27
- финансирования (соотношения собственного и заемного капитала)
(положительный аспект, если значение > 1);
- капитализации (значение < 1 считается нормой);
- коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами
(теоретически достаточной величиной этого показателя считается ≥ 0,1);
- коэффициент маневренности (организация финансово устойчива, если
оборотные активы сформированы не менее 50 % собственных источников).
Анализ платежеспособности предприятия авторы данной методики предлагают
осуществлять на основе характеристики ликвидности его баланса.
22
Для комплексной оценки ликвидности авторы приводят формулу:
(3)
где:
- А1, А2, А3 – это абсолютно ликвидные, быстро реализуемые, медленно
реализуемые активы соответственно;
- П1, П2, П3 – наиболее срочные обязательства, краткосрочные пассивы,
долгосрочные пассивы соответственно. Баланс считается ликвидным, если
значение показателя = 1.
Помимо этого, рассчитываются коэффициенты ликвидности с целью
проведения более подробного анализа:
- коэффициент абсолютной ликвидности (теоретически достаточное
значение 0,2 – 0,25);
- коэффициент быстрой (срочной) ликвидности (удовлетворяет
соотношение 0,7 – 0,8);
- коэффициент текущей ликвидности. Оценивая оборачиваемость
оборотных средств, авторы формулируют вывод о том, что при ускорении
оборачиваемости оборотных средств можно говорить о повышении
эффективности использования ресурсов. Скорость оборачиваемости капитала
характеризуют коэффициент оборачиваемости и продолжительность одного
22
Шеремет А.Д. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности
предприятия: учебник / А.Д. Шеремет. 2-е изд., доп. М.: ИНФРА-М, 2017. 374 с.
28
оборота. При помощи данных показателей можно определить потребность
организации в оборотных активах. Зная выручку отчетного года и значение
базисного коэффициента оборачиваемости, можно найти сумму высвобождения
( - ) или привлечения оборотных средств в оборот.
Для целей анализа рентабельности авторами выделяются следующие
коэффициенты рентабельности:
- рентабельность производства;
- рентабельность продаж;
- рентабельность активов;
- рентабельность собственного капитала.
23
Необходимо выделить ряд существенных недостатков последней
методики.
Во - первых, на расчет приведенных показателей уходит достаточно
много времени, так как для проведения ретроспективного анализа необходимо
проводить расчет показателей за несколько лет, в то время как современные
условия диктуют необходимость оперативного и быстрого получения
информации.
Во - вторых, установленные нормативные значения не учитывают
отраслевых особенностей, и поэтому могут не подходить для той или иной
отрасли.
Таким образом, можно выделить некоторые особенности рассмотренных
выше методик.
Методика комплексного анализа финансового состояния Савицкой Г.В.
имеет ряд преимуществ:
- разработана единая таблица, в которой удобно и наглядно отражаются
все рассчитываемые показатели;
- показатели нормируются в соответствии с отраслью, что позволяет
объективно оценить финансовое состояние организации на макроуровне, либо
23
Шеремет А.Д. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности
предприятия: учебник / А.Д. Шеремет. 2-е изд., доп. М.: ИНФРА-М, 2017. 374 с.
29
нормируются в соответствии с планом – это позволяет оценить финансовое
состояние организации на микроуровне.
24
Методика комплексного анализа финансового состояния Шеремета А.Д.
и Сайфулина Р.С. имеет следующие преимущества:
25
- посредством расчета рейтинга можно сопоставить финансовое
состояние организации с рядом других организаций и определить её место;
- методика позволяет оценить влияние на финансовое состояние
различных факторов. Методика Сигидова Ю.И., Кучеренко С.А., Жминько Н.С.
позволяет провести вертикальный и горизонтальный анализ, а также рассчитать
ряд коэффициентов, поэтому данная методика хорошо подходит для
внутреннего анализа финансового состояния в динамике.
