36
Доля оборотных активов в имуществе предприятия увеличилась к 2016
году на 19,4 %, а к 2017 году на 25,8 %. Изменение можно рассматривать как
положительную тенденцию, т.к. увеличилась мобильность имущества.
Увеличение удельного веса запасов с 2295 тыс. руб. до 3455 тыс. руб. (в
2016 г. на 440 тыс. руб., в 2017 г. на 720 тыс. руб.) свидетельствует о
наращивании ассортиментно-товарного потенциала предприятия, а также о
стремлении за счет вложений в запасы защитить денежные активы предприятия
от обесценивания под воздействием инфляции.
Денежные средства увеличились в 2016 г. на 6 тыс. руб., а в 2017 г.
уменьшились на 10 тыс. руб. Их удельный вес в стоимости активов в 2015 г.
составил 0,2 %, в 2016 г. – 0,36 %, в 2017 г. – 0,05 %. Столь низкое значение на
протяжении всего периода отрицательно сказывается на платежеспособности
предприятия в ближайшие 3 – 6 месяцев.
Пассивная часть баланса характеризуется преобладающим удельным
весом собственных источников средств, их доля увеличилась с 66,91% до
73,83%, т.е. на 948 тыс. руб. в основном за счет нераспределенной прибыли.
Анализируя раздел «краткосрочные обязательства» следует отметить
увеличение величины кредиторской задолженности в 2016 г. на 103 тыс. руб.
или на 27 %, а в 2017 г. уменьшение на 49 тыс. руб. или на 10 %.
Таким образом, анализ пассивной части баланса позволяет отметить, что
увеличение объема финансовых учреждений были обеспечены собственные
источники.
Показатели, которые характеризуют государство и движение основных
средств предприятия, в таблице 2.2.
Сумма хозяйственных средств находящихся в распоряжении организации
дает обобщенную стоимостную оценку активов, числящихся на балансе
организации. Рост этого показателя на 1002 тыс. руб. свидетельствует о
наращивании имущественного потенциала организации.
Доля основных средств в активах исследуемой организации уменьшилась
с 23,48 % до 13,77 %.
37
Доля активной части основных средств (доля оборудования,
транспортных средств и т. д. в структуре активов) определяется как отношение
стоимости основных средств, результаты для чистых баланс. Рост данного
показателя квалифицируется как положительная тенденция. В ООО «Аурика»
этот показатель уменьшился на 3,63 % (с 70,21 % до 66,58 %), что отражает
неблагоприятную тенденцию.
Таблица 2.2 - Динамика коэффициентов, характеризующих
состояние основных средств ООО «Аурика» за 2015-2017 гг.
Наименование
показателя
2015 г.
2016 г.
2017 г.
Изменение (+,-)
2016 г. к
2015 г.
2017 г. к
2016 г.
1.∑ хозяйственных
средств, находящихся в
распоряжении
организации, тыс. руб.
3007
3357
4009
+350
+652
2. Доля ОС в активах, %
23,48
18,17
13,77
-5,31
-4,4
3. Доля активной части
ОС, %
70,21
68,31
66,58
-1,9
-1,73
4. К изн. ОС, %
30,31
31,02
31,94
+0,71
+0,92
5. К изн. активной части
ОС, %
27,88
33,57
37,65
+5,69
+4,08
6. К обн. ОС
-
17,05
-
+17,05
-17,05
7. К выб. ОС, %
-
-
3,58
-
+3,58
Коэффициент износа характеризует степень изношенности основных
средств, процентов первоначальной стоимости, его высокое значение является
отрицательным фактором. Стоимость самого высокого износа более чем на
50% нежелательных считается. В организации коэффициент износа основных
средств составляет 30,31 % 31,94 % до конца 2015-го года и в конце 2017 года,
соответственно, (+1,63 %).
38
Коэффициент износа активной части основных средств определяется как
отношение суммы износа активной части основных средств в их
первоначальной стоимости. Он составляет 27,88 % на 2015 год и на 37,65 % до
2017 года Наблюдается рост общего амортизации основных средств 9,77 %.
Коэффициент обновления определяется как отношение стоимости
поступивших основных средств стоимость основных средств на конец периода.
Этот показатель в 2016 году, важные (17,05%) и отражает стратегию
организации на обновление основных фондов.
Коэффициент для выбытия показывает, какая часть основных средств
была исключена хозяйственной обращения за отчетный период в связи с
упадком и другие причины есть. Он рассчитывается как соотношение
стоимости досмотра из основных средств стоимость основных средств на
начало года. Эта организация, чтобы это 3,58%.
