52
Таблица 16 – Анализ показателей деловой активности ООО
«Сибирская транспортная компания» за 2015-2017 г.г, тыс. руб.
Показатель
Годы
Темп
роста,
%
2015
2016
2017
2017 /
2015гг.
Коэффициент
оборачиваемости активов
2,2
6,4
7,7
3,5
Коэффициент
оборачиваемости
собственного капитала
4
1407,2
102
25.5
Коэффициент
оборачиваемости
оборотных активов
3
13
13
4,3
Коэффициент
оборачиваемости запасов
и затрат активов
1,2
1,2
1,2
-
Коэффициент
оборачиваемости
дебиторской
задолженности
56,16
33,14
55,70
1,01
Коэффициент
оборачиваемости
кредиторской
задолженности
4,61
6,61
8,19
0,021
Период оборота активов
(в днях)
166
57
47
0,3
Период оборота
собственного капитала (в
днях)
91,25
0,3
3,6
0,04
Период оборота
оборотных активов (в
днях)
122
28
28
0,2
Период оборота
дебиторской
задолженности (в днях)
7
11
7
0
Период оборота
кредиторской
задолженности (в днях)
79
55
45
1,76
В рассматриваемый период произошло увеличение активов, что вызвано
прежде всего ростом дебиторской задолженности.
53
Коэффициент оборачиваемости совокупных активов на протяжении
анализируемого периода увеличивался, и в 2017 году значение показателя
составило 7,7. Темп роста составил 3,5%
Коэффициент оборачиваемости оборотных активов так же увеличивается
с 3 в 2015 году до 13 в 2017 году. Данное положение говорит об увеличение
платежеспособности и увеличению показателей отдачи на единицу активов и
эффективности их использования.
Коэффициент оборачиваемости собственного капитала говорит об
эффективном его использовании, значение показателя по состоянию на конец
2017 года увеличилось на 25,5% и составило 102.
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности используется
для проведения финансового анализа устойчивости компании в рыночной
конкурентной среде. Рассчитанный коэффициент оборачиваемости дебиторской
задолженности покажет, насколько эффективно компания собирает долги за
поставленные товары, произведенные работы, оказанные услуги.
По результатам 2015 года значение данного показателя составляло 56,16 и
снижалось до 55,70 в 2017г.. Уменьшение значения коэффициента
оборачиваемости дебиторской задолженности говорить о том, что организация
увеличила долю неплатежеспособных покупателей, либо приняла решение
проводить более мягкую политику с клиентами для завоевания большей доли
рынка за счет предоставления более длительных отсрочек платежа своим
клиентам.
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности в 2017 г.
увеличивается до 8,19.
Период оборачиваемости оборотных активов на предприятии показывает
количество времени, в течение которого 1 рубль вложений в оборотные средства
возвращается организации в виде денежных потоков от выручки и иных
доходов. Чем ниже соответствующий показатель, тем более эффективным
оценивается управление бизнесом.
54
В рассматриваемом периоде период оборота активов в целом и оборотных
активов снижается. Так если в 2015г. период оборота активов составлял 166
дней, а оборотных активов 122, то на конец 2017г. динамика данных
показателей носит неблагоприятный характер, т.е. происходит увеличение
количества дней для оборота до 47 дней (активы всего) и 28 дней (оборотные
активы).
Позитивным фактором является снижение периода оборота дебиторской и
кредиторской задолженности. Так, период оборота дебиторской задолженности
составил на конец 2017 года 7 дней (7 дней в 2015г.), а период оборота
кредиторской задолженности составил на конец 2017 года 45 дня (79 дня в
2015г.).
55
3. Разработка мероприятий по улучшению финансового состояния ООО
«Сибирская транспортная компания»
3.1. Разработка мероприятий, направленных на улучшение финансового
состояния организации ООО «Сибирская Транспортная компания»
По результатам проведенного анализа рентабельности предприятия, нами
было выявлено, что в 2017 году наблюдается отрицательная динамика
рентабельности обычных видов деятельности по сравнению с данным
показателем за период с 2015 - 2017 г.г.
Также, не соблюдается нормативное значение оборачиваемости
дебиторской задолженности предприятия. В 2017 году наблюдается
неудовлетворительное значение собственного капитала ООО «Сибирская
транспортная компания».
На основании полученных результатов предложим рекомендации по
улучшению показателей рентабельности ООО «Сибирская транспортная
компания».
Далее в таблице 17 проведем оценку положительных и отрицательных
сторон объекта нашего исследования ООО «Сибирская транспортная
компания».