Однако, представляется необходимым разработка таблицы для удобства
при расчете показателей по данной методике. Выбор той или иной методики
комплексного анализа, или их сочетания для конкретного хозяйствующего
субъекта с учетом специфики и масштабов его деятельности, может быть
зафиксирован во внутрифирменном регламенте анализа финансового состояния
организации. В нем могут быть определены последовательность проведения
анализа, периодичность его осуществления, источники информации, перечень
показателей, алгоритм их расчета и другие аспекты. Это позволит обеспечить
системный подход к комплексной оценке финансового состояния, что является
необходимым условием принятия адекватных управленческих решений.
Иными словами, методики анализа финансового состояния организаций
требуют модернизацию, а именно необходимо более дробное деление
предприятий (по виду их основной деятельности), иной подход имеет
преимущество, так как возможность группировать предприятия по доле
основных средств в активе и собственного капитала в пассиве поможет свести к
24
Савицкая Г.В. Экономический анализ: учебник. – 14 - е изд., перераб. и доп. – М.:
ИНФРА - М, 2017. – 649 с.
25
Шеремет А.Д. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности
предприятия: учебник / А.Д. Шеремет. 2-е изд., доп. М.: ИНФРА-М, 2017. 374 с.
30
минимуму манипуляции с дополнительными ресурсами в обход налоговых и
статистических органов.
По мнению авторов, система оценки не должна основываться только
лишь на классических методах. Ее границы должны быть расширены и
полнены проведением различного рода анализов, мониторингом,
планированием, а также дополнительной оценкой рисков любой деятельности.
Ключевым направлением является планирование, которое должно быть
обосновано целевыми этапами, направленными на совершенствование всей
системы оценки. Целью прогнозирования финансового состояния
коммерческих организаций является оценка того, что планируется достигнуть в
соответствии с осуществляемой ими стратегией. В связи, с чем считаем, что
планирование, как одно из направлений модернизации, должно содержать в
себе ряд этапов, предшествующих конечному формированию планируемых
показателей. Среди них выделим:
- анализ и оценка факторов, влияющих на деятельность организаций в
современной экономической ситуации;
- анализ и оценка финансового состояния (мониторинг)за прошлые
периоды;
- анализ и оценка рисков оцениваемой организации, что позволит
скорректировать планируемые показатели с учетом всех неблагоприятных
условий и адаптировать их к реалиям действующих экономических условий.
Таким образом, используя предложенные авторами изменения и
дополнения современного методического инструментария оценки финансового
состояния, можно будет руководству и другим пользователям не только
проанализировать структуру и динамику статей отчетности, но и определить, за
счет каких факторов произошло то или иное изменение имущества и
обязательств организации. А в конечном итоге, качество выбранной методики
оценки финансового состояния существенно повлияет на процессы управления
организацией и выживаемость фирмы в современных условиях.
31
Глава 2. Диагностика финансового состояния организации ООО
«Сигнал»
2.1 Краткая характеристика организации ООО «Сигнал»
Общество с ограниченной ответственностью ООО «Сигнал» создано в
соответствии с Федеральным законом РФ «Об обществах с ограниченной
ответственностью» от 08.02.1998 № 14-ФЗ.
Организационно-правовая форма собственности – общество с
ограниченной ответственностью (ООО).
Единственным учредителем, в дальнейшем участником Общества,
является физическое лицо. Уставный капитал Общества не разделён и состоит
из одной доли. Номинальная стоимость доли Участника 12000 руб. (двенадцать
тысяч рублей), размер доли – 100%.
Общество является юридическим лицом и действует на основании Устава
и законодательства РФ, имеет в собственности обособленное имущество,
самостоятельный баланс, расчетный счет в банке, круглую печать, содержащую
его полное фирменное наименование на русском языке и указание на его место
нахождения.
ООО «Сигнал» может от своего имени совершать сделки, приобретать
имущественные и личные неимущественные права и выполнять обязанности,
выступать в качестве истца или ответчика в суде, арбитражном или третейском
суде, неся при этом ответственность своим имуществом.
Общество отвечает по своим обязательствам всем принадлежащим ему
имуществом, на которое в соответствии с законодательством Российской
Федерации может быть обращено взыскание.
Общество в лице Генерального директора самостоятельно определяет
формы и системы оплаты труда, размеры тарифных ставок, должностных
окладов, надбавок и премий для своих работников и т.д.
