6
Содержание
ВВЕДЕНИЕ…………………………………………………………………………..7
Глава 1 Теоретические основы анализа финансового состояния организации….9
1.1. Понятие, сущность анализа финансового состояния организации………….9
1.2. Цели и задачи анализа финансового состояния организации………………16
1.3. Методы анализа финансового состояния организации и диагностика
уровня банкротства…………………………………………………………………17
Глава 2. Анализ финансового состояния организации…………………………..32
2.1. Организационно-экономическая характеристика организации…………….32
2.2. Диагностика финансового состояния организации………………………….34
2.3. Оценка уровня банкротства организации……………………………………47
Глава 3 Направления совершенствования финансового состояния
организации………………………………………………………………………....53
3.1. Мероприятия, направленные на улучшение финансового состояния
организации…………………………………………………………………………53
3.2. Оценка экономической эффективности предложенных мероприятий…….59
ЗАКЛЮЧЕНИЕ…………………………………………………………………….65
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ………………………………68
ПРИЛОЖЕНИЯ…………………………………………………………………….72
7
Введение
Актуальность темы исследования обусловлена одной из ключевых ролей
финансового анализа в процессе принятия управленческих решений в
организации. Постоянное развитие рыночной экономики предъявляет все
большие требования к принятию таких решений, поэтому корректная оценка
финансового состояния организации является одним из критериев успеха.
Финансовое состояние является комплексным понятием, зависящим от
множества факторов, и характеризуется системой показателей, которые
отражают наличие средств у организации, их распределение, результаты
деятельности организации, определяют предпосылки дальнейшего ее развития
на отдаленную перспективу, ее реальные и потенциальные возможности.
Цель выпускной квалификационной работы состоит в том, чтобы на
основе анализа финансового состояния организации определить пути его
улучшения.
В связи с поставленной целью предполагается решить следующие
задачи:
- рассмотреть теоретические основы анализа финансового состояния
организации;
- дать организационно-экономическую характеристику организации
- провести диагностику финансового состояния организации
- дать оценку уровня банкротства организации;
- разработать мероприятия, направленные на улучшение финансового
состояния организации;
- оценить экономическую эффективность предложенных мероприятий.
Объектом исследования в работе выступает ООО «Смолтойс».
Предметом исследования являются финансово-экономические
показатели деятельности организации, характеризующие ее финансовое
состояние.
При написании работы были использованы следующие методы
исследования: горизонтальный и вертикальный анализ, балансовый метод,
8
построение аналитических таблиц, графический метод, факторный и
коэффициентный анализ.
Практическая значимость работы заключается в разработке
рекомендаций по улучшению финансового состояния организации.
Выпускная квалификационная работа состоит из введения, трех глав,
заключения, списка использованных источников и приложений.
Первая глава работы является теоретической, в ней на основе изученной
литературы таких авторов как Л.Т. Гиляровская, О.В. Ефимова, В.В. Ковалев,
А.И. Нечитайло, Г.В. Савицкая, Л.Н. Чечевицына, А.Д. Шеремет и др. раскрыта
сущность понятий финансовое состояние и анализ финансового состояния,
рассмотрены цели и задачи анализа финансового состояния и методика его
проведения, а также описаны методики оценки уровня банкротства
организации.
Вторая глава работы является практической, в ней дана краткая
характеристика ООО «Смолтойс» и оценены основные экономические
показатели ее деятельности за 2015-2017 годы, проведена диагностика
финансового состояния организации за соответствующий период и дана оценка
уровню ее банкротства.
В третьей главе работы определены направления улучшения
финансового состояния ООО «Смолтойс» и произведен расчет экономической
эффективности от внедрения предложенных мероприятий.
9
Глава 1. Теоретические основы анализа финансового состояния
организации
1.1. Понятие, сущность анализа финансового состояния организации
Финансово-хозяйственная деятельность организации представляет собой
совокупность действий по производству и продаже товаров, услуг, продукции с
использованием ограниченного объема финансовых ресурсов и является частью
хозяйственного процесса в организации
1
.
В условиях рыночных процессов финансовая деятельность играет
ключевую роль в обеспечении стабильности ежедневной деятельности
предприятия. Без привлечения необходимых финансовых ресурсов, их
правильного размещения, эффективного управления положительными и
отрицательными денежными потоками, невозможно обеспечить устойчивость
такого процесса. Именно поэтому выделяют финансовую деятельность, как
часть общего финансово-хозяйственного процесса предприятия
2
.
