14
действуют формы бухгалтерской отчетности, утвержденные Приказом Минфина
России от 02.07.2010 г. №66н «О формах бухгалтерской отчетности
организаций» (далее - Приказ № 66н).
23
Эти формы несколько отличаются от тех
форм отчетности, которые применялись ранее: изменился состав показателей
отчетности, нумерация строк. Кроме того, с 2010-го года приказами Минфина
были внесены многочисленные изменения в порядок учета отдельных
составляющих актива и пассива баланса.
Многие методики, особенно методики экспресс-анализа финансового
состояния предприятия предполагают группировку активов и пассивов баланса
по степени их ликвидности для дальнейшего сопоставления и определения
сбалансированности средств и источников их финансирования.
Активы предприятия делятся на следующие группы (группировка
составлена по действующим формам отчетности), деление происходит
зависимости от степени ликвидности активов предприятия:
А1 - наиболее ликвидные активы - денежные средства и краткосрочные
финансовые вложения;
А2 - быстрореализуемые активы - дебиторская задолженность, платежи
по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты;
А3 - медленно реализуемые активы. Это статьи второго раздела актива
баланса - запасы, НДС, дебиторская задолженность, платежи по которой
ожидаются в течение более, чем 12 месяцев после отчетной даты и прочие
оборотные активы;
А4 - труднореализуемые активы - это статьи первого раздела актива
баланса.
Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты:
П1 - наиболее срочные обязательства - кредиторская задолженность,
прочие пассивы, а также ссуды, не погашенные в срок;
23
Приказ Минфина России от 02.07.2010 г. № 66н «О формах бухгалтерской отчетности организаций» (ред. от
19.04.2019) [Электронный ресурс]. - Режим доступа: http://base.consultant.ru/
15
П2 - краткосрочные пассивы - это краткосрочные кредиты и заемные
средства, краткосрочные оценочные обязательства;
П3 - долгосрочные пассивы. Это долгосрочные кредиты и заемные
средства, а также доходы будущих периодов, долгосрочные оценочные
обязательства;
П4 - постоянные пассивы (устойчивые). Это статьи третьего раздела
пассива баланса. Если у предприятия имеются убытки (итог III Раздела актива
баланса), то для сохранения баланса на величину убытков уменьшаются
собственные источники.
Изменения формирования групп показателей активов и пассивов по
степени ликвидности неизбежно влечет за собой изменение результатов анализа
ликвидности баланса по абсолютным показателям. Баланс будет абсолютно
ликвидным, если соблюдены следующие соотношения:
А1 >П1 (1)
А2 > П2 (2)
АЗ >ПЗ (3)
А4 < П4 (4)
Важнейшим элементом информационного обеспечения финансового
анализа является бухгалтерская (финансовая) отчетность предприятия.
Годовая отчетность состоит из бухгалтерского баланса, отчета о
финансовых результатах и приложений к ним (отчет об изменениях капитала;
отчет о движении денежных средств; отчет о целевом использовании
полученных средств). Отчетность должна содержать данные, необходимые для
формирования достоверного и полного представления о финансовом положении
организации, финансовых результатах ее деятельности и изменениях в ее
финансовом положении.
24
Требования, предъявляемые к бухгалтерской
(финансовой) отчетности представлены на рисунке 3.
24
Загвозкин М.В. Стратегическое управление сельскохозяйственными предприятиями: автореф. дис. на
соиск. учен. степ. канд. экономических наук (08.00.05) / Загвозкин Михаил Викторович. - Воронеж, 2013. С. 21.
16
Рисунок 3. Требования, предъявляемые к бухгалтерской
(финансовой) отчетности
Помимо общих для всех коммерческих организаций изменений форм
бухгалтерской отчетности, существенное значение на показатели бухгалтерских
итогов деятельности организации оказывает отраслевая специфика. Например,
принцип формирования бухгалтерской отчетности для предприятий, занятых в
сфере строительства и смежных с ним отраслях, имеет свою специфику, которая
существенно влияет на конечные показатели отчетности и, соответственно, на
точность проводимого анализа.
