15
Продолжение таблицы 1
Кредиторы
Насколько надежно обеспечены кредиты,
предоставленные фирме?
Способна ли фирма вовремя выплачивать проценты за
кредит и погашать долг?
Служащие
Получает ли фирм
а достаточно высокую прибыль и
имеет ли необходимые денежные средства, чтобы
рассчитываться со своими работниками?
Сохранит ли фирма достигнутые объемы деятельности,
будет ли ее штат обеспечен работой?
Выполнение анализа финансового состояния организации дает
возможность:
− провести оценку текущего и перспективного финансового состояния
организации;
− провести оценку возможных и целесообразных темпов развития
организации с учетом имеющиеся финансовых возможностей;
− провести выявление доступных источников различных средств и оценку
возможности и целесообразности их мобилизации;
− сделать прогноз относительно положения организации на рынке
капиталов.
Полученные данные при проведении анализа финансового состояния
организации позволяют найти резервы перспективного развития деятельности
организации, а также обеспечить стабильное положение фирмы на рынке. При
этом анализ финансового состояния является составной частью полного общего
экономического анализа хозяйственной деятельности организации, состоящего
из двух разделов:
− финансовый анализ;
− управленческий (производственный) анализ [18, с. 115].
Классификация видов анализа на финансовый и управленческий
возникло на основе практического разделения системы бухучета в масштабе
16
организации на управленческую и финансовую, что обуславливает разделение
анализа на внутренний и внешний. Схема взаимодействия внутренненго и
внешнего анализов представлена на рисунке 1.
Рисунок 1 Схема взаимодействия источников и задач
внутреннего и внешнего анализа [52]
Подобная классификация видов анализа на внутренний и внешний для
организации является условной, поскольку данные виды анализа являются
взаимосвязанными и взаимодополняющими и вытекают один из другого [22, с.
Особенности внешнего финансового
анализа
• множественность субъектов
анализа, пользователей
информации о деятельности
предприятия,
• разнообразие целей и
интересов субъектов анализа,
• наличие типовых методик,
стандартов учета и отчетности,
• ориентация анализа только на
публичную,
• ограничение задач анализа, как
следствие предыдущего
фактора,
• максимальная открытость
результатов анализа для
пользователей информации о
деятельности предприятия
Основные задачи
внутреннего финансового
анализа
• анализ эффективности
авансирования
капитала
• анализ взаимо увязки
издержек и прибыли
• прочие анализы при
обосновании бизнес-
планов, бюджетов, и
т.д.
Особенности внутреннего финансового
анализа
• ориентация результатов анализа для
руководства предприятия,
• использование всех источников
информации для анализа,
• отсутствие регламентации анализа со
стороны,
• комплексность анализа, изучение всех
сторон деятельности предприятия,
• интеграция учета, анализа,
планирования и принятия решений,
• максимальная закрытость результатов
анализа в целях сохранения
коммерческих тайн
Основные задачи внешнего
финансового анализа
• анализ абсолютных
показателей прибыли
• анализ относительных
показателей рентабельности
• анализ финансового
состояния, рыночной
устойчивости, ликвидности
баланса, платежеспособности
предприятия,
• анализ эффективности
использования заемного
капитала,
• экономическая диагностика
финансового состояния
предприятия и рейтинговая
оценка эмитентов.
17
80]. Ключевая цель любого бизнеса в любой сфере остается неизменной –
получение необходимого уровня прибыли. При этом первоначальный капитал в
ходе использования в бизнесе превращается в производственный потенциал для
возмещения вложенных средств и обеспечения получения дополнительных
средств – прибыли.
При этом решения, нацеленные на получение необходимого уроаня
прибыли принимаются по трем основным направлениям:
1. Решения в области инвестирования капитала и ресурсов;
2. Операции, осуществляемы с помощью инвестированных ресурсов и
капиталов;
3. Определение структуры бизнеса.
