33
Таблица 11
Расчет коэффициентов платежеспособности предприятия
ООО «Ржевкирпич» за 2016-2017 годы
Показатели
2016 год
2017 год
Отклоне
ния, +,-
I.Исходные данные
1.Оборотные активы
274937
187862
-87075
из них:
1.1.Запасы
84308
78857
-5451
1.2.Дебиторская задолженность со сроком
погашения в течение 12 месяцев
183056
100168
-82888
1.3.Денежные средства и краткосрочные
финансовые вложения
5532
660
-4872
1.4.Расходы будущих периодов
682
1372
690
2.Краткосрочная задолженность предприятия
178708
41743
-136965
3. Собственный оборотный капитал:
0
а)разность между капиталом и резервами и
внеоборотными активами
30981
-41388
-72369
II.Коэффициенты платежеспособности
4.Коэффициент абсолютной ликвидности (стр.
1.3 : стр.2)
0,03
0,02
-0,01
5.Промежуточный коэффициент покрытия
[(стр. 1.2+ стр. 1.3) : стр. 2]
1,05
2,4
1,35
6.Общий коэффициент покрытия [(стр. 1—стр.
1.4): стр. 2]
1,53
4,46
2,93
III.Коэффициенты платежеспособности для
определения неудовлетворительной структуры
баланса
7. Коэффициент текущей ликвидности (стр. 1 :
стр. 2)
1,5
4,5
3
8.Коэффициент обеспеченности собственными
средствами (стр. 3,а : стр. 1)
0,11
-0,22
-0,33
На предприятии если сравнивать коэффициенты с нормируемыми, то на
предприятии коэффициент абсолютной ликвидности ниже нормального,
промежуточный коэффициент покрытия значительно ниже нормального, а
общий коэффициент покрытия к концу года равен норме.
34
Из чего слудует, что уровень коэффициента абсолютной
платежеспособности за отчетный период очень низкий, предприятие может
погасить за счет наиболее ликвидных активов лишь 3% краткосрочных
обязательств в 2016 году и 2% в 2017 году, отмечается тенденция снижения на
0,01 пункта.
Вместе с тем наблюдается тенденция повышения остальных
коэффициентов покрытия краткосрочных долгов. Коэффициент критической
ликвидности (покрытия срочных обязательств) увеличился за рассматриваемый
период на 1,35 п.п. и составил на 2017 год 2,4 п.п., и достиг оптимальной
величины. Коэффициент текущей ликвидности (полного покрытия текущих
обязательств) увеличился за год на 3 п.п. и на 2017 год на 1 рубль
краткосрочных обязательств приходится 4,5 рубля . Это свидетельствует о том,
что предприятие в состоянии погасить краткосрочные долги, материальных и
финансовых ресурсов для обеспечения бесперебойной деятельности
предприятия достаточно. Значит, ликвидность и платежеспособность
предприятия удовлетворительная.
Рассмотрим ликвидность баланса предприятия.
35
Таблица 12
Анализ ликвидности баланса ООО «Ржевкирпич»
за 2016-2017 годы, тыс.руб.
Актив
2016
год
2017
год
Пассив
2016
год
2017
год
Платежный
излишек или
недостаток
2016
2017
1.Наиболее
ликвидные
активы
5532
660
1.Наиболее
срочные
обязательства
1787
08
4174
3
-
1731
76
-41083
2.Быстро
реализуемые
активы
18305
6
1001
68
2.Краткосрочн
ые пассивы
0
0
1830
56
100168
3. Медленно
реализуемые
активы
86349
7942
1
3.
Долгосрочные
обязательства
6620
6
1875
07
2014
3
-
108086
4.Трудно
реализуемые
активы
38901
8894
7
4. Постоянные
пассивы
6907
2
4755
9
3098
1
-41388
Баланс
31383
8
2768
09
Баланс
3138
38
2768
09
-
-
2016 год 5532≤178708 183056≥ 0; 86349≥66206; 38901≤ 69072
2017 год 660≤41741 100168≥ 0; 79421≤187507; 88947≥ 47559
Сравнение двух первых групп активов (наиболее ликвидных активов и
быстро реализуемых активов) с первой и второй группами пассивов (более
срочные обязательства и краткосрочные пассивы) показывает текущую
ликвидность, т. е. предприятие платежеспособно в ближайшее к моменту
проведения анализа время.
Сравнение же третьей группы активов и пассивов (медленно реализуемых
активов с долгосрочными обязательствами) показывает перспективную
ликвидность, т. е. предприятия не платежеспособно.
Проанализировав ликвидность рассматриваемого предприятия, можно
сделать следующее заключение.
36
На момент составления баланса его нельзя признать абсолютно
ликвидным, так как только одно из соотношений групп активов и пассивов
отвечает условиям абсолютной ликвидности баланса.
Имеется платежный недостаток наиболее ликвидных активов. Величина
запасов не превышает долгосрочные обязательства.
Для оценки финансовой устойчивости предприятия используются
коэффициенты автономии и финансовой устойчивости, которые
рассчитываются на базе данных «Бухгалтерский баланс» и представлены в
таблице.
