15
В современной рыночной экономике анализ финансового состояния
предприятия приобретает значимую роль для принятия своевременных и
адекватных управленческих решений. Анализ финансового состояния позволяет
оценить степень и уровень развития того или иного предприятия; оценить
имущественную и финансовую структуру исследуемого объекта; сделать вывод
о его ликвидности и платежеспособности, рентабельности деятельности;
рассмотреть источники финансирования и сделать выводы о финансовой
зависимости (независимости) предприятия.
Как отмечает профессор Н.В. Парушина, финансовое состояние
организации – важнейшая характеристика обеспечения финансовой
независимости организации в ее текущей, инвестиционной и финансовой
деятельности в анализируемый период времени и в перспективе
6
.
1.2. Информационная база для целей анализа финансового состояния
предприятия
Информационное обеспечение – совокупность информации,
циркулирующей на предприятии, а также методов и средств ее обработки. Оно
формируется в процессе деятельности предприятия и управляющих воздействий
на него. В этом процессе информация регистрируется, накапливается,
преобразуется, детализируется, агрегируется, и в конечном итоге, по завершении
отчетного периода, представляется в виде корпоративной отчетности.
Важнейшим компонентом в ней, для целей финансового анализа, является
бухгалтерская отчетность. В процессе диагностики предприятия данные
бухгалтерской отчетности оцениваются, обрабатываются, интерпретируются. В
результате получается целостная, адекватная картина финансово-хозяйственной
деятельности, которая позволяет оценить финансовое состояние предприятия и
удовлетворить информационные запросы различных пользователей.
6
Парушина, Н.В. Методика экономического анализа финансово-хозяйственной деятельности строительной
организации в целях подтверждения непрерывности развития / Н.В. Парушина, Р.В. Руднев // Аудитор. – 2017. –
№ 9. – С. 47
16
Залогом успеха в решении аналитических задач является эффективное
функционирование системы финансово-экономической информации.
В зависимости от целей анализа финансового состояния при его
проведения используется разные источники информации, методы и
рассчитываемые показатели.
Все источники данных для анализа финансового состояния предприятия
можно разделить на учетные, плановые, и внеучетные (рис.2)
Рисунок 2. Источники информации анализа финансового состояния
предприятия
Плановые источники включают информацию, полученную из планов,
разрабатываемых на предприятии: перспективных, текущих, оперативных, а
также нормативных материалов, смет, проектных заданиях и др.
Учетные источники - это информация, взятая из
7
:
- бухгалтерского учета и отчетности;
- налогового учета и отчетности;
- статистического учета и отчетности;
- оперативного учета и отчетности и др.
Внеучетными источниками информации служат документы,
регулирующие хозяйственную деятельность предприятия на основе:
7
Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: учебник — 6-е изд., испр. и доп. — М. :
ИНФРА-М, 2019. — с. 81
Информационное обеспечение анализа
финансового состояния предприятия
Учетные источники
Внеучетные источники
Бухгалтерский
учет и отчетность
Налоговый учет
и отчетность
Статистический
учет и отчетность
Оперативный учет
и отчетность
17
- официальных документов: законов, указов президента,
постановлениях кабинета министров, приказов вышестоящих органов
управления, приказов и распоряжений руководителей организации;
- хозяйственно-правовых документов: договоров, соглашений, решений
арбитража и судебных органов, рекламаций;
- решений общих собраний коллективов, советов трудового коллектива
предприятия;
- технической и технологической документации;
- материалов специальных исследований о состоянии производства на
рабочих местах, включая хронометражи, фотографии и др.
Основой информационного обеспечения анализа финансового состояния
предприятия служит бухгалтерская отчетность.
Согласно Федеральному закону от 06.12.2011 № 402-ФЗ «О
бухгалтерском учете» (ст. 3, п.1): «бухгалтерская (финансовая) отчетность -
информация о финансовом положении экономического субъекта на отчетную
дату, финансовом результате его деятельности и движении денежных средств за
отчетный период, систематизированная в соответствии с требованиями,
установленными настоящим Федеральным законом»
8
.
Согласно данному определению бухгалтерская отчетность формируется
на основе агрегированных данных, отражаемых в бухгалтерском учете. И в том
же законе (ст. 1, п. 2) дается определение бухгалтерского учета. «Бухгалтерский
учет - формирование документированной систематизированной информации об
объектах, предусмотренных настоящим Федеральным законом, в соответствии с
требованиями, установленными настоящим Федеральным законом, и
составление на ее основе бухгалтерской (финансовой) отчетности».
Финансовая отчетность предприятия необходима в первую очередь как
информационная база для анализа, планирования и прогнозирования.