В рамках финансово-хозяйственной деятельности можно выделить такие
основные направления:
- формирование собственного капитала путем эмиссии акций, прочих
долевых инструментов;
- привлечение заемных средств, товарных кредитов, прочих финансовых
ресурсов;
- формирование оборотного капитала: покупка необходимого сырья,
материалов, запасных частей, создание прочих запасов; разработка
комплексной системы товарного кредитования клиентов; выбор оптимальных
остатков денежных средств и эквивалентов в кассе и в банке
3
;
- создание инвестиционного портфеля предприятия;
- управление процессом формирования доходов, выбор ассортимента,
мест продажи, коммуникационной политики, прочих параметров
1
Бабук И.М. Экономика организации: учебное пособие / Бабук И.М. – 2-е изд. – Минск: ИВЦ Минфина, 2011. –
С.156
2
Головачев А.С. Экономика организации: учебник / Головачев А.С. – Минск: МИУ, 2012. – С.171
3
Бабына В.Ф., Шикальчик С.В. Финансы предприятий: практическое пособие / Бабына В.Ф., Шикальчик С.В.;
Гомельский государственный университет им. Ф. Скорины. – Гомель: ГГУ им. Ф. Скорины, 2013. – С.22
10
маркетинговой деятельности организации;
- управление производственными и расходами на сбыт, управление,
обслуживание кредитов и т. д.;
- выполнение прочих действий, которые направлены на обеспечение
устойчивого положения и эффективной деятельности организации в
краткосрочной и долгосрочной перспективе.
Результат реализации данных действий характеризует финансовое
состояние организации, которое определяет ее финансовые возможности для
ведения непрерывной хозяйственной деятельности и функционирования в
условиях рынка. Благополучное финансовое состояние способствует
своевременному покрытию финансовых обязательств и стратегическому
развитию организации. Если же организация не способна вовремя рассчитаться
со своими работниками, контрагентами и бюджетом, не в состоянии
функционировать нормально, это впоследствии может привести к ее
банкротству
4
.
Следует отметить, что различные авторы по-разному определяют
понятие «финансовое состояние организации».
Так Л.Т. Гиляровская под финансовым состоянием организации
предлагает понимать способность ее финансировать свою деятельность
5
. Такое
же определение дают и Т.П. Варламов и А.Ф. Черненко.
Г.В. Савицкая трактует финансовое состояние предприятия как
экономическую категорию, отражающую состояние капитала в процессе его
кругооборота и способность субъекта хозяйствования к саморазвитию на
фиксированный момент времени
6
.
Согласно определению М.В. Мельника, финансовое состояние
организации характеризуется помимо обеспеченности необходимыми
финансовыми ресурсами, целесообразным их размещением и эффективностью
4
Экономический анализ хозяйственной деятельности. Учебник / О.Е. Качкова, М.В. Косолапова, В. А.
Свободин. – М.: КноРус, 2016. – С.105
5
Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: учебник / Л.Т. Гиляровская и др. – М.:ТК
Велби, 2013.- С.210
6
Савицкая Г.В. Экономический анализ. – М.: Инфра-М, 2013. – С.401
11
их использования также финансовыми взаимоотношениями с иными
субъектами хозяйствования и физическими лицами, платежеспособностью и
финансовой устойчивостью. Так финансовое состояние зависит от всех сторон
деятельности хозяйствующего субъекта
7
.
Н.Н. Илышева и С.И. Крылов полагают, что финансовое состояние
организации характеризуется степенью обеспеченности ее финансовыми
ресурсами, которые необходимы для нормального функционирования,
целесообразностью их размещения, интенсивностью и эффективностью их
использования
8
.
В.А. Одинцов считает, что финансовое состояние организации
определяет уровень ее конкурентоспособности и потенциал в деловом
сотрудничестве, выступает оценкой степени гарантированности экономических
интересов самой организации и ее финансовых партнеров
9
.
Н.В. Войтоловский трактует финансовое состояние организации как
экономическую категорию, отражающую состояние капитала и резервов в
процессе обращения и способности организации профинансировать свою
деятельность
10
.