Коэффициент автономии
К
А
= СК / Итог баланса.
Имеем:
2016 год К
А
= 69072/ 313838= 0,22
Нормативное значение К
А
принимается на уровне 0,6. В анализируемых
периодах расчетные значения меньше 0,6 , но наблюдается небольшое
увеличение. Следовательно, у предприятия основным источником
финансирования являются заемные средства.
2017 год К
А
= 47559/ 276809= 0,17
Нормативное значение К
А
принимается на уровне 0,6. В анализируемом
периоде расчетное значение меньше 0,6 , и наблюдается снижение.
Следовательно, у предприятия основным источником финансирования
являются заемные средства.
Коэффициент финансовой устойчивости
Имеем:
2016 год К
У
= 69072+66206/ 313838= 0,43
2017 год К
У
= 47559+66052/ 276809= 0,41
Расчеты показывают, что полученные значение выше нормативного
порога и предприятие является финансово - устойчивым предприятием,
которое может развивать свою деятельность при использовании собственных
37
пассивов.
Далее проанализируем несколько специфических коэффициентов
финансовой устойчивости.
Таблица 13
Исходные данные для расчета показателей финансовой
устойчивости предприятия, тыс.руб.
Наименование
2015 год
2016 год
2017 год
Валюта баланса
83344
313838
276809
Собственный капитал
15989
68924
47559
Долгосрочные обязательства
35
66206
187507
Собственные оборотные
средства
55093
274937
187862
Внеоборотные активы
28251
38901
88947
Собственный оборотный
капитал
-12262
30023
-41388
Для того чтобы охарактеризовать коэффициент маневренности
собственного капитала, необходимо данный коэффициент рассмотреть в
динамике:
К
м.с.к
=Собственные оборотные средства /Собственный капитал (СК).
Имеем:
2015 год К
м.с.к.
=- 12262 / 15989 = - 0,77
2016 год К
м.с.к
= 30023 / 68924 = 0,44
Величина собственного оборотного капитала по расчетам положительна
в 2016 году, и это говорит о низкой зависимости предприятия от заемных
средств и, как следствие наличие, собственных возможностей приобретать
оборотный капитала за свой счет .
Коэффициент маневренности собственного капитала не превышает
единицу, но имеет положительное значение. Это показывает наличие у
предприятия средств, которыми оно может маневрировать. Для предприятия
38
это положительная ситуация.
2017 год К
м.с.к
= -41388 / 47559 =-0,87
Величина собственного оборотного капитала по расчетам отрицательна
на 2017 год , и это говорит о высокой зависимости предприятия от заемных
средств и, как следствие, предприятие не имеет собственных возможностей
приобретать оборотный капитала за свой счет.
Коэффициент маневренности собственного капитала не превышает
единицу, но имеет отрицательное значение. Это показывает нехватку у
предприятия средств, которыми оно может маневрировать. Для предприятия
это отрицательная ситуация.
Коэффициент инвестирования:
К
и
= Собственные средства / Внеоборотные активы.
2015 год К
ио
= 15989 / 28251 = 0,56;
2016 год К
ио
= 68924 / 38901 = 1,77.
Показатель указывает на то, что предприятие может собственным
капиталом инвестировать основные средства в 2015 г. на 56% и на 177 % в 2016
г. Коэффициент инвестирования в отчётном году выше нормативного,
который составляет 1. Наблюдается тенденцию к росту (на 1,21) и это
позволяет судить об обновление основных активов на предприятии и
дальнейшее снижение зависимости предприятии от долговых обязательств по
займам.
2017 год К
ио
= 47559 / 88947 = 0,53.
Показатель 0,53 указывает на то, что предприятие не может собственным
капиталом инвестировать основные средства. Коэффициент инвестирования в
отчётном году ниже нормативного, который составляет 1. Наблюдается
тенденцию к снижению ( -1,24) и это позволяет судить о выбытии основных
активов на предприятии и дальнейшее увеличении зависимости предприятии от
долговых обязательств по займам. Рассчитанные показатели сведем в общую
таблицу и объединим их с другими показателями.
39
Таблица 14
Основные показатели финансовой устойчивости ООО
«Ржевкирпич» за 2015-2017 годы
Наименование
показателя
2015
год
2016
год
2017
год
Изменения
(+,-), 2016г
от 2015г
Изменения
(+,-), 2017г
от 2016г.
Коэффициент автономии
0,19
0,22
0,17
0,03
-0,05
Коэффициент финансовой
устойчивости
0,19
0,43
0,41
0,24
-0,02
Коэффициент
маневренности собственного
капитала
-0,77
0,44
-0,87
1,21
-1,31
Коэффициент
инвестирования
0,56
1,77
0,53
1,21
-1,24
По данным табл. 14 можно сделать вывод о том, что на предприятии
финансовое положение не стабильное, наблюдается высокая зависимость от
заемных средств, что обусловлено низкой рентабельностью производства.
После проведенного анализа финансового состояния на предприятии за 3
года объем реализации возрос на 17,2%, хотя по сравнению с 2016 г. объем
реализации снизился на 33,3%. Снижение реализации продукции является
свидетельством сокращения производства продукции предприятия.
