25
расчета показателей конкурентоспособности, необходимость учета тех или
иных факторов для оценки и т.д. При этом все методы являются достаточно
трудоемкими и требуют высоких профессиональных знаний. Кроме того, на
сегодняшний день не существует идеальной методики комплексного
оценивания конкурентоспособности предприятия. Недостатки существующих
подходов к оцениванию конкурентоспособности предприятий обуславливают
невысокие возможности практического применения большинства из них, так от
метода оценивания конкурентоспособности предприятия непроизводственной
сферы в значительной степени зависит достоверность результатов,
прозрачность их идентификации и возможности использования.
Выявление степени выполнения плановых показателей заключается в
проведении планфактного анализа, который позволяет выявлять существенные
отклонения фактических данных от запланированных, что позволяет еще на
стадии исполнения операционных планов выявлять проблемы управления
производственной и торговой деятельностью предприятия.
В итоге, на основании данных проведенного анализа, осуществляется
разработка инструментов и механизмов оперативного управления денежными
средствами с целью их рационального использования
23
.
Важнейшие направления совершенствования финансового состояния
организации приведены на рисунке 5.
Эти пути включают следующие основные аспекты.
Направление «Проведение реорганизации инвентарных запасов»
предполагает, что запасы разносятся по критериям в зависимости от уровня их
значимости для увеличения устойчивости деятельности.
Направление «Получение дополнительных денежных средств от
использования основных фондов». После этого нужно определить более
приспособленные каналы связи для результативного доведения до участников
23
Елисеева Т.П. Экономика и анализ деятельности предприятий: учеб. пособие / Т.П.
Елисеева, М.Д. Молев, Н.Г. Трегулова. – Ростов н/Д: Феникс, 2016. – С.76.
26
рынка предложений о продаже или сдаче в аренду имущества. Имущество,
которое не получилось сдать в аренду, нужно законсервировать.
Рисунок 5. Направления повышения финансового состояния
предприятия
Направление «Взыскание задолженностей с целью ускорения
оборачиваемости денежных средств». Возвращение задолженностей клиентами
сможет стимулироваться путем предоставления особых скидок. Нужно также
создать систему оценки клиентов, которая бы складывала все риски, связанные
с ними как с деловыми партнерами. Необходимо определить формальные
лимиты кредита каждому клиенту, которые будут предназначаться общими
отношениями с ним, потребностями фирмы в денежных средствах и оценкой
финансового состояния определенного клиента.
Направление «Изменение структуры долговых обязательств». Детальный
анализ данных обязательств и вероятные варианты их погашения с целью
увеличения ликвидности в будущем. В случае невыполнимости погашения
данных обязательств анализируют варианты изменения структуры (перевод
долгосрочных обязательств в краткосрочные или напротив).
27
Направление «Разграничение выплат кредиторам по степени
приоритетности для уменьшения оттока денежных средств» предполагает
ранжирование поставщиков в зависимости от степени их важности.
Направление «Пересмотр планов капитальных вложений» является
средством увеличения поступления денежных средств. Данное направление
опирается на сокращение расходов. Это особо актуально в обстоятельствах
угрозы кризиса и имеет значение отказаться от вложений в капитальное
строительство, покупку новой техники, увеличение сбытовой сети и т. д., кроме
неотложных случаев. Для их определения нужно оценить, какие потребности в
капитальных инвестициях не могут быть отсрочены на более поздний период.
Направление «Увеличение поступления денежных средств из
заинтересованных финансовых источников, не связанных с взаимной
торговлей». Данный пункт предполагает оказание помощи главными группами
поддержки - банком, акционерами или хозяевами
24
.
Направление «Увеличение объема производства и продаж» обеспечивает
увеличение денежных средств, приобретаемых от реализации продукции, т.е.
увеличение абсолютно ликвидных активов, а значит и самой ликвидности.
