17
Финансовое состояние предприятия - понятие, которое отражает
состояние капитала в момент его циркуляции в определенное время. Оно
характеризует способность предприятия к самостоятельному развитию и
самофинансированию
6
.
Анализируют финансовое положение руководители самого
предприятия, а также работники данного предприятия. При анализе
финансовой бухгалтерской отчетности допускается периодическая проверка
данной отчетности заинтересованными лицами(инвесторами, банками,
казначейством, ревизионной комиссией) Данные выводы по анализу
финансовых документов предприятия необходимы в дальнейшем при
планировании, контроле и прогнозировании финансовых показателей в
дальнейшем. Цель анализа бухгалтерской отчетности- предотвращение
неплатежеспособности предприятия, минимизация риска краха или упадка
предприятия, избежание негативных последствий финансовой стороны.
Пользователи финансовой отчетности, которым предоставлен
открытый доступ к ней
7
:
1. акционеры, кредиторы, инвесторы;
2.органы власти;
3.работники предприятий, потенциальные инвесторы.
Остальные пользователи относятся к тем, кому открыт доступ к
официальному сайту, где всегда публикуется финансовая бухгалтерская
отчетность, которая предоставляется в обязательном порядке законом
отдельных категорий компаний (например, банки, ломбарды, АО) или на
добровольной основе.
Успешность анализа заключается в соблюдении основных
принципов
8
:
6
Фурсова М.Н Анализ хозяйственной деятельности: учебное пособие / М.Н Фурсова, А.А. Ильин, Л.В.
Моисеева. — Издательство ВГУЭС, 2016. — с.18
7
Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: учебник / Г.В. Савицкая. — М.: ИНФРА-
М, 2013. — с.25
8
Ширяева Г.Ф. Сущность, цели и задачи оценки финансового состояния организации / Г.Ф. Ширяева, И.А.
Ахмадиев // ФЭН-Наука № 7-8 (22-23). — 2013. — с.16
18
1. Принцип осторожности предполагает, что аналитической
процедуре, при анализе бухгалтерской отчетности, следует рассматривать
совокупность бухгалтерских документов в качестве субъективных оценок,
при этом необходимо соблюдение неоспоримых доводов в качестве принятия
решения директора компанией.
2. Принцип требования структурированной и отлаженной
программы анализа бухгалтерской отчетности, предшествующей его
проведению, включая проработку и однозначную идентификацию целей,
желаемых результатов и доступных ресурсов.
3. Принцип построения налаженной отработанной схемы анализа от
общего к частному с уклоном к наиболее значимым структурам и элементам
бухгалтерского учета и вычеркиванием ненужного в отчетности.
4. Принцип тщательного анализа относительных отклонений от
абсолютных- нормативных или плановых значений показателей даже в том
случае, когда они имеют позитивный характер для бухгалтерского баланса.
5. Принцип тщательного выбора используемых аналитических
методик и обоснованности применения определенной совокупности
критериев и показателей.
Цель финансового анализа, а также оценка финансового состояния
предприятия- характеристика финансового состояния предприятия,
компании, организации, на основе которой делаются определенные выводы
организации о ее платежеспособности, действенности, работоспособности,
перспективности.
Главная задача как внешнего, так и внутреннего финансового анализа-
обеспечить денежные потоки для получения прибыли с целью эффективной
организации производства, удовлетворения потребностей работников
предприятия и его владельцев, расширение и модернизацию производства,
укрепление его конкурентных возможностей на рынке.
Смысл финансового анализа в оценке и прогнозировании
финансового состояния предприятия по данным бухгалтерского учета и
19
отчетности.
Отметим основные задачи финансового анализа:анализ активов,
анализ источников финансирования, анализ платежеспособности, анализ
финансовой устойчивости, анализ финансовых результатов и
рентабельности, анализ деловой активности, анализ денежных потоков,
анализ инвестицийи капитальных вложений, анализ рыночной стоимости,
анализ вероятности банкротства, комплексная оценка финансового
состояния
9
.