Для оценки эффективности использования оборотных средств на ООО
«Ржевкирпич» рассчитаем следующие показатели
Коэффициент оборачиваемости капитала (число оборотов), (Коб)
К об 2016 года = 676064/274937 = 2,45 оборота.
К об 2017 года = 451061/187862 = 2,4 оборота.
Продолжительность одного оборота, дни (Д)
Д 2016 года = 360/ 2,45 = 146,9 дня.
Д 2017 года = 360/ 2,4 = 150 дня.
Коэффициент закрепления оборотного капитала, (Кз)
Кз 2016 года = 274937/ 676064= 0,4
40
Кз 2017 года = 187862 / 451061= 0,41
Рассчитаем значения коэффициентов оборачиваемости запасов
2016 год
Ко (Зср) = 676064/ 84308 = 8,01
продолжительность одного оборота (То) по формуле:
То (ПЗ) = 360 / Ко (Зср),
То (ПЗ) = 360 / 8,01= 44,9 дня.
Запасы совершили в среднем 8,01 оборотов с продолжительностью
одного оборота 44,9 дня.
2017 год
Ко (Зср) = 451061/ 78867 = 5,7
То (ПЗ) = 360 / 5,7 = 63,1 дней.
В 2017 году запасы совершили в среднем 5,7 оборотов и
продолжительность одного оборота составила 63,1 дней.
Продолжительность одного оборота запасов увеличилась на 19,2 дня.
Оборачиваемость дебиторской задолженности 2016 года
=676064/183056= 3,69.
Оборачиваемость дебиторской задолженности 2017 года =
=451061/100168=4,5 .
Этот показатель характеризует кратность превышения выручки от
реализации над средней дебиторской задолженностью.
Период погашения дебиторской задолженности 2016 год = 360/3,69 =
97,5.
Период погашения дебиторской задолженности 2017 год = 360/4,5 = 80.
Рассчитаем показатели эффективности использования денежных средств.
Коэффициент оборачиваемости денежных средств.
2016 год
К об. ден. ср. = 676064/ 5532 = 122,2
2017 год
41
К об. ден. ср. = 451061/ 660= 683,4
Длительность оборота в днях.
Д 2016 год= 5532 *360/676064= 2,9 дня.
Д 2017 год == 660*360/451061= 0,5 дня.
Проведем анализ дебиторской и кредиторской задолженности
предприятия.
Таблица 15
Анализ состава и движения дебиторской задолженности ООО
«Ржевкирпич» за 2016-2017 гг., тыс.руб.
Показатель
Уровень
показателя
Изменение,+,-
2016
год
2017
год
абсолютное
относительное,
%
Общая сумма
дебиторской
задолженности, тыс.
руб.
183056
100168
-82888
54,7199
В том числе:
покупатели и заказчики
145745
75129
-70616
51,5483
Авансы выданные
30239
21252
-8987
70,2801
Прочая
7072
3787
-3285
53,5492
Общая сумма дебиторской задолженности снизилась на 82888 тыс.руб.,
снижение произошло в основном за счет покупателей и заказчиков на сумму
70616 тыс.руб.
42
Таблица 16
Анализ состава и движения кредиторской задолженности ООО
«Ржевкирпич» за 2016-2017 гг., тыс.руб.
Вид
кредиторской
задолженности
Тыс.руб.
%
Изменения (+ -)
2016
год
2017
год
2016
год
2017
год
Абсолю
тные
(+,_)
Относи-
тельные
(%)
Кредиторская задолженность
краткосрочная
178708
41743
73,179
18,251
-136965
-54,928
- поставщики и
подрядчики
177602
34048
72,726
14,886
-143554
-57,84
-авансы
полученные
1
0
0,0004
0
-1
-0,0004
- задолженность
по налогам и
сборам
302
5667
0,1237
2,4777
5365
2,35401
- прочие
кредиторы
803
2028
0,3288
0,8867
1225
0,55785
долгосрочная
65319
186979
26,747
81,749
121660
55,0021
-кредиты
0
50000
0
21,861
50000
21,8606
займы
65319
136979
26,747
59,889
71660
33,1415
итого
244027
228722
99,926
100
-15305
0,07371
В структуре заемного капитала доля кредиторской задолженности,
которая временно используется в обороте предприятия до момента наступления
сроков ее погашения, снизилась на 136965 тыс.руб.
Проведенный анализ финансовой отчетности показал, что: внеоборотные
активы предприятия увеличились на 128,65 % или на 50047 тыс. руб. При этом
существенное влияние оказал рост стоимости основных средств , который
составил 48299 тыс. руб. или 133,77%. Отложенные налоговые активы
увеличились на 3137 тыс. руб.. Было отмечено снижение стоимости
незавершенного строительства, которое составило 61,62 %. Стоимость
оборотных активов снизилась на 87075 тыс. руб. или на 31,7%. Запасы
снизились на 6,45% или на 5441 тыс. руб., в том числе за счет снижения затрат