перспективного финансового состояния в ближайшем будущем и, как следствие,
разработки соответствующих мероприятий. Прогнозирование движения
денежных средств является важнейшей составляющей прогнозирования
финансового состояния в целом. Достоверность, точность, обоснованность
используемых методов обеспечивает эффективность системы прогнозирования в
целом. Реализация вышеперечисленных направлений позволит улучшить
финансовое состояние предприятия.
Система управленческого внедряется для повышения эффективности
управления предприятием и позволяет обеспечить руководство сведениями по
оперативным результатам деятельности, что способствует своевременному
выявлению проблем и позволяет принять необходимые решения для
предотвращения негативных последствий. Кроме того, система управленческого
учета позволит получить более точную информацию по исчислению прибыли,
формированию себестоимости и запасов, а так же обеспечит анализ и контроль
использования ресурсов, подготовит информацию для принятия решений о
структуре и объемах производимой продукции.
Негативная динамика прибыли от основной деятельности может быть
нивелирована за счет:
увеличения темпов прироста доходов путем «отладки» функции
маркетинга в результате организационной реформы, способствующей
преодолению кризисных явлений на рынке стройматериалов;
сокращения удельных затрат путем внедрения современного механизма
учета, планирования и анализа издержек, в первую очередь в отношении
возросших в 2016 г. управленческих расходов.
Оптимизация структуры активов ООО «Сочистроймаркет» должна быть
реализована по следующим ключевым направлениям:
разработка и внедрение системы управления дебиторской
задолженностью, направленной на оптимальное сокращение ее размера, в т.ч. за
счет использования механизма факторинга наиболее длительной части
задолженности;
определение потребности в инвестировании средств в приобретение
активов и основных средств, необходимых для стратегического роста
конкурентоспособности на рынке с учетом развития торговой сети и сервисного
обслуживания покупателей (прежде всего, транспортные услуги);
внедрение технологии нормирования товарных запасов с целью
поддержания их величины на уровне, необходимого для бесперебойного
удовлетворения потребительского спроса, но при этом регулируя затраты на
создание запасов и обеспечивая ускорение оборачиваемости данной категории
активов.
Оптимизация структуры источников имущества ООО «Сочистроймаркет»
возможна путем:
выбора стратегии финансирования деятельности, на основании чего
должно быть определено оптимальное соотношение собственных, привлеченных
и заемных источников ресурсов, с отказом от дальнейшего привлечения заемных
средств и снижения их доли в пассивах до достижения как минимум нулевого
уровня эффекта финансового рычага;
разработки и внедрения механизма управления кредиторской
задолженностью, которая традиционно рассматривается как часть
коммерческого кредитования, однако для ООО «Сочистроймаркет» снижение
объемов кредиторской задолженности связано с ужесточением условий
сотрудничества с крупными поставщиками, которые не склонны предоставлять
значительные рассрочки в условиях снижения активности рынка
стройматериалов в целом.
3.2. Возможности использования факторинга в управлении дебиторской
задолженностью ООО «Сочистроймаркет»
В настоящее время компании, поставляющие продукцию, часто вынуждены
предоставлять потребителям отсрочку платежа в зависимости от уровня
ликвидности товара. Чаще всего среднее время отсрочки располагается в районе
от 20 до 45 дней. По показателям различных рейтинговых агентств, рынок
факторинга ежегодно увеличивается в среднем на 30%. Факторинг –
универсальный комплекс услуг, необходимый при поставке товаров с отсрочкой
платежа, один из важных элементов эффективного финансового планирования
предприятия [28]. Таким образом, для ООО «Сочистроймаркет», которое имеет
дефицит оборотных средств, факторинг становится альтернативой обычному
способу привлечения необходимых средств – краткосрочному кредитованию, в
том числе и с учетом перегруженности пассива заемными средствами в целом.
