63
осуществлять в два этапа:
Первичное финансовое оздоровление, которое обеспечит определенное
восстановление платежеспособности путем реструктуризации
задолженности и мобилизации внутренних резервов предприятия;
Дальнейшее финансовое оздоровление, связанное с восстановлением и
повышением эффективности деятельности предприятия, через развитие
технической базы, расширение рынков сбыта, привлечение внешнего
финансирования.
Цель финансовой стабилизации ООО «Сибстрой» будет достигнутой,
если предприятие сможет выйти на рубеж финансового равновесия,
обеспечивающего достаточную его финансовую устойчивость. Для этого
предприятию необходимо увеличение объема генерирования собственных
финансовых ресурсов.
Рассмотрим несколько мероприятий по повышению эффективности
управления хозяйственной деятельностью и направленные на повышение
финансово-экономической устойчивостью ООО «Сибстрой».
1. Сдача спецтехники в аренду как направление повышения
прибыльности и эффективности деятельности
Использование существующего парка спецтехники ООО «Сибстрой» с
целью повышения прибыльности и получения дополнительной прибыли
согласно рисунку 8.
У предприятия есть возможность сдавать 20 единиц
высокопроизводительной техники в аренду. Заказчиками этой техники будут
являться субподрядные организации города Москва, которые пользуются
услугами лизинговой компании «РЕСО-Лизинг» на следующих условиях,
приведены в таблице 24.
Были проведены переговоры с субподрядными организациями и
подписано следующее соглашения. ООО «Строй Град» возьмет в аренду 5
единиц спецтехники, ООО «Капиталстрой» возьмет в аренду 7 единиц
спецтехники, ООО «Спецстройремонт» возьмет в аренду 8 единиц
64
спецтехники.
Таблица 24
Условия сдачи техники в аренду
Показатели
РЕСО-Лизинг
ООО «Сибстрой»
Годовое удорожание
8,7%
0%
Предмет лизинга
высокопроизводительная техника
Потребители
юридические лица и индивидуальные
предприниматели
Срок лизинга
18-36 месяцев
12 мес.
Первоначальный
платеж
от 20%
от 30%
Стоимость аренды
единицы спецтехники
10500 руб.в день
10200 руб. в день.
2. Сдача помещений в аренду как направление снижения затрат.
Также в качестве мероприятия повышения прибыльности и
эффективности деятельности планируется сдавать первый этаж трехэтажного
здания, а сам офис переместить на последующие этажи.
Освободившаяся площадь после проведения перепланировки помещений
внутри здания в виде одного этаже общей площадью 114 кв.м. предлагается
сдать в аренду под офисы на следующих условиях, приведены в таблице 25.
Таблица 25
Условия сдачи помещений в аренду
Показатели
Аренда помещений в
городе Москва
ООО «Сибстрой»
Стоимость аренды 1
кв.м под офис
12000 руб. в месяц
10200 руб. в месяц
Стоимость аренды 1
кв.м под склад
7500 руб. в месяц
6900 руб. в месяц
Потребители
юридические лица и индивидуальные
предприниматели
Срок аренды
12 месяцев
12 месяцев
Коммунальные платеж и арендатор будет оплачивать сверх стоимости
арендной платы. Предприятие ЗАО «Спецмонтажавтоматика» готово взять 114
кв.м в аренду, поскольку расположение в центре города филиала организации,
облегчит работу на строительный период и создаст возможность развития
предприятия.
65
Коммунальные платеж и арендатор будет оплачивать сверх стоимости
арендной платы. Предприятие ЗАО «Спецмонтажавтоматика» готово взять 114
кв.м в аренду, поскольку расположение в центре города филиала организации,
облегчит работу на строительный период и создаст возможность развития
предприятия.
Имеющийся у предприятия склад общей площадью 200 кв.м планируется
так же сдать в аренду как направление повышения прибыльности и
эффективности деятельности.
Стоимость аренды 1 кв.м. данной площади составляет 6900 руб. в месяц.
Коммунальные платежи арендатор будет оплачивать сверх стоимости арендной
платы. Арендаторами склада будут являться субподрядные организации ООО
«Теплоогнезащита СК» и ОАО «Альфа», которым выгодно оставлять
строительные материалы в городе, а не транспортировать на строящиеся
объекты строительные материалы.
3. Повышение эффективности управления дебиторской задолженностью,
как направление повышения эффективности управления финансово-
экономической устойчивостью.
Наличие дебиторской задолженности означает временное отвлечение
средств из оборота ООО «Сибстрой» и использование их в оборотах других
хозяйствующих субъектов.
