26
сдается. При этом аудиторское заключение представляется в территориальный
орган статистики по месту регистрации.
Субъекты малого предпринимательства, самостоятельно принимает
решение о формировании бухгалтерской отчетности: по упрощенной системе; в
общем порядке. Упрощенная система бухгалтерской отчетности состоит из
бухгалтерского баланса и отчета о финансовых результатах. При этом отчеты
могут включать показатели только по группам статей без их детализации по
статьям. Бухгалтерский баланс и отчет о финансовых результатах могут
составляться по упрощенным формам.
13
Итак, в системе экономической информации бухгалтерская отчетность
является одним из важнейших инструментов управления содержащих наиболее
синтезированную и обобщенную информацию, а также основой объективной
оценки хозяйственной деятельности предприятия, базой текущего и
перспективного планирования, действенным инструментом для принятия
управленческих решений.
Таким образом, анализ, проводимый на основе данных бухгалтерской
финансовой отчетности – это система знаний, связанная с исследованием
финансового положения предприятия и финансовых результатов,
складывающаяся под влиянием объективных и субъективных факторов.
Основной целью анализа является оценка финансовой деятельности организации
относительно перспектив развития. Анализ финансового состояния является
основой и инструментом для принятия управленческих решений по повышению
благосостояния данного бизнеса и его эффективному управлению.
14
13
Ковалев В.В., Волкова О.Н. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: учебник. – М.: ТК Велби, Изд -
во Проспект, 2014. – С. 51.
14
Старкова А.А., Смагина М.Н. Роль финансового состояния в анализе деятельности предприятия // Вестник
научных конференций. 2016. – № 10-6 (14). – С. 176.
27
1.2. Методика анализа финансового состояния организации
Для оценки финансового состояния предприятий
применяются различные методики разных авторов. Большинство данных
методик схожи между собой по набору показателей и их расчету.
Методика проведения анализа финансового состояния предприятия,
предложенная А.Д. Шереметом и Е.В. Негашевым включает в себя следующие
основные этапы анализа финансового состояния предприятия (рис. 1).
15
Рисунок 1. Этапы анализа финансового состояния предприятия по
А.Д. Шеремету и Е.В. Негашеву
Общая оценка финансового состояния и его изучение за отчетный период,
как правило, предполагают: составление агрегированного баланса; вертикальный
и горизонтальный анализ агрегированного баланса по статьям; детализацию
изменений по статьям актива и пассива. Второй блок - включает расчет
финансовых коэффициентов, оценку полученных значений и как результат,
определение излишка (недостатка) источников средств для формирования
запасов и затрат; определение степени покрытия внеоборотных активов
источниками средств, выявление узких мест.
15
Шеремет А.Д. Методика финансового анализа деятельности коммерческих организаций / А.Д. Шеремет, Е.В.
Негашев. – 2 - е изд., перераб. и доп. – М.: ИНФРА - М, 2016. – С. 58.
Общая оценка финансового состояния и
его изучение за отчетный период
Анализ
финансовой
устойчивости
Анализ
ликвидности
баланса
Анализ
деловой
активности
Анал
из
платеже
способности
28
2. Методика проведения анализа финансового состояния предприятия,
предложенная Дж. К. Ван Хорном. Данная методика, проведения анализа
финансового состояния предприятия включает следующие этапы (рис. 2).
16
Рисунок 2. Этапы анализа финансового состояния предприятия по
Дж. К. Ван Хорну
Данная методика анализа в своей основе подразумевает расчѐт
показателей ликвидности, коэффициентов обеспеченности
обязательств, коэффициенты платежеспособности и показатели рентабельности.
3. Методика В.В. Ковалева в качестве основных этапов анализа
финансового состояния предприятия выделяет следующие (рис. 3).
17
16
Джеймс К. Ван Хорн, Джон М. Вахович. Основы финансового менеджмента: учебное пособие. – М.: Вильямс,
2016. – С. 120.