Проводя анализфинансового состояния предприятия, которое
осуществляется на основе: бухгалтерского баланса, отчета о финансовых
результатах (прибылях и убытках), отчета о движении денежных средств,
отчета об изменениях капитала, консолидированный финансовой отчетности
в регистрах, журналах- главный бухгалтер, аудитор, либо другое
заинтересованное лицо может спрогнозировать определенное будущее о
платежеспособности организации, а также спланировать конкретные
действия и финансовую политику на ближайшее время.
Для оценки финансового состояния фирмы необходимо определить,
имеет ли она необходимые средства для погашения обязательства, как
быстро средства, вложенные в активы, превращаются в реальные деньги,
насколько эффективно используется имущество, активы, собственный и
заемный капитал.
Подводя итог, отметим, что для правильного составления
бухгалтерской отчетности и рационального ведения бухгалтерского учета,
налогового учета, а также умению в данный момент отвечать по своим
долгам, сотрудникам фирмы просто необходимо периодически
анализировать финансовое состояние предприятия и отыскивать
отрицательные и положительные стороны бюджета фирмы. А именно:
оценить имущественное состояние предприятия, предпринимательского
риска, достаточность капитала, потребность в дополнительных источниках,
9
Бочаров В.В. Финансовый анализ: краткий курс / В.В. Бочаров. — Спб.: Питер, 2016. — с.25
20
рациональность заемных средств, обоснованность политики использования и
распределения прибыли, правильный выбор инвестиций.
1.3. Методы анализа финансового состояния организации и
диагностика уровня банкротства
Ученые и практики в сфере методологии КЭАХД разработали
различные авторские методики. Значительный вклад в создание методик
внесли такие ученые как, В.В. Ковалев, М.И. Баканов, T. Гиляровская, О.В.
Ефимова, В.Г. Когденко, М.В. Мельник, Н.П. Любушин, А.Д. Шеремет, Г.В.
Савицкая, М.И. Баканова, Л.В. Донцова, В.В. Бочаров, Г.П. Герасименко,
Д.А. Ендовицкий, А.Ф. Ионова, и др.
В широком смысле методика представляет собой совокупность правил,
способов наиболее рационального и целесообразного исполнения
определенной работы. Методика в экономическом анализе — это
совокупность аналитических правил и способов изучения экономики
организации, тем или иным образом подчиненных достижению цели анализа.
На данный момент, финансовая среда бизнеса требует постоянного
качественного анализа тенденций развития экономики, объективной оценки
устойчивости положения предприятия в рыночных условиях, т.к. это
выступает гарантией принятия эффективных управленческих решений.
Инструментом принятия такого рода решений выступает финансовый анализ,
который обеспечивает оптимизацию процесса управления денежными
потоками.
Анализ финансового состояния предприятия осуществляется по
данным его бухгалтерской отчетности с помощью расчета системы
коэффициентов.
Стоит отметить, что для расчета индивидуальных нормативных
значений финансовых коэффициентов требуется наличие
21
высококвалифицированных специалистов-аналитиков. К примеру, для
расчета достаточного уровня коэффициента текущей ликвидности,
предлагаемого С.В. Дебаль, необходимо выполнить определенную
последовательность расчетов
10
:
1. Высчитать однодневный расход всех материалов, используя
отчетность организации по затратам.
2. С помощью нормативного или экспертного метода произвести
расчет необходимого запаса оборотных средств. При этом следует
учитывать, что минимальный запас включает транспортный,
подготовительный, текущий и страховой. Запас рассчитывается в
натуральном и в стоимостном измерении.
3. Выявляется потребность в материальных оборотных средствах на
основе расчета однодневного расхода и необходимого запаса.
4. Определяется фактическое значение среднегодовых остатков
материальных оборотных средств по балансу на начало и конец отчетного
периода.
5. Определяются среднегодовые остатки краткосрочной задолженности
по балансу на начало и конец отчетного периода.
6. Рассчитывается величина безнадежной дебиторской задолженности
при помощи экспертного метода.