56
Таблица 17 – Положительные и отрицательные аспекты
деятельности ООО «Сибирская транспортная компания»
Положительные стороны
Отрицательные стороны
Себестоимость на протяжение
рассматриваемого периода уверенно
растет на 75 877 тыс. руб. в 2017 году по
отношению к 2015 году.
Снижение отложенных
налоговых активов с 3226 тыс.
рублей до 1355 тыс. рублей
Чистая прибыль в 2015 г - 1501 тыс.
руб., в 2016 г. - 73 тыс. руб., в 2017 г. -
3660 тыс. руб., что на 244% или 2 159
руб. больше.
Предприятие имеет проблемы
с собственным капиталом
Прибыль от основной деятельности
(прибыль от продаж), за счет роста
себестоимости работ, услуг увеличивается
с 14 364 тыс. руб., до 34377 тыс. рублей
или на 239%.
Коэффииент текущей
ликвидности ниже нормы в 2017
году — 0,77 против 2
Наблюдается существенный рост
дебиторской и кредиторской
задолженности (более чем в 2 раза)
Значение коэффициента
оборачиваемости дебиторской
задолженности составляло 56,16 и
снижалось до 55,70 в 2017г.
Собственный капитал организации
за два года очень сильно увеличился
на 3 733,0 тыс. руб. и
составил 3 604,0 тыс. руб.
Собственные оборотные средства
организации на протяжение
рассматриваемого периода имеют
положительную динамику
Анализ показа, что рентабельность
имеет положительное значение на
протяжение рассматриваемого периода
Первое, что мы рекомендуем - это увеличить долю собственного капитала
предприятия.
Собственный капитал ООО «Сибирская транспортная компания» в 2017
году составляет 48% от всего капитала. Минимально допустимая доля
собственного капитала зависит от структуры активов предприятия,
соотношения внеоборотных и оборотных активов. Чем выше доля
внеоборотных активов, чем больше необходимо для работы машин,
оборудования, помещений, тем больше должна быть доля собственного
капитала.
57
Для ООО «Сибирская транспортная компания» оптимальная доля
собственного капитала, рассчитанная по данным бухгалтерской отчетности по
состоянию на 31.12.2017 составляет 90%, минимальная - 80%.
При текущей структуре активов ООО «Сибирская транспортная
компания» именно на эти проценты следует ориентировать при принятии
финансовых решений. Поясним, что указанная оптимальная доля собственного
капитала для предприятия рассчитана таким образом, чтобы коэффициент
обеспеченности собственными средствами, соответствовал нормативному
значению, то есть был равен 0,1.
Данный коэффициент является самым важным из имеющихся
нормативных ориентиров для размера собственного капитала предприятия. При
минимальной доле собственного капитала данный коэффициент не уложится в
нормативное значение, но в целом предприятие сохранит приемлемый уровень
финансовой независимости - источником 90% внеоборотных активов будет
собственный капитал.
Помимо этого, оптимальной и минимальной доли собственного капитала,
существует предел, сверх которого доля собственного капитала предприятия
считается излишней, сдерживающей развитие предприятия.
Обычно, для нефондоемких отраслей данный предел составляет 70%.
Учитывая большую долю у ООО «Сибирская транспортная компания»
внеоборотных активов, такой предел составляет 92%. При таком показателе
собственный капитал станет источником средств для всех внеоборотных
активов предприятия и 30% оборотных - это более чем достаточно.
Превышение указанного процента будет показателем не только высокой
финансовой независимости предприятия, но и неиспользованной возможности
привлечь заемные средства с целью повышения отдачи на вложенный
собственниками капитал предприятия.
В 2017 году доля собственного капитала ООО «Сибирская транспортная
компания» - 48%, что на 32% меньше минимально приемлемой величины.
58
Направления по улучшению финансового состояния ООО «Сибирская
транспортная компания» представим в таблице 18.
Таблица 18 – Направления по улучшению финансового
состояния ООО «Сибирская транспортная компания»
Направления по увеличению
собственного капитала
Направления по работе с
рентабельностью
Провести переоценку основных
средств в сторону увеличения их
балансовой (остаточной) стоимости.
Увеличить выручку от продажи товаров,
продукции, работ, услуг на:
Увеличить уставный капитал
компании за счет дополнительной
эмиссии ценных бумаг.
Снизить себестоимость
Произвести взнос учредителей в
имущество
Повысить и выручку и себестоимость
проданных товаров (работ, услуг) на:
Мы предлагаем следующие рекомендации по увеличению собственного
капитала ООО «Сибирская транспортная компания».
