63
3. Себестоимости продаж;
4. Структура реализации.
Таблица 17
Факторный анализ формирования прибыли от продаж ООО
«Контрум»
№
Показатели
2015
год
тыс.руб.
2016год
тыс.руб.
Изменение
тыс.руб.
%
изменения
1
Прибыль от продаж
51939
19210
-32729
36,98
2
Товарооборот в ценах
предыдущего года
384860
157906
-226954
41,03
3
Выручка от продаж
384860
176855
-208005
45,95
4
Себестоимость фактически
реализованной продукции
в ценах базисного года
226771
127052
-99719
56,03
5
Коэффициент роста объема
продукции
0,56
6
Коэффициент роста объема
строительно-монтажных работ
0,46
7
Изменение прибыли за счет объема продукции
-226954
-693,43
8
Изменение прибыли за счет цен реализации
+18949
57,90
9
Изменение прибыли за счет структуры
реализации
+22695
69,34
10
Изменение прибыли от продаж за счет
изменения себестоимости
+152581
466,19
11
Общее изменение
-32729
100
Для определения товарооборота в ценах предыдущего года и
себестоимости реализованной продукции в ценах базисного применяется
индекс цен равный 1,12. Данная информация получена в планово-
экономическом подразделении ООО «Контрум» и является индексом роста
потребительских цен на строительно-монтажные работы.
Коэффициент роста объема продукции определяется как: 127052/ 226771
= 0,56. Аналогично, коэффициент роста объема строительно-монтажных равен
176855 / 384860= 0,46.
Изменение прибыли за счет объема продукции равно: 157906 – 384860 =
-226954 тыс. руб.
Изменение прибыли за счет цен строительно-монтажных работ
определяется как: 176855 – 157906 = +18949 тыс. руб.
64
Рост прибыли за счет изменения структуры реализации равно: -226954 х
(0,46-0,56) = 22695 тыс. руб.
Таким образом, за 2016 год величина прибыли от продаж снизилась на
32729 тыс. руб. по сравнению с предыдущим, составив 19210 тыс. руб.
Наибольшее негативное влияние на снижение прибыли оказало выручки от
продаж. Уменьшение прибыли под влиянием этого фактора составило – 226954
тыс. руб. или 693,43 % от общего изменения. Рост цен положительно повлиял
на прибыль, увеличив ее размер на 18949 тыс. руб. или 57,90% от общего
изменения. Структура строительно-монтажных работ в 2016 году была
оптимальной, что привело к росту прибыли от продаж на 22695 тыс. руб. или
69,34 %. Снижение себестоимости увеличило прибыль на 152581 тыс. руб. или
466,19 %.
Основные показатели эффективности деятельности ООО «Контрум» за
2016 год представлены в таблице 18.
Таблица 18
Расчет показателей рентабельности деятельности ООО
«Контрум» за 2014-2016 год
№
п.п.
Показатели
2014
год
2015
год
2016
год
Изменения
(+ или - )
2015
год
2016
год
1.
Исходные данные для расчета показателей рентабельности
1.1.
Выручка от
реализации услуг
(без косвенных
налогов), тыс. руб. .
(приложения 3,5,7)
180634
284860
176855
104226
-
108005
1.2.
Полная
себестоимость
проданных товаров,
тыс. руб.
129036
232921
157645
103885
-75276
1.3.
Прибыль от
выполнения СМР
(стр. 1.1.-стр. 1.2),
тыс. руб.
51598
51939
19210
341
-32729
1.4.
Бухгалтерская
прибыль (прибыль
до
налогообложения),
тыс. руб.
52681
51005
27169
-1676
-23836
65
Продолжение таблицы 18
1.5.
Чистая прибыль,
тыс. руб.
40003
38612
21323
-1391
-17289
1.6.
Средняя стоимость
основных средств,
тыс. руб.
38710
82305
96847
43595
14542
1.7.
Средняя стоимость
внеоборотных
активов, тыс. руб.
38690
85035
99566
46345
14531
1.8.
Средняя стоимость
оборотных активов,
тыс. руб.
48882
78422
138121
29540
59699
1.9.
Средняя стоимость
материально-
производственных
запасов, тыс. руб.
8828
10928
39685
2100
28757
1.10.
Средняя стоимость
активов
(имущества), тыс.
руб.