7. Проводится сопоставление наименьшей суммы оборотных средств,
обеспечивающей платежеспособность и текущих обязательств организации.
8. Определяется нормативный (достаточный) уровень коэффициента
текущей ликвидности.
В качестве объектов анализа можно выделить: структуру
финансирования, имущественное состояние, финансовую устойчивость и
платежеспособность, финансовый результат, вероятность банкротства.
Методика С.В. Дебаля дает возможность определить пути повышения
финансового благополучия организации, а с помощью рейтинговой оценки
10
Дебаль С.В. Финансовый анализ. –СПб.: Изд. дом «Бизнеспресса», 2012. – с.65
22
провести ранжирование хозяйствующих субъектов. Недостаток методики
состоит в сложности расчетов финансовых коэффициентов.
Большую часть существующих методик можно применять как
комплексно, так и раздельно, в зависимости от поставленных задач и целей
анализа, а также информационной базы, которая имеется в распоряжении
аналитиков.
Методика Л.А. Овчинникова оценивает внутреннюю среду
организации и анализирует ее финансовое состояние. Объектом анализа
выступают: эффективность деятельности, финансовая устойчивость,
оборотный капитал и др. показатели. Методика акцентируется на изучении
внутренних факторов, оказывающих влияние на финансовое состояние
организации. Тем не менее, при анализе возможны сложности, которые
связанны с тем, что широкий круг внутренней информации организации
становится доступным разным пользователям
11
.
По мнению В.В. Ковалева, планирование является важнейшим методом
управления экономикой предприятия в условиях рынка, который
основывается на информации о возможностях организации и
организационно-экономических условиях ее развития и функционирования,
уровне конкуренции и экономического развития страны, характеристиках
отрасли.
Методика, разработанная В.В. Ковалевым, производит оценку
финансового состояния организации для выявления возможностей его
совершенствования с помощью эффективной финансовой политики. К
объектам анализа относят: финансовое благополучие и развитие,
производственную деятельность, ликвидность, финансовую устойчивость,
рентабельность, деловую активность. Достоинством методики является
двухмодульная структура: экспресс-анализ организации и подробный анализ
ее финансового положения, который оценивает экономический потенциал
(имущественное положение, финансовая устойчивость, ликвидность;
11
Четверов В. С. Методы финансового планирования // Молодой ученый. — 2016. — №3. — С. 537-539.
23
наличие проблемных статей в отчетности) и финансовых результатов. В
методике также учитывается отраслевая специфика.
Исследователь В.Г. Когденко в качестве основных показателей
экономического анализа выделяет: показатели деятельности предприятия на
рынке; показатели масштабов бизнеса и динамики его развития; финансовые,
показатели деятельности организации
12
.
Последовательность анализа по данной методике представлена на
рисунке 2.
Рисунок 2. Алгоритм анализа ключевых индикаторов
деятельности
В соответствие с данной методикой, анализ начинается с анализа
внешней среды, который нацелен на оценку угроз и возможностей
функционирования предприятия на рынке. Согласно позиции автора, он
включает в себя две составляющие:
1. анализ рыночного окружения предприятия (поставщиков,
покупателей, конкурентов, характеристик рынка);
12
Когденко В.Г. Методология и методика экономического анализа в системе управления коммерческой
организацией: монография. – М.: Юнити-Дана, 2012. – с.62
Оценка ключевых индикаторов деятельности
Показатели
масштаба
бизнеса,
динамики его
развития
Рыночные
показатели
деятельности
Производствен
ные
показатели
Финансовые
показатели
Комплексные
показатели
Оценка инвестиционной, производственной, финансовой
деятельности по агрегированным формам отчетности
24
2. анализ внутренней маркетинговой среды предприятия в разрезе
эффективности ее ценовой и товарной политики.
Затем проводится оценка его производственных возможностей, которая
включает в себя анализ ресурсов и расходов предприятия по этапам его
бизнес-процессов.