17
Ковалев В.В., Волкова О.Н. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: учебник. – М.: ТК Велби, Изд -
во Проспект, 2014. – С. 132.
Расчет финансовых коэффициентов
Сравнение значений финансовых коэффициентов данного
предприятия со средними по отрасли
Вывод о степени ликвидности, обеспеченности обязательств,
платежеспособности, рентабельности
29
Рисунок 3. Этапы анализа финансового состояния предприятия по
В.В. Ковалеву
Специфика предлагаемой этим автором методики заключается в следующем.
Подготовительный этап экспресс - анализа и ознакомления с аудиторским
заключением включает в себя принятие решения о целесообразности
дальнейшего анализа; техническую проверку его готовности (счетные
процедуры, проверка наличия подписей, форм отчетности). Второй этап
экспресс - анализа и ознакомления с аудиторским заключением –
предварительный обзор бухгалтерской отчетности (ознакомление с
пояснительной запиской к бухгалтерской отчетности) состоит из
экономического чтения и анализа отчетности; обобщающей оценки результатов
хозяйственной деятельности, имущественного и финансового положения.
После экспресс - анализа и ознакомления с аудиторским заключением
проводится детализированный анализ финансового состояния предприятия.
Анализ методик так же показал, что большее внимание в процессе анализа
финансового состояния уделяется расчету финансовых коэффициентов,
рассчитываемые коэффициенты. Многие ученые - экономисты придерживаются
мнения, что в анализе коэффициентный метод играет ключевую роль. С этим
Экспресс
-
анализ. Ознакомление с
аудиторским заключением
Подготовительный
этап
Детализированный
анализ финансового состояния предприятия
Предварительный обзор
бухгалтерской отчетности
Предварительный обзор
экономического и финансового
положения предприятия
Оценка и а
нализ
результативности финансово
-
хозяйственной деятельности
Оценка и анализ экономического потенциала предприятия
30
трудно не согласиться, поскольку он позволяет быстро и доступно дать
характеристику как состояния предприятия в целом, так и его отдельных сторон,
например, оценить автономность анализируемой организации, способность
погашать свои обязательства, степень эффективности использования ресурсов.
18
Непосредственно анализ финансового состояния предприятия включает
последовательное проведение следующих видов анализа:
1. Горизонтальный анализ финансового состояния
предприятия, выявляет абсолютные и относительные изменения величин
различных финансовых показателей за определенный период и дает им оценку.
2. Вертикальный анализ, включающий оценку удельного веса
отдельных статейных показателей, например, дебиторской задолженности, в
общей деятельности.
3. Метод сравнения позволяет оценивать, формулировать выводы,
делать выбор в пользу конкретного варианта решения.
4. Коэффициентный метод заключается в оценке работы организации с
использованием относительных показателей. Оценка финансового состояния
организации с помощью финансовых коэффициентов проводится в следующих
направлениях:
1) ликвидность и платежеспособность;
2) финансовая устойчивость;
3) деловая активность;
4) эффективность использования средств (рентабельность).
5. Трендовый анализ, позволяющий выявить основные пути развития
предприятия по показателям отчетности в будущем. Более точный анализ
18
Савостьянов Д.С. Сравнительный анализ современных методик анализа финансового состояния предприятия //
Новая наука: Теоретический и практический взгляд. 2016. – № 11-1. – С. 143.
31
финансового состояния получается при сравнении показателей за несколько лет
деятельности.
19
Существуют различные методы анализа бухгалтерской отчетности, выбор
нужного зависит от конкретных задач, поставленных перед собой, и
необходимого объема информации. Вертикальный и горизонтальный анализ
баланса – два часто используемых метода. Горизонтальный и вертикальный
анализ применяются многими компаниями для анализа финансовой отчетности
и повышения доходов компании, поддержания стабильного положения
предприятия. Также данные способы анализа используются инвесторами,
банками и другими кредиторами для снижения рисков от финансирования.
