53
Коэффициент соотношения заемных и собственных средств показывает,
что ООО «Контрум» в 2016 году в большей мере финансируется за счет
заемного капитала, значение коэффициента ниже оптимального на конец 2016
года, за 2016 год данный коэффициент существенно вырос – на 0,31. В 2014-
2015 гг. наблюдается положительное значение показателя, он соответствует
нормативному уровню. Наиболее оптимально значение показателя наблюдается
в 2015 году – 0,88. В 2015 году предприятие могло финансировать свою
деятельность за счет дополнительного привлечения заемных средств без риска
потри финансовой устойчивости.
Динамика коэффициента соотношения земных и собственных средств
представлена на рисунке 8.
Рисунок 8- Динамика коэффициента соотношения заемных и
собственных средств ООО «Контрум» за 2014-2016 гг.
В то же время коэффициент обеспеченности собственными оборотными
средствами на конец 2016 года выше нормативного значения. На начало 2016
года у предприятия не было собственных средств на пополнение оборотных
активов, на конец 2016 года ООО «Контрум» за счет наращивания собственных
средств преодолело кризисную ситуацию. В 2014 году собственных оборотных
средств у предприятия было достаточно для финансирования запасов и затрат.
Индекс постоянного актива, характеризующий дою внеоборотных
активов в источниках собственных средств на конец 2016 года соответствует
нормативному значению.
0
0,2
0,4
0,6
0,8
1
1,2
1,4
2014 год 2015 год 2016 год
54
Показатели оборачиваемости (деловой активности) позволяют оценить
финансовое положение организации с точки зрения платежеспособности: как
быстро средства могут превращаться в наличность, каков производственный
потенциал организации, эффективно ли используются собственный капитал и
трудовые ресурсы. Для оценки оборачиваемости оборотных средств
используются коэффициент оборачиваемости и длительность одного оборота в
днях. Расчет показателей оборачиваемости оборотных средств предприятия в
целом и отдельных нормируемых элементов представлен в таблице 12.
Таблица 12
Расчет показателей деловой активности ООО «Контрум»
за 2014-2016 г.г.
Показатель
2014
год
2015
год
2016
год
Изменение (+/-
)
2015
год
2016
год
1. Среднегодовые остатки
оборотных активов,
48882
78422
13812
1
29540
59699
в том числе
а) запасов и затрат
8538
10928
39209
2390
28281
б) дебиторской задолженности
37643
53506
88192
15863
34686
в) денежных средств и
финансовых вложений
6880
13989
4188
7109
-9801
2. Среднегодовой остаток
кредиторской задолженности
37979
75752
11401
4
37773
38262
3. Выручка от продаж
180634
284860
17685
5
10422
6
-
10800
5
4. Коэффициент оборачиваемости
а) оборотных активов
3,70
3,63
2,26
-0,07
-1,37
б)запасов и затрат
21,16
26,07
4,51
4,91
-21,56
в) дебиторской задолженности
4,80
5,32
2,01
0,52
-4,00
г) денежных средств и
финансовых вложений
26,25
20,36
42,23
-5,89
-18,81
д) кредиторской
задолженности
4,76
3,76
1,55
-1,00
-2,21
5. Продолжительность одного оборота
а) оборотных активов
97
99
159
2
60
б)запасов и затрат
17
14
80
-3
66
в) дебиторской задолженности
75
68
179
-7
111
г) денежных средств и
финансовых вложений
14
18
9
4
-9
д) кредиторской
задолженности
76
96
232
20
136
55
Анализ деловой активности показал, что в 2016 году наблюдалась
отрицательная тенденция снижения оборачиваемости практически всех
элементов оборотных средств предприятия.
Так, коэффициент оборачиваемости оборотных средств предприятия
снизился на 1,37 оборота, составив 2,26 оборота в год; запасов и затрат – на
21,56 оборотов до 4,51 оборота в год; дебиторской задолженности – на 4
оборота в год до 2,01 оборота. Напротив, положительная динамика
оборачиваемости наблюдалась по показателю коэффициент оборачиваемости
денежных средств и краткосрочных финансовых вложений – его значение
увеличилось в 2016 году на 18,81 оборота до 42,23 оборотов в год.
Динамика коэффициента соотношения земных и собственных средств
представлена на рисунке 9.
Рост оборачиваемости привел к снижению продолжительности одного
оборота данных средств. Период оборота денежных средств снизился на 9 дней.
Продолжительность оборота дебиторской задолженности возросла на 111
дней и составила 179 дней.
Рисунок 9-Динамика коэффициентов заемных и собственных
средств ООО «Контрум» за 2014-2016 гг.