87591
163457
237687
75866
74230
1.11.
Средняя стоимость
собственного
капитала, тыс. руб.
47662
86361
116057
38699
29696
2.
Расчет показателей рентабельности, %
2.1.
Рентабельность
выполнения СМР
(стр. 1.3/стр. 1.2 х
100)
39,99
22,36
12,19
-17,63
-10,17
2.2.
Рентабельность
строительной
деятельности (стр.
1.4./стр. 1.6 +стр.
1.9) х 100
110,82
54,71
19,90
-56,11
-34,81
2.3.
Рентабельность
активов (стр.
1.4/стр. 1.10 х 100)
60,14
31,20
11,43
-28,94
-19,77
2.4.
Рентабельность
внеоборотных
активов (стр.
1.4/стр. 1.7 х 100)
136,16
59,98
27,29
-76,18
-32,69
2.5.
Рентабельность
оборотных активов
(стр. 1.4/стр. 1.8 х
100)
107,77
65,04
19,67
-42,73
-45,37
2.6.
Рентабельность
собственного
капитала (стр.
1.5/стр. 1.11 х 100)
83,93
44,71
18,37
-39,22
-26,34
2.7.
Рентабельность
продаж (стр.
1.4/стр. 1.1 х 100)
29,16
17,91
15,36
-11,25
-2,55
66
На основании таблицы 18 можно сделать следующие выводы. Значения
ключевых показателей эффективности финансово-хозяйственной деятельности
в 2014-2016 году существенно снизились по сравнению с началом года.
Так, снижение выручки от продаж в 2016 году составило 108005 тыс.
руб. Себестоимость уменьшилась на 75276 тыс. руб.
По итогам 2016 года компания получила прибыль от продаж в размере
19210 тыс. руб.
По сравнению с началом года прибыль от продаж снизилась на 32729 тыс.
руб.
Это отрицательно характеризует работу предприятия, снижает
эффективность его работы, инвестиционную привлекательность.
Рентабельность выполнения СМР показывает, что в начале 2016 года на 1 руб.
произведенных расходов приходится 22,36 коп. прибыли от продаж.
В конце 2016 года в ООО «Контрум» на 1 руб. произведенных расходов
приходилось 12,19 коп. прибыли. За 2015 год рентабельность выполнения СМР
снизилась на 17,63 п.п. до 22,36 %.
На снижение показателя рентабельности повлиял опережающий темп
роста себестоимости по сравнению с темпом роста прибыли.
Динамика рентабельности выполнения СМР представлена на рисунке 10.
Рентабельность строительной деятельности снизилась на 34,81 п.п. и
составила на конец 2016 года 19,90 %.
Динамика данного показателя отрицательно характеризует деятельность
ООО «Контрум», однако само значение свидетельствует о высокой
эффективности деятельности.
Рентабельность активов ООО «Контрум» снизилась на 19,77 п.п. и
составила 11,43 %. Рентабельность внеоборотных активов снизилась на 32,69
п.п. и составила 27,29% на конец 2016 года.
67
Рисунок 10- Динамика рентабельности СМР ООО «Контрум» за
2014-2016 гг.
В целом показатели рентабельности активов и внеоборотных активов
имеют отрицательную динамику, что свидетельствует о существенном
снижении эффективности их использования. Так каждый рубль, вложенный в
активы приносит собственникам предприятия 27,29 коп. прибыли.
Рентабельность оборотных активов имеет так же отрицательную динамику –
45,37 %. Снижение показателя свидетельствует об уменьшении эффективности
использовании ООО «Контрум» своих оборотных средств. Наглядно динамика
коэффициента рентабельности активов представлена на рисунке 11.
Рисунок 11- Динамика рентабельности активов ООО
«Контрум» за 2014-2016 гг.
Рентабельность собственного капитала снизилась на 7,02 п.п. несмотря на
рост последнего и составила 18,37 %.
0
5
10
15
20
25
30
35
40
45
2014 год 2015 год 2016 год
0
10
20
30
40
50
60
70
2014 год 2015 год 2016 год
68
Вследствие снижения эффективности деятельности уменьшился
показатель рентабельности продаж на 2,55 п.п.
Его значение свидетельствует, что на 1 руб. полученной выручки от
продаж приходится 15,36 коп. прибыли, что на 2,55 коп. меньше аналогичного
показателя на начало 2016 года.