Эффективная реализация данных трех направлений управленческих
решений в области бизнеса представляет собой сущность анализа финансового
состояния, который представляет собой единое целое внутреннего и внешнего
финансового анализа [25, с. 76]
При этом обеспечить устойчивое финансовое состояние предприятия
позволяет проведение эффективной и рациональной финансовой политики.
Результаты проведения анализа финансового состояния организации
выявляют узкие и проблемные места в деятельности и разработать рекомендации
по их устранению. На основе результатов анализа финансового состояния
организации также позволяет сделать выводы о прогнозных перспективах работы
организации, уровне ее выживаемости. На основе результатов анализа финансового
состояния организации необходимо разработает мероприятия, позволяющие
повысить финансовую устойчивость, ликвидность, рентабельность. Данные
мероприятия могут способствовать:
1. Росту уровня производства о объему сбыта продукции и услуг, а также
повышению уровня качества и конкурентоспособности;
2. Снижению уровня себестоимости продукции или услуг, росту уровня
прибыльности и рентабельности, ускорению темпов оборачиваемости капитала.
18
Проводить анализ финансового стояния организации могут не только
менеджеры различных уровней и подразделения, но и учредители, инвестиционные
компании с целью получения информации об уровне эффективности
использования ресурсов, банковские организации с целью определения
целесообразности выдачи кредитных ресурсов, поставщики с целью определения
вероятности своевременной оплаты поставленных ресурсов и т.д.
Ключевыми информационными источниками для выполнения анализа
финансового состояния организации являются бухгалтерский баланс (форма № 1),
отчет о финансовых результатах (форма № 2), а также иные формы отчетности.
Ключевые формы бухгалтерской отчетности утверждаются и
пересматриваются Министерством Финансов РФ на очередной финансовый год.
1.2. Финансовый анализ как инструмент оценки финансового
состояния
Анализ финансового состояния организации как самостоятельная
область знаний начала рассматриваться в 20-30-х годах ХХ в. Теория
балансоведения и постулаты финансового анализа были разработаны такими
российскими учеными как: А.К. Рощаховский, А.П. Рудановский, Н.А. Блатов,
И.Р. Николаева. Следовательно они вывели финансовый анализ в
самостоятельную отдельную область знаний, которая стала наукой
финансового анализа, которая значительно влияла на деятельность любой
организации. Необходимо отметить что, анализ финансового состояния связан
с финансовым анализом, т.е. он включает в себя финансовый анализ.[12, с. 93]
Проведение анализа финансового состояния выступает в качестве
ключевого условия успешности управленческой деятельности организации, в
связи с тем, что результативность любой сферы бизнеса определяется наличием
и уровнем эффективности использования ресурсов. В условиях транзитивной и
инновационной экономики эффективное управление финансами является
ключевой задачей любой организации. С целью эффективного управления
19
финансами предприятия необходимо с определенной периодичностью
проводить финансовый анализ в области комплексного изучения финансового
состояния, прогнозирования уровня доходов и расходов организации, а также
выявления факторов влияния [19, с.94].
Уровень эффективности работы организации определяется качеством
организационного обеспечения. В информационной системе предприятия
ключевую роль играет бухгалтерская информация и отчетность с целью
обеспечения наиболее полных информационных ресурсов, отражающих
финансовое состояние.
Финансовое состояние представляет собой совокупность показателей,
отражающих наличие, размещение и использование финансовых ресурсов.
При использовании данных только бухгалтерского баланса предприятия
иногда возникают сложности в получении объективной информации о
финансовом состоянии предприятия. В этой связи необходимо провести расчет
ряда финансовых коэффициентов, что позволит получить полную информацию
о финансовом состоянии, увидеть динамику изменения показателей и сделать
прогноз их дальнейшего изменения.