Продолжительность оборота оборотных активов увеличилась на 60 дней
и составила в 2016году 159 дней, запасов и затрат – увеличилась на 66 дней до
80 дней. Замедление оборачиваемости кредиторской задолженности привело к
росту периода ее оборота на 136 дней до 232 дней.
0
20
40
60
80
100
120
140
160
180
2014 год 2015 год 2016 год
56
Сравнение периодов погашения дебиторской и кредиторской
задолженностей в 2016 году показало, что данное соотношение сложилось в
пользу предприятия. Кредиторскую задолженность предприятие в среднем
гасит за 232 дня, в то время как дебиторы рассчитываются по долгам перед
предприятием за 179 дней.
В ходе анализа деловой активности ООО «Контрум» в целом выявлена
отрицательная динамика показателей оборачиваемости оборотных средств
предприятия. Замедление оборачиваемости спровоцировано существенным
снижением выручки от продаж. Рекомендациями по повышению деловой
активности ООО «Контрум» будут увеличение выручки от продаж при
оптимизации имеющихся остатков оборотных средств и пересмотр условий
договоров с покупателями и заказчиками на предмет сокращения сроков
взаиморасчетов и установки штрафных санкций за задержку платежей.
На этапе углубленного анализа оценку абсолютных финансовых
результатов целесообразно дополнить вертикальным анализом.
Проанализируем структуру и динамику доходов и расходов организации в
2014-2016 годах по данным формы «Отчет о финансовых результатах» (см.
таблицу 13).
На основании таблицы 13 можно сделать следующие выводы.
На протяжении 2014-2016 г.г. наибольший удельный вес в составе
доходов занимает выручка от реализации. Наибольшее ее значение
наблюдается в 2015 году – 99,31 %.
За 2016 год снижение доходов на 108005 тыс. руб. произошло за счет
уменьшения выручки от продаж. Данный источник дохода занимает 73,75 %, в
динамике наблюдается его уменьшение – на 25,56 п.п.
57
Таблица 13
Показатели состава, структуры и динамики доходов и расходов ООО
«Контрум» за 2014-2016 г.г.
Показатель
Состав доходов и
расходов, тыс. руб.
Структура доходов
и расходов, %
Изменение
2014
год
2015
год
2016
год
2014
год
2015
год
2016
год
2015
год
201
6
год
I. Доходы,
всего, в т.ч.
18264
3
28684
2
2398
03
100
100
100
-
1.1. Выручка от
продаж
18063
4
28486
0
1768
55
98,9
0
99,31
73,75
0,41
-
25,6
1.2. Проценты к
получению
0
39
38
0
0,01
0,02
0,01
0,01
1.3. Прочие
доходы
2015
1943
6291
0
1,10
0,68
26,23
-
0,42
25,5
5
2. Расходы,
всего, в т.ч.
12660
6
24810
2
2184
53
100
100
100
0
0
2.1.
Себестоимость
продукции,
работ, услуг
12451
2
22677
1
1422
98
98,3
5
91,40
65,14
-
6,95
-
26,3
2.2.
Коммерческие
расходы
0
0
0
0
0,00
0
0
0
2.3.
Управленческие
расходы
4558
6150
1534
7
3,60
2,48
7,03
-
1,12
4,55
2.4.Проценты к
уплате
0
0
1558
0,00
0,00
0,71
0,00
0,71
2.5. Прочие
расходы
926
2916
5343
1
0,73
1,18
24,46
0,45
23,2
8
2.6. Налог на
прибыль
12678
12265
5819
10,0
1
4,94
2,66
-
5,07
-
2,28
2.7. Прочие
налоги
34516
36977
1711
8
19,1
1
12,98
9,68
-
6,13
-
3,30
3. Чистая
прибыль
40003
38612
2132
3
-
-
-
-
-
4. Коэффициент
соотношения
доходов и
расходов
(стр.1:стр.2)
1,44
1,16
1,10
-
-
-
-
Рост расходов в 2016 году составил 11,95 %. Наибольший удельный вес в
составе расходов занимает себестоимость продукции, работ, услуг 91,40 % на
начало года и 65,14 % на конец 2016 года.
58
Проценты к уплате, появившиеся в 2016 году, составляют 0,71 %
расходов ООО «Контрум». В составе расходов существенно увеличились
управленческие расходы не смотря на снижение выручки – на 4,55 п.п. до 7,03
% всех расходов. В составе расходов наблюдается рост прочих расходов на
25,55 п.п. до уровня 26,23 %.
В целом рост расходов опережал темп роста доходов, что повлияло на
снижение чистой прибыли. И коэффициент соотношения доходов и расходов,
который больше единицы.
Налоговая нагрузка за 2016 год составляет 12,34%, что больше
среднеотраслевого значения (12,2%).
Проанализируем сосав прочих доходов и расходов ООО «Контрум» за
2014-2016 гг. (см. таблицу 14).