Следующие два направления - «Прогнозирование финансового
состояния» и «Введение эффективной системы прогнозирования движения
денежных средств» тесно взаимосвязаны между собой. Прогнозирование
финансового состояния предприятия всегда должно осуществляться после
комплексного анализа с целью определения перспективного финансового
состояния в ближайшем будущем и, как следствие, разработки
соответствующих мероприятий. Прогнозирование движения денежных средств
является важнейшей составляющей прогнозирования финансового состояния в
целом.
Таким образом, финансовое состояние предприятия – это комплексное
понятие, отражающее результат взаимодействия всех элементов финансовых и
24
Великая Е.Г., Чурко В.В. Индикаторы оценки эффективности организации //
Балтийский гуманитарный журнал. - 2017. - № 2. - с. 57 - 61.
28
кредитных отношений, возникающих у предприятия в процессе его
хозяйственной и коммерческой оценка деятельности. Финансовое состояние
характеризуется: различием средств, структурой капитала, скоростью
оборачиваемости, ликвидностью и платежеспособностью.
К основным принципам проведения финансового состояния предприятия
следует отнести принцип объективности, сравнимости, системности, полноты,
осторожности, наглядности, точности.
Задачами анализа финансового состояния предприятия является изучение
состояния рентабельности, финансовой устойчивости и самофинансирования,
исследование эффективности отдачи используемых финансовых ресурсов,
установление положения хозяйствующего субъекта на финансовом рынке и
количественная оценка его финансовой конкурентоспособности, выявление
степени выполнения плановых финансовых показателей, разработка
инструментов и механизмов оперативного управления денежными средствами с
целью их рационального использования.
Наиболее сложным этапом анализа является оценка
конкурентоспособности компании, т.к. данный этап требует оценки
значительного объема информации, знания конъюнктуры рынка.
На основании проведенного анализа организация имеет достаточный
объем информации для разработки направлений для повышения финансовой
устойчивости, ликвидности и рентабельности предприятия.
1.3. Методы анализа финансового состояния предприятия и
диагностика уровня банкротства
В современных условиях управления важно не только иметь общее
представление о работе предприятия и его результатах, но и выявлять и решать
конкретные производственные задачи, получать не только вероятностные
факторы, но и конкретные факторы, связанные с деятельностью определенных
центров ответственности, факторы, которые могли бы контролировать
29
производственный процесс и его эффективность. Эта группа факторов может
быть получена путем первичного контроля и записи в бухгалтерском учете
непосредственно в процессе создания.
Факторы учета формируются путем первичного контроля, учета и анализа
определенных экономических факторов. Они находятся в процессе
формирования составного показателя, сгруппированного по однородным
признакам при обработке учетной информации в первичных факторах и
итоговом показателе
25
.
Информационная база анализа финансового состояния организации
включает в себя данные первичного бухгалтерского, управленческого учета
предприятия, а так же данные бухгалтерской (финансовой) отчетности.
Бухгалтерская отчетность организации является основным источником
для оценки эффективности управления предприятием.
Из всех видов отчетности бухгалтерская отчетность имеет самое большое
число пользователей, которые имеют свой интерес в изучении отчетных
показателей. Учредители организации с использованием бухгалтерской
отчетности контролируют сохранность имущества, целевую направленность
использования финансовых ресурсов предприятия, объемы доходов от
предпринимательской деятельности. Поставщиков и подрядчиков больше
волнуют вопросы обеспеченности заказами и отпуска товаров и услуг на
условиях предоплаты. Налоговым органам финансовая отчетность необходима
для выполнения функций налогового контроля и налогового планирования.
Статистическая служба заинтересована в получении информации для
последующего использования государственными и иными структурами в целях
оценки состояния национальной экономики.
Не менее чем сторонних пользователей, финансовая отчетность
интересует и внутренних - персонал и руководство организации. Трудовому
25
Бухгалтерская (финансовая) отчетность: Учебное пособие / Ю.И.Сигидов,
Е.А.Оксанич, М.С.Рыбянцева; Под ред. Ю.И.Сигидова, А.И.Трубилина. – М.: НИЦ ИНФРА-
М,2017. – С.66.
