- 46 -
3. Состояние кредиторской задолженности во многом определяется
состоянием дебиторской задолженности.
Дебиторская задолженность означает временное отвлечение средств из
оборота хозяйствующего субъекта и использование их в оборотах других
хозяйствующих субъектов. Это на время уменьшает финансовые ресурсы и
возможности предприятия, а, следовательно, приводит к затруднению в
выполнении своих обязательств.
У ООО «Ника» дебиторская задолженность (платежи по которой
ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты) возросла на 6682 тыс.
руб. или 17,2%.
Дебиторская задолженность – величина управляемая. У ООО «Ника»
есть оправданная дебиторская задолженность, к ней относится
задолженность, срок оплаты которой не наступил, либо составляет менее
месяца, вся остальная задолженность предприятия – неоправданная. Есть
покупатели и заказчики, которые оттягивают срок отсрочки платежа, тем
самым выше риск неуплаты по счету.
Анализируя дебиторскую задолженность за год, руководством была
выявлена сомнительная дебиторская задолженность, т. е. безнадежные долги,
которые не возвращались в течение длительного периода времени.
Меры по управлению процессом изменения дебиторской
задолженности:
- Своевременно выявлять недопустимые виды кредиторской и
дебиторской задолженности (просроченные, неоправданные задолженности);
- Контролировать состояние расчетов с покупателями по отсроченным
(просроченным) задолженностям;
- По возможности ориентироваться на большее число покупателей с
целью уменьшения риска неуплаты одним или несколькими крупными
покупателями;
- Следить за соотношением дебиторской и кредиторской
задолженности: значительное превышение дебиторской задолженности
- 47 -
создает угрозу финансовой устойчивости предприятия и делает
необходимым привлечение дополнительных (как правило, дорогостоящих)
источников финансирования;
- Использовать способ предоставления скидок при долгосрочной
оплате.
Руководство ООО «Ника» планирует избавиться от неоправданной
дебиторской задолженности и по мере возможности реализовать
оправданную.
Следующее мероприятие - снижение запасов.
На конец отчетного периода сырье, материалы и другие аналогичные
ценности возросли на 5582 тыс. руб. или 32,7%, однако это превышает
необходимый уровень запасов на день. Предприятием было принято решение
о проведении ревизии сырья, материалов и других аналогичных ценностей,
находящихся на складе предприятия
Финансовые коэффициенты характеризуют пропорции между
различными статьями отчетности. Достоинствами финансовых
коэффициентов являются простота расчетов и элиминирования влияния
инфляции.
Считается, что если уровень фактических финансовых коэффициентов
хуже базы сравнения, то это указывает на наиболее болезненные места в
деятельности предприятия, нуждающиеся в дополнительном анализе.
Правда, дополнительный анализ может не подтвердить негативную оценку в
силу специфичности конкретных условий и особенностей деловой политики
предприятия. Финансовые коэффициенты не улавливают различий в методах
бухгалтерского учёта, не отражают качества составляющих компонентов.
Наконец, они имеют статичный характер. Необходимо понимать
ограничения, которые накладывают их использование, и относятся к ним как
к инструменту анализа.
- 48 -
Мы уже провели анализ ряда коэффициентов в предыдущих разделах. В
этом разделе мы остановимся на таких коэффициентах, как рентабельность и
деловая активность, проведем анализ доходов и расходов предприятия.
Оценка рентабельности.
Рентабельность – это степень доходности, выгодности, прибыльности
бизнеса. Она измеряется с помощью целой системы показателей,
характеризующих эффективность работы предприятия в целом, доходность
различных направлений деятельности, выгодность производства отдельных
видов продукции и услуг.
Показатели рентабельности по данным бухгалтерского баланса и отчета о
прибылях и убытках:
1) Рентабельность основной деятельности = стр.050 / стр.(020+030+040)
(форма № 2) = 566 / (9178 + 3673) = 0,04 руб.
На каждый рубль затрат на производство и сбыт продукции приходится 0,04
рубля прибыли от продаж. Деятельность организации в 2015 году была
нерентабельна.
2) Рентабельность продаж = стр.050 / стр.010 (форма № 2) = 566 / 13417 =
0,04 руб.
На 1 рубль выручки получено 0,04 рубля прибыли в результате оказания
услуг в 2015 году.
3) Рентабельность оборотного капитала = стр.190 (форма № 2) / 0,5 ×
×(стр.290 н.г. + стр.290 к.г.) (форма № 1) = 171 / 0,5 × (3078 + 5673) = 0,03
руб.
На 1 рубль, вложенный в оборотные активы, приходится 0,03 рубля прибыли.
4) Рентабельность собственного капитала = стр.190 (форма № 2) / 0,5 ×
(стр.490+стр.640+стр.650 н.г.+стр.490+стр.640+стр.650 к.г.) (форма № 1) =
171 / 0,5 × (- 202 +(- 31)) = -1,46 руб.