Полученные из отчетов сведения служат основой для расчета целого ряда
8
Федеральный закон «О бухгалтерском учете» от 06.12.2011 г. № 402-ФЗ. Консультант плюс [Электронный
ресурс] – URL: http://www.consultant.ru/ document/cons_doc_LAW_122855/
18
экономических показателей, иллюстрирующих текущее положение предприятия
и позволяющих спрогнозировать его развитие. Качественный анализ
показателей финансовой отчетности позволяет своевременно принять
соответствующие управленческие решения, направленные на повышение
эффективности деятельности предприятия. В России концептуальные основы
финансовой отчетности определены ПБУ 4/99
9
.
Данными бухгалтерской отчетности пользуются для различных целей на
разных уровнях управления. При систематическом изучении бухгалтерских
отчетов появляется возможность раскрыть факторы, обусловившие достижение
предприятием успехов, а также выявить причины недостатков в работе, помогает
в выборе путей повышения эффективности его деятельности.
Бухгалтерская (финансовая) отчетность экономических субъектов на
сегодняшний день является основным, а зачастую и единственным источником
информации для внешних пользователей, позволяющим анализировать
деятельность субъекта хозяйствования на предмет перспективности его
функционирования, а также текущего финансового состояния и занимаемого
положения на рынке в целях принятия соответствующих экономических
решений.
Кроме Закона «О бухгалтерском учете», формирование бухгалтерской
отчетности регламентируют следующие нормативные документы
10
:
- Федеральный закон от 27.07.2010 № 208-ФЗ «О консолидированной
финансовой отчетности»;
- постановление Правительства РФ от 25.02.2011 № 107 «Об утверждении
положения о признании МСФО для применения на территории РФ»;
- Положение по ведению бухгалтерского учета и отчетности в Российской
Федерации, утвержденное приказом Минфина России от 29.07.1998 № 34н;
9
Об утверждении Положения по бухгалтерскому учету «Бухгалтерская отчетность организации (ПБУ 4/99):
Приказ Минфина России от 06.07.1999 г. № 43н: (Ред. от 08.11.2010 г. с изм. от 29.01.2018 г.) [Электронный
ресурс] // Консультант Плюс. – URL: http://www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_18609/
10
Канке А.А., Кошевая И.П. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия: Учебное пособие - 2-
е изд., испр. и доп. - М.:ИД ФОРУМ, НИЦ ИНФРА-М, 2017. – с.34
19
- Положение по бухгалтерскому учету «Бухгалтерская отчетность
организаций», утвержденное приказом Минфина России от 06.07.1999 № 43н
(ПБУ 4/99);
- Положение по бухгалтерскому учету «Отчет о движении денежных
средств», утвержденное приказом Минфина РФ от 02.02.2011 №11н (ПБУ
23/2011);
- Приказ Минфина России от 02.07.2010 № 66н «О формах бухгалтерской
отчетности организаций»;
- учетная политика организации.
Аналитические способности бухгалтерской (финансовой) отчетности в
разрезе составляющих ее форм обобщены в таблице 1.
Таблица 1
Содержание информации, отражаемой в бухгалтерской
(финансовой) отчетности, и возможности для ее анализа
Наименование форм
бухгалтерской (финансовой)
отчетности
Возможности для экономического анализа
Бухгалтерский баланс –
характеризует финансовое
положение организации по
состоянию на отчетную
дату
Анализ структуры баланса; оценка чистых
активов; анализ ликвидности и
платежеспособности предприятия; оценка
обеспечения предприятия собственными
оборотными средствами; оценка финансовой
независимости и устойчивости; анализ деловой
активности и др.
Отчет о финансовых
результатах – характеризует
финансовые результаты
деятельности организации за
отчетный период
Оценка объемов экономической деятельности
субъекта, величины доходов и расходов,
величины и структуры финансового результата
за отчетный период. Оценка экономической
эффективности деятельности субъекта на
основе вычисления показателей
рентабельности, оборачиваемости активов,
ресурсоемкости и ресурсоотдачи
Отчет об изменениях
капитала – раскрывает
информацию о наличии и
изменениях уставного
(складочного) капитала,
резервного капитала и других
составляющих капитала
организации
Оценка источников формирования и причин
изменения собственного капитала; оценка
способности субъекта к самофинансированию и
наращиванию капитала на основе факторного
анализа изменения статей отчета; оценка
вклада собственного капитала в формирование
капитала.
