34
Таким образом, сложилась устойчивая тенденция к снижению
стоимости предприятия в результате уменьшения остаточной стоимости
основных средств.
Анализ изменений в структуре имущества организации представлен в
таблице 8.
Таблица 8
Динамика структуры активов ООО «Многоотраслевое
строительное объединение «Север»» в2015-2016гг.
Раздел
ы и
статьи
актива
баланса
Сумма, тыс.руб.
Удельный вес, %
Отклонение
уд.веса, %
на
31.12.
2014
на
31.12.
2015
на
31.12.
2016
на
31.12.
2014
на
31.12.
2015
на
31.12.
2016
за
2015
г.
за
2016
г.
1.
Иммобил
изованн
ые
активы
12598
11188
9362
94,71
97,08
82,87
2,37
-
14,21
2.
Мобильн
ые
активы
703
336
1935
5,29
2,92
17,13
-2,37
14,21
2.1.
Запасы
197
3
650
1,48
0,03
5,75
-1,45
5,72
2.2.
Дебитор-
ская
задолже
нность
470
330
1153
3,53
2,86
10,21
-0,67
7,35
2.3.Дене
жные
средства
и
краткоср
очные
финансо
вые
вложени
я
36
3
132
0,27
0,03
1,17
-0,24
1,14
Итого
баланс:
13301
11524
11297
100
100
100
0
0
В составе имущества предприятия в 2015–2016 гг. преобладают
иммобилизованные активы. Но если за 2015г. их удельный вес вырос с
94,71% до 97,08%, т.е. на 2,37 процентного пункта в результате
35
опережающего темпа снижения оборотных активов, над темпом снижения
иммобилизованных активов, то за 2016г. их доля сократилась с 97,08% до
82,87%, т.е. на 14,21 процентного пункта, а удельный вес мобильных активов
в составе имущества вырос с 2,92% до 17,13%, т.е. на 14,21 процентного
пункта.
При этом доля денежных средств и краткосрочных финансовых
вложений увеличилась на 1,14 процентного пункта: с 0,03% до 1,17%,
удельный вес запасов растет с 0,03% до 5,75%, т.е. на 5,72 процентного
пункта, а доля дебиторской задолженности - с 2,86% до 10,21%, т.е. на7,35
процентного пункта. Изменения в структуре активов организации
проиллюстрирована на рисунке 4.
на 31.12.2015 г. на 31.12.2016 г.
Рисунок 4. Структура активов ООО «Многоотраслевое
строительное объединение «Север»» в2015- 2016гг.
Для ООО «Многоотраслевое строительное объединение «Север»»
произошедшие изменения в составе активов свидетельствуют о том, что
предприятие занимается ремонтом помещений, находящихся на балансе.
Кроме того, арендаторы своевременно не вносят арендную плату.
Проанализируем динамику пассивов ООО «Многоотраслевое
строительное объединение «Север»» за 2015– 2016 гг. с помощью таблицы 9.
97,08%
2,92%
Иммобилизованные активы
Мобильные активы
82,87%
17,13%
Иммобилизованные активы
Мобильные активы
36
Таблица 9
Динамика источников формированияимущества ООО
«Многоотраслевое строительное объединение «Север»» за 2015-
2016гг.
Раздел
ы и
статьи
пассив
а
баланс
а
Сумма, тыс.руб.
изменения за
2015г.
изменения за
2016г.
на
31.12.
2014
на
31.12.
2015
на
31.12.
2016
абсол
ютное
,
тыс.ру
б.
темп
прироста
, %
абсол
ютное
,
тыс.ру
б.
темп
прироста
, %
3.
Собстве
нный
капитал
-1069
109
298
1178
110,2
189
173,4
4.
Долгоср
очные
обязате
льства
11594
10486
9187
-1108
-9,6
-1299
-12,4
5.
Краткос
рочные
обязате
льства
2776
929
1812
-1847
-66,5
883
95,0
5.1.
Краткос
рочные
кредит
ы и
займы
2395
670
435
-1725
-72,0
-235
-35,1
5.2.