Использование организацией собственного капитала неэффективно.
Оценка деловой активности.
- 49 -
Эта категория коэффициентов характеризует эффективность
использования ресурсов, т.е. получение отдачи с каждой вложенной
денежной единицы. Коэффициенты показывают, сколько раз в течение года
совершается полный цикл производства и обращения, заканчивающийся
получением дохода.
Расчет коэффициентов на начало отчетного года:
Фондоотдача:
Ф отд = ВР / ОС = 10700 / 733 = 14,5 руб.
На 1 рубль основных фондов приходится 14,5 рублей выручки от реализации.
Оборачиваемость дебиторской задолженности:
Об ср.расч = ВР / ДЗ = 10700 / 2453 = 4,36
Оборачиваемость кредиторской задолженности:
Об кз = СР / КЗ = 9520 / 4013 = 2,37
Оборачиваемость запасов:
Об зап = СР / З = 9520 / 85 = 112
Расчет коэффициентов на конец отчетного периода:
Фондоотдача:
Ф отд = ВР / ОС = 13417 / 1720 = 7,8 руб.
На 1 рубль основных фондов приходится 7,8 рублей выручки от реализации.
Оборачиваемость дебиторской задолженности:
Об ср.расч = ВР / ДЗ = 13417 / 2095 = 6,4
Оборачиваемость кредиторской задолженности:
Об кз = СР / КЗ = 9178 / 7424 = 1,2
Оборачиваемость запасов:
Об зап = СР / З = 9178 / 1981 = 4,6
Показатель фондоотдачи значительно снизился в 2016 году на 6,7 руб. и
составил 7,8 рублей выручки от реализации на 1 рубль основных фондов.
- 50 -
Таблица 12
Изменение показателей деловой активности
Показатель
2015год
2016 год
Изменение, +,-
Фондоотдача
14,5
7,8
- 6,7
Оборачиваемость дебиторской
задолженности
4,36
6,4
+ 2,04
Оборачиваемость кредиторской
задолженности
2,37
1,2
- 1,17
Оборачиваемость запасов
112
4,6
- 107,4
Показатель оборачиваемости дебиторской задолженности по сравнению
с предыдущим годом увеличился на 2,04 и составил в 2016 году 6,4.
Увеличение оборачиваемости дебиторской задолженности характеризуется
как положительная тенденция.
Показатель оборачиваемости кредиторской задолженности по
сравнению с предыдущим годом снизился на 1,17 и составил в 2016 году 1,2.
Высокая доля кредиторской задолженности снижает финансовую
устойчивость и платежеспособность организации.
Показатель оборачиваемости запасов снизился по сравнению с
предыдущим годом на 107,4 и составил в 2016 году 4,6. Это говорит о том,
что товарные запасы велики или не пользуются спросом.
Анализ доходов и расходов предприятия.
Согласно Положению по бухгалтерскому учету «Доходы организации»
ПБУ 9/99, утвержденному приказом Минфина РФ от 6 мая 1999 г. № 32н (с
изменениями от 06 апреля 2015 г.) доходами организации признается
увеличение экономических выгод в результате поступления активов
(денежных средств, иного имущества) и (или) погашения обязательств,
приводящее к увеличению капитала этой организации за исключением
вкладов участников (собственников имущества).
- 51 -
0
20
40
60
80
100
120
2015год 2016 год
Фондоотдача
Оборачиваемость
дебиторской задолженности
Оборачиваемость
кредиторской задолженности
Оборачиваемость запасов
Рисунок 4. Диаграмма изменения показателей деловой активности
Согласно Положению по бухгалтерскому учету «Расходы организации»
ПБУ 10/99, утвержденному приказом Минфина РФ от 6 мая 1999 г. № 33н (с
изменениями от 06 апреля 2015 г), расходами организации признается
уменьшение экономических выгод в результате выбытия активов (денежных
средств, иного имущества) и (или) возникновения обязательств, приводящее
к уменьшению капитала этой организации за исключением уменьшения
вкладов по решению участников (собственников имущества).
К доходам от обычных видов деятельности относится выручка от
продаж и поступления, связанные с выполнением работ, оказанием услуг. К
расходам по обычным видам деятельности относится себестоимость,
коммерческие и управленческие расходы.
Рассчитаем показатели доходов и расходов организации.
Расчет коэффициентов на начало отчетного года:
Общая сумма доходов организации = Выручка + проценты к
получению + доходы от участия в других организациях + прочие
операционные доходы + внереализационные доходы + чрезвычайные доходы
= 10700 тыс.руб.
- 52 -
10700 тыс.рублей общая сумма экономических выгод, полученных
организацией в 2015 году.
Общая сумма расходов организации = себестоимость + коммерческие
расходы + управленческие расходы + проценты к уплате + прочие
операционные расходы + внереализационные расходы + расходы по налогу
на прибыль + чрезвычайные расходы = 9520 + 893 + 227 + 63 = 10703
тыс.руб.