Так финансовое состояние является комплексным понятием, с точки
зрения экономики, его содержание образуется из наличия и движения
денежных средств организации и находит свое отражение в бухгалтерском
балансе
11
.
Показатели финансового состояния отражают наличие, размещение и
использование ресурсов организации.
Финансовое положение организации в значительной степени
определяется его конкурентоспособностью и потенциалом в деловом
7
Мельник М.В. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия. - М: Форум, 2015. – С.88
8
Илышева Н.Н. Анализ финансовой отчетности коммерческой организации : учеб. пособие / С.И. Крылов, Н.Н.
Илышева. - М. : ЮНИТИ-ДАНА, 2012 – С.21
9
Одинцов В.А. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Практикум. Учебное пособие. –
М., 2014. – С.18
10
Войтоловский Н.В. Экономический анализ. – М.: Юрайт, 2013. – С.53
11
Ерина Е.С. Основы анализа и диагностики финансового состояния предприятия. Учебное пособие. – М.:
МГСУ, 2013. – С.23
12
сотрудничестве и оценивается, в какой мере гарантированы финансовые и
экономические интересы организации и ее бизнес-партнеров. Финансовое
положение организации формируется в процессе ее взаимоотношений с
покупателями, поставщиками, банками, налоговыми органами и другими
партнерами
12
.
Экономическая стабильность организации является важнейшим
показателем выживания, потому что банкротство организации является
наиболее вероятным результатом финансово-хозяйственной деятельности
наряду с другими возможностями в условиях современного рынка. Поэтому
анализ финансового состояния, как для организации, так и для различных ее
партнеров, значительно растет.
С помощью анализа финансового состояния организации можно
определить:
- объективную оценку ее финансовой устойчивости;
- степень риска ее банкротства;
- эффективность использования ею финансовых ресурсов
13
.
Оценку финансового состояния можно выполнить с различной степенью
детализации. Это напрямую зависит от целей анализа, имеющейся информации,
программного и технического обеспечения.
Финансовый анализ дает возможность оценить:
- имущественное состояние организации;
- степень предпринимательского риска;
- достаточность собственных средств для текущей деятельности и
долгосрочных инвестиций;
- потребность в дополнительных источниках финансирования;
- способность к наращиванию капитала;
- рациональность привлечения заемных средств;
12
Чуев И.Н. Комплексный экономический анализ финансово-хозяйственной деятельности. – М.: Дашков и Ко,
2013. – С.128
13
Жилкина А.Н. Управление финансами. Финансовый анализ организации: учебник / Жилкина А.Н. – Изд.
исправленное. – М.: Инфра-М, 2013. – С.71
13
- обоснованность политики распределения и использования доходов
14
.
Анализ финансового состояния проводится по данным финансовой
отчетности организации, которая включает отчет о финансовых результатах
(прибылях и убытках), бухгалтерский баланс, отчет о движении денежных
средств и отчет об изменениях капитала.
Отчет о финансовых результатах и отчет о движении денежных средств
отображают различные аспекты деятельности компании в течение
определенного периода времени.
Баланс отображает финансовое положение компании в данный момент
времени. Отчет об изменениях капитала предоставляет дополнительную
информацию, касающуюся изменений в финансовом положении компании
15
.
Анализ финансовой отчетности позволяет на основании использования
финансовых отчетов, подготовленных организацией, в сочетании с другой
информацией оценить прошлое, текущие, и перспективные показатели и
финансовое положение компании с целью обоснования инвестиционных,
кредитных, а также других экономических решений
16
.
Результаты анализа финансового состояния организации позволяют
выявить самые уязвимые места, которые требуют особого внимания и принять
меры по их устранению, они служат объективной базой для выработки
управленческих решений, а их принятие неразрывно связано с интеллектом,
логикой, опытом, симпатиями и антипатиями лица, принимающего решения,
поэтому в современных условия финансовый анализ становится одним из
элементов управления.
Анализ финансового состояния организации предполагает расчет и
оценку абсолютных и относительных финансовых показателей, которые
характеризуют финансово-экономическое состояние и производительность
14
Шеремет А.Д., Негашев Е.В. Методика финансового анализа деятельности коммерческих организаций. 2-е
изд., перераб. и доп. - М.: ИНФРА-М, 2012. – С.38
15
Бернстайн Л. Анализ финансовой отчетности: теория, практика и интерпретация / Л. Бернстайн; Пер. с амер. –
6-го изд. выполнили: О.В. Скачкова; Науч. ред. пер. И.И. Елисеева. – М.: Финансы и статистика, 2014. – С.56
16
Ерина Е.С. Основы анализа и диагностики финансового состояния предприятия. Учебное пособие. – М.:
МГСУ, 2013. – С.27.
