37
оборотных активов произошло за счет уменьшения запасов в 2017 г. по
сравнению с 2016 г. на 774 тыс. рублей и уменьшения денежных средств.
Можно предположить, что организация испытывает финансовые затруднения, у
нее нет больших финансовых ресурсов, которые вложены в сверхнормативные
запасы.
Наблюдается рост дебиторской задолженности в 2017 г. на 414 тыс.
рублей, что ухудшает ликвидность текущих активов.
Второй составляющей проведения анализа финансового состояния
является оценка источников образования средств организации. Для этого
используют данные горизонтального анализа пассивов баланса, приведенного в
таблице 5.
Таблица 5.
Аналитический баланс пассива предприятия ООО «Сигнал», тыс.
руб.
Наименование
показателя
2015 г.
2016 г.
2017 г.
Абсолютные
изменения, (+,-)
2016 –
2015 гг.
2017 –
2016 гг.
IV.Капитал
Уставный капитал
12
12
12
-
-
Нераспределенная
прибыль
733
1388
1869
+655
+481
Итого Капитал и
резервы
745
1400
1881
+655
+481
V. Краткосрочные обязательства
Заемные средства
693
677
367
-16
-310
Кредиторская
задолженность
78
975
266
+897
-709
Итого краткосрочные
обязательства
771
1652
633
+881
-1019
Баланс
1516
3052
2514
+1536
-538
Динамика пассивов предприятия ООО «Сигнал» за 2015 – 2017 гг.
представлена на рисунке 3.
38
Рисунок 3 - Динамика пассивов
ООО «Сигнал» за 2015 – 2017 гг.
На предприятии в 2017 г. произошло снижение пассива на 538 тыс.
рублей за счет уменьшения краткосрочных обязательств на 1019 тыс. рублей.
Увеличение капитала произошло на 481 тыс. рублей за счет
нераспределенной прибыли. Уставный капитал организации остался
неизменным. На основании проведенного горизонтального анализа можно
сказать, что финансово-хозяйственная деятельность ООО «Сигнал»
способствовала увеличению его капитала. Проведем вертикальный анализ
бухгалтерского баланса предприятия ООО «Сигнал» 2015 – 2017 гг.
Вертикальный анализ активов предприятия ООО «Сигнал» за 2015 – 2017 гг.
представлен в таблице 6.
Таблица 6.
Вертикальный анализ актива ООО «Сигнал», в %.
Наименование
показателя
2015
г.
2016
г.
2017 г.
Абсолютные
изменения,
(+,-)
2016
–
2015
гг.
2017 –
2016 гг.
I. Внеоборотные активы
Основные средства
15,0
8,2
4,0
-6,8
-4,2
Итого внеоборотные
активы
15,0
8,2
4,0
-6,8
-4,2
II. Оборотные активы
Запасы
52,5
68,4
52,3
+15,9
-16,1
Дебиторская задолженность
22,8
22,1
43,3
-0,7
+21,2
Денежные средства и денежные
эквиваленты
9,7
1,3
0,4
-8,4
-0,9
Итого оборотные
активы
85,0
91,8
96,0
+6,8
+4,2
Баланс
100,0
100,0
100,0
-
-
12 12 12
733
1388
1869
693
677
367
78
975
266
0
500
1000
1500
2000
2015 г. 2016 г. 2017 г.
Уставный капитал
Нераспределённая прибыль
Заёмные средства
Кредиторская задолженность
39
Вертикальный анализ актива показывает, что за рассматриваемый период
структура почти не изменилась, так наибольший удельный вес в структуре
занимают оборотные активы.
Структура активов предприятия ООО «Сигнал» за период 2015-2017 г.
представлена на рисунке 4.
Рисунок 4 - Структура активов ООО «Сигнал»
за период 2015-2017 г.
Таким образом, можно сделать вывод, о том, что в 2017 г. величина
оборотных активов выросла на 4,2 процентных пункта по сравнению с 2015 г. и
составила 96,0 %. Наибольший удельный вес за период 2015 - 2017 г.
приходится на запасы, данный показатель снизился на 16,1 п.п. и составил 52,3
% в 2017 г., что говорит об улучшении деятельности предприятия. Дебиторская
задолженность в 2017 г. по сравнению с 2016 г. увеличилась на 21,2
процентных пункта и составила 43,3 %.
Таким образом, в оборотных активах предприятия преобладают запасы и
дебиторская задолженность.
Вертикальный анализ пассива ООО «Сигнал» за 2015 – 2017 гг.
представлен в таблице 7.