ООО «Сигнал» образовано полностью, как частная компания. Целью
деятельности ООО «Сигнал» является извлечение прибыли.
32
ООО «Сигнал» осуществляет следующие виды деятельности:
- розничная торговля компьютерами, программным обеспечением и
периферийными устройствами;
- торгово-закупочная деятельность по любым товарным группам;
- оказание всех видов строительных, ремонтных, отделочных работ;
- осуществление дизайнерских и проектно-эскизных работ;
- обработка и производство изделий из всех видов природных камней, за
исключением запрещенных к переработке и использованию или отнесенных к
государственной монополии;
- посредническая, маркетинговая деятельность;
- аренда строительных машин и оборудования с оператором;
- оказание складских и экспедиторских услуг.
Общество вправе осуществлять иные виды деятельности, осуществление
которых не запрещено действующим законодательством.
ООО «Сигнал» осуществляет свою деятельность в сфере торговли.
Торговля в настоящее время являются одними из наиболее динамично
развивающихся и прибыльных отраслей экономики. В этой сфере
задействовано огромное число работников.
Число конкурентом в городе Бузулуке у ООО «Сигнал» не велико, так как
мало организаций, которые предоставляют полный спектр продукции
специального назначения. На предприятии выполняются все правила и
инструкции по охране труда и пожарной безопасности.
На предприятии действует линейно - функциональная структура
управления, согласно которой в ООО «Сигнал» существуют следующие
категории персонала:
- руководители (генеральный директор, исполнительный директор,
главный бухгалтер, начальник склада);
- специалисты (бухгалтер, экономист, менеджеры);
- исполнители (работники торговой группы, рабочие производства).
(рисунок 1)
33
Рисунок 1 – Организационная структура управления
ООО «Сигнал»
При такой структуре управления всю полноту власти берет на себя
линейный руководитель, возглавляющий коллектив в лице генерального
директора. В его обязанность входят следующие функции: руководить текущей
деятельностью фирмы, принимать решения по организации и контролю
развития фирмы, контролировать правильность исполнения нормативных,
экономических законов Российской Федерации.
Генеральный директор самостоятельно распоряжается финансовыми
средствами и имуществом фирмы, без доверенности действует от имени ООО
«Сигнал», представляет его во всех учреждениях, организациях, налоговых
органах, назначает должностных лиц, принимает на работу персонал,
освобождает и увольняет работников в соответствии с трудовым
законодательством.
Менеджер по продажам - осуществляет контроль за деятельностью
отделов, работой продавцов-консультантов, проверяет отчёты по продажам,
начисление заработной платы, составляет табель учёта рабочего времени.
Менеджер по продажам так же выполняет работу по приёмке товара.
Продавцы–консультанты – осуществляют непосредственное
обслуживание покупателей на месте продаж, консультируют по ассортименту,
Исполнительный
директор
Главный бухгалтер
Начальник склада
Бухгалтер
Экономист
Менеджеры
Работники
торговой
группы
Генеральный директор
34
проводят сделку купли - продажи; несут материальную ответственность за
сохранность доверенных им материальных ценностей; выставкой товара в
салон, оформлением торгового зала, соблюдают санитарное состояние рабочего
места, несут ответственность за отсутствие ценников.
Таким образом, ООО «Сигнал» имеет развитую управленческую
структуру, что позволяет руководству предприятия эффективно управлять и
использовать свои трудовые ресурсы. ООО «Сигнал» применяет упрощенную
систему налогообложения.
Ниже приведены данные по аналитики экономических результатов ООО
«Сигнал» на временном промежутке от 2015 г. по 2017 г. (приложение 3)
Таблица 3.
Основные экономические показатели ООО «Сигнал»
Наименование показателя
Значение по
периодам,
тыс. руб.
Темпы
прироста, %
2015
г.
2016
г.
2017
г.
2016 г.
к 2015
г.
2017
г. к
2015
г.
