43
внеоборотных активах (недвижимости) и оборотных источников собственных и
заемных средств.
Таблица 12
Группировка статей оборотных активов баланса ООО «Сибстрой»
по состоянию на конец периода за 2014-2016 г.г.
Группировка
статей
оборотных
активов
баланса
На 31.12.
2014
г
На 31.12.
2015
г.
На 31.12.
2016
г
Отклонение
2016
г./
2014
г., +/
-
Темп роста,
2016
г./
2014
г., %
Структура
оборотных активов,
%
Отклонение,
2016
г./
2014
г., +/
-
На
31.12.
2014
г
На 31.12.
2015
г.
На 31.12.
2016
г
1.
Оборотные
активы
211104
234819
244820
33716
115,97
100
100
100
-
1.1.
Запасы и
затраты
50708
61738
133321
82613
262,92
23,49
25,85
53,87
30,38
1.2.
Дебиторская
задолженнос
ть
160113
170081
108602
-51511
67,83
74,17
71,22
43,88
-30,29
1.3.
Денежные
средства и
денежные
эквиваленты
2768
2896
22
-2746
0,79
1,28
1,21
0,01
-1,27
Данные аналитической табл. 12 свидетельствуют, что возросла доля
оборотных активов и сократилась доля недвижимости (внеоборотных активов).
Анализ состава и структуры оборотных активов показал, что их увеличение
произошло за счет увеличения запасов на 82613 тыс. руб. (или на 30,38% в
структуре активов); и снижения дебиторской задолженности на 51511 тыс. руб.
(плюс 30,29% в структуре); денежных средств и краткосрочных финансовых
вложений на 2746 тыс. руб. (1,27% в структуре).
Недвижимость предприятия, обозначенная в балансе как внеоборотные
44
активы, снизилась на 2117 тыс.руб., при этом стоит отметить, что произошло
снижение их доли в структуре активов.
Группировка статей пассива ООО «Сибстрой» по состоянию на конец
периода за 2014-2016 г.г. представлена в таблице 13.
Таблица 13
Состав и структура пассива баланса ООО «Сибстрой» по состоянию
на конец периода за 2014-2016 г.г.
Группировка
статей пассива
баланса
На 31.12.
2014
г
На 31.12.
2015
г.
На 31.12.
2016
г
Отклонение
2016
г./
2014
г.,
+/
-
Темп роста,
2016
г./
2014
г.,
%
Структура
источников
финансирования,
%
Отклонение,
2016
г./
2014
г.,
+/
-
На 31.12.
2014
г
На 31.12.
2015
г.
На 31.12.
2016
г
1.
Источн
ики
формир
ования
имущес
тва:
215874
238827
247473
31599
114,64
100
100
100
-
1.1.
Собственный
капитал
9808
11288
6929
-2879
70,65
4,54
4,73
2,80
-1,74
1.2.
Заемный
капитал
206066
227539
240544
34478
116,73
95,46
95,27
97,20
1,74
1.2.1.
Долгосрочные
пассивы
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1.2.2.
Краткосрочные
пассивы
2039
25607
4408
2369
216,18
0,94
10,72
1,78
0,84
1.2.3.
Кредиторская
задолженность
204027
201932
236136
32109
115,74
94,51
84,55
95,42
0,91
В анализируемом периоде времени возросли и источники формирования
45
имущества предприятия на 31599 тыс. руб. или на 14,64%, в частности
произошло увеличение заемного капитала на 34478 тыс. руб. или на 16.73% и
снижение собственного капитала на 2879 тыс. руб. или на 29,35%.
Изменилась и структура источников пополнения активов ООО
«Сибстрой». Увеличилась доля заемных средств за 2014-2016 годы с 94,51% до
95,42%. Доля собственного капитала снизилась, соответственно, на 1,74% с
4,54% до 2,80%. Следует отметить, что изменения незначительны.
Таким образом, в пополнении своих активов ООО «Сибстрой» в отчетном
году обходится преимущественно привлеченными средствами.
Данные табл. 13 свидетельствуют о том, что произошли изменения и в
структуре источников формирования имущества. Доля заемных источников в
пассиве баланса превалирует на конец года, причем их удельный вес
увеличился на 1,74 процентных пункта и составил 97,20%. Соответственно
произошло снижение на ту же величину доли собственного капитала на 1.74%,
что свидетельствуют о понижении платежеспособность хозяйствующего
субъекта.