Таблица 14
Показатели состава, структуры и динамики прочих доходов и
расходов ООО «Контрум» за 2014-2016 гг.
Показатель
Состав доходов и
расходов, тыс. руб.
Структура доходов
и расходов, %
Изменение
, тыс. руб.
2014
год
2015
год
2016
год
2014
год
2015
год
2016
год
2015
год
201
6
год
1. Прочие доходы,
всего, в т.ч.
2015
1943
6291
0
100
100
100
-66
609
67
1.1. Реализация
прочего имущества
1527
1516
2865
8
76,0
1
78,02
45,55
-11
271
42
1.2. Курсовая разница
0
29
0
0
1,49
0
29
-29
1.3. Реализация
амортизируемого
имущества
445
398
3347
5
22,1
5
20,48
53,21
-47
330
77
1.4. Штрафы, пени по
хозяйственным
договорам
37
0
0
1,84
0
0
-37
0
1.5. Кредиторская
задолженность
0
0
707
0
0
1,12
0
707
1.6. Прочие доходы
0
0
70
0
0
0,11
0
70
2. Прочие расходы,
всего, в т.ч.
926
2916
5343
1
100
100
100
1990
505
15
2.1. Расходы на
реализацию прочего
имущества
797
1071
2477
8
86,0
7
36,73
46,37
274
237
07
2.2. Расходы на
реализацию
амортизируемого
имущества
61
463
2649
0
6,59
15,88
49,58
402
260
27
59
Продолжение таблицы 14
2.3. Услуги банка
68
183
356
7,34
6,28
0,67
115
173
2.4. Курсовая
разница
0
128
0
0
4,39
0
-
4,39
0
2.5. Расходы по
аренде
0
970
0
0
33,26
0
-
33,2
6
0
2.6. Прочие
расходы
0
101
1451
0
3,46
2,72
101
135
0
2.7. Штрафы, пени
0
0
155
0
0
0,29
0
155
2.8. Чрезвычайные
расходы
0
0
125
0
0
0,23
0
125
2.9. Убытки
прошлых лет
0
0
26
0
0
0,05
0
26
2.10. Просроченная
дебиторская
задолженность
0
0
50
0
0
0,09
0
50
Снижение прочих доходов в 2015 году обусловлено уменьшением
реализации прочего имущества на 11 тыс. руб. и реализации амортизируемого
имущества на 47 тыс. руб. Рост наблюдается по положительной курсовой
разнице +29 тыс. руб. курсовая разница возникла из-за осуществления ООО
«Контрум» валютных операций.
Наибольший удельный вес в составе прочих доходов в 2014-2016 гг.
занимает реализация прочего имущества – 76,01 % и 78,02 % соответственно.
В 2016 году ситуация меняется: ООО «Контрум» стало больше реализовывать
амортизируемой имущество. Доходы от его реализации увеличились на 33077
тыс. руб. В структуре доходов данная статья занимает в 2015 году 53,21 %.
В 2016 году предприятие списало с баланса кредиторскую задолженность
с истекшим сроком давности в сумме 707 тыс. руб. Данная величина составляет
1,12 % прочих доходов ООО «Контрум».
Существенный рост в 2016 году наблюдается так же по прочим расходам
– на 50515 тыс. руб. Рост обусловлен увеличением расходов на реализацию
имущества, как амортизируемого, так и неамортизируемого. Общий удельный
вес данных расходов составил 95,95 % прочих расходов.
60
В абсолютном выражении в 2016 году выросли расходы на услуги банка –
на 173 тыс., чрезвычайные расходы, убытки прошлых лет, штрафы и налоговые
санкции.
Анализируя структуру и динамику показателей финансовых результатов
ООО «Контрум» можно рассчитать соотношение между абсолютными
показателями (см. таблицу 15).
Таблица 15
Соотношение доходов, расходов и финансовых результатов ООО
«Контрум» за 2014-2016 год
№
п.п.
Показатели
2014
год, %
2015
год, %
2016
год, %
Изменение,
п.п.
2015
2016
1
Отношение валовой
прибыли к выручке
31,09
15,09
19,54
-16,00
4,45
2
Отношение прибыли
от продаж к выручке
28,56
13,50
10,86
-15,06
-2,64
3
Отношение прибыли
до налогообложения
к выручке
29,16
13,25
15,36
-15,91
2,07
4
Отношение чистой
прибыли к выручке
22,15
10,03
12,06
-12,12
-
12,1
2
5
Отношение прибыли
от продаж к расходам
по обычной
деятельности
41,45
22,90
12,50
-18,55
-
10,4
0
6
Отношение
себестоимости
продаж к выручке
68,91
58,92
80,46
-9,99
21,5
4
7
Отношение
управленческих
расходов к выручке
2,52
1,60
8,68
-0,92
7,08
Отношение валовой прибыли к выручке увеличилось в 2016 г. на 4,45
процентных пункта, составив 19,54 % против 15,09 в 2015 г. Это заслуживает
положительной оценки.