Согласно Приказу Минфина РФ от 24 октября 2008 г. N 116н «Об
утверждении Положения по бухгалтерскому учету «Учет договоров
строительного подряда» (ПБУ 2/2008)»
25
с 2009 года предприятие,
осуществляющие свою деятельность в сфере строительства и неразрывно
25
Приказ Минфина РФ от 24 октября 2008 г. N 116н «Об утверждении Положения по бухгалтерскому учету
«Учет договоров строительного подряда» (ПБУ 2/2008)» (ред. от 06.04.2015) [Электронный ресурс]. - Режим
доступа: http://base.consultant.ru/
17
связанных с этим работах определяют финансовый результат «по мере
готовности». То есть величина выручки определяется не на основании актов
выполненных работ, подписание которых влечет за собой возникновение у
заказчиков обязательства по оплате работ, а расчетным методом, по выбору
предприятия либо в зависимости от размера фактически понесенных расходов и
оставшейся плановой величины расходов, либо в зависимости от экспертной
оценки объема выполненных работ и общей цены договора. При этом прямые
расходы по данным договорам отражаются в Отчете о финансовых результатах
в полном объеме, без выделения остатка незавершенного производства. Такая
специфика определения доходов и расходов по договорам отразится и на
показателях баланса - прибыль, незавершенное производство, дебиторская и
кредиторская задолженность.
26
С одной стороны, введение в действие ПБУ 2/2008 позволило
строительным организациям улучшить показатели, отражаемые в текущей
отчетности, вернее, более равномерно отражать доходы и расходы во времени, с
другой стороны - увеличило риск значительного ухудшения показателей в
случае существенных изменений договорных условий - например, отказа
заказчика на определенном этапе от продолжения строительства, а также
предоставило организациям довольно широкие возможности для манипуляции
показателями расчетных величин доходов с целью доведения данных
бухгалтерской отчетности до необходимых организации значений.
Соответственно, анализировать данные, составленные эмпирическим путем,
бесполезно и даже вредно для организации, поскольку результаты подобного
анализа могут значительно исказить фактически сложившуюся картину.
Следовательно, анализировать показатели бухгалтерской отчетности
данных организаций без их предварительной корректировки бесполезно.
Например, при группировке активов и пассивов баланса по степени их
ликвидности необходимо учитывать следующее: наряду с дебиторской
26
Кован С. Е. Теория антикризисного управления предприятием: учебное пособие / С. Е. Кован, Л. П. Мокрова,
А. Н. Ряховская; под ред. М. А. Федотовой, А. Н. Ряховской -М.: КНОРУС, 2016. С. 54.
18
задолженностью покупателей и заказчиков в активе предприятия в составе
дебиторской задолженности существует статья «непредъявленная к оплате
выручка по договорам строительного подряда», хотя экономическая суть этой
величины близка скорее к «товарам отгруженным».
Соответственно, по степени ликвидности этот актив скорее относится к
медленно реализуемым активам. Аналогичная статья существует и в пассиве
баланса. При корректировке расчетной величины выручки по договору
строительного подряда в сторону уменьшения по сравнению с заактированными
работами (например, при увеличении суммы плановых затрат либо уменьшении
цены договора) эта корректировка в балансе отражается как «задолженность
перед заказчиками по договорам строительного подряда» в составе текущей
кредиторской задолженности. При этом по своему экономическому смыслу это
уменьшение выручки по сути является потенциальным убытком предприятия,
который при отражении в отчетности текущего периода уменьшает
нераспределенную прибыль и переводится в состав кредиторской
задолженности. То есть, по степени ликвидности этот пассив скорее можно
отнести к долгосрочным пассивам. Перегруппировка активов и пассивов
необходима как на этапе краткой предварительной оценки финансового
состояния для анализа их структуры и соответствия, так и на этапе более
углубленного анализа с использованием финансовых коэффициентов.
Корректировка необходима и для показателей отчета о финансовых
результатах. Как уже говорилось, особенностью отражения финансовых
результатов предприятий в сфере строительства в текущей отчетности является
расчетное определение выручки. Следовательно, можно условно разделить
выручку, отражаемую в отчете о финансовых результатах, на выручку в
денежной форме и выручку в не денежной форме. Выручка в денежной форме -
это величина выручки, подтвержденной подписанными заказчиками актами
выполненных работ, что повлекло за собой возникновение у заказчиков
обязательств по оплате. Выручка в неденежной форме - это сумма превышения
расчетной выручки над величиной заактированных работ. Начисление выручки
19
в неденежной форме не влечет за собой ее обязательной оплаты. По сути, по
отношению к этой составляющей в последующем отчетном периоде возможны
следующие варианты:
- переход в денежную форму по факту завершения и актирования работ;
- изменение расчетной величины в сторону увеличения без перехода в
денежную форму в связи с длительными сроками работ;
- снижение расчетной величины как следствие увеличения расходов по
договору строительного подряда либо уменьшения общей цены договора. Из- за
этой неопределенности и невозможности достаточно достоверно
спрогнозировать изменение неденежной составляющей выручки некорректно
принимать ее в расчеты при определении текущего финансового состояния
предприятия. Поэтому считаем целесообразным скорректировать отчет о
финансовых результатах на величину неденежной составляющей выручки,
сумму расходов, относящихся к этой составляющей, сумму условного расхода
(дохода) по налогу на прибыль на соответствующую разницу между
рассчитанными доходами и понесенными расходами.
