44
Прочие
доходы
600
102
8
15,4
32,6
428
17,2
71,33
-57,30
Прочие
расходы
471
139
4
12,1
44,2
923
32,1
195,97
-123,56
Прибыль
(убыток) до
налогообложе
ния
123
5
204
31,6
6,5
-1031
-25,1
-83,48
138,02
Налог на
прибыль
57
15
1,5
0,5
-42
-1,0
-73,68
5,62
Чистая
прибыль
117
8
189
30,2
6,0
-989
-24,2
-83,96
132,40
Исходя из данных этой таблицы, ясно, что выручка предприятия
снизилась на 747 тыс.руб. или на 19,13%, а себестоимость услуг только на
156 тыс.руб. или на 7,59%. Причиной снижения выручки является
сокращение производственных площадей, сданных в аренду ввиду политики,
проводимой директором предприятия.
В результате увеличения удельного веса себестоимости в выручке с
52,6% до 60,1%, т.е. на 7,5 процентного пункта, валовая прибыль
уменьшилась на 591 тыс.руб. или на 31,95%. При этом доля валовой прибыли
в выручке сократилась с 47,4% до 39,9%, т.е. на 7,5 процентного пункта.
С ростом управленческих расходов, вызванным ростом расходов на
оплату труда, на 9 тыс.руб. или на 4,52% увеличивается и их удельный вес в
выручке с 5,1% до 6,6%, т.е. на1,5 процентного пункта. В результате выше
изложенного, прибыль от продажи снизилась на 600 тыс.руб. или на 36,34%,
а удельный вес прибыли от продаж в выручке сократился 42,3% до 33,3%,
т.е. на 9,0 процентного пункта.
В результате сокращения объема банковских кредитов снижается
сумма процентов, уплаченных за использование заемных средств, на 64
тыс.руб. или на 11,74%, но доля уплаченных процентов в выручке выросла с
14,0% до 15,2%, т.е. на 1,2 процентного пункта, в результате снижения
выручки более высокими темпами.
Кроме того, увеличились на 428 тыс.руб. или на 71,33% прочие
доходы, а прочие расходы выросли на 923 тыс.руб. или на 195,97%. В
45
результате прибыль до налогообложения снизилась на 1031 тыс.руб. или на
83,48%, а ее доля в выручке сократилась с 31,6% до 6,5%, т.е. на 25,1
процентного пункта.
Сумма уплаченного налога на прибыль уменьшилась на 42 тыс.руб. или
на 73,68%, а налоговая нагрузка сократилась с 1,5% до 0,5%, т.е. на 1
процентный пункт.
Следствием всего выше перечисленного является уменьшение чистой
прибыли предприятия с 1178 тыс.руб. до 189 тыс.руб., т.е. на 83,96% или на
989 тыс.руб. Удельный вес чистой прибыли в выручке ООО
«Многоотраслевое строительное объединение «Север»» уменьшился с 30,2%
до 6,0%, т.е. на 24,2 процентного пункта.
Таким образом, выявлено, что предприятие не использует свой
экономический потенциал, потому что снижение выручки происходит более
высокими темпами, чем себестоимости оказываемых услуг, и более низкими
темпами, чем снижается чистая прибыль.
Анализ себестоимости продукции по экономическим элементам
представлен в таблице 14.
Таблица 14
Себестоимость по экономическим элементам
Элементы
затрат
2015 год
2016 год
Отклонения
Тыс.руб.
Уд.вес, %
Тыс.
руб.
Уд.вес,
%
абс.,т. р.
отн.,
%
1.Материальные
затраты
83
73,91
500
71,76
-2342
-7,97
2.Затраты на
оплату труда
2592
18,61
2548
19,08
-208
-2,8
3.Налоги
12
3,02
31
8,32
1935
5,48
4.Амортизация
основных
фондов
37
0,37
141
0,25
-53
-0,14
5.Прочие
затраты
4,09
290
0,59
-1407
-3,85
6.ВСЕГО
2724
100,00
3510
100,0
-2075
-5,22
46
расходов
Оценим эффективность использования ресурсов предприятия с
помощью коэффициентов деловой активности, представленных в таблице 15.
Таблица 15
Динамика коэффициентов деловой активности
ООО «Многоотраслевое строительное объединение «Север»» за
2015-2016гг.
№
п/
п
Показатели
2015 г
2016 г
Отклонени
е
Темп
роста
, %
1.
Выручка от продаж,
тыс.руб.
3904
3157
-747
80,9
2.
Средняя стоимость активов,
тыс.руб.
12412,5
11410,5
-1002
91,9
3.
Средняя стоимость
оборотных активов, тыс.руб.
519,5
1135,5
616
218,6
4.