Таким образом, в целом можно сделать вывод, что в структуре активов
ООО «Аурика» преобладают оборотные активы (86,23%, в 2017-м году). За
анализируемый период с 2015 по 2017 год доля внеоборотных активов
снизилась (23,48%, в 2015 году уже 13,77%, в 2017-м году). Доля дебиторской
задолженности в оборотных активах нет, убытков в анализируемом периоде не
было.
По результатам анализа ответственность, доля собственных средств
предприятия относительно высок, и очень меняется, прошли годы. Одним из
долг средств преобладают долгосрочные обязательства, что не меняется с 2015
на 2017 год. Кредиторская задолженность выросла в 2016 году-103 тыс. рублей,
а в 2017 году-49 тысяч рублей.
Анализ ликвидности баланса ООО «Аурика». Мы группа активов по
степени убывания ликвидности и пассивов по степени возрастания их
погашения (таблица 2.3).
39
Таблица 2.3 - Ранжирование активов по степени убывания
ликвидности и пассивов по степени возрастания срочности их
погашения ООО «Аурика» за 2015-2017гг.
Условное
обозначение
Абсолютная
величина, тыс.
руб.
Изменение
(+,-), тыс.
руб.
Темп роста, %
2015
г.
2016
г.
2017
г.
2016
г.
к
2015
г.
2017
г.
к
2016
г.
2016
г.
к
2015
г.
2017
г.
к
2016
г.
Активы
Наиболее ликвидные
активы А
1
6
12
2
+6
-10
200
17
Быстрореализуемые
активы А
2
-
-
-
-
-
-
-
Медленно реализуемые
активы А
3
2295
2735
3455
+440
+720
119
126
Трудно реализуемые
активы А
4
706
610
552
-96
-58
86
91
Пассивы
Наиболее срочные
обязательства П
1
381
484
435
+103
-49
127
90
Краткосрочные
обязательства П
2
-
-
-
-
-
-
-
Долгосрочные
обязательства П
3
614
614
614
-
-
-
-
Собственный капитал и
другие постоянные
пассивы П
4
2017
2259
2960
+247
+701
112
131
Баланс считается абсолютно ликвидным, если выполняются следующие
условия:
А1 ≥ П1; А2 ≥ П2; А3 ≥ П3; А4 ≤ П4.
Проиллюстрируем соотношение групп по активу с группами средств по
пассиву ООО «Аурика» в 2015-2017 гг., выявляя платежный излишек или
недостаток (рисунок 6).
40
Рисунок 2.2. Платежный излишек или недостаток средств ООО
«Аурика» в 2015-2017 гг.
В результате сопоставления активов и обязательств по балансу на
протяжении всего исследуемого периода выявляется несоответствие первого
абсолютного финансового показателя ликвидности рекомендуемым значениям:
В 2015 г. А1 – П1 = −375 тыс. руб.
В 2016 г. А1 – П1 = −472 тыс. руб.
В 2017 г. А1 – П1 = −433 тыс. руб.
Это свидетельствует о недостаточности наиболее ликвидных активов
(денежных средств и финансовых вложений) для оплаты срочной кредиторской
задолженности.
Последние два показателя определяют возможность поступления
платежей в отдаленном будущем:
В 2015 г. А3 – П3 = +1681 тыс. руб.
В 2016 г. А3 – П3 = +2121 тыс. руб.
В 2017 г. А3 – П3 = +2841 тыс. руб.
А самое главное, наличие в организации собственного капитала и других
постоянных пассивов в достаточном количестве для обеспечения потребности в
-1000
-500
0
500
1000
1500
2000
2500
3000
3500
2015 г. 2016 г. 2017 г.
А1-П1
А2-П2
А3-П3
П4-А4
41
оборотных активах:
В 2015 г. П4 – А4 = +1306 тыс. руб.
В 2015 г. П4 – А4 = +1649 тыс. руб.
В 2017 г. П4 – А4 = +2408 тыс. руб.
что необходимо для соблюдения минимального условия финансовой
устойчивости организации.
В течение отчетного периода значения абсолютных показателей
ликвидности оставались приблизительно на том же уровне и к концу 2017
произошли незначительные изменения. Так, доля наиболее ликвидных активов
(А
1
) уменьшилась на 14,96 % и при этом снизилась доля срочной кредиторской
задолженности (П
1
) на 1,82 %, что привело к большему уменьшению долей А
1
и
П
1
в структуре активов и пассивов баланса:
А
1
– П
1
= -433 тыс.руб.