Таким образом, существенное снижение выручки в 2016 году по
сравнению с началом года и показателей эффективности деятельности ООО
«Контрум» следует рассматривать как отрицательную тенденцию, что
свидетельствует о серьезном снижении эффективности строительной
деятельности и вложений в предприятие.
Произведем оценку вероятности банкротства ООО «Контрум» с
использованием методик, основанных на применении дискриминантных
факторных моделей (см. Приложение 1).
Для расчета вероятности банкротства применялась модели Альтмана, т.к.
ее отличает простота расчета, возможность применения при проведении
внешнего диагностического анализа.
По результатам расчетов, в соответствии с моделями Альтмана и Лиса,
исследуемая организация не испытывает проблем с платежеспособностью, а
вероятность банкротства диагностируется как низкая.
В соответствии с расчетами по модели Таффлера, а также моделями
отечественных ученых и специалистов, ООО «Контрум» имеет неплохие
долгосрочные перспективы (см. таблицу 19).
Таблица 19
Сравнительная характеристика методов диагностики банкротства
ООО «Контрум»
Методика
Оценка вероятности банкротства
Интегральн
ое
значение
Оценка
1. Модель Альтмана
3,66
Очень малая вероятность
банкротства
69
Продолжение таблицы 19
2. Модель Лиса
0,101
Низкая вероятность банкротства
3. Модель Таффлера
0,611
Неплохие долгосрочные
перспективы
4. Четырехфакторная
модель Иркутской ГЭА
1,75
Минимальная вероятность
банкротства
5. Пятифакторная
модель Сайфулина и
Кадыкова
1,03
Финансовое состояние
организации удовлетворительное
Таким образом, при диагностировании вероятности банкротства
необходимо использовать методики, которые в наибольшей степени
адаптированы к специфике составления отчетности по отечественным
стандартам, а именно четырехфакторная модель Иркутской ГЭА,
пятифакторная модель Сайфулина и Кадыкова.
На основании аналитической части работы можно сделать следующие
выводы. В 2014-2016 г.г. можно сделать вывод о значительном росте
имущественной массы ООО «Контрум». Имущество компании увеличилось в
2015 году на 52,95 %, а в 2016 году на 40,49 %.
Динамика имущества ООО «Контрум» за данные периоды обусловлена
противоположенными причинами. Если в 2016 году имущество увеличилось за
счет роста внеоборотных активов (+134,03 %), то в 2015 году снижением
внеоборотных активов. За 2014-2016 год произошли существенные
структурные изменения в составе активов. В 2014 году в составе активов
преобладали текущие (60,6 %), в 2015 году – внеоборотные средства (60,28 %),
на конец 2016 года вновь текущие активы (71,20 %).
Положительно в 2015 году следует оценить рост собственного капитала
ООО «Контрум» на 56,46 %.
ООО «Контрум» имеет на конец 2016 г. низкий уровень абсолютной
платежеспособности, достаточную платежеспособность при погашении
дебиторской задолженности. Однако, исходя из наличия существенного риска
невозврата вовремя дебиторской задолженности, то превышение этого
показателя над нормой в 2015 году не следует рассматривать как
70
оптимистичное. Следует отметить, что платежные возможности ООО
«Контрум» при условии своевременных расчетов с дебиторами, благоприятной
реализации готовой продукции и при необходимости, прочих элементов
материальных оборотных активов на конец 2016 г. достаточны.
Анализ коэффициентов финансовой устойчивости позволяет
диагностировать невысокую степень финансовой зависимости ООО «Контрум»
от заемных средств и средний уровень финансовой устойчивости в 2016 году.
ООО «Контрум» следует оптимизировать структуру материальных оборотных
активов с целью выявления излишних и неиспользуемых для их последующей
реализации и проводить эффективную работу с дебиторской задолженностью.
В 2016 году наблюдается существенное снижение всех финансовых
результатов деятельности ООО «Контрум». Валовая прибыль в 2016 году
снизилась на 40,5 %. Данный показатель является наименьшим за
анализируемые периоды. Это связано со снижением выручки на 51,4 %.
Рентабельность строительной деятельности снизилась на 34,81 п.п. и
составила на конец 2016 года 19,90 %. Вследствие снижения эффективности
деятельности уменьшился показатель рентабельности продаж на 2,55 п.п.