Вертикальный анализ баланса называется еще структурным, так как
показывает структуру конечных данных бухгалтерского баланса в виде
относительных величин. При вертикальном анализе статьи отчетности
приводятся в процентах к его итогу. Данный вид анализа позволяет посмотреть
изменения статей баланса, например, что произошло с оборотными средствами
компании, дебиторской, кредиторской задолженностью по сравнению с
предыдущими годами. Процентные показатели наглядно показывают насколько
произошли отклонения и в какую сторону, для анализа данный способ более
удобный, так как при расчетах в абсолютных величинах не всегда понятно,
насколько ситуация ухудшилась или улучшилась. Для проведения такого анализа
итог пассива и актива бухгалтерского баланса на начало, и конец отчетного
периода принимают за базовый (100%). После этого рассчитывают процентную
долю каждой балансовой статьи к общему итогу.Выделяются две основные
черты вертикального анализа:
19
Зубарев И.С., Рябова М.В. Методы анализа финансового состояния предприятия // Бенефициар. 2017. – № 11. –
С. 113.
32
- переход к относительным показателям позволяет проводить
сравнительный анализ предприятий с учетом отраслевой специфики и др.
характеристик;
- относительные показатели сглаживают негативное влияние
инфляционных процессов, которые существенно искажают абсолютные
показатели финансовой отчетности и тем самым затрудняют их
сопоставление в динамике.
Горизонтальный анализ помогает изучить изменение итоговых
показателей бухгалтерского баланса во времени. Можно проследить изменения,
произошедшие за предыдущий и предшествующий предыдущему годы, можно
понять сложился положительный или отрицательный результат. Для анализа
берутся любые два или три периода, это могут быть кварталы или годы. В рамках
временного анализа баланса сравниваются значения как абсолютных
показателей в денежном выражении, так и относительных показателях в
процентах. К примеру, что произошло с дебиторской задолженности за год.
20
Горизонтальный и вертикальный анализ бухгалтерского баланса
дополняют друг друга и могут применяться одновременно.
Методика анализа финансового состояния организации предполагает
следующие этапы:
- Оценка ликвидности;
- Оценка финансовой устойчивости;
- Анализ рентабельности;
- Оценка деловой активности.
Коэффициенты ликвидности позволяют определить способность
предприятия оплатить свои краткосрочные обязательства в течение отчетного
20
Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Анализ финансовой отчетности: учебное пособие. – М.: Дело и сервис, 2015. –
С. 72.
33
периода. Наиболее важными среди них для финансового менеджмента являются
следующие:
- коэффициент общей (текущей) ликвидности;
- коэффициент срочной ликвидности;
- коэффициент абсолютной ликвидности (таблица 1).
21
Платежеспособность означает наличие у предприятия денежных средств
и их эквивалентов, достаточных для расчетов по кредиторской задолженности,
требующей немедленного погашения. Платежеспособность предприятия
характеризует его возможность и способность своевременно и в полном объеме
выполнять свои обязательства перед внутренними и внешними партнерами, а
также перед государством. Этот показатель непосредственно влияет на условия
и формы осуществления предприятием коммерческих сделок.
Таблица 1
Показатели платежеспособности
Показатель Методика Нормативное Что показывает расчета
значение
Коэффициент (Ф.1 стр. 1240 + Показывает, сколько абсолютной ф.
1 стр. 1250) / 0,2 и выше краткосрочной
ликвидности ф. 1 стр. 1500 задолженности организация
может погасить в ближайшее
время
Коэффициент (ф. 1 стр. 1230 + Прогнозируемые платежные срочной
ф. 1 стр. 1240 + 1 и выше возможности предприятия ликвидности ф. 1 стр.
1250) / при условии своевременного
ф. 1 стр. 1500 проведения расчетов с
дебиторами
Коэффициент Ф. 1 стр. 1200 / Степень зависимости текущей ф.