Отчет о движении денежных
средств – характеризует
наличие, поступление и
расходование денежных
Оценка наличия, направлений поступления и
расходования денежных средств в разрезе
текущей, инвестиционной и финансовой
деятельности. Оценка обеспеченности
20
средств в организации;
отражает изменения в
финансовом положении
организации в разрезе
текущей, инвестиционной и
финансовой деятельности
финансовыми ресурсами и оценка движения
денежных потоков. Оценка способности
субъекта обеспечить превышение поступлений
денежных средств над платежами и
возможности обеспечить устойчивый приток
денежной массы.
Пояснения к бухгалтерскому
балансу и отчету о
финансовых результатах -
расшифровывают числовые
показатели бухгалтерского
баланса или отчета о
финансовых результатах,
раскрывают сведения об
учетной политике
организации, а также иную
дополнительную
информацию
Содержат необходимые сведения о состоянии и
движении амортизируемого имущества,
источниках финансирования долгосрочных
инвестиций, долгосрочных и краткосрочных
финансовых вложениях, движении заемных
средств, состоянии дебиторской и кредиторской
задолженности, расходах по обычным видам
деятельности в разрезе экономических
элементов и др.
В соответствии с действующими нормативными документами годовая
индивидуальная бухгалтерская отчетность состоит из:
- бухгалтерского баланса;
- отчета о финансовых результатах;
- приложений к бухгалтерскому балансу и отчету о финансовых
результатах, включающих отчет об изменениях капитала, отчет о движении
денежных средств, пояснения.
Важнейшим источником информации является баланс. Информация
баланса, с точки зрения бухгалтерского учета, размещаемая по разделам и
статьям баланса, ранжирована в определенной последовательности в
соответствии с уменьшением продолжительности нахождения средств и их
источников в обороте. И в нем отражается динамика за два соседних периода
(отчетный и предыдущий годы) оборотных средств, долгосрочных активов,
текущих активов, источников собственных средств, долгосрочных финансовых
обязательств, краткосрочные финансовых обязательств и др.
Бухгалтерский баланс – это способ количественного отражения и
качественной характеристики хозяйственных средств организации в единой
денежной оценке – в активе по их составу и функциональной роли в процессе
хозяйственной деятельности, с одной стороны, и с другой стороны ,по
21
источникам образования, в пассиве, на определённый момент времени.
Существует две формы представления бухгалтерского баланса-горизонтальный
и вертикальный. Чаще всего используется горизонтальный формат, где баланс
представляется в виде двусторонней таблицы, на левой стороне которой
располагают статьи актива, а на правой – пассива. Министерство финансов
России определяет структуру баланса законодательно [Приказ Минфина РФ от
06.07.1999 N 43н (ред. от 08.11.2010, с изм. от 29.01.2018) "Об утверждении
Положения по бухгалтерскому учету "Бухгалтерская отчетность организации"
(ПБУ 4/99)"]. Минфин РФ разрабатывает и утверждает типовые образцы
бухгалтерского баланса и других отчётных форм, которые носят
рекомендательный характер, и организации могут самостоятельно изменять их,
сокращая общее количество статей, либо включая дополнительные статьи.
Данные, отражающиеся в бухгалтерском балансе, являются основой для
анализа финансового состояния организации. Под финансовым состоянием
организации понимается совокупность экономических и финансовых
показателей, показывающих способность предприятия к стабильному развитию,
а также к осуществлению им финансовых обязательств.
Первоначально по данным бухгалтерского баланса оценивают состав и
структуру имущества, соотношение внеоборотных и оборотных активов.
Внеоборотные активы представляют немобильную часть имущества, а
оборотные- мобильную. Таким образом, доля оборотных активов показывает
уровень мобильности имущества.
Затем по данным баланса определяется состав оборотных активов, в
первую очередь соотношение запасов и дебиторской задолженности. Такой
анализ выявляет излишки или, наоборот, недостаток запасов, а также
безнадежную дебиторскую задолженность, или возможность взыскания
дополнительных финансовых ресурсов.
Данные бухгалтерского баланса также применяются и для оценки
структуры пассивов, позволяют рационализировать соотношение собственных и
заемных источников средств.
22
На основе полученных данных аналитик делает выводы о соответствии
структуры имущества и структуры источников финансирования. При
соответствующем норме финансовом состоянии итоговая сумма величины
собственного капитала и долгосрочных обязательств должна превышать
стоимость внеоборотных активов. Положительная разница- это оборотные
средства, являющиеся собственностью предприятия, которые частично
финансируют оборотные активы. Оставшаяся часть стоимости внеоборотных
активов финансируется посредством краткосрочных обязательств, таких как
займы, кредиты и кредиторская задолженность.