Минимальная величина дебиторской задолженности может быть
достигнута за счет формирования четкой денежной политики ООО «Сибстрой»
по отношению к заказчикам. Для этого следует ввести систему поэтапной
сдачи результатов работ и авансовых платежей за поставленную продукцию.
Также следует предусматривать штрафные санкции в отношении
заказчиков за задержку оплаты.
Помимо этого бухгалтерия должна систематически проводить: анализ
дебиторской задолженности по срокам оплаты и должникам и оценку реальной,
а не балансовой, стоимости дебиторской задолженности; контроль за
исполнением заказчиками платежных обязательств; оценку ликвидности
66
дебиторской задолженности, т.е. реальности её взыскания; контроль за
оборачиваемостью средств в расчетах.
3.2. Оценка экономической эффективности предложенных мероприятий
За вычетом НДС руководство ООО «Сибстрой» планирует получить
дополнительный доход от сдачи техники в аренду в размере:
Э = (Ц – НДС) * К * Д * Т, (3.1)
где Э – дополнительный доход, руб.;
Ц – стоимость аренды единицы спецтехники в день, руб.;
НДС – величина НДС, 18%;
К – количество единиц спецтехники;
Д – количество дней, 22 дн.;
Т – количество месяцев, 12 мес.
Э
1
= (10200– (10200*0,18)) * 20 * 22 * 12= 44 161 920 руб.
В результате сдачи в аренду парка спецтехники произойдет увеличение
выручки на 44162 тыс.руб. При предоставлении спецтехники в аренду,
предприятие продолжает нести затраты по начислению амортизации,
заработной плате машинистов, налогам на заработную плату. Рассмотрим
величину затрат за день аренды (при работе техники 300 дней в году) на
примере экскаватора Хитачи (табл. 26).
Таблица 26
Величина затрат на день аренды
На 1 день аренды, руб.
Примечания
1.Амортизация
4800 руб.
Стоимость 10 млн.руб.,
норма амортизационных
отчислений 14,3% :
10млн.руб.*0,143 : 300
дней = 4800руб.
2.Заработная плата
2000 руб.
3.Отчисления во
внебюджетные фонды
600 руб.
Отчисления во
внебюджетные фонды –
30% к заработной плате
ВСЕГО прямых затрат
7400 руб.
67
При величине арендной платы 10200 руб. в день, что без НДС составляет
8600 руб., валовая прибыль составит 1200 руб. или 14% рентабельности.
Следовательно можно считать, что при сдаче техники в аренду предприятие
получит дополнительную прибыль до налогообложения в сумме :
44162 тыс.руб. * 0,14 = 6182 тыс.руб.
За вычетом НДС руководство ООО «Сибстрой» планирует получить
дополнительный доход от сдачи этажа в аренду в размере:
Э = (Ц – НДС) * К * Т, (3.2)
где Э – дополнительный доход, руб.;
Ц – стоимость аренды 1 кв.м. в месяц, руб.;
НДС – величина НДС, 18%;
К – площадь под офисы, кв.м.;
Т – количество месяцев, 12 мес.
Э
2
= (10200– (10200*0,18)) * 114 * 12 = 11 441 952 руб.
В результате сдачи в аренду первого этажа трехэтажного здания, будет
получен дополнительный доход в размере 11442 тыс.руб., что позволит также
сократить убыток. Поскольку коммунальные платежи оплачиваются
арендаторами дополнительно, то затраты которые будут ложиться на
предприятие – это только амортизация и текущий ремонт, что позволяет
рассчитывать на рентабельность в размере не менее 30%, при этом прибыль до
налогообложения может составить:
11442 тыс.руб. * 0,3 = 3433 тыс.руб.
Кроме этого, за вычетом НДС руководство ООО «Сибстрой» планирует
получать от сдачи склада в аренду дополнительный доход в размере:
Э
3
= (6900– (6900*0,18)) * 200 * 12 = 13 579 200 руб.
В результате сдачи в аренду склада, будет получен дополнительный
доход в размере 13579,2 тыс.руб., что при рентабельности в 30% даст прибыль
до налогообложения:
68
13579,2 тыс.руб. * 0,3 = 4074 тыс.руб.
Дополнительный доход в результате эффективного управления
внеоборотными активами составит:
Э = Э
1
+ Э
2
+ Э
3
= 44 161 920 + 11 441 952 + 13 579 200 = 69 183 072 руб.
Прибыль до налогообложения от дополнительного дохода составит:
6182 тыс.руб. + 3433 тыс.руб. +4074 тыс.руб. = 13689 тыс.руб.