30
коллективу в лице его представителей нужно знать, насколько справедливо
распределяется добавленная стоимость, созданная работниками, каковы
реальные возможности работодателя по выплате достойной заработной платы.
Руководству организации финансовая отчетность требуется, чтобы оценить
эффективность принятых им управленческих решений и разработать стратегию
на будущее.
Бухгалтерская отчетность не содержит всю информацию, необходимую
различным категориям ее пользователей, и не может в полном объеме
удовлетворить информационные потребности каждого. Несмотря на разницу в
целях, практически все пользователи финансовой отчетности сходятся в одном
- им всем важно, может ли организация выполнять взятые на себя
обязательства. Финансовая отчетность предоставляет такую возможность и
содержащиеся в ней сведения позволяют должным образом оценить
перспективы организации относительно будущих чистых поступлений
денежных средств. При этом предполагается, что пользователи финансовой
отчетности владеют определенными знаниями для понимания сущности
отображаемых экономических процессов.
Для оценки финансового состояния предприятия используются все
формы бухгалтерской отчетности предприятия (рисунок 6).
31
Рисунок 6. Использование данных бухгалтерской отчетности
для эффективности экономической деятельности предприятия
Комплект готовой бухгалтерской отчетности коммерческой организации
включает бухгалтерский баланс, отчет о финансовых результатах и пояснениях
к ним, как указано в ч. 1 ст. 14 Федерального закона от 06.12.2011 № 402-ФЗ.
Для коммерческих организаций он состоит из бухгалтерского баланса, отчета о
целевом использовании денежных средств и пояснений к ним (ч. 2 ст. 14 Закона
№ 402-ФЗ)
26
.
Начинать финансовый анализ деятельности предприятия целесообразно
со сравнения показателей, представленных в бухгалтерском балансе
предприятия и отчете о финансовых результатах.
Прежде всего, следует сравнить валюту баланса. Так, рост валюты
баланса в стабильной экономике свидетельствует о росте деловой активности
предприятия, об увеличении оборота хозяйственных средств компании. Кроме
того, необходимо провести анализ состава, структуры и динамики активов и
пассивов организации. В рамках данного анализа следует найти соотношения
26
Федеральный закон от 06.12.2011 N 402-ФЗ (ред. от 26.07.2019) "О бухгалтерском учете"
32
сумм и удельных весов в общем итоге бухгалтерского баланса дебиторской и
кредиторской задолженности, учитывая при этом, что превышение дебиторской
задолженности над кредиторской свидетельствует о слабом управлении
расчетами с дебиторами и неэффективной договорной политике. Это может
привести к снижению платежеспособности организации и
несбалансированности денежных потоков. Важно определить соотношение
сумм и удельных весов в общем итоге баланса внеоборотных и оборотных
активов, учитывая при этом, что оборотные являются более ликвидными и
мобильными
27
.
При проведении финансового анализа деятельности предприятия
необходимо рассчитать удельный вес собственного и заемного капитала.
Превышение собственного капитала над заемным говорит о том, что
соотношение капиталов организации стабильно, финансовое состояние
устойчиво, что свидетельствует о финансовой независимости организации.
При изучении пассивов определяют соотношение сумм и удельных весов
в общем итоге баланса собственного капитала и внеоборотных активов,
учитывая при этом, что превышение собственного капитала над оборотными
активами говорит о наличии собственного капитала в обороте.
Наконец, при изучении пассивов необходимо определить сумму и
удельный вес нераспределенной прибыли, т.к. нераспределенная прибыль,
наряду с другими показателями прибыли, характеризует абсолютную
финансовую результативность деятельности организации. Так, рост
нераспределенной прибыли говорит о повышении финансовой
результативности деятельности организации (и наоборот).