10703 тыс.рублей общая сумма уменьшения экономических выгод
организации в 2015 году.
Коэффициент соотношения всех доходов и расходов = Общая сумма
доходов организации / Общая сумма расходов организации = 10700 / 10703 =
0,99 руб.
В 2015 году на 1 рубль расходов получено 0,99 рублей доходов.
Коэффициент соотношения всех расходов и доходов = Общая сумма
расходов организации / Общая сумма доходов организации = 10703 / 10700 =
1 руб.
В 2015 году на 1 рубль доходов пришлось 1 рубль расходов.
Доходность активов организации = Общая сумма доходов организации /
средние остатки активов организации = 10700 / 317,6 = 33,7 руб.
В 2015 году на 1 рубль активов получено 33,7 рублей доходов.
Расчет коэффициентов на конец отчетного периода:
Общая сумма доходов организации = 13417 тыс.руб.
13417 тыс.рублей общая сумма экономических выгод, полученных
организацией в 2016 году.
Общая сумма расходов организации = 9178 + 3673 + 271 + 124 = 13246
тыс.руб.
13246 тыс.рублей общая сумма уменьшения экономических выгод
организации в отчетном периоде.
Коэффициент соотношения всех доходов и расходов = 13417 / 13246 =
1,01 руб.
- 53 -
Таблица 13
Изменение показателей доходов и расходов организации
Показатель
2015год
2016
год
Изменение,
+, -
Общая сумма доходов
организации
10700
13417
+ 2717
Общая сумма расходов
организации
10703
13246
+ 2543
Коэффициент соотношения всех
доходов и расходов (Кдох)
0,99
1,01
+ 0,02
Коэффициент соотношения всех
расходов и доходов (Красх)
1
0,99
- 0,01
Доходность активов организации
33,7
21,8
- 11,9
В 2016 году на 1 рубль расходов получено 1,01 рублей доходов.
Коэффициент соотношения всех расходов и доходов = 13246 / 13417 =
0,99 руб.
В 2016 году на 1 рубль доходов пришлось 0,99 рублей расходов.
Доходность активов организации = 13417 / 616 = 21,8 руб.
В 2016 году на 1 рубль активов получено 21,8 рублей доходов.
Общая сумма доходов организации в 2016 году увеличилась на 2717 тыс.руб.
и составила 13417 тыс.рублей.
Расходы в 2016 году тоже увеличились на 2543 тыс.руб. и составили 13246
тыс.рублей.
Коэффициент соотношения всех доходов и расходов увеличился в 2016 году
на 0,02.
Коэффициент соотношения всех расходов и доходов снизился в 2016 году на
0,01.
Доходность активов организации снизилась в 2016 году на 11,9 рублей и
составила 21,8 рублей на 1 рубль активов.
- 54 -
0
2000
4000
6000
8000
10000
12000
14000
16000
2015 год 2016год
Общая сумма доходов
Общая сумма расходов
Рисунок 5. Диаграмма изменения доходов и расходов за анализируемый
период
0
5
10
15
20
25
30
35
40
2015 год 2016 год
Доходность активов организации
Доходность активов
организации
Рисунок 6. Доходность активов организации
Доходность активов организации в 2016 году значительно снизилась.
3.2 Оценка экономической эффективности предложенных
мероприятий
Показателем рыночной стабильности фирмы является её способность
успешно развиваться в условиях трансформации внешней и внутренней
- 55 -
среды. Внутренние механизмы финансовой стабилизации предприятия в
первую очередь должны быть направлены на восстановление текущей
платежеспособности предприятия во избежание процедуры банкротства. Для
устранения текущей неплатежеспособности нужно провести оперативные
меры по стабилизации финансовой ситуации, основанные на принципе
«отсечения лишнего», а именно сокращении текущих расходов с целью
предупреждения роста финансовых обязательств и реализации отдельных
видов активов с целью увеличения положительного денежного потока.
Таблица 14
Исходные данные, в тыс. руб.
Показатель
Обозначение
Расчетные данные, 2009 г.
Выручка
Вр
13417
Переменные
расходы
Рп
5505
Постоянные
расходы
Нр
3673
Себестоимость
Сп
9178
Прибыль
П
566
На основе данных о доходах и расходах организации проведем анализ
безубыточности. Расчет основывается на предположении, что в составе
себестоимости продукции, работ, услуг (строка 020 формы №2) отражены
условно-переменные расходы, и коммерческие и управленческие расходы
отнесены к условно-постоянным.
Рассчитаем маржинальный доход (МД):
МД = Вр – Рп = 13417 – 5505 = 7912 тыс.руб.
Доля маржинального дохода (Умд):
Умд = МД / Вр = 7912 / 13417 = 0,58 тыс.руб.
Порог рентабельности (Ткр):
Ткр = Нр / Умд = 3673 / 0,58 = 6332,8 тыс.руб.
Запас финансовой прочности (ЗФП):