15
Рисунок 2. Классификация по видам показателей финансового
результата
Под чистой прибылью на сегодняшний день подразумевается сумма
оставшаяся после вычета из налогооблагаемой прибыли сумму налогов
подлежащих уплате в бюджет и штрафных санкций. Предприятие может
применять различные системы налогообложения, налог на прибыль
уплачивается только при применении общей системы налогообложения и
составляет на сегодняшний день 20%
10
.
При применении других систем налогообложения чистая прибыль
рассчитывается аналогично общей системе налогообложения, однако вместо
налога на прибыль при определении чистой прибыли вычитаются налоги
предусматриваемые этими системами налогообложении. Сложившаяся
ситуация по мнению В. Е. Ануфриева
11
«не соответствует международной
учетной практике. В зарубежной практике термин «чистая прибыль» имеет
совершенно другое содержание, под чистой прибылью подразумевается
10
Семенов В. И. Оценка безубыточности бизнеса по оплате // Справ. экономиста. 2017. № 8.
С. 23–28.
11
Ануфриев В.Е. Экономический анализ. СПб Питер, 2011. – С. 201.
16
сальдированный результат сравнения всех доходов и расходов предприятия, т.
е. весь финансовый результат».
В бухгалтерской и экономической прибыли существуют
несоответствующие аспекты: бухгалтерская прибыль не отражает
экономического содержания прибыли. Поэтому реальный результат
деятельности искажен. Экономический характер прибыли раскрывает
финансовые поступления в будущем. Пользователи получают деловую
информацию о финансовой деятельности через формы отчетности, в которых
указана экономическая прибыль компании.
В. Е. Леонтьев
12
предлагает группировать финансовый результат, в
соответствии с МСФО (рисунок 3).
Рисунок 3. Группировка финансового результата по методике
В. Е. Леонтьев
Прибыль от основной деятельности рассчитывается по формуле: чистый
объем продаж – затраты на продажу товаров.
На данный момент сложность возникает в понимание трактовки
элементов отчётности и критериев их признания. Существуют расхождения
между бухгалтерским и налоговым учетом, так как пояснения даются из разных
законодательных актов, регулирующие эти учеты, а также из-за разных
подходов к учету. Исходя из этого, формирования прибыли становится труднее.
12
Леонтьев В. Е. Финансовые ресурсы организаций (предприятий). СПб., 2016. 129 с.
17
Проблемы возникают и в разнообразии выбора определения доходов и
расходов, а так же и прибыли.
Исследования ученых Н.В. Липчиу и Ю.С. Шевченко
13
позволяют
сделать вывод, что для определения конечного финансового результата работы
компании необходимо проводить группировку и доходов и расходов.
Группировка рекомендуется в международных стандартах финансовой
отчетности и осуществляется в зависимости от вида деятельности:
1) операционная (производственно-хозяйственная);
2) инвестиционная;
3) финансовая.
Это дает возможность контролировать за:
- потоками по текущей деятельности;
- степенью риска вложения капитала;
- эффективностью проделанных операций;
- осуществлением заимствование в перспективе: долгосрочной и
краткосрочной.
Классификация по данной методике позволяет определять
рентабельность активов по видам деятельности компании. Так же авторы
отмечают, что в российском учете и отечественной отчетности обязательно
нужно выделять деятельность по видам:
- текущей;
- инвестиционной;
- финансовой.
В этих целей необходимы изменения на уровне Положений по
бухгалтерскому учету: ПБУ 9/99 «Расходы организации»
14
и ПБУ 10/99
«Доходы организации»
15
.
13
Липчиу Н. В., Шевчненко Ю. В. Проблемы формирования конечных финансовых
результатов деятельности организации // Экон. анализ. 2018. № 7. С. 13–16
14
Приказ Минфина России от 06.05.1999 N 32н (ред. от 06.04.2015) Об утверждении
Положения по бухгалтерскому учету "Доходы организации" ПБУ 9/99 // Российская газета.
N 116. 22.06.1999.
18
Существует огромное множество различных групп, которые являются
пользователями информации о финансовых результатах. А также
специализированные группы, имеющиеся прямое отношение к компании, тем
самым возникает конфликт интересов. При том, что эти интересы для каждой
группы формируются и четко представляются в финансовых показателях
результатов ее деятельности
16
.
При управлении любого предприятия, руководство, крайне
заинтересовано в высоких результатах его деятельности. В частности важными
пунктами можно определить:
- показатели прибыли. Особенно чистой прибыли, так как от нее зависит
система материального поощрения работников (бонусы и премии);
- повышение привлекательности инвестиционной за счет использования
чистой прибыли как ориентира. Рост показателя чистой прибыли приводит к
росту рентабельности активной части баланса и капитала компании. То есть
отношение прибыли к совокупной величине активов или капитала. По итогу
наблюдается рост стоимости акций компании, увеличение доверия кредиторов;
- рост стоимости акций, а в результате улучшения благосостояния
акционеров и участников. Менеджмент компании стремится к росту конечных
показателей деятельности. Так как из них будут начислены дивиденды. Так же
немаловажно представить финансовую информации в наиболее
привлекательном виде, что повысит курсовую стоимость акций компании.