Кредит
орская
задолж
енность
381
259
1377
-122
-32,0
1118
431,7
Итого
баланс:
13301
11524
11297
-1777
-13,4
-227
-2,0
Таким образом, стоимость источников финансирования организации
ежегодно сокращается: в 2015г. на 1777тыс.руб. или на 13,4%, а в 2016г. – на
227 тыс.руб. или на 2,0%, т.е. более низкими темпами. При этом сложилась
положительная тенденция к росту собственного капитала в 2015г. – на 1178
тыс.руб. или на 110,2%, а в 2016г. - на 189тыс.руб. или на
173,4%.Отрицательная на начало 2015г. стоимость собственного капитала
37
была следствием убыточной работы предприятия в 2012-2014гг.Однако
уменьшаются долгосрочные обязательства в 2015г. на 1108 тыс.руб. или на
9,6%, а в 2016г. - на 1299тыс.руб. или на 12,4%.
Кроме того, ежегодно сокращается задолженность по краткосрочным
кредитам: в 2015г. на 1725 тыс.руб. или на 72%, в 2014г. – на 235тыс.руб. или
на 35,1%. При этом в 2016г. увеличивается сумма краткосрочных
обязательств на 883тыс.руб. или на 95% за счет роста кредиторской
задолженности - на 1118тыс.руб. или на 431,7%, т.к. темп роста кредиторской
задолженности опережает темп сокращения задолженности
пократкосрочным банковским кредитам.
Изменения стоимости источников финансирования имущества ООО
«Многоотраслевое строительное объединение «Север»» проиллюстрированы
на рисунке 5.
Рисунок 5. Динамика источников финансирования ООО
«Многоотраслевое строительное объединение «Север»» в 2015-
2016гг.
Таким образом, сокращаются объемы банковских кредитов как
краткосрочных, так и долгосрочных, а растет задолженность поставщикам и
подрядным организациям, выполняющим ремонтные работы помещений.
-2000
0
2000
4000
6000
8000
10000
12000
-1069
109
298
11594
10486
9187
2776
929
1812
тыс.руб.
Собственный капитал Долгосрочные обязательства
Краткосрочные обязательства
38
Основным источником формирования имущества являются заемный
средства, удельный вес собственного капиталарастет в 2015 г. На 8,99
процентного пункта: с отрицательного значения и до 0,95%, а в 2016г его
рост продолжаетсяна 1,69 процентного пунктаи достигает 2,64%.
Долязаемного капитала сокращается к концу 2015г. до 99,05%, а в 2016г. до
87,36%, т.е. на 1,69 процентного пункта. Увеличение удельного веса
долгосрочных обязательств с 87,17% до 90,99% связано с получением
кредита на 5 лет с целью приобретения оборудования, которое сейчас сдается
в аренду и приносит доход.
Расчеты представлены в таблице 10.
Таблица 10
Динамика структуры источников
формированияимуществаорганизации
Разде
лы и
статьи
пасси
ва
балан
са
Сумма, тыс.руб.
Удельный вес, %
Отклонение
уд.веса, %
на
31.12.
2014
на
31.12.
2015
на
31.12.
2016
на
31.12.
2014
на
31.12.
2015
на
31.12.
2016
за
2015
г.
за
201
6г.
3.
Собств
енный
капита
л
-1069
109
298
-8,04
0,95
2,64
8,99
1,69
4.
Долгос
рочные
обязат
ельств
а
11594
10486
9187
87,17
90,99
81,32
3,82
-9,67
5.
Кратко
срочны
е
обязат
ельств
а
2776
929
1812
20,87
8,06
16,04
-
12,81
7,98
5.1.
Кратко
-
срочны
е
2395
670
435
18,01
5,81
3,85
-12,2
-1,96
39
кредит
ы и
займы
5.2.