Отчет о финансовых результатах наглядно демонстрирует финансовые
результаты экономического субъекта за определенный период. На основании
данных отчета о финансовых результатах можно констатировать рост или
27
Боренкова С. А. Комплексный финансовый анализ в управлении предприятием
[Текст] : учеб. пособие / С. А. Бороненкова, М. В. Мельник. – Москва : ФОРУМ : ИНФРА-М,
2018. – С. 35.
33
снижение основных финансовых показателей в отчетном году по сравнению с
данными прошлого года, свидетельствующими об успешной или неуспешной
финансово-хозяйственной деятельности коммерческой организации. Особо
стоит обратить внимание на так называемые «больные» статьи в отчете о
финансовых результатах (это статьи 2100, 2200, 2300, 2400).
При проведении финансового анализа необходимо оценить соотношение
динамики основных экономических показателей деятельности предприятия, а
именно: прибыли от продаж, выручки от продаж, среднего размера активов.
Взаимосвязь между этими показателями является оптимальной если соблюдено
неравенство:
I
прибыли от продаж
> I
выручки от продаж
> I
ср. размер активов
> 1,0 (4)
Данное соотношение получило название «золотое правило экономики»,
поскольку отражает тенденции в развитии организации. Определив,
соблюдается ли в компании золотое правило экономики или нет, можно сделать
некоторые выводы:
1. Если индексы всех показателей больше 1,0, то организация развивается
динамично.
2. Если индекс прибыли от продаж превышает значение индекса выручки
от продаж, то имеет место относительное снижение затрат на продажи и
производство (другими словами, затраты на рубль продукции снижаются, а
рентабельность продаж увеличивается (и наоборот).
3. Если индекс выручки от продаж больше индекса среднего размера
активов, это свидетельствует об увеличении эффективности использования
производственных и финансовых ресурсов (и наоборот).
Анализ финансового состояния организации включает в себя анализ
финансовой независимости деятельности организации, анализ
платежеспособности организации и анализ эффективности использования
оборотных активов.
34
Так, при проведении анализа финансовой независимости (то есть
независимости организации от заемных источников) необходимо рассчитать
следующие коэффициенты:
1. Коэффициент общей финансовой независимости (К
1);
2. Коэффициент финансовой независимости в части оборотных активов
(К
2
);
3. Коэффициент финансовой независимости в части запасов и затрат (Кз).
Коэффициент общей финансовой независимости рассчитывается как
отношение собственного капитала организации к совокупному капиталу или
валюте баланса. Он характеризует долю собственного капитала в общей сумме
капитала. Предприятие считается финансово независимым, если значение
данного коэффициента > 0,5 (то есть доля собственного капитала > 50%)
Коэффициент финансовой независимости в части оборотных активов
рассчитывается как отношение собственного капитала в обороте (СКО) к
оборотным активам. Он характеризует долю собственного капитала в
формировании оборотных активов и является критерием оценки
удовлетворительности структуры баланса. Нормативным значением данного
коэффициента является значение, равное 0,1
28
.
Собственный капитал в обороте и его наличие у организации является
важнейшим критерием при оценке уровня финансовой устойчивости
организации. СКО рассчитывается путем вычитания из собственного капитала
внеоборотных активов. Если в результате расчета получилась отрицательная
величина, это означает, что часть внеоборотных активов в размере
отрицательной величины и оборотные активы в полном их объеме
сформированы за счет заемного капитала. В данном случае расчет
коэффициента финансовой независимости в части оборотных активов не имеет
экономического смысла. Если же в результате расчета величина СКО
получилась положительной и наблюдается рост величины СКО в отчетном
28
Елисеева Т.П. Экономика и анализ деятельности предприятий: учеб. пособие / Т.П.
Елисеева, М.Д. Молев, Н.Г. Трегулова. – Ростов н/Д: Феникс, 2016. – С. 76.