По результатам проведенного анализа финансового состояния ООО
«Сибстрой» можно отметить крайне низкий удельный вес собственного
капитала. Заемный капитал на предприятии формируется из статей пассива:
краткосрочные пассивы и кредиторская задолженность. Долгосрочные пассивы
в структуре заемного капитала на период 2014-2016г.г. отсутствуют. Удельный
вес кредиторской задолженности в структуре заемного капитала составляет
95,42% в 2016 году, на протяжении всего анализируемого периода это
показатель не понижался ниже 84,55% в структуре заемного капитала и был
наибольшим, по сравнению с краткосрочными пассивами.
Можем отметить по результатам анализа статей пассива ООО
«Сибстрой» по состоянию на конец периода за 2014-2016 г.г., что наибольший
удельный вес в статьях пассива источников формирования имущества занимает
заемный капитал в статье кредиторская задолженность, что является
негативным моментом.
46
2.3. Оценка ликвидности, платежеспособности и финансовой устойчивости
предприятия
Оценка ликвидности баланса ООО «Сибстрой» по состоянию на конец
периода за 2014-2016 г.г., тыс.руб. проведена в табл. 14.
Таблица 14
Оценка ликвидности баланса ООО «Сибстрой» по состоянию на
конец периода за 2014-2016 г.г., тыс.руб.
Актив
На
31.12.
2014
г.
На 31.12.
2015
г
На
31.12.
2016
г.
Пассив
На
31.12.
2014
г.
На
31.12.
2015
г.
На
31.12.
2016
г.
Платежный
излишек или
недостаток
2014
г
2015
г.
2016
г.
Наиболее
ликвидные
22
2896
2768
Наиболее
срочные
обязательст
ва
204027
201932
236136
-204005
-199036
-233368
Быстро
реализуемые
160113
170081
108602
Краткосрочны
е пассивы
2039
25607
4408
158074
144474
104194
Медленно
реализуемые
50969
61842
133413
Долгосрочные
пассивы
-
-
-
-
-
-
Трудно
реализуемы
е
-
-
-
Постоянные
пассивы
9808
11288
6929
-
-
-
Баланс
211104
234819
244783
Баланс
215874
238827
247473
-4770
-4008
-2690
47
Далее проведем оценку ликвидности баланса ООО «Сибстрой» за 2014-
2016 года на основании агрегированного бухгалтерского баланса, а результаты
расчетов оформим в табл. 15.
Таблица 15
Группировка актива и пассива баланса для оценки
ликвидности баланса в ООО «Сибстрой» по состоянию на конец
периода за 2014-2016 г.г., тыс.руб.
Показатели
На
31.12.13г.
На
31.12.14
г.
На
31.12.15г.
2015г.-
2014г.
2016г.-
2015г.
Актив
Наиболее ликвидные
активы (А1)
22
2896
2768
2874
-128
Быстрореализуемые
активы (А2)
160113
170081
108602
9968
-61479
Медленнореализуемые
активы (А3)
50969
61842
133413
10873
71571
Труднореализуемые
активы (А4)
-
-
-
-
-
Баланс
211104
234819
244783
23715
9964
Пассив
Наиболее срочные
обязательства (П1)
204027
201932
236136
-2095
34204
Краткосрочные
пассивы (П2)
2039
25607
4408
23568
-21199
Долгосрочные
пассивы (П3)
-
-
-
-
-
Постоянные пассивы
(П4)
9808
11288
6929
1480
-4359
Баланс
211104
234819
244783
23715
9964
Таким образом, по результатам сопоставления текущих активов ООО
«Сибстрой», сгруппированных по степени убывающей ликвидности с
краткосрочными обязательствами, сгруппированными по степени срочности их
погашения можно сделать вывод о том, что баланс данной организации в 2014-
2016гг. является не ликвидным, что обусловлено несоблюдением первого и
самого главного четвертого неравенств.
В целом, на конец 2016 года предприятие является менее ликвидным и
платежеспособным (табл. 16).
Проводимый по изложенной схеме анализ ликвидности баланса является
48
приближенным. Следует оценить ликвидность и платежеспособность при
помощи финансовых коэффициентов.