Из этого вытекает соблазн предоставления в более привлекательном виде
конечных результатов (рисунок 4).
15
Приказ Минфина России от 06.05.1999 N 33н (ред. от 06.04.2015) Об утверждении
Положения по бухгалтерскому учету "Расходы организации" ПБУ 10/99 // Российская газета.
N 116. 22.06.1999.
16
Шеремет А. Д., Негашев Е. В. Методика финансового анализа деятельности коммерческих
организаций. М., 2014. С. 67.
19
Рисунок 4. Способы предоставления информации о конечном
результате деятельности компаний
Таким образом, можно сделать вывод о том, что прибыль, безусловно,
является одним из важнейших показателей деятельности организации.
Финансовый результат хозяйственной деятельности предприятия определяется
прибылью или убытком, формируемыми в течение отчетного года. Важнейшим
из финансовых показателей, характеризующих абсолютную эффективность
хозяйствования предприятия, является прибыль. Прибыль занимает одно из
основных мест в общей системе стоимостных инструментов управления
экономикой. Это выражается в том, что финансы, кредиты, цены,
себестоимость и другие инструменты управления прямо или косвенно связаны
с прибылью. Показатель прибыли находится в тесной связи с показателями
выручки, дохода и расходов. Получение прибыли является необходимым
условием стабильного развития каждого хозяйствующего субъекта. Успешная
реализация этой задачи предполагает необходимость управления процессом
формирования прибыли, включающим в себя выявление резервов ее роста и
использования. Прибыль позволяет удовлетворять экономические интересы
предприятия, его работников и собственников. Государственным интересам
20
служит часть прибыли, которая уплачивается в виде налога на прибыль и
используется для развития экономики страны. Значение прибыли заключается в
том, что она является источником образования имущества предприятия и
материального стимулирования его работников
17
.
В итоге финансовый результат – это рост (снижение) величины
собственного капитала предприятия, который формируется в процессе
деятельности из величины чистой прибыли (убытка). Также следует отметить,
что данное понятие не может иметь одну принятую трактовку, ведь оно
рассматривается не только в экономической теории, но и в теории
бухгалтерского учета, в связи с этим определения имеют различные значения.
1.2. Цели и задачи анализа финансового состояния предприятия
Последние экономические реформы вызывают недовольство как граждан,
так и бизнесменов. Сырьевая направленность страны дает о себе знать в
настоящее время. Не так давно выбранная тактика давала стабильный рост, при
том достаточно долго, но сейчас она стала преградой для развития. За
последние 15 лет в России доля обрабатывающей промышленности
сократилась вдвое, а производительность в машиностроении сократилась
колоссально
18
.
Последствия такого положения дел:
- стагнация в экономике;
- высокий уровень бюрократии и коррупции;
- отсутствие стремления к развитию;
- монополизация и отсутствие конкуренции.
Все это приводит к ухудшению качества жизни населения, снижается
покупательная способность. Это, в свою очередь, отрицательно сказывается на
17
Смирнова А. П. Анализ показателей производственной и деятельности, и анализ формирования финансового
состояния // Справ. экономиста. 2018. № 1. С. 44–47.
18
Смирнова А. П. Анализ показателей производственной и деятельности, и анализ
формирования финансового состояния // Справ. экономиста. 2018. № 1. С. 44–47.
21
малом и среднем бизнесе: сокращение доходов приводит к снижению
количества продуктов покупаемых населением, поэтому компания теряет
прибыль. Во время кризиса у большинства компаний ухудшается финансовое
состояние, и многие из них вообще покидают рынок.
Значительно сократилось число зарегистрированных компаний, а также
увеличилось количество ликвидированных организаций, что свидетельствует
об экономическом кризисе и укреплении государственной политики.
В современных рыночных условиях необходимо знать и понимать
природу и роль финансового состояния. Финансовое состояние компании - это
категория, отражающая состояние денежных средств на текущем счете,
поступление денежных средств от производственной деятельности и
реализации продукции
19
.
Финансовое состояние предприятия является важнейшей
характеристикой его экономической деятельности. Он определяет
конкурентоспособность, потенциал в деловом сотрудничестве, позволяет
оценить степень гарантии экономических интересов, как владельцев
предприятия, так и его деловых партнеров. Анализ финансового управления
позволяет своевременно выполнять обязательства перед бюджетом,
различными фондами, банками и другими кредиторами, тем самым защищая
компанию от применения санкций. Стабильное финансовое состояние
формируется в процессе всей производственной и хозяйственной деятельности.
Определение его на конкретную дату отвечает на вопрос о том, насколько
компания управляла финансовыми ресурсами в течение определенного
времени.
Существуют различные трактовки финансового состояния, имеющие
место в современной литературе, и исходя из многочисленных версий данного
определения можно сделать вывод, что финансовое состояние предприятия -
это комплексное понятие, отражающее результат взаимодействия всех
19
Методика финансового анализа деятельности коммерческих организаций / А.Д.