Факторинг – это комплекс финансовых услуг, включающий
финансирование, покрытие риска неоплаты и администрирование портфеля
дебиторской задолженности. Факторинг, прежде всего, дает покупателю
возможность сделать отсрочку платежа, а поставщику получить за товар сразу
после его поставки большую часть оплаты [13]. В рамках типовой факторинговой
сделки факторинговая компания выплачивает поставщику до 100% суммы
поставленных товаров или оказанных услуг. По окончании периода отсрочки по
договору покупатель производит оплату на счет факторинговой компании.
Факторинговая сделка может быть инициирована как продавцом товара или
услуги, так и покупателем. При использовании факторинга без права регресса
факторинговая компания полностью берет на себя риски по неоплате со стороны
покупателя. Комиссия за факторинговое обслуживание может оплачиваться
покупателем, продавцом или быть разделена между сторонами сделки.
Факторинговая компания в большинстве случаев берет на себя функции по
мониторингу и управлению портфелем дебиторской задолженности,
включающие взаимодействие с покупателями.
Как видно, концепция факторинга может стать наиболее подходящим
инструментом урегулирования финансового состояния ООО
«Сочистроймаркет». В этой связи ООО «Сочистроймаркет» сможет значительно
увеличить скорость оборачиваемости средств. В то же время, обеспечивающие
факторинг банки берт на себя риски востребования платежей в более длительные
сроки, с учетом увеличения сроков задолженности непосредственно у ООО
«Сочистроймаркет», однако большинство контрагентов являются
строительными организациями и вопрос погашения задолженности чаще всего
является только вопросом времени, что для банка менее критично, чем падение
оборачиваемости для ООО «Сочистроймаркет».
Таким образом, основные преимущества факторинга для ООО
«Сочистроймаркет» могут быть представлены в таблице 17.
Таблица 17
Основные преимущества факторинга для ООО «Сочистроймаркет»
Преимущество
Описание
«Длинные» деньги по
цене «коротких» без
залогового обеспечения
Факторинг – наиболее гибкий финансовый инструмент,
позволяющий финансировать бизнес в размере
портфеля дебиторской задолженности без
дополнительного залогового обеспечения
Рост продаж
За счет своевременного финансирования оборотных
средств значительно возрастает возможность привлечь
новых клиентов, расширить ассортимент товаров и, как
следствие, увеличить оборот и прибыль
Снижение рисков
При использовании факторинга без права регресса
банк принимает на себя все кредитные риски по
возврату дебиторской задолженности покупателями
Исключение кассовых
разрывов
Индивидуальный график финансирования позволяет
получать деньги в день осуществления поставки в
необходимых объемах
Отсутствие залогового
обеспечения
Использование факторинга не подразумевает
предоставление залогов или иное обеспечение.
Обеспечением является дебиторская задолженность,
переуступаемая фактору
Оптимизация структуры
баланса
При факторинге объемы кредитной нагрузки не
возрастают, что позволяет уменьшить объемы заемных
средств за счет отказа от краткосрочных
заимствований, направляемых на покрытие дефицита
оборотных средств
Дополнительные услуги
Нет необходимости самостоятельно проводить
мониторинг и сбор дебиторской задолженности,
которые могут быть затратными с точки зрения
финансовых и человеческих ресурсов
Факторинг, помимо финансирования, включает еще целый ряд услуг,
которые позволяют оптимизировать не только финансовые, но и
производственно-коммерческие процессы внутри компании: ликвидируются
кассовые разрывы, фактор берет на себя управление дебиторской
задолженностью, проводится финансовый анализ дебиторов, что снижает риск
неплатежа с их стороны. За счет увеличения отсрочки платежа ООО
«Сочистроймаркет» может также повысить объем и рентабельность своих
продаж, имея при этом непрерывное финансирование непосредственно в момент
отгрузки.
Существенным отрицательным фактором использования системы
факторинга является то, что при установлении факторинговой комиссии может
быть слишком велика фиксированная часть, представляющая собой
вознаграждение банку за управление дебиторской задолженностью и обработку
документов по каждому дебитору. Эта составляющая не зависит от суммы и
срока финансирования. Если сумма и срок финансирования невелики, то за счет
фиксированной части комиссии стоимость факторинга необоснованно
завышается.