Таблица 16
Сопоставление итогов групп по активу и пассиву на ООО
«Сибстрой»
31.12.2014г.
31.12.2015г.
31.12.2016г.
А
1
<П
1
А
1
<П
1
А
1
<П
1
А
2
<П
1
А
2
<П
1
А
2
>П
1
Более детальным является анализ платежеспособности при помощи
финансовых коэффициентов (табл. 17).
Таблица 17
Показатели ликвидности ООО «Сибстрой» за 2014-2016г.г.,
тыс. руб.
Показатели
Норм
ативное
ограничение
Значения
Отклонение от нормы
2014г.
2015г.
2016г.
2014г.
2015г.
2016г.
Коэффициент
абсолютной
ликвидности
(Кал)
не
менее
0,2-0,5
0,0001
0,0127
0,0115
-0,0999
-0,0873
-0,0885
Коэффициент
критической
оценки
(Ккл)
от 0,7
до 1
0,7771
0,7602
0,4630
-0,2229
-0,2398
-0,5370
Коэффициент
текущей
ликвидности
(Ктл)
от 1,5
до 2,0
1,0244
1,0320
1,0176
-1,4756
-1,4680
-1,482
4
Рассчитаем показатели платежеспособности за 2014-2016г.г. на конец
периода:
Коэффициент абсолютной ликвидности:
Кал=А1/(П1+П2)
49
2014г.:22/( 204027+2039)=0,0001
2015г.:2896/(201932+25607)=0,0127
2016г.:2768/(236136+4408)=0,0115
Результаты расчетов показывают, что на ООО «Сибстрой» сопоставление
итогов групп по активу и пассиву имеет следующий вид, представленный в
таблице 16.
Коэффициент критической оценки:
Кко= (А1+А2)/(П1+П2)
2014г.:(22+160113)/( 204027+2039)=0,7771
2015г.:(2896+170081)/(201932+25607)=0,7602
2016г.:(2768+108602)/(236136+4408)=0,4630
Коэффициент текущей ликвидности:
Ктл=(А1+А2+А3)/(П1+П2)
2014г.:(22+160113+50969)/( 204027+2039)=1,2444
2015г.:(2896+170081+61842)/(201932+25607)=1,0320
2016г.:(2768+108602+133413)/(236136+4408)=1,0176
Нормативное значение показателей платежеспособности, таких как Кал,
Ктл ООО «Сибстрой» не соответствует оптимальному значению. Нормативное
значение показателей платежеспособности, таких как Ккл, ДОА соответствует
оптимальному значению.
Коэффициент текущей ликвидности обобщает предыдущие показатели и
является одним из показателей, характеризующих удовлетворительность
(неудовлетворительность) бухгалтерского баланса. Это главный показатель
платежеспособности. Как видно из таблицы, он тоже имеет тенденцию к
уменьшению, и не укладывается в пределы нормы. Следовательно, можно
сделать вывод об неудовлетворительности бухгалтерского баланса.
Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какая часть текущей
задолженности может быть погашена в ближайшее время. Немедленное
пополнение текущих обязательств гарантировано суммой наличных денежных
средств и наиболее ликвидных краткосрочных финансовых вложений.
50
Платежеспособность считается нормальной, если этот показатель выше 0,2-
0,3. Значение указанного коэффициента у анализируемой организации говорит
о том, что предприятие не соблюдает рекомендованных значений и в текущий
момент не может полностью погасить все краткосрочные долги, его
платежеспособность считается крайне низкой. Это обстоятельство вызывает
недоверие со стороны поставщиков и партнеров.
Коэффициент критической ликвидности (Ктл), который может также
носить название коэффициента срочной (или быстрой) ликвидности, отражает
уровень способности активов предприятия закрывать его обязательства.
Идеальным считается значение коэффициента, равное 1, что означает
возможность полного погашения текущих долгов за счет быстрореализуемых
активов. Очень хорошей будет ситуация, когда коэффициент больше 1. Это
показывает, что после погашения текущих долгов у предприятия еще
останется быстроликвидное имущество. В реальности же все предпочитают
иметь долги перед кредиторами, и поэтому вполне приемлемым считается
показатель в пределах от 0,5 до 0,8. В ООО «Сибстрой» значение Ктл в 2014-
2015г.г. находилось в пределах нормативного значения, и, значит в ООО
«Сибстрой» была возможность полного погашения текущих долгов за счет
быстрореализуемых активов, и после погашения текущих долгов у
предприятия еще оставалось быстроликвидное имущество. Но в 2016 году Ктл
снизился на 0,3 пункта, что означает, что быстрликвидное имущество уже не
способно покрыть текущие долги.