15%
8,2
4%
52,5
68,4
62,3
22,8
22,1
43,3
9,7
1,3
0,4
0%
2000%
4000%
6000%
8000%
10000%
12000%
2015 г. 2016 г. 2017 г.
Денежные средства
Дебиторская задолженность
Запасы
Основные средства
40
Таблица 7.
Вертикальный анализ пассива предприятия
ООО «Сигнал» за 2015 – 2017 гг.
Наименование
показателя
2015
г.
2016
г.
2017 г.
Абсолютные
изменения, (+,-
)
2016
–
2015
гг.
2017 –
2016 гг.
Пассив
Уставный капитал
0,8
0,4
0,5
-0,4
+0,1
Нераспределенная прибыль
48,3
45,5
74,3
-2,8
+28,8
Итого Капитал и резервы
49,1
45,9
74,8
-3,2
+28,9
V. Краткосрочные обязательства
Заемные средства
45,7
22,2
14,6
-23,5
-7,6
Кредиторская задолженность
5,1
31,9
10,6
+26,8
-21,3
Итого краткосрочные обязательства
50,9
54,1
25,2
+3,2
-29,0
Баланс
100,0
100,0
100,0
-
-
Вертикальный анализ пассива показывает, что за рассматриваемый
период структура резко изменилась в 2017 г., так если еще в 2016 г.
наибольший удельный вес в структуре занимали краткосрочные обязательства,
то в 2016 г. структура кардинально изменилась, и наибольший удельный вес
пришелся на раздел «капитал и резервы».
Структура пассивов предприятия ООО «Сигнал» за 2015 - 2017 г.
представлена на рисунке 5.
Рисунок 5 - Структура пассивов предприятия ООО «Сигнал» за
2015 - 2017 г.
Таким образом, за анализируемый период на предприятии произошло
снижение краткосрочных обязательств на 29,0%, и они составили на конец 2017
г. 25,2 %, что свидетельствует о снижении уровня ликвидности активов.
Уменьшение кредиторской задолженности говорит о том, что у предприятия
48,30%
45,50%
74,3
45,70%
22,20%
14,6
5,10%
31,90%
10,60%
0%
20%
40%
60%
80%
100%
2015 г. 2016 г. 2017 г.
Кредиторская задолженность
Заёмные средства
Нераспределённая прибыль
Уставный капитал
41
достаточно собственных средств, и текущая деятельность финансировалась за
счет собственных средств. Увеличение капитала за анализируемый период
говорит о том, что в случае, если тенденция роста у предприятия продолжится,
то в перспективе оно не будет ни от кого зависеть.
Анализ финансового состояния ООО «Сигнал» будет проведен при
помощи анализа ликвидности и платежеспособности. Анализ
платежеспособности происходит на основе характеристики ликвидности
текущих активов и пассивов. Понятие платёжеспособности и ликвидности
близки, но различие между ними существует.
Представленный анализ ликвидности и платежеспособности
бухгалтерского баланса ООО «Сигнал» проведем с помощью коэффициентов
ликвидности.
Оценка ликвидности баланса предприятия ООО «Сигнал» заключается в
сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и
расположенных в порядке ее убывания, со средствами по пассиву в виде
обязательств, сгруппированных по срокам погашения и расположенных в
порядке возрастания этих сроков.
Анализ ликвидности баланса предприятия ООО «Сигнал» за 2015 – 2017
гг. представлен в таблице 8.
Таким образом, исходя из полученных расчетов, можно сделать вывод,
что 3а анализируемый период (2015 – 2017 гг.) два из неравенств не
соблюдаются, а именно, А1 < П1 и А2 > П2, что свидетельствует о том, что в
2016 г. и 2017 г. наиболее ликвидных активов не хватает для погашения
наиболее срочных обязательства, вследствие чего по первой группе
присутствует платежный недостаток, то есть предприятие не обладает
достаточным количеством денежных средств и краткосрочных финансовых
вложений, приравненных к ним, чтобы погасить кредиторскую задолженность
и прочие краткосрочные обязательства.
42
Таблица 8.
Анализ ликвидности баланса ООО «Сигнал»
Группа
актива,
определ
ение по
балансу
Значение по
периодам,
тыс. руб.
Групп
а
пасси
ва,
опред
елени
е по
балан
су
Значение по
периодам,
тыс. руб.
Платежный излишек
или
недостаток (+,-) по
периодам
2015
г.
2016
г.
2017
г.
2015
г.
2016
г.
2017
г.
2015
г.
2016
г.
2017
г.