Из вышеизложенного можно сделать следующий основной вывод -
невозможно получить объективные и верные результаты анализа финансового
состояния коммерческого предприятия, основывая его лишь на данных
бухгалтерской отчетности, обязательно необходима их предварительная
проработка и корректировка с учетом изменений порядка составления форм,
корректировки статей, специфики формирования отчетности в отдельных сферах
деятельности. В связи с этим возрастает роль управленческой отчетности
предприятия как источника информации для анализа и, соответственно,
значимость умения экономистов-аналитиков читать бухгалтерскую отчетность,
пользоваться бухгалтерскими регистрами, верно интерпретировать и
преобразовывать отражаемые в бухгалтерии данные о деятельности
организации.
Анализ финансово-экономического состояния организации основан на
понятии стоимости фирмы и включает оценку имущественного состояния
20
компании, платежеспособности (ликвидности), структуры капитала и
финансовой устойчивости, деловой активности, прибыльности, качества
прибыли, финансовой гибкость и вероятность банкротства, равно как и
коммерческие организации других отраслей.
1.2. Методика проведения анализа финансового состояния
На данный момент среди ученых-экономистов нет единого подхода к
методике анализа финансового состояния. При этом стоит отметить, что какими
бы разными взглядами по отношению к методологии анализа финансового
состояния предприятия не обладали различные специалисты, все они сходятся в
одном: в рыночной экономике и при существующей конкуренции такой анализ
составляет важную часть информационного обеспечения любой организации и
является обоснованием при принятии управленческих решений.
Анализ финансового состояния также однозначно не определен и в
нормативно-правовых документах. Он рассматривается в различных методиках,
утвержденных Правительством РФ, например, в таких как:
- «методика расчета показателей абсолютной и относительной
финансовой устойчивости, которым должны соответствовать коммерческие
организации, желающие участвовать в реализации проектов, с использованием
бюджетных ассигнований»;
- «методика проведения анализа финансового состояния
заинтересованного лица в целях установления угрозы возникновения признаков
его несостоятельности (банкротства) в случае единовременной уплаты этим
лицом налога»
27
.
В методологии, используемой для установления риска банкротства, часто
используется метод анализа абсолютных и относительных показателей
финансовой устойчивости. В качестве абсолютного показателя финансовой
27
Об утверждении Методики расчета показателей абсолютной и относительной финансовой устойчивости,
которым должны соответствовать коммерческие организации, желающие участвовать в реализации проектов,
имеющих общегосударственное, региональное и межрегиональное значение, с использованием бюджетных
ассигнований Инвестиционного фонда Российской Федерации: Приказ Минрегиона РФ от 17.04.2010 № 173
[Электронный ресурс]. - Режим доступа: http://base.consultant.ru/
21
устойчивости коммерческой организации используются показатель стоимости
чистых активов (ЧА) и показатель прибыли до вычета процентных расходов,
налогов и амортизационных отчислений. В качестве относительного показателя
финансовой устойчивости коммерческой организации используются две группы
показателей:
- показатели, характеризующие способность коммерческой организации
отвечать по своим долгосрочным обязательствам (коэффициент финансовой
устойчивости, коэффициент финансовой зависимости; коэффициент
инвестирования, коэффициент финансирования);
- показатели эффективности деятельности коммерческой организации
(коэффициент текущей ликвидности, рентабельность продаж, рентабельность
собственного капитала, рентабельность основной деятельности).
Для анализа финансового состояния коммерческой организации в
настоящее время в России существует много методов, используемых на
предприятиях, среди которых можно выделить методы Шеремета А.Д., Ковалева
В.В., Донцова Л.В., Никифорова Н.А., Колчина Н.В., Стоянова Е.С. и другие. В
то же время различия между этими методами финансового анализа заключаются
в подходах, методах, критериях и условиях проведения анализа.
28
Метод Шеремета А.Д. и Негашева Е.В., рекомендованный в качестве
типового методологического совета при Министерстве финансов РФ по
бухгалтерскому учету, подходит для анализа финансового состояния.
29
«Согласно этому методу, анализ финансового состояния коммерческой
организации делится на следующие блоки:
- структурный анализ активов и пассивов;
- анализ финансовой устойчивости;
- анализ ликвидности предприятия;
- анализ платежеспособности»
30
.
28
Шеремет А.Д., Негашев Е.В. Методика финансового анализа деятельности коммерческих организаций. / А.Д.