Главным источником прироста собственного капитала предприятия
является его чистая прибыль. Мы рекомендуем предприятию следующие
мероприятия:
Провести переоценку основных средств в сторону увеличения их
балансовой (остаточной) стоимости.
Увеличить уставный капитал компании за счет дополнительной эмиссии
ценных бумаг.
Произвести взнос учредителей в имущество ООО «Сибирская
транспортная компания». Данная рекомендация не предполагает возвратности
вложенных средств, в отличие от кредита или займа. Согласно п.п. 3.4 п. 1 ст.
251 Налогового кодекса РФ средства, которые внесены участником или
акционером для увеличения чистых активов, не облагаются налогом на
прибыль. В качестве взноса лучше использовать денежные средства, а не
имущество, чтобы у передающей стороны не возникла база по НДС с
безвозмездной передачи имущества.
59
Также мы рекомендуем повысить эффективность использования
собственного капитала ООО «Сибирская транспортная компания» хотя бы до
уровня альтернативной доходности (16%).
3.2. Оценка экономической эффективности разработанных
мероприятий ООО «Сибирская Транспортная компания».
Судить о финансовой эффективности деятельности предприятия можно
по данным формы «Отчет о финансовых результатах». Если даже была
получена прибыль предприятием, еѐ абсолютная величина не говорит,
насколько хороши его финансовые результаты.
Для того, чтобы установить это, необходимо ориентироваться на
относительные показатели финансовой эффективности предприятия,
учитывающие не только финансовый результат, но и объем капитала, который
задействован в деятельности предприятия. Речь идет о рентабельности активов
и рентабельности собственного капитала предприятия.
При расчете указанных коэффициентов необходимо учитывать, что в
знаменателе дроби корректней брать активы и собственный капитал не на конец
анализируемого периода, а в среднем за период, за который берем финансовый
результат.
То есть, значение на начало периода складываем со значением на конец
периода и полученную сумму необходимо разделить на 2.
Рентабельность активов (ROA) характеризует финансовую эффективность
использования всех принадлежащих предприятию активов. Данный показатель
показывает, сколько рублей прибыли принес каждый рубль имеющихся у
предприятия активов.
Для того, чтобы достичь минимального приемлемого уровня
рентабельности собственного капитала, а именно 16% годовых, показатели
60
«Отчета о финансовых результатах» должны измениться следующим образом
(таблица 19).
Таблица 19 - Рекомендуемые показатели «Отчета о
финансовых результатах» ООО «Сибирская транспортная
компания»
Для того, что бы получить
рентабельность собственного капитала
на уровне альтернативной доходности
(16%) необходимо:
При текущей доле
собственного
капитала (48%)
При оптимальной
доле собственного
капитала (90%)
1. Увеличить выручку от продажи
товаров, продукции, работ, услуг на:
+14,6%
+31,6%
2. Снизить себестоимость на:
+16,2%
+35,1%
3. Повысить и выручку и себестоимость
проданных товаров (работ, услуг) на:
+146,9%
в +4,2 раза
На основе данной таблицу можно прийти к выводу, что при оптимальной
доле собственного капитала выручка от продаж увеличиться на 31,6%,
себестоимость снизиться на 35,1%, выручка и себестоимость проданных
товаров увеличиться в 4,2 раза
61
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
На основе проведенного анализа были сделаны следующие выводы.
Основой деятельности любой компании является стабильное финансовое
положение, отражающее деловую активность и надежность хозяйствующего
субъекта. Именно экономическая стабильность предопределяет устойчивость,
активность, конкурентоспособность компании, а также эффективную
реализацию интересов предприятия в целом и отдельных ее акционеров в
частности.
На основе выше изложенного, можно сделать следующие выводы:
- анализ финансового состояния позволяет не только уяснить положение
компании в статике, но и исследовать динамику развития финансово-
экономической основы деятельности компании;
- анализ проводится с использованием различных источников
информации и с различной степенью глубины;
- при проведении анализа могут преследоваться различные цели от самых
простых до анализа сложных управленческих решений и инвестиционной
привлекательности.
Анализ и оценка финансового состояния невозможна без понимания
особенностей его управления, выявления структуры и движения капитала,
установления соотношения собственных и заемных средств. Финансовое
состояние - это определяющая характеристика экономической деятельности
компании, которая в свою очередь зависит от деловой активности,
конкурентоспособности, финансовых интересов и иных факторов.
Определяющей составляющей оценки финансового состояния являются методы
и механизмы управления основными экономическими показателями.
Финансовый анализ - это метод управления финансовым состоянием,
включающий в себя:
- анализ финансовых результатов деятельности компании;