К концу 2016 года в ООО «Сибстрой» сложилась следующая ситуация с
дебиторской задолженностью: краткосрочная дебиторская задолженность
составила 108602 тыс.руб., в том числе просроченная – 87880 тыс.руб.
Увеличение дебиторской задолженности в динамике может привести к
снижению уровня платежеспособности организации, уменьшению ликвидности
активов и как результат снижению финансово-экономической устойчивости.
В связи с чем, руководству ООО «Сибстрой» рекомендуется по
просроченной дебиторской задолженности ликвидировать ее путем получения
от этих дебиторов готовых к эксплуатации объектов основных средств,
стоимость которых эквивалентна сумме дебиторской.
Применение к заказчикам санкций, оговоренных в договорах за
несвоевременную оплату выполненных работ, может принести доход в размере
0,05% от суммы неоплаченной задолженности за каждый день просрочки
платежа, начиная с 11-ого дня.
В ООО «Сибстрой» по просроченной краткосрочной дебиторской
задолженности в размере 87880 тыс.руб. сложилась следующая ситуация:
по сумме 28230 тыс. рублей заказчик не оплачивал оказанные услуги,
начиная с 11 дня, 54 дня. С ним были проведены переговоры и взято
письменное обязательство, что в 2017 году он погасит всю задолженность
и выплатит штраф в сумме, рассчитанной следующим образом:
ДЗ * ПР * Д, (3.3)
где ДЗ – величина просроченной дебиторской задолженности, тыс.руб.;
Пр – величина процентной ставки за каждый день просрочки, 0,05%;
Д – количество дней просрочки, дн.
69
28230 * 0,05/100* 54 = 763 тыс. руб.
по сумме 27320 тыс. рублей заказчик не оплачивал оказанные услуги,
начиная с 11 дня, 79 дней. С ним также были проведены переговоры и
взято письменное обязательство, что в 2017 году он погасит всю
задолженность и выплатит в пользу ООО «Сибстрой» штраф в сумме,
рассчитанной следующим образом:
27320 * 0,05/100* 79 = 1080 тыс. руб.
по сумме 19130 тыс. рублей заказчик не оплачивал оказанные услуги,
начиная с 11 дня, 95 дня. С него также взято письменное обязательство,
что в 2016 году он погасит всю задолженность и выплатит в пользу ООО
«Сибстрой» штраф в сумме, рассчитанной следующим образом:
19 130 * 0,05/100* 95 = 909 тыс.руб.
по сумме 13200 тыс. рублей заказчик не оплачивал оказанные услуги,
начиная с 11 дня, 41 день. С него также взято письменное обязательство,
что в 2016 году он погасит всю задолженность и выплатит в пользу ООО
«Сибстрой» штраф в сумме, рассчитанной следующим образом:
13200 * 0,05/100*41 = 271 тыс.руб.
В общей сложности ООО «Сибстрой» получит с клиентов в виде
штрафных санкций за просрочку платежей дополнительный доход в размере:
763 +1080+909+271 = 3023 тыс. руб.
В дальнейшем предлагается проверять платежеспособность партнеров
при заключении договоров, а так же выбирать более надежные компании для
сотрудничества. Следовательно, данная мера, наряду с дополнительной суммой
в виде штрафных санкций, позволит вовлечь в хозяйственный оборот 87880 +
3023 = 90903 тыс.руб. (в том числе 87880 тыс. руб., которые числились в виде
просроченной краткосрочной дебиторской задолженности).
Объём денежных средств на расчётном счету в 2016 году составлял 308
тыс. руб.
Исходя из анализа дебиторской задолженности и мер, направленных на ее
оптимизацию, на конец 2017 года дополнительная сумма в виде штрафных
70
санкций должна составить 3023 тыс. руб.
Таким образом, объем денежных средств на расчетном счету должен
составить 3331 (308+3023) тыс. руб., что на 3023 тыс. руб. больше, чем на
конец 2016 года.
Следовательно, сумма высвободившихся средств, которые можно
направить в краткосрочные финансовые вложения - приобретение
краткосрочных коммерческих векселей, составит 3023 тыс. руб.
Правильный выбор эффективных форм вложений финансовых ресурсов
непосредственно связан с оптимизацией объема денежных средств и их
рациональным использованием. При выборе направления краткосрочных
инвестиций необходимо руководствоваться предполагаемой их
рентабельностью. Рентабельность же можно определить по формуле
Р =
100
Цр
ЦрЦп
, (3.4)
где Р- рентабельность краткосрочных инвестиций;
Цр – цена приобретения краткосрочных инвестиций,
Цп – цена продажи инвестиций.