Кредит
орская
задолж
енност
ь
381
259
1377
2,86
2,25
12,19
-0,61
9,94
Итого
баланс
:
13301
11524
11297
100
100
100
0
0
Изменения в структуре источников финансирования имущества
предприятия проиллюстрированы при помощи диаграмм на рисунке 6.
на 31.12.2015 г. на 31.12.2016 г.
Рисунок 6. Динамика структуры пассивов ООО
«Многоотраслевое строительное объединение «Север»».
Чтобы оценить ликвидность и платежеспособность предприятия
составим баланс его ликвидности и отразим его в таблице 11.
Таблица 11
0,95%
99,05%
Собственный капитал Заемный капитал
2,64%
97,36%
Собственный капитал Заемный капитал
40
Анализ ликвидности балансаООО «Многоотраслевое
строительное объединение «Север»» за 2016г.
АКТИВ
На
начало
года,
тыс.
руб.
На
конец
года,
тыс.
руб.
ПАССИВ
На
начало
года,
тыс.
руб.
На
конец
года,
тыс.
руб.
Платежный
излишек (+),
недостаток (-
).
На
начало
года,
тыс.
руб.
На
конец
года,
тыс.
руб.
1. Наиболее
ликвидные активы,
(А1)
3
132
1. Наиболее
срочные
пассивы,
(П1)
259
1377
-256
-1245
2. Быстро-
реализуемые активы,
(А2)
330
1153
2. Кратко-
срочные
пассивы,
(П2)
670
435
-340
718
3.
Медленнореализуемые
активы, (А3)
3
650
3. Долгосро-
чные
пассивы,
(П3)
10486
9187
-10483
-8537
4. Трудно-
реализуемые активы,
(А4)
11188
9362
4.
Постоянные
пассивы,
(П4)
109
298
11079
9064
БАЛАНС
11524
11297
БАЛАНС
11524
11297
На начало 2016г были нарушены все неравенства абсолютной
ликвидности баланса:
3<259 330<670 3<10486 11188>109
Поэтому баланс ООО «Многоотраслевое строительное объединение
«Север»»был не ликвиден.
На конец 2016г. нарушены первое, третьеи четвертое неравенства, а
второе неравенство выполняется:
132<1377 1153>435 650<9187 9362>298
Следовательно, структура баланса предприятия улучшается, хотя баланс по-
прежнему не ликвиден.
Рассчитаем показатели ликвидности.
1. Коэффициент абсолютной ликвидности:
На 31.12.2014г.: Кал = 36/(381 + 2395) = 0,013
41
На 31.12.2015г.: Кал = 3/(259 + 670) = 0,003
На 31.12.2016г.: Кал = 132/(1377 + 435) = 0,073
В 2015 – 2016 гг. значение коэффициента абсолютной ликвидности
ниже минимально допустимого значения 0,2.
При этом на начало 2015г. за счет денежных средств ООО
«Многоотраслевое строительное объединение «Север»» могло расплатиться
по 1,3% своих краткосрочных обязательств, а к концу 2015г. только по 0,3%
в результате сокращения остатков денежных средств более высокими
темпами, чем уменьшились краткосрочные обязательства.
2. Коэффициент быстрой (срочной) ликвидности или коэффициент
«критической оценки»:
На 31.12.2014г.: Ктл = (36 + 470) / (381 + 2395) = 0,182
На 31.12.2015г.: Кбл = (3 + 330)/(259 + 670) = 0,358
На 31.12.2016г.: Кбл = (132 + 1153)/(1377 + 435) = 0,709
За счет мобилизации денежных средств и дебиторской задолженности
предприятие на начало 2015г. было способно погасить свою задолженность
по краткосрочным обязательствам на 18.2%, а на конец 2015 г. – на 35,8%. В
2016г. рост коэффициента промежуточной (быстрой) ликвидности
продолжился. В результате на конец 2016г. ООО «Многоотраслевое
строительное объединение «Север»» способно расплатиться по 70,9% своих
краткосрочных обязательств.
