44
использования ресурсов, расширение деятельности. Основной целью
деятельности каждой коммерческой организации является получение прибыли.
Показателями, характеризующими эффективность функционирования
организации, служат прибыль и рентабельность. При этом каждое предприятие
стремится максимизировать прибыль и повысить уровень рентабельности.
В таблице 3 представлены показатели финансовых результатов
предприятия за 2016-2018гг.
Таблица 3
Показатели финансовых результатов предприятия за 2016-2018гг
Наименование
показателя
2016г.
2017г.
2018г.
Абсол.
откл.
2017/
2016
Абсол.
откл.
2018/
2017
Выручка от продаж, т.р.
155715
492829
207836
3,16
0,421
Валовая прибыль, т.р.
31102
66923
76698
2,15
1,146
Прибыль от продаж, т.р.
971
21032
5175
21,6
0,246
Прибыль до
налогообложения, т.р.
331
19479
2430
58,84
0,124
Чистая прибыль, т.р.
246
13880
1612
56,42
0,116
Проведенный анализ показывает, что чистая прибыль предприятия в
динамике 2016-2018 гг. увеличилась в 6,553 раз - рост составил 1366 тыс.руб. в
динамике 2016-2018года, скачкообразное увеличение прибыли в 2017-2018
годах объясняется получением предприятием крупного государственного
заказа на строительство жилищного комплекса. Рентабельность в отличие от
прибыли предприятия, показывающей эффект предпринимательской
деятельности, характеризует эффективность этой деятельности. Рентабельность
— относительный показатель, отражающий степень доходности предприятия. В
рыночной экономике существует система показателей рентабельности.
В таблице 4 представлены показатели прибыльности и рентабельности
ООО«ССВ» за 2016 – 2018 гг. Данные показатели являются важнейшими в
финансовом анализе деятельности предприятия, так как отражают
эффективность деятельности в целом.
45
Таблица 4
Показатели прибыльности и рентабельности ООО «ССВ» за 2016 –
2018 гг.
Наименование
показателя
2016г.
2017г.
2018г.
Абсол.
откл.
2017/
2016
Абсол.
откл.
2017/
2016
Доля валовой прибыли в
выручке от продаж, %
20,0
13,6
36,9
0,68
2,713
Доля прибыли до
налогообложения в выручке
от продаж, %
0,21
3,95
1,17
18,809
0,296
Доля чистой прибыли в
выручке от продаж, %
0,16
2,82
0,78
17,625
0,276
Коэффициент
генерирования доходов
0,2
7,7
0,79
38,5
0,102
Рентабельность активов, %
0,15
5,5
0,53
36,66
0,096
Рентабельность
собственного капитала, %
6,1
26,9
3,0
4,409
0,111
Валовая рентабельность
реализованной продукции,
%
20,0
13,6
36,9
0,68
2,713
Операционная
рентабельность
реализованной продукции,
%
0,21
3,95
1,17
18,809
0,296
Чистая рентабельность
реализованной продукции,
%
0,16
2,82
0,78
17,625
0,276
Как видно из таблицы 4, за анализируемый период с 31.12.16 г. по
31.12.18 г. наблюдается рост основных финансовых результатов предприятия.
Выручка от продаж в динамике 2016-2018гг. возросла с 155715 тыс.руб. да
207836 тыс.руб. (на 133,47%). Валовая прибыль увеличилась на 45596 тыс.руб.
(246,01%), прибыль от продаж увеличилась на 4204 тыс.руб. (532,95%),
прибыль до налогообложения увеличилась на 2099 тыс.руб. (732,13%), рост
чистой прибыли составил 1366 тыс.руб. (655,28%). Улучшение всех
финансовых результатов предприятия связано с получением предприятием в
2017 году крупного государственного заказа на строительство жилищного
комплекса.
46
На рисунке 6 отражены основные показатели отчета о финансовых
результатах.
Рисунок 6. Основные показатели отчета о финансовых результатах
за 2016-2018гг.