У организации имеются две возможности краткосрочного
инвестирования на сумму 3023 тыс. руб. в ОАО «Банк ВТБ»:
а) в депозиты банка на 12 месяцев по годовой ставке 7,25%;
б) приобретение коммерческих векселей по 2549 руб. на 12 месяцев
каждый и их продажи за 3060 руб., то рентабельность каждой инвестиции будет
равна:
а) Р = (3243-3023)/3023 * 100 = 7,28% - уровень рентабельности
депозитов;
б) Р = (3060 – 2549)/2549 * 100 = 20% - уровень рентабельности векселей.
В таком случае целесообразно инвестировать оборотные средства на
приобретение краткосрочных коммерческих векселей.
ООО «Сибстрой» имеет возможность приобрести 13 векселей, общей
стоимостью 3020,6 тыс.руб., а оставшиеся 2,4 (3023 – 3020,6) тыс.руб.
71
целесообразно разместить в депозиты банка на 12 месяцев.
Результатом инвестирования будет возрастание прочих доходов
организации на 604,3 тыс.руб.:
а) в результате приобретения коммерческих векселей:
2,549 х 1185 х 0,2 = 604,1 тыс.руб.
б) в результате инвестирования свободных денежных средств в депозиты
банка:
2,4 х 0,0725 = 0,2 тыс.руб.
Проведем анализ влияния проведенных расчетов выше приведенных
предложений направленных на повышение эффективности управления
финансово-экономической устойчивости предприятия.
Как видно по данным отчета о финансовых результатах ООО «Сибстрой»
в 2016 году компания получила убыток в размере 4359 тыс. руб.
Следовательно, сдача в аренду основных средств (дополнительная
прибыль 13689 тыс.руб.), управление дебиторской задолженностью
(дополнительный доход от штрафных санкций 3023 тыс.руб.) и денежными
активами (дополнительный доход 604 тыс.руб.) приведут организацию к
сокращению полученного убытка отчетного периода до размеров (за вычетом
налога на прибыль в 20%):
-4359 + (13689 + 3023 + 604) * 0,8 = -4359 + 17316 * 0,8 = -4359 + 13852,8
= 9493,8 тыс. руб., что положительно скажется на эффективности деятельности
компании. Деятельность ООО «Сибстрой» из убыточной становиться
прибыльной и рентабельной.
Внедрение предложенных выше мероприятий должно привести к
повышению финансовой устойчивости ООО «Сибстрой».
В третьей главе рассмотрены направления совершенствования
механизмов управления финансовой деятельностью ООО «Сибстрой».
При разработке предложений по повышению эффективности управления
и оценки финансово-экономической устойчивостью ООО «Сибстрой» было
обращено внимание на ключевые финансовые показатели и результаты
72
деятельности ООО «Сибстрой» по состоянию на 31.12.2016г. При этом учтено
не только текущее значение показателей, но и их динамика.
Для стабилизации финансового состояния предприятия необходимо
отслеживать имеющиеся объемы денежных средств, при недостатке которых
часть финансового потока необходимо переводить в денежную форму.
Управление финансовыми потоками включает управление оборотными
активами и краткосрочными обязательствами, а в условиях кризиса платежей –
управление внеоборотными активами и собственным капиталом.
В третьей главе проведено экономическое обоснование предложенных
механизмов повышения эффективности управления финансовой деятельностью
ООО «Сибстрой». В качестве мероприятия планируется сдавать в аренду 20
единиц высокопроизводительной техники, 114 кв.м под офисы и 200 кв.м
складских помещений. Дополнительный доход в год составит 69183 тыс.руб.,
прибыль до налогообложения 13689 тыс.руб.
Показан результат работы с просроченной дебиторской задолженности,
полученные денежные средства рекомендуется направить на погашение
краткосрочных обязательств.
Для ускорения поступления денежных средств ООО «Сибстрой»
рекомендуется разработать систему штрафных санкций для дебиторов и
снижения себестоимости работ.
В результате внедрения комплекса рекомендаций ожидаются следующие
изменения:
увеличение выручки (дополнительный доход) – 69183 тыс.руб.;
получение дополнительной прибыли до налогообложения от аренды
спецтехники, предоставления аренду помещений – 13689 тыс.руб.;
снижение дебиторской задолженности за счет просроченной – 87880
тыс.руб.;
получение дополнительного дохода за счет штрафных санкций за
просрочку платежей – 3023 тыс.руб.;
получение дополнительного дохода за счет размещения