Шеремет, Е.В. Негашев. – 2-e изд., перераб. и доп. – М.: НИЦ Инфра-М, 2017. – 208 с.
22
элементов финансовых и кредитных отношений, возникающих у предприятия в
процессе его хозяйственной и коммерческой оценка деятельности.
Финансовое состояние характеризуется:
- различием средств;
- структурой капитала;
- скоростью оборачиваемости;
- ликвидностью и платежеспособностью.
Для того чтобы принимать правильные решения по управлению
предприятием нужно проводить финансовый анализ. Финансовый анализ
представляет собой инструмент, с помощью которого обосновываются как
краткосрочные, так и долгосрочные решения, оценка инвестиционной
привлекательности, эффективности политики и деятельности компании,
прогнозирование будущих результатов
20
.
Финансовое состояние характеризуется системой показателей, которые
отражают структуру, использование имеющихся ресурсов.
В такие показатели входят:
- коэффициенты ликвидности;
- показатели структуры капитала;
- коэффициенты платежеспособности;
- коэффициенты деловой активности.
Анализ финансового состояния представляет собой глубокое и
всестороннее исследование финансовых отношений предприятия, движения его
денежных ресурсов и достигнутых результатов. В этой связи задачами
финансового анализа деятельности предприятия являются:
− изучение состояния рентабельности, финансовой устойчивости и
самофинансирования;
− исследование эффективности отдачи используемых финансовых
ресурсов;
20
Лысов И. А. Понятие, сущность и значение финансовых результатов предприятия //
Вестн. Нижегород. гос. инженерно-экон. ин-та. 2017. № 3. С. 60–64.
23
− установление положения хозяйствующего субъекта на финансовом
рынке и количественная оценка его финансовой конкурентоспособности;
− выявление степени выполнения плановых финансовых показателей;
− разработка инструментов и механизмов оперативного управления
денежными средствами с целью их рационального использования.
Изучение состояния рентабельности предприятия позволяет оценить
уровень прибыльности предприятия. Для этого используются такие показатели
как рентабельность продаж, затрат, активов и обязательств. Снижение
рентабельности является негативным фактором и требует вмешательства
руководства в решение данной проблемы
21
.
Цель анализа финансовой устойчивости - оценить способность
предприятия погашать свои обязательства и сохранять права владения
предприятием в долгосрочной перспективе.
Способность предприятия погашать обязательства в долгосрочной
перспективе определяется соотношением собственных и заемных средств и их
структурой.
Рано или поздно у любого предприятия возникает потребность в заемных
ресурсах. Чтобы снизить свои кредитные риски, инвесторы, кредиторы и
другие лица, предоставляющие финансовые ресурсы имеют право
корректировать договоры о предоставлении внутренних или внешних
источников по средству ковенантов или ковенантных условий. Ковенанты - это
выполнение обязательств по действию или бездействию имеющиеся у заемной
стороны. В зависимости от типа ковенантов диктуются разные условия
кредитования.
Негативные ковенанты еще называют пассивными, поскольку они
представляют собой запрет или ограничение на совершение определенных
действий заемщиков.
21
Лапуста М.Г., Мазурина Т.Ю., Скамай Л.Г. Финансы организаций (предприятий):
Учебник. – М.: ИНФРА-М, 2017. – С. 66.
24
Финансовые ковенанты представляют собой требования к определенным
финансовым показателям, направленных на регулировании всех видов
деятельности компании. Они могут быть связаны со структурой капитала.,
например, кредитор диктует предприятию, какова должна быть структура
капитала на время финансирования деятельности. Или, также, они могут быть
связаны с показателями рентабельности, объёма продаж.
Ковенанты выполняют одну из важных функций, она заключается в
стимулировании предприятия совершать правильное управление, которое
приведет к максимизации прибыли, а также повысить финансовую дисциплину
заемщика и максимально сократить риски для того, кто предоставляет кредит
предприятию.
Используя финансирование за счет заемных средств, может привести к
негативным последствиям снижения финансовой устойчивости предприятия,
это зависит как от объема привлекаемых ресурсов, так и от условий займа
(ковенантных условий)
22
.
Результаты в любой сфере бизнеса зависят от наличия и эффективности
использования финансовых ресурсов, которые приравниваются к кровеносной
системе, обеспечивающей жизнедеятельность организации. Данную
эффективность отражает показатель отдачи использования финансовых
ресурсов, который определяется размером выручки, приходящейся на единицу
вложенных средств в активы организации. Снижение отдачи является
негативным фактором развития финансового положения предприятия.
Оценка положения предприятия на рынке и количественная оценка
конкурентоспособности фирмы является наиболее сложным этапом анализа,
т.к. существует огромное количество расчетных и расчетно-графических
методов оценки конкурентоспособности. Каждый из методов имеет свои
особенности: авторами обосновывается применение различных подходов для
22
Новашина Т.С., Карпунин В.И., Леднев В.А. Экономика и финансы предприятия:
учебник / под ред. Т.С. Новашиной. 2-е изд., перераб. и доп. М.: Московский финансово-
промышленный университет «Синергия», 2018. – С. 152.