Средняя стоимость запасов,
тыс.руб.
100
326,5
226,5
326,5
5.
Средняя дебиторская
задолженность, тыс.руб.
400
741,5
341,5
185,4
6.
Средняя кредиторская
задолженность, тыс.руб.
320
818
498
255,6
7.
Коэффициент
оборачиваемости активов,
об.
0,31
0,28
-0,03
88,0
8.
Коэффициент
оборачиваемости оборотных
активов, об.
7,51
2,78
-4,73
37,0
9.
Коэффициент
оборачиваемости запасов,
об.
39,04
9,67
-29,37
24,8
10.
Коэффициент
оборачиваемости
дебиторской задолженности,
об.
9,76
4,26
-5,50
43,6
11.
Коэффициент
оборачиваемости
кредиторской
задолженности, об.
12,20
3,86
-8,34
31,6
12.
Продолжительность одного
оборота оборотных активов,
дней
47,90
129,48
81,58
270,3
13.
Продолжительность одного
оборота запасов, дней
9,22
37,23
28,01
403,8
14.
Продолжительность одного
оборота дебиторской
задолженности, дней
36,89
84,55
47,67
229,2
47
15.
Продолжительность одного
оборота кредиторской
задолженности, дней
29,51
93,28
63,77
316,1
Таким образом, средняя стоимость активов снизилась на 1002 тыс.руб.
или на 8,1%, а выручка уменьшается более низкими темпами.
В результате замедляется оборачиваемость активов с 0,31 оборота до
0,28 оборота, т.е. на 0,03 оборота или на 12%. Это происходит в результате
замедления оборачиваемости оборотных активов на 4,73 оборота или на 63%:
с 7,51 оборота до 2,78 оборота, т.к. стоимость оборотных активов растет при
снижении выручки. При этом продолжительность каждого оборота
оборотных активов растет с 47,9 дня до 129,48 дней, т.е. на 81,58 дня или на
170,3%.
В свою очередь замедление оборачиваемости оборотных активов
произошло в результате замедления оборачиваемости запасов с 39,04 оборота
до 9,67 оборота, т.е. на 29,37 оборота или на 75,2%, а продолжительность
каждого оборота запасов увеличилась на 28,01 дня или на 303,8%: с 9,22 дней
до 37,23 дня.
Кроме того, замедляется оборачиваемость дебиторской задолженности
с 9,76 оборота до 4,26 оборота (на 5,50 оборота или на 56,4%), а
продолжительность каждого оборота дебиторской задолженности растет с
36,89 дней до 84,55 дней, т.е. на 47,67 дней или на 199,2%.
Более высокими темпами по сравнению с дебиторской задолженностью
замедляется оборачиваемость кредиторской задолженности с 12,20 оборота
до 3,86 оборота, т.е. на 8,34 оборота или на 68,4%, а продолжительность
каждого оборота кредиторской задолженности выросла с 29,51 дня до 93,28
дней, т.е. на 63,77 дней или на 216,1%.
Продолжительность операционного цикла предприятия составляет:
ПОЦ
2015
= 9,22 + 36,89 = 46,11 (дн)
ПОЦ
2016
= 37,55+84,55 = 121,80 (дн)
48
Таким образом, в 2015г. в запасах и дебиторской задолженности
ресурсы ООО «Многоотраслевое строительное объединение «Север»,
включая полученные в виде отсрочек платежа, коммерческих или товарных
кредитов (кредиторской задолженности) были заморожены на 46,11 дня, а в
2016г. – уже на 121,8 дня.
Рассчитаем продолжительность финансового цикла:
ПФЦ
2015
= 46,11 – 29,51 = 16,60 (дн),
ПФЦ
2016
= 121,79 – 93,28 = 28,51 (дн).
Таким образом, период между началом оплаты поставщикам
полученных от них сырья и материалов (погашением кредиторской
задолженности) и началом поступления денежных средств от покупателей за
поставленную им продукцию (погашением дебиторской задолженности)
увеличивается с 16,60 дня до 28,51 дней.
Продолжительность финансового цикла является положительной величиной
и имеет негативную тенденцию к росту. Высокий показатель говорит об
избыточных запасах или неэффективной работе с дебиторами:
Основным источником формирования имущества являются заемные
средства, удельный вес собственного капиталарастет в 2015 г на 8,99
процентного пункта: с отрицательного значения и до 0,95%, а в 2016 г его
рост продолжаетсяна 1,69 процентного пунктаи достигает 2,64%.
Долязаемного капитала сокращается к концу 2015 г до 99,05%, а в 2016
гдо 87,36%, т.е. на 1,69 процентного пункта. Увеличение удельного веса
долгосрочных обязательств с 87,17% до 90,99% связано с получением
кредита на 5 лет с целью приобретения оборудования, которое сейчас сдается
в аренду и приносит доход.