Ключевой целью анализа финансовой отчетности выступает проведение
оценки настоящего и прошлого положения и результативности деятельности
организации, а также построение прогнозных значений ключевых показателей,
отражающих уровень финансового состояния организации [35, с. 93].
Таким образом, целью финансового анализа является не только оценка
текущего финансового состояния организации, но и выявление резервов и
проведение работы по его улучшению. При этом результаты анализа
финансового состояния выявляют направления улучшения деятельности
организации.
Финансовый анализ предоставляет возможность провести оценку
уровня:
- имущественного состояния организация;
- предпринимательских рисков;
20
- достаточности капитала для текущей деятельности и прогнозных
инвестиционных проектов;
- потребности в дополнительных источниках финансирования;
- способности увеличивать капитал;
- рациональности привлечения заемных ресурсов;
- обоснованности политики распределения и использования прибыли.
Бухгалтерская отчетность является единой для организации всех
отраслей и форм собственности и выступает ключевым информационным
источником для проведения анализа финансового состояния организации [8,
с.23].
Она состоит из форм бухгалтерской отчетности, а именно,
бухгалтерского баланса (форма № 1); отчета о финансовых результатах (форма
№ 2); справка к форме № 2;
отчет об изменениях капитала (форма № 3); отчет о
движении денежных средств (форма № 4); приложение к бухгалтерскому
балансу (форма № 5) [12, с. 99].
На основе полученных результатов финансового анализа у предприятия
появляется возможность выявить проблемные зоны и разработать
рекомендации по их устранению. С целью обеспечения высокой
результативности и эффективности деятельности организации руководители
должны владеть методами проведения финансового анализа своего
предприятия и предприятий – контрагентов.
В результате можно сделать вывод, что финансовый анализ на
современном этапе социально-экономического развития выступает в качестве
инструмента оценки надежности потенциальных партнеров предприятий и
организаций.
На современном этапе социально-экономического развития возрастает
уровень самостоятельности организаций и свободы их действий, а также
уровень их экономической и юридической ответственности за результативность
хозяйственной деятельности. Также наблюдается рост значения финансовой
устойчивости организаций. В этой связи возрастает роль финансового анализа
21
при проведении оценок результативности производственной и коммерческой
деятельности организаций
Выполнение анализа финансового состояния организации дает
возможность:
− провести оценку текущего и перспективного финансового состояния
организации;
− провести оценку возможных и целесообразных темпов развития
организации с учетом имеющихся финансовых возможностей;
− провести выявление доступных источников различных средств и оценку
возможности и целесообразности их мобилизации;
− сделать прогноз относительно положения организации на рынке
капиталов.
При этом работников финансовых служб предприятий и организаций
интересуют текущее финансовое состояние (за месяц, квартал, год), так и его
прогнозные значения на более длительный период [7, с. 54].
Ключевые цели проведения финансового анализа достигаются путем
решения следующих задач:
- предварительное изучение бухгалтерской отчетности организации;
- разработка имущественной характеристики организации:
внеоборотных и оборотных активов;
- проведение оценки финансовой устойчивости;
- проведение оценки источников средств организации: собственных и
заемных;
- оценка уровня прибыльности и рентабельности;
- формирование направлений улучшения финансово-хозяйственной
деятельности предприятия.
Приведенные выше задачи подвергаются влиянию методических,
организационных, технических условий их осуществления. При этом
ключевыми факторами влияния на проведение достоверного анализа
22
фианснового состояния организации являются качество и объем аналитической
информации [22, с. 97].
С целью эффективного принятия решений в производственной,
сбытовой, инвестиционной и инновационной сферах руководителям
предприятий необходима систематическая деловая осведомленность по
вопросам текущего и перспективного финансового состояния [15, с. 30].
В качестве классификации финансового анализа по срокам выделяют:
перспективный (прогнозный, предварительный) анализ, оперативный анализ,
текущий (ретроспективный) анализ по итогам деятельности за тот или иной
период.