Расчет реальной величины дебиторской задолженности ООО
«Сочистроймаркет» представлен в таблице 18.
Таблица 18
Расчет суммы безнадежных долгов ООО «Сочистроймаркет» в 2016
г., тыс. руб.
Классификация
дебиторов по срокам
возникновения
Сумма
дебиторской
задолженност
Вероятнос
ть
безнадежн
Сумма
безнадежн
ых долгов
Реальная
величина
задолженнос
дебиторской
задолженности
и
ых долгов
(Сдз*Вбд)
ти
(Сдз-Сбд)
0-30
28 829
0,04
1153
27 676
31-60
43 468
0,05
2173
41 295
61-180
44 116
0,36
15882
28 234
181-360
51 415
0,4
20566
30 849
Итого
167828
39774
128054
Из расчета видно, что ООО «Сочистроймаркет» имеет высокую вероятность
не получит 39 774 тыс. руб. или 23,7 % от общей суммы дебиторской
задолженности. В следствии этого, руководство ООО «Сочистроймаркет» может
минимизировать сумму дебиторской задолженности путем ее продажи
(факторинга) или же взять кредит.
Для сравнения данных вариантов следует выделить, какие затраты от
дебиторской задолженности будет нести ООО «Сочистроймаркет»,
воспользовавшись кредитом:
затраты связанные с инфляционными процессами в экономике;
затраты связанные с выплатой процентов по кредиту;
затраты связанные с устранением последствий несвоевременного
погашения задолженности.
Следует отметить, что затраты времени на получение кредита будут больше,
чем при факторинге. Кроме того, решение по факторинговому финансированию
принимается быстрее, что, безусловно, является большим преимуществом в
данном вопросе.
Рассчитаем примерные результаты от переуступки дебиторской
задолженности для ООО «Сочистроймаркет». Наиболее целесообразно
переуступить суммы с длительным периодом от 60 до 360 дней, в данном случае
это 59 083 тыс. руб. исходя из оценки реальной дебиторской задолженности.
1. Средний остаток суммы дебиторской задолженности в 2016 г. – 98 367
тыс. руб.
2. Средний срок оборачиваемости средств в расчетах с покупателями – 258
дней.
3. Стоимость кредитных ресурсов факторинговой организации составляет в
среднем 14% годовых, исходя из этого и срока оборачиваемости стоимость
факторинга в процентах составит 10%.
4. Расчет денежной суммы за факторинг в стоимостном выражении – 5908,3
тыс. руб. Данную денежную сумму ООО «Сочистроймаркет» должен будет
выплатить за услугу факторинговой организации.
5. Общая сумма денежных средств, которую выплатит факторинговая
компания – 59 083 – 5908,3 = 53174,7 тыс. руб.
Таким образом, на конец 2016 г. сумма дебиторской задолженности
составила бы 108 745 тыс. руб., а среднегодовая сумма дебиторской
задолженности составила бы 68 826 тыс. руб., т.е. сократилась на 29 542 тыс. руб.
Соответственно, период оборачиваемости сокращается на 78 дней до 180 дней,
таким образом у ООО «Сочистроймаркет» может быть полностью
ликвидирована наиболее проблемная задолженность со сроками 181-360 дней.
При этом, стоимость выполнения факторинговой операции составляет 16,2% от
суммы безнадежных долгов по данному периоду, что следует признать в качестве
потерь, покрываемых из резервного фонда.
В результате использования услуг факторинга ООО «Сочистроймаркет»
может получить следующие преимущества:
решение проблем с недостатком оборотных средств;
ускорение оборачиваемости средств;
превращение дебиторской задолженности в наличные деньги;
получение ускоренного финансирования;
защита от кредитных, ликвидных, процентных рисков.