Далее проанализируем рентабельность деятельности предприятия с
помощью данных таблицы 17.
Таблица 17
49
Динамика рентабельности ООО «Многоотраслевое
строительное объединение «Север» за 2015 – 2016 гг.
№
п/
п
Показатели
2015г
2016г
Отклон
ение
Темп
роста,
%
1
Выручка от продаж, тыс.руб.
3904
3157
-747
80,9
2
Затраты на производство и
реализацию, тыс.руб.
2253
2106
-147
93,5
3
Прибыль от продаж, тыс.руб.
1651
1051
-600
63,7
4
Прибыль (убыток) до
налогообложения, тыс.руб.
1235
204
-1031
16,5
5
Чистая прибыль,тыс. руб.
1178
189
-989
16,0
6
Средняя стоимость активов,
тыс.руб.
12412,
5
11410
,5
-1002
91,9
7
Средняя стоимость основных
средств, тыс.руб.
11893
10275
-1618
86,4
8
Средняя стоимость собственного
капитала, тыс.руб.
-480
203,5
683,5
-42,4
9
Рентабельность продаж, %
42,29
33,29
-9,00
78,7
10
Рентабельность продукции, %
73,28
49,91
-23,38
68,1
11
Рентабельность активов, %
9,95
1,79
-8,16
18,0
12
Рентабельность основных средств,
%
9,90
1,84
-8,06
18,6
13
Рентабельность собственного
капитала, %
-245,42
92,87
338,29
-37,8
Значение рентабельности собственного капитала в 2015г. было
отрицательным, т.к. по итогам работы 2014г. предприятие было убыточным и
не имело собственного капитала на начало 2015г., в результате среднегодовая
стоимость собственного капитала в 2015 г. была отрицательной. В 2016г. с
каждого рубля собственного капитала была получена чистая прибыль в
размере 92,87 коп.
При этом прибыль до налогообложения, полученная с каждого рубля
активов, уменьшилась с 9,95 коп. до 1,79 коп., т.е. на 8,16 коп., или на 82%.
Кроме того, снижается чистая прибыль, полученная с каждого рубля
основных средств, являющихся основным источником дохода для ООО
«Многоотраслевое строительное объединение «Север»», с 9,9 коп. до 1,84
коп., т.е. на 8,06 коп., или на 81,4%.
На величину прибыли от продаж оказывают влияние затраты на
производство работ.
50
Определим тип финансовой устойчивости предприятия, сопоставив
наличие собственных оборотных средств, функционирующего капитала и
нормальных источников финансирования с величиной запасов. Для этого
используем данные таблицы 18.
Таблица 18
Классификация типа финансового состояния
ООО «Многоотраслевое строительное объединение «Север»
Показатели
На
31.12.2014
На
31.12.2015
На
31.12.2016
1. Общая величина запасов и
затрат (ЗЗ), тыс. руб.
197
3
650
2. Наличие собственных
оборотных средств (СОС),
тыс. руб.
-13667
-11079
-9064
3. Функционирующий капитал
(КФ), тыс. руб.
-2073
-593
123
4. Общая величина
источников (ВИ), тыс. руб.
322
77
558
5. Излишек (недостаток)
собственного оборотного
капитала для формирования
запасов (Фс = СОС – ЗЗ), тыс.
руб.
-13864
-11082
-9714
6. Излишек (недостаток) СОК
и долгосрочных источников
формирования запасов (Фт =
КФ – ЗЗ), тыс. руб.
-2270
-596
-527
7. Излишек (недостаток) СОК
и нормальных источников
формирования запасов Фо =
ВИ – ЗЗ, тыс. руб.
125
74
-92
8. Трехкомпонентный
показатель типа финансовой
ситуации
Фс<0
Фт<0
Фо>0
Фс<0
Фт<0
Фо>0
Фс<0
Фт<0
Фо<0
9. Общий вывод
Неустойчивое
состояние
Неустойчивое
состояние
Кризисное
состояние
Таким образом, финансовое состояние ООО «Многоотраслевое
строительное объединение «Север»» на началои конец 2015 г. было
неустойчивым. Предприятие полностью зависело от заемных источников
финансирования. Собственного капитала и долгосрочных кредитов не
51
хваталодля финансирования материальных оборотных средств, при этом
пополнение запасов шло за счет краткосрочных кредитов.
На конец 2016 г. финансовое состояние ООО «Многоотраслевое
строительное объединение «Север»» ухудшилось и стало кризисным. Для
финансирования приобретения материальных оборотных
средствсобственного капитала, долго- и краткосрочных кредитов не хватало,
то есть пополнение запасов шло за счет средств, образующихся в результате
замедления погашения кредиторской задолженности.