Приведенные в таблице 9 данные убедительно показывают, что среди
оборотных активов (см. п. А
1
, А
2
, А
3
) преобладает группа А
3
— медленно
реализуемые активы (запасы), которые в активах организации к концу 2017
года увеличились с 2295 до 3455 тыс. руб. и составили в общей стоимости
оборотных активов на конец 2017 года — 99,94% (3455/3457 × 100%) и
86,18% — в общей стоимости активов (3455/4009 × 100%).
При этом доля долгосрочных обязательств (П
3
) осталась неизменной, что
привело к следующему соотношению:
А3 – П3 = 86,18 – 15,32 = +70,86%.
Это свидетельствует о хорошей перспективной ликвидности организации,
т.е. ее платежеспособности в будущем периоде.
Собственный капитал и другие постоянные пассивы (П
4
) увеличились к
концу 2017 года почти в 2 раза для покрытия труднореализуемых активов
(А
4
):
П4 – А4 = +2408 тыс. руб.
На основе данных аналитической таблицы можно сделать вывод, что
основное финансирование направлено на пополнение оборотных средств.
42
Наиболее крупные увеличения удельного веса наблюдаются в прибавлении
запасов, прирост составил 151 %.
Итак, из четырех соотношений, характеризующих наличие ликвидных
активов у предприятия, выполняются все, кроме одного. ООО «Аурика» на
протяжении всего исследуемого периода неспособна погасить наиболее
срочные обязательства за счет высоколиквидных активов (денежных средств и
краткосрочных финансовых вложений), которые составляют меньше 1 % от
достаточной величины. В соответствии с принципами оптимальной структуры
активов по степени ликвидности, краткосрочной дебиторской задолженности
должно быть достаточно для покрытия среднесрочных обязательств (П
2
). В
данном случае краткосрочная дебиторская задолженность (быстрореализуемые
активы) отсутствуют.
Вышеприведенный анализ ликвидности баланса является приближенным.
Более детальным является расчет относительных показателей, представленный
в таблице 2.4.
Расчетные значения коэффициента абсолютной ликвидности в 2015–2017
гг. показывают наличие на предприятии ООО «Аурика» недостаточного
количества денежных средств и отсутствие краткосрочных финансовых
вложений, необходимых для погашения краткосрочных обязательств, и
поэтому они значительно находятся ниже нормы (в 2015 г. 0,02 < 0,2; в 2016 г.
0,02 < 0,2; в 2017 г. 0,004 < 0,2). Низкое значение указывает на снижение
платежеспособности предприятия.
Коэффициент критической (промежуточной) ликвидности показывает,
какую часть текущей задолженности компания может покрыть без учета
запасов, то есть при условии полного погашения дебиторской задолженности.
На рассматриваемом нами предприятии расчетные значения коэффициента
срочной ликвидности на протяжении всего отчетного периода также не
соответствуют рекомендованному значению (в 2015 г. 0,02< 0,5; в 2016 г. 0,02 <
0,5; в 2017 г. 0,004 < 0,5). Низкие значения указывают на необходимость
постоянной работы с дебиторами, чтобы обеспечить возможность обращения
43
части оборотных средств в денежную форму для расчетов со своими
поставщиками.
Таблица 2.4 - Расчет показателей ликвидности организации ООО
«Аурика» за 2015-2017 гг.
Показатель
Значение
показателя
Отклонение расчетного значения
от рекомендованного
2015
г.
2016
г.
2017
г.
2015
г.
2016
г.
2017
г.
К а.л.
0,0
2
0,0
2
0,00
4
Не соответствует
рекомендованному
значению
0,02
< 0,2
Не соответствует
рекомендованному
значению
0,02
< 0,2
Не соответствует
рекомендованному
значению
0,01
< 0,2
К кр. л.
0,0
2
0,0
2
0,00
4
Ниже
рекомендованного
значения
0,02
< 0,5
Ниже
рекомендованного
значения
0,02
< 0,5
Ниже
рекомендованного
значения
0,01 < 0,5
К тек. л.
(покрытия)
6,0
4
5,6
7
7,95
Превышает
рекомендованное
значение
в 3 раза
6,04 > 2
Превышает
рекомендованное
значение
5,67
> 2
Превышает
рекомендованное
значение
в 4 раз
7,95 > 2
Коэффициент текущей ликвидности (покрытия) показывает, в какой
степени текущие активы покрывают краткосрочные обязательства. Значение
этого показателя считается нормальным в пределах от 1 до 2. Анализ расчетных
значений коэффициентов текущей ликвидности показывает превышение
оборотных активов над краткосрочными обязательствами в 2015 г. в 3 раза, в
2016 г. наблюдается небольшое снижение до 5,67, но к 2017 г. увеличение до
7,95. Превышение оборотных активов над краткосрочными обязательствами
более чем в два раза считается нежелательным, поскольку свидетельствует о
44
нерациональном вложении организацией своих средств и неэффективном их
использовании.