Факторинг является новым и перспективным инструментом управления
дебиторской задолженностью в условиях дефицита финансовых ресурсов для
ООО «Сочистроймаркет». У факторинга есть свои преимущества и недостатки,
объективные ограничения использования, которые необходимо учитывать при
выборе этого финансового инструмента. Кроме того, в сложившихся условиях
средние затраты по факторингу для ООО «Сочистроймаркет» более приемлемы,
чем дальнейшее увеличение заемных средств.
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
Финансовое состояние организации определяет конкурентоспособность
организации, ее потенциал в деловом сотрудничестве, позволяет оценить, в какой
степени гарантированы экономические интересы самого предприятия и его
партнеров. Финансовое состояние организации отражает конечные результаты ее
деятельности, характеризующиеся определенной совокупностью показателей.
Основной целью анализа финансового состояния организации является
объективная и обоснованная оценка ее текущего и перспективного финансового
состояния. Как видно из анализа литературы отечественных и зарубежных авторов,
финансовое состояние – это комплексное понятие. Следовательно, проведение
анализа финансового состояния должно включать комплексную оценку,
обеспечивающую всестороннее рассмотрение финансового состояния и
финансовых результатов в каждый момент деятельности предприятия с учетом
особенностей деятельности и выбором наиболее эффективных методов оценки.
В настоящий момент основными видами деятельности ООО
«Сочистроймаркет» являются торговля товарами для строительства, производство
строительных материалов, услуги автотранспорта и строительной техники,
выполнение строительно-монтажных работ. Деятельность осуществляется силами
5 профильных магазинов общей площадью более 3500 м
2
. Еще около 3000 м
2
приходится на складские помещения, транспортные стоянки и т.д.
В настоящее время наблюдается определенный спад рынка строительства и
строительных материалов в частности. Характерно падение объемов строительства
в целом, в основном работы проводятся по ранее начатым объектам, тогда как
количество начала новых объектов резко сократилось. Кроме того, сокращается
покупательная способность населения, поэтому основной спрос приходится на
более дешевые товары, а наиболее заметные падения объемов продаж приходятся
на дорогие отделочные материалы и элементы декора. Данные тенденции
существенно отразились на товарообороте ООО «Сочистроймаркет», увеличение
объемов продаж в сравнении с предыдущим годом наблюдается только в сегменте
отделочных материалов, что подтверждает предположение о том, что в настоящее
время в основном проводятся работы по уже готовым объектам, находящимся на
стадии отделки, либо по выполнению ремонтных работ. Наибольшее снижение
объемов продаж произошло по сегменту базовых стройматериалов также ввиду
резкого снижения начала строительства новых объектов и отсутствия
востребованности материалов на начальной стадии работ.
Как показал анализ, финансовое состояние и результативность деятельности
в целом значительно ухудшаются по всем показателям. Сокращение объема
выручки на 85% по сравнению с 2014 г. обусловило резкое сокращение и всех
других связанных показателей, в результате чего текущий уровень использования
материально-технической базы ООО «Сочистроймаркет» следует считать крайне
низким – падение производительности труда, выручки с 1 м
2
торговой площади,
рост фондоемкости и снижение фондоотдачи.
К особенностям структуры баланса следует отнести:
– основной объем активов сконцентрирован в оборотных средствах, что
характерно для торговых предприятий в целом, при этом в 2016 г. доля оборотных
средств в активах достигла 95%;
– в структуре оборотных средств произошли существенные изменения в
сторону сокращения запасов практически в 2 раза до 23,7 % от всех оборотных
активов, при более чем трехкратном росте дебиторской задолженности с 5% в 2014
г. до 18,6 % в 2016 г.;
– в структуре пассивов уставный капитал занимает чуть более 1% и его размер
не изменялся с момента регистрации ООО «Сочистроймаркет»;
– основной объем пассивов сконцентрирован в долгосрочных
заимствованиях, доля которых увеличилась почти в 2 раза с 47,9% до 78,7% при
резком сокращении кредиторской задолженности почти в 7 раз – с 36,3% до 5,2% от