Для увеличения значения Ктл необходимо либо увеличить рост величин,
отраженных в числителе формулы (т.е. денег, финансовых вложений, долгов
покупателей), и уменьшить величины, составляющих ее знаменатель (т.е.
собственных краткосрочных долгов). Одним из способов может стать
оформление долгосрочных, а не краткосрочных договоров кредита (займа).
Рассматриваемый коэффициент показывает, в какой части
быстрореализуемые (высоколиквидные) активы предприятия покроют его
текущие (краткосрочные) долги, т.е. какая часть обязательств со сроком
51
погашения менее 1 года может быть оплачена в кратчайшие сроки за счет
имеющихся в наличии активов.
Это говорит о том, что структура баланса компании признается
неудовлетворительной и организация неплатежеспособна, а баланс ее
неликвиден. Поэтому существует необходимость принятия управленческих
решений по разработке финансовой стратегии, направленной на укрепление
состояния и улучшение его показателей ликвидности и платежеспособности.
Изучая приведенные расчеты показателей ликвидности предприятия
можно отметить, что на протяжении всего анализируемо периода все три
показателя не соответствуют рекомендуемым значениям, это означает, что
предприятие не имеет достаточно денежных средств и краткосрочных
финансовых вложений на покрытие наиболее срочных обязательств.
Анализ финансовой устойчивости ООО «Сибстрой» проведен с помощью
таблицы 18.
Рассчитаем абсолютные показатели финансовой устойчивости ООО
«Сибстрой» за 2014-2016 г.г.
1) Общая величина запасов затрат= Запасы+НДС
2014г.=50708+0=50708 (тыс. руб.)
2015г. =61738+0=61738 (тыс. руб.)
2016г.=133321+37=133358 (тыс. руб.)
2) Излишек (+), недостаток (-) собственных источников
финансирования запасов= Наличие собственных оборотных средств- Общая
величина запасов затрат
2014г.=5038-50708= -129082 (тыс. руб.)
2015г. =7280-61738= -8788 (тыс. руб.)
2016г.=4276-133358= -83412 (тыс. руб.)
3) Излишек (+), недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных
источников= Наличие собственных оборотных средств+ Долгосрочные
кредиты- Общая величина запасов затрат
2014г.=5038+0-50708= -129082 (тыс. руб.)
52
2015г. =7280+0-61738= -8788 (тыс. руб.)
2016г.=4276+0-133358= -83412 (тыс. руб.)
Таблица 18
Абсолютные показатели финансовой устойчивости ООО
«Сибстрой» за 2014-2016 г.г.
Показатели
2014г.
2015 г.
2016 г.
Отклонения
2015г.
к
2014г.
2016г.
к
2016г.
2016г.
к
2014г.
1. Источники
собственных средств
9808
11288
6929
1480
-4359
-2879
2. Внеоборотные
активы
4770
4008
2653
-762
-1355
-2117
3. Наличие
собственных оборотных
средств
5038
7280
4276
2242
-3004
-762
4. Долгосрочные
кредиты
-
-
-
-
-
-
5. Краткосрочные
кредиты
2039
25607
4408
23568
-
21199
2369
6. Общая величина
запасов затрат
50708
61738
133358
11030
71620
82650
7. Излишек (+),
недостаток (-)
собственных
источников
финансирования
запасов
-45670
-54458
-129082
-8788
-
74624
-83412
8. Излишек (+),
недостаток (-)
собственных и
долгосрочных заемных
источников
-45670
-54458
-129082
-8788
-
74624
-83412
9. Излишек (+),
недостаток (-)
основных источников
-43631
-28851
-124674
14780
-
95823
-81043
Тип финансовой
ситуации
(0, 0, 0)
Кризисное
Безрисковая
зона
(0, 0, 0)
Кризисное
Безрисковая
зона
(0, 0, 0)
Кризисное
Безрисковая
зона
4) Излишек (+), недостаток (-) основных источников= Наличие