3. Коэффициент текущей ликвидности:
На 31.12.2014г.: Ктл = (36 + 470+197) / (381 + 2395) = 0,253
На 31.12.2015г.: Ктл = (3 + 330+3)/(259 + 670) = 0,362
На 31.12.2016г.: Ктл = (132 + 1153+650)/(1377 + 435) = 1,068
Значение коэффициента текущей ликвидности ниже минимально
допустимого значения 2.
42
Так, на начало 2015г. за счет всехоборотных средств предприятие было
способно погасить только 25,3% своих краткосрочных обязательств, а на
конец 2015 г. – на 36,8%.
В 2016г. тенденция к росту коэффициента текущей ликвидности
сохранилась. В результате, на конец 2016г. ООО «Многоотраслевое
строительное объединение «Север»» смогло расплатиться по 106,8% своих
краткосрочных обязательств.
4. Коэффициент ликвидности при условии мобилизации запасов и затрат:
На 31.12.2014г.: Кмз = 197/(381 + 2395) = 0,071
На 31.12.2015г.: Кмз = 3/(259 + 670) = 0,003
На 31.12.2016г.: Кмз = 650/(1377 + 435) = 0,359
Запасов и затрат в анализируемом периоде было недостаточно для
погашения задолженности по краткосрочным обязательствам.
При этом за счет своих материальных запасов, сократившихся за 2015г.
и увеличившихся в 2016г., ООО «Многоотраслевое строительное
объединение «Север»» на начало 2015г. могло расплатиться только по 7,1%
своих краткосрочных обязательств, а на конец 2016г. – уже по
35,9%.Результаты расчетов представлены в таблице 12.
Таблица 12
Динамика коэффициентов ликвидности ООО «Многоотраслевое
строительное объединение «Север»» за 2015–2016 гг.
Наименование
показателя
на
31.12.
2014
на
31.12.
2015
на
31.12.
2016
абсолютное
изменение
за 2015г.
абсолютное
изменение
за 2016г.
Коэффициент
текущей
ликвидности
0,253
0,362
1,068
0,108
0,706
Промежуточный
показатель
покрытия
0,182
0,358
0,709
0,176
0,351
Коэффициент
абсолютной
ликвидности
0,013
0,003
0,073
-0,010
0,070
43
Коэффициент
ликвидности при
условии
мобилизации
запасов и затрат
0,071
0,003
0,359
-0,068
0,355
Таким образом, динамика коэффициентов ликвидности в 2016г.
положительная, за исключением коэффициента промежуточного
покрытия.Положительным является и тот факт, что значение коэффициента
текущей ликвидности на конец 2016 г. выше единицы.
Таким образом, на конец 2016г. за счет своих оборотных активов ООО
«Многоотраслевое строительное объединение «Север»» могло полностью
расплатиться по своимкраткосрочным обязательствам.
С точки зрения финансовой устойчивости и ликвидности желательна
ситуация, в которой дебиторская задолженность превышает кредиторскую.
Динамика и структура финансовых результатов организации
представлена в таблице 13.
Таблица 13
Динамика и структура формирования финансовых результатов
ООО «Многоотраслевое строительное объединение «Север»» за
2015-2016гг
Показатели
Сумма,
тыс. руб.
Удельны
е веса, %
Изменения
201
5 г
201
6 г
За
201
5 г
За
201
6 г
В абс.
величин
ах
В
удель
н.
весах
, %
Темп
прирос
та, %
В % к
итогам
изменен
ий
Выручка от
продаж
390
4
315
7
100,
0
100,
0
-747
0,0
-19,13
100,00
Себестоимост
ь продаж
205
4
189
8
52,6
60,1
-156
7,5
-7,59
20,88
Валовая
прибыль
185
0
125
9
47,4
39,9
-591
-7,5
-31,95
79,12
Управленческ
ие расходы
199
208
5,1
6,6
9
1,5
4,52
-1,20
Прибыль от
продажи
165
1
105
1
42,3
33,3
-600
-9,0
-36,34
80,32
Проценты к
уплате
545
481
14,0
15,2
-64
1,2
-11,74
8,57