14
организации
17
.
Так основными группами показателей, характеризующих финансовое
состояние организации, являются:
- показатели ликвидности – указывают на способность компании
отвечать по своим обязательствам в течение года с даты составления баланса.
Термин «ликвидность» обозначает скорость, с которой актив может
быть конвертирован в деньги без ощутимой потери стоимости. Некоторые
активы, например, дебиторская задолженность, обычно, может быть легко
конвертирована в деньги при незначительном дисконте. Другие активы,
например, строения, могут быть переведены в денежную форму только при
условии значительных скидок. Поэтому считается, что дебиторская
задолженность является более ликвидным активом, чем строения. При прочих
равных компания с более ликвидными активами сможет более легко ответить
по своим наступающим обязательствам, чем компания с меньшей долей
ликвидных активов
18
.
Способность организации отвечать по текущим обязательствам является
важной для всех пользователей финансовой отчетности. Если предприятие не
может поддерживать краткосрочную платежеспособность, оно не будет в
состоянии поддерживать долгосрочную способность платить по долгам, также
не будет в состоянии удовлетворить своих акционеров. Даже если
рентабельность является высокой, компания может оказаться банкротом при
условии, что краткосрочные обязательства перед кредиторами не будут
погашены
19
;
- показатели финансовой устойчивости – указывают на способность
компании отвечать по своим обязательствам в течение более длительного
периода времени. Используя индикаторы этой группы, можно понять, способна
17
Шеремет А.Д. Комплексный анализ хозяйственной деятельности: учебник для вузов – М.:ИНФРА-М, 2012. –
С.31
18
Финансовый менеджмент: теория и практика / В. В. Ковалев. – 3-е изд., перераб. и доп. – М. : Проспект, 2015.
– С.112
19
Финансовый менеджмент: Учебное пособие / Н.И. Морозко, И.Ю. Диденко. - М.: НИЦ ИНФРА-М, 2014. –
С.88
15
ли компания действовать бесперебойно в течение ближайших нескольких лет
20
.
Коэффициенты финансовой устойчивости предоставляют информацию
об относительной сумме долга в структуре капитала компании и достаточности
прибыли и денежного потока для покрытия процентных расходов и других
фиксированных расходов. Они указывают на уровень финансовых рисков для
организации и уровень зависимости ее от заемного капитала, а также
обеспеченность собственным капиталом. Высокая финансовая устойчивость
указывает на способность оперативно реагировать на внешние и внутренние
стрессы без необходимости снижения финансового и производственного
потенциала организации
21
;
- показатели оборачиваемости (деловой активности) – показывают
эффективность использования ограниченного объема ресурсов в операционном
процессе организации.
Эта группа коэффициентов указывает на эффективность использования
активов компании, последовательность политики управления
производственными запасами и запасами готовой продукции и т.д. Повышение
интенсивности использования основных элементов активов является
положительной тенденцией, ведь в таком случае высвобождается часть
финансовых ресурсов
22
;
- показатели рентабельности – демонстрируют способность компании
генерировать прибыль или убыток. Сравнивая показатели рентабельности со
значениями конкурентов и требованиями собственников можно сказать о
качестве работы менеджмента предприятия.
Возможность получения прибыли на вложенный капитал является
ключевым фактором, определяющим общую стоимость компании и стоимость
ее ценных бумаг
23
, поэтому данный аспект анализа финансового состояния
20
Чуев И.Н. Комплексный экономический анализ финансово-хозяйственной деятельности. – М.: Дашков и Ко,
2013. – С.175
21
Финансовый менеджмент: Учебник для бакалавров / Воронина М.В. - М.: Дашков и К, 2016. – С.138
22
Финансовый менеджмент: учебник для бакалавров / В. Н. Незамайкин, И. Л. Юрзинова, Фин. ун-т при
Правительстве РФ. – М. : Юрайт, 2014. – С.201
23
Герасимова, В.Д. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности промышленного
предприятия. Учебное пособие. – М.: КноРус, 2015. – С.172