Соотношение прибыли от продаж и выручки, формирующее показатель
рентабельность продаж снизилось в 2016 г. на 2,64 процентных пункта,
составив 10,86 %, а в 2015 году на 15,06 п.п. до 13,50 %. Это свидетельствует о
снижении эффективности управления продажами в процессе основной
деятельности. Доля выручки от продаж, которая может быть направлена на
61
покрытие управленческих расходов и формирование прибыли от продаж
снизилась в 2016 году, что негативно характеризует работу организации.
Соотношение прибыли до налогообложения и выручки в отличие от
предыдущего показателя, испытывает влияние результатов внереализационной
деятельности. Поэтому в 2016 году наблюдается рост данного показателя. Доля
прибыли с учетом прочих доходов и расходов за 2014-2016 гг. снизилась на
15,91 процентных пункта, составив в 2015 г. 13,25 %. В 2016 г. наблюдается
положительная динамика данного показателя – рост на 2,07 п.п.
Отношение чистой прибыли к выручке в 2016 г. составило 12,06 %,
ввиду налога на прибыль и постоянных налоговых обязательств. Это означает,
что рубль выручки содержит 0,12 руб. чистой прибыли.
Отношение прибыли от продаж к расходам имеет тенденцию к
снижению. В 2016 году по сравнению с 2014 годом данный показатель
снизился на 28,95 п.п. Отношение прибыли от продаж к расходам по обычной
деятельности ООО «Контрум» снизилось в 2015 г. на 18,55 процентных пункта.
Основной причиной снижения показателя в 2016 году явился рост
себестоимости. Этот вывод подтверждается ростом следующего показателя –
отношения себестоимости продаж к выручке от продаж. Если в 2014 г.
себестоимость продаж составляла 68,91 % выручки, то в 2016 г. – 80,46 %. Рост
доли себестоимости в выручке при снижении последней негативно влияет на
прибыль от продаж и, как следствие, на относительные показатели финансовых
результатов деятельности организации.
Неблагоприятной тенденцией является рост соотношения управленческих
расходов и выручки от продаж. В 2015 г. управленческие расходы составили
2,52 % выручки, то в 2016 г. их удельный вес увеличился до 8,68 %.
Следовательно, основными рекомендациями ООО «Контрум» по данным
анализа абсолютных финансовых результатов деятельности являются:
увеличение размера выручки от продаж строительных работ, осуществляемых
компанией; снижение себестоимости без ухудшения качества работ,
повышение валовой прибыли и прибыли от продаж. Обоснованное снижение
62
прочих расходов для получения положительной величины бухгалтерской
прибыли и прибыли до налогообложения. В ходе дальнейшего анализа
предполагается изучение причин и факторов, влияющих на показатели
финансовых результатов, а также выработка мер по повышению прибыльности
работы ООО «Контрум». Действенность анализа финансового состояния во
многом определяется характеристикой факторного анализа показателей
прибыли. Факторный анализ валовой прибыли показывает, что основным
положительным фактором, повлиявшим на увеличение объема продаж (+3386
тыс. руб.) (см. таблицу 16).
Расчет влияния факторов произведен следующим образом:
ВП (В)=(В
1
– В
0
) х (ВП
0
:В
0
) = (176855 – 384860) х (58089/384860) =
-31402 тыс. руб.
ВП (ВП)=
1
)(
0
0
1
1
В
В
ВП
В
ВП
= (34557/176855 – 58089/384860) х 176855 =
7870 тыс. руб.
Таблица 16
Факторный анализ валовой прибыли ООО «Контрум»
№
Показатели
2015
год
тыс.
руб.
2016
год
тыс.руб.
Изменение
тыс.руб.
%
изменения
1
Выручка от продаж
384860
176855
-208055
2
Валовая прибыль
58089
34557
-23532
3
Изменение валовой прибыли за счет
объема продаж
-31402
-133,44
4
Изменение валовой прибыли за счет
изменения маржи прибыли
7870
33,44
5
Общее изменение валовой прибыли
-23532
100,00
Изменение валовой прибыли за счет изменения маржи прибыли
составило 7870 тыс. руб. или 33,44 % общего изменения показателя.
Негативно на изменение валовой прибыли оказало снижение выручки от
продаж. За счет данного фактора валовая прибыль снизилась на 31402 тыс. руб.
В качестве факторов, влияющих на прибыль от продаж можно выделить
следующие (см. таблицу 17):
1. Объем продукции;
2. Цены продажи;