Текущий (ретроспективный) анализ использует в качестве основы
бухгалтерскую отчетность и позволяет провести оценку деятельности
организации за месяц, квартал и год нарастающим итогом.
В качестве главной задачи текущего анализа выступает проведение
объективной оценки результативности коммерческой деятельности,
определение резервов и направлений их использования [27, с. 201].
Оперативный анализ обладает максимальной приближенностью к
моментам совершения хозяйственных операций, его основой выступают
данные первичного (бухгалтерского и статического) учета. Оперативный
анализ изучает ежедневное выполнение плановых показателей, чтобы
обеспечить быстрое вмешательство в процесс функционирования организации
[23, с. 125].
Перспективный анализ проводится с целью получения возможности
определить значения финансовых показателей в будущих периодах и позволяет
осуществлять реализацию намеченной стратегии организации.
Перспективный анализ как разведка будущего и научно-аналитическая
основа перспективного плана тесно смыкается с прогнозированием, и такой
анализ называют прогнозным.[23, с. 126]
Под методом финансового анализа понимается способ подхода к
изучению хозяйственных процессов в их становлении и развитии.
23
К характерным особенностям метода относятся: использование системы
показателей, выявление и изменение взаимосвязи между ними.
В процессе финансового анализа применяется ряд специальных
способов и приемов.
Метод финансового анализа – это система теоретико - познавательных
категорий, научного инструментария и регулятивных принципов исследования
финансовой деятельности предприятий, иначе это выражение зависимости:
M = ( K, I, P ), (1)
где K – система категорий;
I – научный инструментарий;
P – система регулятивных принципов.
Первые два элемента характеризуют статистическую компоненту
метода, третий элемент – динамику метода.
Категории финансового анализа – это наиболее общие, основные
понятия данной науки. В их числе: фактор, модель, ставка, процент, дисконт,
риск и т. п.
Научный инструментарий финансового анализа – это совокупность
общенаучных и конкретно-научных способов исследования финансовой
деятельности хозяйствующих субъектов [33, с. 91].
Принципы финансового анализа регулируют процедурную сторону его
методологии и методики. К ним относятся: системность, комплексность,
регулярность, преемственность и др.
Существуют различные классификации методов экономического
анализа. Первый уровень классификации выделяют:
- неформализованные;
- формализованные методы анализа.
Неформализованные методы – основаны на описании аналитических
процедур на логическом уровне, а не на строгих аналитических зависимостях.
Это методы экспертных оценок, сценариев, морфологические, сравнения и др.
Применение этих методов характеризуется определенным субъективизмом,
24
поскольку большое значение имеют интуиция, опыт и знания аналитика [24, с.
70].
Формализованные методы – в их основе лежат достаточно строгие
формализованные аналитические зависимости. Известны десятки этих методов.
Перечислим некоторые из них [38, с. 242].
Представим данную классификацию в виде схемы (рисунок 2).
Рисунок 2 Методы анализа финансового состояния
предприятия
Практика финансового анализа уже выработала основные методы
анализа финансовых отчетов. Выделяют шесть основных методов:
1. Горизонтальный (временной) анализ – сравнение каждой позиции
отчетности с предыдущим временным периодом.
2. Вертикальный (структурный) анализ – определение структуры
итоговых финансовых показателей с выявлением влияния каждой позиции
отчетности на конечный результат.
3. Сравнительный (пространственный) анализ – это анализ,
включающий в себя внутрихозяйственный анализ свободных показателей
отчетности по отдельным показателям фирмы, дочерних фирм, подразделений,
цехов, и межхозяйственный анализ показателей анализируемой фирмы с
МЕТОДЫ АНАЛИЗА
Формализованные
Неформализованные
Классические методы АХД и ФА
Традиционные методы экономической
статистики
Математико-статические методы изучения
связей
Методы экономической кибернетики и
оптимального программирования
Экономические методы
Методы исследования операций и теории
принятия решений