Оценка вероятности банкротства ООО «Контрум» на основе
дискриминантных факторных моделей показала низкую вероятность
банкротства предприятия. Однако по результатам анализа финансового
состояния выявлены тенденции ухудшения финансового состояния ООО
«Контрум».
Таким образом, основные недостатки финансового состояния ООО
«Контрум» заключаются в следующем: недостаточные сумма абсолютно
ликвидного имущества (денежных средств); избыток суммы дебиторской
задолженности; высокие значения краткосрочных кредитов и займов;
недостаточный рост собственного капитала при высоких темпах роста
внеоборотных активов; превышение оборотных активов над краткосрочными
обязательствами; недостаток собственных оборотных средств; снижение
эффективности деятельности.
71
ГЛАВА 3 РАЗРАБОТКА МЕРОПРИЯТИЙ ПО УЛУЧШЕНИЮ
ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ООО «КОНТРУМ»
3.1. Основные направления улучшения финансового состояния
предприятия
Обобщим меры по увеличению платежеспособности в таблице 20.
Таблица 20
Пути улучшения платежеспособности ООО «Контрум»
Основная проблема
Причина
Пути решения
Низкая ликвидность
недостаточные
сумма абсолютно
ликвидного
имущества
(денежных
средств)
Избыток суммы
дебиторской
задолженности;
Высокие значения
краткосрочных
кредитов и займов
принять меры к снижению
уровня запасов;
предоставлять скидки при
досрочной оплате и
начисления кредитных
процентов в случае задержки
оплаты
расширить систему
авансовых платежей;
производить анализ
платежеспособности
дебиторов
вести платежный
календарь
провести реструктуризацию
задолженности перед
бюджетом и внебюджетными
фондами
Обобщая вышеизложенное, можно наметить ряд мероприятий по
укреплению финансовой устойчивости ООО «Контрум» (см. таблицу 21).
Таблица 21
Пути обеспечения финансовой устойчивости ООО «Контрум»
Основная проблема
Причина
Пути решения
1. Недостаточность
собственных
оборотных средств и
как следствие низкая
финансовая
устойчивость
3.1.Недостаточный
рост собственного
капитала при высоких
темпах роста
внеоборотных
активов
3.2. Превышение
оборотных активов
над краткосрочными
обязательствами
увеличения показателей
абсолютных финансовых
результатов и оптимизации
величины активов проведения
разумной политики привлечения
заемного капитала для повышения
рентабельности собственных
средств и достижения
оптимальной доли собственного
капитала в структуре источников
72
Продолжение таблицы 21
2. Низкий уровень
коэффициента
мобильности
оборотных средств
2.1 Недостаток
денежных средств и
краткосрочных
финансовых
вложений
2.2. Высокая
величина
дебиторской
задолженности и
запасов
принять меры к снижению
уровня запасов;
предоставлять скидки при
досрочной оплате и начисления
кредитных процентов в случае
задержки оплаты
расширить систему
авансовых платежей;
производить анализ
платежеспособности дебиторов
3. Низкий уровень и
снижение в
динамике
коэффициента
обеспеченности
собственными
средствами,
снижение
возможностей
проведения
независимой
финансовой
политики
3.1. Недостаток
собственных
оборотных средств;
3.2. Увеличение
внеоборотных
активов
проведения разумной
политики привлечения заемного
капитала для повышения
рентабельности собственных
средств и достижения
оптимальной доли собственного
капитала в структуре
источников;
Упорядочивание активов
ООО «Контрум» с целью
создания их эффективной
рыночной структуры
принять меры к увеличению
собственных средств;
Увеличение уставного
капитала путем дополнительных
вкладов участников в уставный
капитал
По результатам анализа относительных показателей финансовой
устойчивости можно порекомендовать ООО «Контрум» оптимизировать
структуру источников средств для того, чтобы величина собственных
источников была достаточна как для формирования внеоборотных активов, так
и оборотных средств. ООО «Контрум» необходимо увеличить объем
реализации строительно-монтажных работ.
В целом, для сокращения внеоборотных активов рекомендуем ООО
«Контрум» использовать механизм возвратного лизинга, а для сокращения
дебиторской задолженности – факторинг.
Обоснование данных мероприятий произведем в следующем параграфе.