А1
(КПБ125
0 + КПБ
1240)
148
40
11
П1
(КПБ
1520)
78
975
266
+70
-935
-255
А2 (КПБ
1230+
КПБ
1260)
345
675
1089
П2
(КПБ
1510 +
КПБ
1540 +
КПБ
1550)
693
677
367
-348
-2
+722
А3 (КПБ
1210 +
КПБ
1220 +
КПБ
1170)
796
2088
1314
П3
(КПБ
1400)
-
-
-
-796
+2088
+131
4
А4 (КПБ
1100 –
КПБ
1170)
227
249
100
П4
(КПБ
1300 +
КПБ
1530)
745
1400
1881
-518
-1151
-1781
Баланс
1516
3052
2514
Баланс
1516
3052
2514
0
0
0
В 2015 г. и 2016 г. не соблюдается второе неравенство, А2 > П2, что
свидетельствует о том, что быстрореализуемых активов не хватает для
погашения краткосрочных обязательств, вследствие чего по второй группе
присутствует платежный недостаток. Все остальные неравенства соблюдаются,
что говорит о недостаточной ликвидности баланса.
В 2015 - 2016 гг. труднореализуемых активов не хватало на погашение
постоянных пассивов, что говорит о том, что у предприятия было не
достаточно собственных оборотных средств.
Расчет коэффициентов ликвидности предприятия за 2015 – 2017 гг. ООО
«Сигнал» представлен в таблице 9.
43
Таблица 9.
Анализ показателей ликвидности ООО «Сигнал»
Показатель
Расчет
по балансу
Значение по периодам
Норматив
2015 г.
2016 г.
2017 г.
Коэффициент текущей
ликвидности
КПБ
1200/КПБ
1500
1,67
1,70
3,82
от 1 до 2
Коэффициент срочной
ликвидности
(КПБ 1200 -
КПБ 1210 -
КПБ
1220)/КПБ
1500
0,64
0,43
1,74
более 1
Коэффициент абсолютной
ликвидности
(КПБ 1250+
КПБ
1240)/КПБ
1500
0,19
0,02
0,02
более 0,1
Коэффициент ликвидности при
мобилизации средств
КПБ 1210 /
КПБ 1500
1,03
1,26
2,08
от 0,5 до
0,7
В 2015 - 2017 гг. оборотных активов предприятия были больше, чем его
краткосрочных обязательств, вследствие чего коэффициент текущей (общей)
ликвидности (общий коэффициент покрытия) достигал почти нормативного
значения, а то и значительно выше в 2017 г. верхней границы нормативного
значения. На протяжении всего рассматриваемого периода данный
коэффициент увеличивается и в 2017 г. по сравнению с 2015 г. он увеличился и
составил 3,82.
Для определения коэффициента срочной (быстрой) ликвидности из
расчетов исключается наименее ликвидная часть оборотных активов – запасы.
Согласно полученным расчетам видно, что за рассматриваемый период этот
коэффициент в 2015 г. снизился и составил 0,43, но в 2017 г. ситуация
кардинально меняется и происходит резкий рост коэффициента на 1,31.
Данный коэффициент стал соответствовать нормативному значению
только лишь в 2017 г. – это свидетельствует о том, что, взыскав всю
44
дебиторскую задолженность, предприятие сможет погасить весь
краткосрочный долг.
Для того чтобы определить коэффициент абсолютной (мгновенной)
ликвидности (коэффициент платежеспособности), из величины оборотных
активов следует исключить сумму дебиторской задолженности. В соответствии
с данными бухгалтерской отчетности ООО «Сигнал» данный коэффициент с
2015 – 2017 гг. снижался, и предприятие может погасить немедленно 19,0 %,
2,0 % и 2,0 % краткосрочных обязательств соответственно в 2015 - 2017 гг.
Такой низкий уровень данного показателя связан с отсутствием у
предприятия краткосрочных финансовых вложений и незначительной долей
денежных средств.
Коэффициент ликвидности при мобилизации средств на протяжении
всего рассматриваемого периода выше нормативного значения, это говорит о
том, что предприятие реализовав все свои запасы сможет полностью покрыть
краткосрочные долги. Данный коэффициент составил в 2015 г. – 103,0 %, в
2016 г. – 126,0 % и 2017 г. – 208,0 %.
По всем коэффициентам ликвидности просматривается отрицательная
тенденция.
Своему нормативному значению в 2015 г. соответствовали коэффициент
текущей и абсолютной ликвидности, в 2016 г. ситуация ухудшилась и
соответствие нормативным значениям сохранилось только у коэффициента
текущей ликвидности.