Следующим этапом анализа бухгалтерского баланса является
определение потребности в собственных оборотных средствах. Для этого из
итоговой величины запасов и дебиторской задолженности вычитается сумма
кредиторской задолженности. Полученная величина указывает на то, какое
количество оборотных активов требуется покрыть собственными оборотными
средствами. Если фактически собственных средств меньше, чем рассчитано, то
организация имеет потребность в кредитовании. Чтобы увеличить собственные
оборотные средства стоит либо увеличить собственный капитал, либо
реализовать излишки оборотных активов. Таким образом, соотношение
собственных и заемных источников финансирования тесно зависит от структуры
имущества и состояния расчётов с кредитами.
В экономическом анализе в настоящее время существует ряд проблемных
вопросов, которые представляют значительный интерес, как с точки зрения
теории, так и с точки зрения практической составляющей анализа финансового
состояния по данным отчетности исследуемого экономического субъекта:
– отсутствие единого подхода к расчету показателей (коэффициентов)
финансового состояния, что связано с различными точками зрения на состав
собственного и заемного капитала предприятия;
– отсутствие нормативной базы относительно наиболее важных
коэффициентов финансового состояния предприятия (коэффициентов
23
автономии, финансовой устойчивости, соотношения собственных и заемных
средств и др.) в отраслевом разрезе;
– недостаточность информационной базы, содержащейся в отчетности
предприятия для комплексного и системного анализа его финансового
состояния.
Кроме того, как отмечают отдельные авторы, вносимые изменения в
показатели бухгалтерской отчетности не сопровождаются соответствующими
корректировками методик расчета коэффициентов финансового состояния, а в
современных источниках отсутствуют примеры расчета показателей с привязкой
формул к конкретным строкам отчетности
11
.
Большую роль в сборе аналитической информации играют
информационные технологии. С помощью современного программного
обеспечения автоматизированы функции бухгалтерского учета, которое
помогает не только формировать первичные документы, но и промежуточные
отчеты для проведения оперативного анализа, а также регламентированные
формы бухгалтерской отчетности. Помимо бухгалтерских информационных
систем есть множество экспертных систем, позволяющих выполнять
комплексный экономический анализ, включая анализ финансового состояния.
Такие системы работают на основе бухгалтерской отчетности, которая
передается из бухгалтерских систем. Примерами аналитических систем
диагностики финансового состояния предприятия являются: Альт-Финансы,
Audit Expert, БЭСТ-Ф ОЛИМП: ФинЭксперт и др.
1.3 Методы и методика проведения анализа финансового состояния
Повышение экономической эффективности организаций сводится к
совершенствованию управления финансами. Основным инструментом для
оценки финансового состояния предприятия выступает финансовый анализ, с
помощью которого можно охарактеризовать платежеспособность предприятия,
11
Воронцова, Е.А. Проблемы применения коэффициентного метода анализа финансовой устойчивости
предприятия в современных условиях / Е.А. Воронцова // Вектор экономики. – 2017. – № 11 (17). – С. 9
24
его доходность и дальнейшее функционирование. Повышение эффективности
управления финансовыми ресурсами на основе методик устранения банкротства
является одной из задач анализа финансового состояния. Главная цель
финансового анализа – вовремя выявить и устранить недостатки в коммерческой
деятельности предприятия
12
.
В настоящее время для оценки эффективности управления финансами
применяются качественные и количественные методы. Они позволяют оценить
управление корпоративными финансами через оценку вероятности банкротства.
От выбора модели управления финансовыми потоками будет зависеть
финансовое состояние организации, его конкурентоспособность и деловая
активность. Оптимальная система управления финансами обеспечит
эффективное и рациональное использование всех видов ресурсов
13
.
Практика финансового анализа выработала методику анализа
финансовых отчетов. Выделяют шесть основных методов:
1) горизонтальный анализ;
2) вертикальный анализ;
3) трендовый анализ;
4) метод финансовых коэффициентов;
5) факторный анализ;
6) сравнительный анализ;
Рассмотрим подробнее каждый из них.
Горизонтальный анализ или его еще называют временной - сравнение
показателей финансовой отчетности с предыдущим периодом в относительном
и абсолютном виде
14
. При горизонтальном анализе баланса составляется одна
или несколько аналитических таблиц, в которых абсолютные балансовые
показатели дополнятся относительными темпами роста (снижения). Обычно,
12
Сабитова Г.М. Финансовое состояние предприятия как важнейшая характеристика его деятельности //
Молодой ученый. — 2016. — №18. — С. 281-284
13
Туранова Н.К. Оценка эффективности системы корпоративного управления финансами на основе анализа
вероятности банкротства// Экономика и социум. – 2016. – №12. – 1123 с
14
Гиляровская, Л.Т. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: учебник / Л. Т.
Гиляровская, Д. В. Лысенко, Д. А. Ендовицкий. – М.: Проспект, 2014. – 360 с.