1 стр. 1500 2 и выше платежеспособности
ликвидности компании от материально
производственных запасов и
затрат
Финансовая устойчивость предприятия – целеполагающее свойство
финансового анализа. Финансовая устойчивость подразумевает длительность
21
Ковалев В.В. Управление денежными потоками, прибылью и рентабельностью. Учебно-практическое пособие.
– М.: Проспект, 2014. – С. 97.
34
сохранения определенного состояния предприятия, то есть характеризует
финансовое положение с позиции долгосрочной перспективы. Одна из
важнейших характеристик финансового состояния предприятия - стабильность
его деятельности в свете долгосрочной перспективы.
Показатели финансовой устойчивости организации представлены в
таблице 2.
22
Таблица 2
Показатели финансовой устойчивости
Показатель
Методика
расчета
Нормативное
значение
Что показывает
Коэффициент
автономии
ф. 1 стр. 1300 /
ф. 1 стр. 1700
0,5 и выше
Показывает долю
собственных средств в
стоимости имущества
организации
Коэффициент
финансовой
устойчивости
(ф. 1 стр. 1300 +
ф. 1 стр. 1400) /
ф. 1 стр. 1700
0,75 – 0,90
Может ли организация
сохранить существующий
уровень
платежеспособности
Коэффициент
соотношения
заемного и
собственного
капитала
(леверидж)
(ф. 1 стр. 1400 +
ф. 1 стр. 1500) /
ф. 1 стр. 1300
1,5 и ниже
Сколько заемных средств
привлекло предприятие на
1 руб. вложенных в активы
собственных средств
Коэффициент
обеспеченности
собственными
оборотными
средствами
(ф. 1 стр. 1300 –
ф. 1 стр. 1100) /
ф. 1 стр. 1200
0,1 и выше
Наличие собственных
оборотных средств
предприятия, необходимых
его финансовой
устойчивости
Коэффициент
финансовой
маневренности
(ф. 1 стр. 1300 –
ф. 1 стр. 1100) /
ф. 1 стр. 1300
0,5 и выше
Показывает насколько
мобильны собственные
источники средств с
финансовой точки зрения
22
Бычкова С.М., Бадмаева Д.Г. Методика анализа финансовой устойчивости предприятия // Известия
СанктПетербургского государственного аграрного университета. 2016. – № 42. – С. 247.
35
В соответствии с показателем обеспеченности запасов и затрат
собственными и заемными источниками выделяются следующие типы
финансовой устойчивости:
- абсолютная устойчивость финансового состояния (встречается
крайне
редко) - собственные оборотные средства обеспечивают запасы и затраты;
- нормально устойчивое финансовое состояние - запасы и затраты
обеспечиваются собственными оборотными средствами и долгосрочными
заемными источниками;
- неустойчивое финансовое состояние - запасы и затраты
обеспечиваются за счет собственных оборотных средств, долгосрочных заемных
источников и краткосрочных кредитов и займов, т.е. за счет всех основных
источников формирования запасов и затрат;
- кризисное финансовое состояние - запасы и затраты не
обеспечиваются источниками их формирования; предприятие находится на
грани банкротства.
Таким образом, определяется определить тип финансовой ситуации
организации.
В таблице 3 приведена характеристика типов финансовой устойчивости
предприятия.
23
Таблица 3
Типы финансовой устойчивости предприятия
Тип
финансовой
устойчивости
Используемые
источники покрытия
затрат
Краткая характеристика
Абсолютная
финансовая
устойчивость
Собственные оборотные
средства
Высокая платежеспособность;
предприятие не зависит от
кредиторов
Нормальная
финансовая
устойчивость
Собственный оборотный
капитал плюс
долгосрочные кредиты
Нормальная платежеспособность;
эффективная производственная
деятельность
23
Пузакова К.А. Методы и инструменты анализа финансового состояния предприятия // Контентус. 2016. – № 3
(44). – С. 47.