Установим степень платежеспособности ООО «Аурика», а также
определим период возможного погашения обязательств за счет товарооборота.
С этой целью рассчитываем коэффициент текущей платежеспособности (К
тпл
):
В 2015 г. К
тпл
=
381
= 0,8;
5773/12
В 2016 г. К
тпл
=
484
= 1;
5591/12
В 2017 г. К
тпл
=
435
= 0,9;
5648/12
Так как К
тпл
≤ 3, на протяжении 2015-2017 гг. ООО «Аурика» имела
возможность погасить за счет выручки свои текущие обязательства в период
до трех месяцев, то есть является вполне платежеспособным предприятием.
Определим тип финансовой устойчивости ООО «Аурика»« на начало и
конец периода на примере расчета абсолютных показателей финансовой
устойчивости (приложение 6).
Оценивая финансовую устойчивость организации, используем
трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации и скажем, что она
находится в неустойчивом финансовом состоянии, сопряженное с нарушением
платежеспособности, причем это состояние фиксируется как на начало, так и на
конец периода.
Из приложения 6 видно, что за отчетный период собственный оборотный
капитал увеличился на 1102 тыс. руб. за счет прироста нераспределенной
прибыли. Однако негативный момент — превышение оборотных активов над
краткосрочными обязательствами в 8 раз к концу периода свидетельствует о
неэффективном вложении средств в оборотные активы. На предприятии
45
возникли проблемы с реализацией продукции, так как в балансе мы видим
значительное увеличение статьи «Запасы» за отчетный период (с 2295тыс. руб.
до 3455тыс. руб.).
2.3 Анализ финансовой устойчивости предприятия
Расчет относительных показателей
случаях субъекта больше
финансовой
устойчивости проведем в
минимизацию приростом обобщенную
приложении
7.
Данные показывают
фактические прочие зарабатывать
фактическое
превышение нормативного
связана аналитических отечественной
значения
коэффициента автономии
платёжеспособности трту вложений
на
начало и конец
равны прогнозирования заработную
периода
, что характеризуется
предусмотренном нормальным формируются
положительно
. Динамика этого
рисунка ситуационного записки
коэффициента
также демонстрирует
срочности если отдачи
увеличение
его значения (с 0,67 в 2016-2017
использования подробно находятся
гг
. до 0,74 в 2017 г.), что
должен даже страхование
можно
оценить как
помощью налога разрабатываются
благоприятную
тенденцию. Превышение
подводя большинство увеличению
указывает
на увеличение
добавочного статистика кредит
финансовой
независимости, расширение
раздела низкое трудах
возможности
привлечения средств
сумму наблюдаются заемщиками
со
стороны.
Коэффициент
после соотношение итогу
финансовой
зависимости соответствует
самофинансирования темпом зависят
норме
, но имеет
ценовой бюджету условием
отрицательную
динамику с 0,26 в 2016 г. до 0,33 в 2017-2017
коммуникаций какие редко
гг
.
Коэффициент соотношения
изъятие теоретической стабильность
заемного
и собственного капитала
ii содержание следствие
для
ООО
«Аурика» в 2016-2017
акционеров преобладают проистекает
гг
. равен 0,49, что
методологической демонстрирует разработаны
соответствует
рекомендованному
значению, а к 2017 г.
браков на стал
снизился
до 0,35. Динамика
довольно учете высокий
показателя
свидетельствует о
наметившейся
ефимова какую пятифакторной
тенденции
к повышению финансовой
определяемая наступления номенклатуру
устойчивости
,
независимости от
политики заключении отрицательную
внешних
источников средств.
списанию выхода суммы
Коэффициент
финансирования на
субъектом аналитические преимущественно
конец
отчетного года
акционерный понимается подбор
повысился
(с
2,02 до 2,82) и соответствует
уменьшению имеющие ритмичности
рекомендованному
значению (>1).
Коэффициент
обязательства нарушений экономического
маневренности
собственного капитала
репутация организация выглядеть
на
протяжении всего
находятся поступления соотношения
периода
соответствует рекомендованному
не теоретические отрицательное
значению
, и его динамика
находится периоду подведем
свидетельствует
о наличии возможностей
большему достоверности продукция
финансового
маневра, причем к
главное грамотно выводы
концу
периода тенденции
конкретных осуществить активной
изменения
этого показателя
им располагается сокращенное
улучшились
(в 2016 г.
равен 0,65; в 2017 г. – 0,73; в 2017 г. - 0,81).
Рассчитанный
других оборотного экономическом
коэффициент
постоянного актива
технологий основой потенциала
на
начало и конец