Выручка (нетто) от продажи
1836
4673
6632
2,545
3,612
Себестоимость проданных товаров,
продукции, работ, услуг
1015
3862
5702
3,805
5,618
Прибыль (убыток) от продаж
821
811
585
0,973
0,689
Размер имущества
1516
3052
2514
2,01
0,82
Размер основных средств
227
249
100
1,09
0,44
Собственный капитал
745
1400
1881
1,88
2,52
Размер дебиторской задолженности
345
675
1089
1,95
1,61
Размер кредиторской задолженности
78
975
266
12,5
3,41
Размер запасов и затрат
796
2088
1314
2,62
0,62
Размер долгосрочных и краткосрочных
кредитов и заемных средств
771
1652
633
2,14
0,82
Основные показатели деятельности и финансового состояния
предприятия приведены в таблице 3, по данным которой видно, что
35
предприятие работает нестабильно. В 2017 г. наблюдается: рост объема
производства в 3,6 раза и увеличение прибыли от продаж на 68%; рост
собственного капитала (25%). В тоже время наблюдается рост запасов сырья и
материалов, дебиторской и кредиторской задолженности. Темпы роста
реализации в 2017 г. увеличился на 36%, произошёл рост затрат, прибыль
предприятия сократилась.
Собственный капитал увеличился в 2,5 раза, а темп роста имущества упал
на 18% по сравнению с прошлым годом. Замедленными темпами продолжают
расти запасы и дебиторская задолженность.
В 2016 году эти показатели увеличились почти в 4 раза, а в текущем
периоде дебиторская задолженность выросла в 3 раза, а запасы в 2017 г.
увеличились на 16% по сравнению с 2015 г.
Данная тенденция, в совокупности с ростом кредиторской
задолженности в 2017 году по сравнению с 2015 г., может неблагоприятно
сказаться на финансовом состоянии предприятия и вызвать риск
неплатежеспособности.
2.2 Анализ финансового состояния ООО «Сигнал»
Финансовое положение ООО «Сигнал» характеризуется размещением и
использованием активов, источниками их формирования - собственного
капитала и обязательств - пассивов. Эти сведения предоставлены в
бухгалтерском балансе.
Предварительно для анализа имущества и источников финансирования, а
также для последующих расчетов необходимо рассчитать среднегодовые
значения по статьям баланса. Для этого суммируем значение по каждой статье
на начало и на конец года и делим на два.
Для горизонтального анализа составим аналитический баланс актива
предприятия ООО «Сигнал», который представлен в таблице 4. (приложение 2)
36
Таблица 4.
Аналитический баланс актива ООО «Сигнал», в тыс. руб.
Наименование
показателя
2015 г.
2016 г.
2017 г.
Абсолютные
изменения, (+,-)
2016 –
2015 гг.
2017 –
2016 гг.
Актив
Основные средства
227
249
100
+22
-149
Итого внеоборотные
активы
227
249
100
+22
-149
II. Оборотные активы
Запасы
796
2088
1314
+1292
-774
Дебиторская
задолженность
345
675
1089
+330
+414
Денежные средства и
денежные эквиваленты
148
40
11
-108
-29
Итого оборотные
активы
1289
2803
2414
+1514
-389
Баланс
1516
3052
2514
+1536
-538
Горизонтальный анализ актива показывает, что абсолютная сумма актива
за 2017 г. уменьшилась на 538 тыс. рублей. Можно сделать вывод о том, что
предприятия за 2017 г. понизила свой экономический потенциал.
Динамика активов предприятия ООО «Сигнал» за 2015 – 2017 гг.
представлена на рисунке 2.
Рисунок 2 - Динамика активов предприятия
ООО «Сигнал» за 2015 – 2017 гг.
С точки зрения структуры активов наблюдаемое уменьшение актива
произошло в основном за счет снижения оборотных активов на 389 тыс.
рублей. В тоже время снижение внеоборотных активов за аналогичный период
составило 149 тыс. рублей за счет уменьшения основных средств. Уменьшение
227
249
100
796
2088
1314
345
675
1089
148
40
11
0
500
1000
1500
2000
2500
2015 г. 2016 г. 2017 г.
Основные средства
Запасы
Дебиторская задолженность
Денежные средства