Проанализируем финансовую устойчивость предприятия с помощью
коэффициентов капитализации и обеспеченности:
Коэффициент автономии:
На 31.12.2014г.: Кавт = -1069/13301 = -0,080
На 31.12.2015г.: Кавт = 109/11524 = 0,009
На 31.12.2016г.: Кавт = 298/11297 = 0,026
Коэффициент финансовой зависимости:
На 31.12.2014г.: Кзав = (11594+2776)/13301 = 1,080
На 31.12.2015г.: Кзав = (10486+929)/11524 = 0,991
На 31.12.2016г.: Кзав = (9187+1812)/11297 = 0,974
Соотношение заемных и собственных средств:
На 31.12.2014г.: Ксоот = (11594+2776)/(-1069) = -13,4
На 31.12.2015г.: Ксоот = (10486+929)/109 = 104,7
На 31.12.2016г.: Ксоот = (9187+1812)/298 = 36,9
Коэффициент финансовой обеспеченности собственными оборотными
средствами:
На 31.12.2014г.: Косс = (-1069 – 12598)/703 = -19,4
На 31.12.2015г.: Косс = (109 – 11188)/336 = -33,0
52
На 31.12.2016г.: Косс = (298 – 9362)/1935 = -4,7
Коэффициент маневрирования собственными оборотными
средствами:
На 31.12.2014г.: Кман = (-1069– 12598)/(-1069) = 12,8
На 31.12.2015г.: Кман = (109 – 11188)/109 = -101,6
На 31.12.2016г.: Кман = (298 – 9362)/298 = -30,4
Коэффициент обеспеченности запасов собственными оборотными
средствами:
На 31.12.2014г.: К
об.З
= (-1069– 12598)/197 = -69,4
На 31.12.2015г.: К
об.З
= (109 – 11188)/3 = -3693,0
На 31.12.2016г.: К
об.З
= (298 – 9362)/650 = -13,9
Коэффициент обеспеченности запасов нормальными источниками
финансирования:
На 31.12.2014г.: К
об.Знорм
.
ист
= (-1069– 12598+11594+2395)/197 = 1,6
На 31.12.2015г.: К
об.Знорм
.
ист
= (109 – 11188+10486+670)/3 = 25,7
На 31.12.2016г.: К
об.Знорм
.
ист
= (298 – 9362+9187+435)/650 = 0,9
Результаты расчетов коэффициентов финансовой устойчивости
представлены в таблице 19.
Таблица 19
Динамика коэффициентов финансовой устойчивости
ООО «Многоотраслевое строительное объединение «Север»»
показатели
обеспеченно
сти
на
31.12.
2014
на
31.12.
2015
на 31.12.
2016
абсолютное
изменение за
2015г.
абсолютное
изменение за
2016г.
Коэффициент
автономии
-0,080
0,009
0,026
0,090
0,017
Уровень
заемного
капитала
1,080
0,991
0,974
-0,090
-0,017
Соотношение
заемных и
собственных
средств
-13,4
104,7
36,9
118,2
-67,8
53
Коэффициент
финансовой
обеспеченнос
ти
собственными
средствами
-19,4
-33,0
-4,7
-13,5
28,3
Коэффициент
маневрирован
ия
собственными
оборотными
средствами
12,8
-
101,6
-30,4
-114,4
71,2
Коэффициент
обеспеченнос
ти запасов
собственным
капиталом
-69,4
-
3693,
0
-13,9
-3623,6
3679,1
Коэффициент
обеспеченнос
ти запасов
источниками
финансирова
ния
1,6
25,7
0,9
24,0
-24,8
Таким образом, коэффициенты капитализации не соответствуют
диапазону нормативных значений, но сложилась положительная динамика к
снижению уровня заемного капитала на 1,7% и росту доли собственных
средств. В результате уменьшается количество заемных средств,
приходящихся на 1 руб. собственных с 104,7 руб. до 36,9 руб.
Коэффициент обеспеченности оборотных средств и запасов
собственными оборотными средствами принимают отрицательные значения,
так как предприятие не имеет собственных оборотных средств.
При этом коэффициент обеспеченности запасов нормальными
источниками финансирования имеет отрицательную динамику. Причем его
значение на начало 2016г. было выше 1, что свидетельствует о достаточной
величине нормальных источников финансирования для пополнения
потребности в запасах, а на конец 2016г. значение коэффициента
обеспеченности запасов нормальными источниками финансирования
составляет 0,9, т.е. за счет нормальных источников финансирования ООО