Далее предлагается комплексная оценка настоящего и будущего
состояния предприятия, которая включает в себя оценку: инвестиционной
привлекательности предприятия, риска деятельности предприятия, а также
стоимости бизнеса
13
. Необходимый перечень исходных данных для оценки
деятельности предприятия представлен на рисунке 3.
Рисунок 3. Элементы проведения комплексной прогнозной
оценки организации
13
Табурчак П.П., Викуленко А.Е., Овчинникова Л.А. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной
деятельности предприятия. -Ростов н/Д: Феникс, 2012. – 352 с.
Исходные данные для составления прогнозных финансовых документов
Показатели баланса, отчета о
прибылях и убытках и отчета о
движении денежных средств
Прогнозные показатели рыночной,
производственной и финансовой сфер
Прогноз-
ный темп
прироста
выручки
Прогноз-
ные
показатели
ресурсо-
емкости
продукции
Прогноз-ный
коэф-
фициент
дивиденд-
ных выплат
Прогнозная
потребность в
капитальных
вложениях
Прогноз-ная
потреб-
ность в
оборотном
капитале
Прогнозная
потреб-ность
в источниках
финансирова
ния
Прогноз показателей
прибыли и убытков
Прогноз показателей
движения денежных
средств
Прогноз показателей
баланса
Прогнозные аналитические показатели
25
Л.Л. Ермолович возводит методику экономического анализа на уровень
корпоративного стандарта, в составе: «… его задач и целей; совокупности
анализируемых показателей, факторов их динамики; взаимосвязей
показателей; последовательности, периодичности и сроков проведения
анализа; приемов анализа; источников информации; порядка оформления
результатов и их оценки; конкретных служб и лиц, которые проводят
анализ»
14
. Автор отмечает, что на данный момент в организациях отсутствует
совокупное понимание содержания и сущности методики экономического
анализа и применения ее элементов.
Л.Л. Ермолович в качестве объектов экономического анализа
предлагает рассматривать такие как: инвестиционную деятельность
организации; эффективность ценных бумаг и их инвестиционную
привлекательность; лизинговую деятельность; маркетинговую деятельность
предприятия; бизнес-план инвестиционного проекта.
В отличие от методик рассмотренных авторов, методика Г.В. Савицкой
представляется наиболее подробной. Алгоритм экономического анализа,
согласно Г.В. Савицкой, определяется следующей последовательностью:
1. определение целей, объектов задач анализа, планирование
аналитической работы;
2. разработка системы аналитических и синтетических показателей,
при помощи которых характеризуется объект анализа;
3. подготовка и сбор необходимой для анализа информации (проверка
ее точности, приведение в сопоставимый вид и т.д.);
4. сопоставление результатов деятельности предприятия с плановыми
показателями, данными прошлых лет, с показателями конкурентов,
отраслевыми показателями и т.д.;
5. определение факторов и выделение их влияния на результат;
6. осуществление поиска резервов роста эффективности производства;
14
Ермолович Л.Л. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учебное пособие. – Мн.: Современная
школа, 2014. – с.134
26
Рисунок 4. Общепринятый порядок проведения
комплексного экономического анализа
Блок 1
Предварительное изучение обобщающих показателей фирмы
за три последних года и данных конкурентов
Блок 2
Анализ организационно-технического уровня
и других условий производства
Блок 3
Анализ обеспеченности и эффективности использования
основных средств и нематериальных активов
Блок 7
Анализ объема производства
и продажи, ассортимента,
качества и конкуренто-
способности продукции
Блок 6
Анализ величины и структуры
оборотного капитала
Блок 4
Анализ
обеспеченности
материальными
ресурсами
Блок 5
Анализ состояния и
использования труда
и заработной платы
Блок 9
Анализ
эффективности
использования
оборотных средств
Блок 10
Анализ эффективности
капитальных и
финансовых
инвестиций
Блок 8
Анализ и управление
затратами
Блок 13
Обобщающая оценка
эффективности финансово-
хозяйственной деятельности
Блок 11
Анализ
показателей
прибыли и
рентабельности
Блок 12
Анализ финансового
состояния
(финансовой
устойчивости и
платежеспособности)