Шеремет, Е.В. Негашев - 2-е изд., перераб. и доп. - М.: ИНФРА-М, 2016. С. 124.
29
Шеремет А.Д., Негашев Е.В. Указ. соч. С. 1.
30
Шеремет А.Д., Негашев Е.В. Указ. соч. С. 132.
22
Указанные блоки показатели тесно связаны между собой и лишь в
совокупности отражают реальную картину финансового положения и состояния
предприятия.
Цель структурного анализа - изучение структуры и динамики средств
предприятия и источников их формирования для ознакомления с общей
картиной финансового состояния предприятия. Структурный анализ носит
предварительный характер, поскольку в результате его проведения еще нельзя
дать окончательной оценки качества финансового состояния, для получения
которой необходим расчет специальных показателей. Структурному анализу
предшествует общая оценка динамики активов организации, получаемая путем
сопоставления темпов прироста активов с темпами прироста финансовых
результатов (например, выручки или прибыли от реализации товаров,
продукции, работ, услуг).
Ликвидность - это величина, обратная времени, необходимому для
превращения активов в денежные средства. Анализ ликвидности включает:
- анализ ликвидности активов - времени, необходимого организации для
превращения активов в денежные средства (чем меньше времени, тем более
ликвидными являются активы);
- анализ ликвидности баланса - покрытие обязательств организации ее
активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения
обязательств. Для этого активы группируются по степени убывания их
ликвидности, а пассивы - по возрастанию сроков их погашения (уплаты)
31
(таблица 1).
Таблица 1
Группировка активов и пассивов
Актив
балан
са
Группировка
актива
баланса
Данные
бухгалтерского
баланса (№стр.)
Пассив
баланс
а
Группировка
пассива
баланса
Данные
бухгалтерского
баланса
(№стр.)
А
1
Абсолютно и
наиболее
ликвидные
активы
Финансовые
вложения +
Денежные
средства
П
1
Наиболее
срочные
обязательства
Кредиторская
задолженность
31
Гиляровская Л.Т. Экономический анализ. / Л.Т. Гиляровская. - М. ЮНИТИ-ДАНА, 2017. С. 64.
23
А
2
Быстро
реализуемые
активы
Дебиторская
задолженность +
Прочие оборотные
активы
П
2
Краткосрочные
обязательства
Заемные
средства +
Прочие
обязательства
А
3
Медленно
реализуемые
активы
Запасы + НДС+
Дебиторская
задолженность +
Финансовые
вложения
П
3
Долгосрочные
обязательства
Итог по разделу
IV
Долгосрочные
обязательства
А
4
Трудно
реализуемые
активы
Итог по разделу I
Внеоборотные
активы
П
4
Постоянные
пассивы
Итог по разделу
III Капитал и
резервы
Исходя из проведенной в таблице группировки, баланс считается
ликвидным, если соблюдаются все четыре соотношения одновременно:
А
1
≥ П
1
; А
2
≥ П
2
; А
3
≥ П
3
; А
4
≤ П
4
(5)
Если хотя бы одно из соотношений не соблюдается, баланс считается
неликвидным. Однако в практической деятельности организаций соотношение
А
1
≥ П
1
не соблюдается. Вместе с тем наличие незначительных остатков
денежных средств не означает, что организация не платежеспособна, поскольку
они могут поступать на расчетный счет в ближайшие дни.
Более того, иметь значительную сумму денежных средств на счетах
(расчетных, валютных) и в кассе является нецелесообразным. Денежные
средства должны «работать» и прежде всего использоваться в операционной
деятельности. Искусство финансового управления и состоит в том, чтобы иметь
на счетах лишь минимально необходимую сумму денежных средств, а
остальную часть, которая необходима для операционной деятельности, - в
быстро реализуемых активах.
32
Поэтому для анализа ликвидности баланса
целесообразно определять следующие соотношения:
А1 + А2 ≥ П
1
+ П
2
; А
3
≥ П
3
; А
4
≤ П
4
(6)
Платежеспособность означает наличие у организации ликвидных
активов, достаточных для своевременного погашения краткосрочных
обязательств, и характеризуется показателями ликвидности
33
(таб. 2).
32
Серова В., Танина М.А. Управление финансовым состоянием предприятия / Серова В., Танина М.А. //
Управление реформированием социально-экономическим развитием предприятий, отраслей, регионов:
материалы IV международ. науч. практ. конф. / Пензенский филиал Финуниверситета. - 2013. - С. 211.
33
Магомедов, М.Д. Экономика организации (предприятия) / М.Д. Магомедов. - М.: Издательско-торговая
корпорация «Дашков и Ко», 2014. С. 66.