В 2017 г. ситуация изменилась и соответствие нормативному значению
просматривалось только у коэффициента срочной ликвидности. Следовательно,
можно сделать вывод об ухудшении ликвидности активов предприятия.
Финансовая устойчивость предприятия определяется тем, за счет каких
источников профинансированы активы предприятия. Чем выше доля
собственных средств, тем выше финансовая устойчивость и наоборот.
Для определения типа финансовой устойчивости составлена таблица 10.
45
Таблица 10.
Определение типа финансовой устойчивости ООО «Сигнал»
Показатель
Расчет
Значение по периодам
2015 г.
2016 г.
2017 г.
Запасы
КПБ 1210+
КПБ 1220
796
2088
1314
2 Собственные оборотные
средства
КПБ 1300 -
КПБ 1100
518
1151
1781
3 Чистый оборотный капитал
КПБ 1300 +
КПБ 1400 -
КПБ 1100
518
1151
1781
4 Общая величина источников
финансирования запасов
КПБ 1300 +
КПБ 1400+
КПБ 1510 +
КПБ 15201 -
КПБ 1100
1289
2191
2280
5 Излишек(+), недостаток(-) СОС
стр.2-стр.1
-278
-937
+467
6 Излишек(+), недостаток(-) ЧОК
стр.3-стр.1
-278
-937
+467
7 Излишек(+), недостаток(-) ОВИ
стр.4-стр.1
+493
+103
+966
8 Показатель типа финансовой
устойчивости
-
S=0;0;1
S=0;0;1
S=1;1;1
9 Тип финансовой устойчивости
-
неуст.
фин.
сост.
неуст. фин.
сост.
абс.
устойч-ть
Таким образом, в 2015 – 2016 гг. у предприятия неустойчивое финансовое
состояние, т.е. у предприятия нарушена платежеспособность, но сохраняется
возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников
собственных средств и увеличения СОС.
В 2017 г. ситуация меняется, и у предприятия становится абсолютная
финансовая устойчивость, т.е. предприятие не зависит от кредиторов, запасы и
затраты полностью покрываются собственными ресурсами.
Показатели финансовой устойчивости определяются, соотношением
собственных и заемных средств в пассиве баланса, при этом, чем выше доля
собственных средств, тем выше финансовая устойчивость.
Анализ показателей финансовой устойчивости предприятия ООО
«Сигнал» за 2015 – 2017 г. представлен в таблице 11.
Коэффициент независимости (коэффициент собственности, автономии,
концентрации собственного капитала) характеризует долю собственного
капитала в структуре капитала предприятия.
46
Таблица 11.
Анализ показателей финансовой устойчивости ООО «Сигнал»
Показатель
Расчет по
балансу
Значение по периодам
Но-ив
2015 г.
2016
г.
2017
г.
Коэффициент независимости
КПБ
1300/КПБ
1700
0,49
0,46
0,75
не
менее
0,6
Коэффициент финансовой
зависимости
КПБ
1700/КПБ
1300
2,03
2,18
1,34
не
более
1,7
Коэффициент финансового
рычага
(КПБ
1400+ КПБ
1500)/КПБ
1300
1,03
1,18
0,34
не
более
0,7
Коэффициент обеспеченности
собственными оборотными
средствами
(КПЬ 1300
–КПБ
1100)/ КПБ
1200
0,40
0,41
0,74
не
менее
0,1
Коэффициент маневренности
собственного капитала
(КПБ 1300
–КПБ
1100) /
КПБ 1300
0,70
0,82
0,95
от 0,2
до 0,5
В 2015 г. доля собственного капитала предприятия в структуре капитала
была равна 49,0 %, в 2016 г. произошло ее увеличение до 46,0 %, а в 2017 г.
наблюдалась положительная динамика и доля собственного капитала
увеличилась до 75,0 %, что выше данного показателя за 2015 г. на 26 %. Это
произошло вследствие того, что валюта баланса увеличилась в 1,66 раз, а
собственные средства выросли в 2,52 раза.
Коэффициент финансовой зависимости показывает зависимость
предприятия от внешних источников финансирования. За рассматриваемый
период наблюдается улучшение этого показателя, а именно его снижения, ив
2017 г. он составил 1,34.
Коэффициент финансового рычага определяется соотношением заемных
и собственных средств и характеризует зависимость предприятия от внешних
займов. Показатель выше нормативного значения в 2015 – 2016 гг. и имеет
отрицательную тенденцию, но в 2017 г. ситуация меняется. Таким образом,
можно заметить, что в 2017 г. ООО «Сигнал» привлекло 34,0 рубля заемных