На рисунке 7 отражены показатели рентабельности. В 2017 году
показатели эффективности деятельности предприятия существенно выше
показателей 2016 и 2018 годов, в целом показатели рентабельности находятся
выше нормативных значений за некоторым исключением.
Рисунок 7. Показатели эффективности деятельности предприятия
–рентабельности
47
Рентабельность активов увеличилась с 0,15% до 0,53%, что
свидетельствует об увеличении отдачи использования всех активов
предприятия. Рентабельность собственного капитала увеличилась на 2,39%.
Так же, за анализируемый период увеличилась рентабельность реализованной
продукции: валовой на 16,9%, операционной на 0,96% и чистой на 0,62%. Это
произошло из-за увеличения долей соответствующих показателей прибыли в
выручке от продаж. Рост прибыли и данные показатели рентабельности
свидетельствуют о нормальном функционировании предприятия.
2.3 Анализ показателей финансовой устойчивости
Финансовая устойчивость предприятия - это его надежно-
гарантированная платежеспособность в обычных условиях хозяйствования и
случайных изменений на рынке. Проанализируем показатели финансовой
устойчивости в таблице 5.
Таблица 5
Анализ показателей финансовой устойчивости предприятия
Показатель
Формула расчета
Значение
показателя
2016
2017
2018
Коэффициент
автономии
С – источник собственных средств;
И – общая сумма источников.
0,23
0,16
0,19
Коэффициент
финансовой
устойчивости
З – заемные средства;
П – привлеченные ср;С –собсв. ср
3,39
6,38
5,29
Коэффициент
мобильных и
иммобилизованных
средств
Аоб. - оборотные активы;
Авнеоб. – внеоборотные активы.
3,7
4,72
3,71
Коэффициент
кредиторской
задолженности
0,95
0,96
0,93
Коэффициент
маневренности
0,07
-0,12
-0,43
Коэффициент
обеспеченности
запасов и затрат
собств. источниками
0,08
-0,21
-0,74
Коэффициент
использования
финансовых ресурсов
0
0,06
0,009
48
Проводя анализ типа финансовой устойчивости предприятия по
абсолютным показателям и основываясь на трехкомплексном показателе
финансовой устойчивости, в динамике заметна стагнация финансовой
устойчивости предприятия.
Как видно из таблицы 6, и на 31.12.2016г., и на 31.12.2018г. финансовую
устойчивость ООО «ССВ» по 3-х комплексному показателю можно
охарактеризовать как «Кризисно неустойчивое состояние предприятия». На
начало анализируемого периода у предприятия не хватает средств для
финансирования собственных запасов и затрат, а на конец периода у
предприятия не хватает средств для финансирования собственных запасов и
затрат.
Показатель «Коэффициент автономии» за анализируемый период
уменьшился на 0, 04 и на 31.12.2018 г. составил 0,19. Это ниже нормативного
значения (0,5), при котором заемный капитал может быть компенсирован
собственностью предприятия.
Показатель «Коэффициент отношения заемных и собственных средств
(финансовый рычаг)» за анализируемый период увеличился на 1,9 и на
31.12.2018 г. составил 5,29. Чем больше этот коэффициент превышает 1, тем
больше зависимость предприятия от заемных средств.
Показатель «Коэффициент соотношения мобильных и
иммобилизованных средств» за анализируемый период увеличился на 0,01 и
на 31.12.2018 г. составил 3,71. Коэффициент определяется как отношение
мобильных средств (итог по второму разделу) и долгосрочной дебиторской
задолженности к иммобилизованным средствам (внеоборотным активам,
скорректированным на дебиторскую задолженность долгосрочного характера).
Нормативное значение специфично для каждой отдельной отрасли, но при
прочих равных условиях увеличение коэффициента является положительной
тенденцией.
49
Показатель «Коэффициент маневренности» за анализируемый период
уменьшился на 0,5 и на 31.12.2018 г. составил -0,43. Это ниже нормативного
значения (0,5). Доля основных средств в валюте баланса менее 40 %. Таким
образом, предприятие нельзя причислить к фондоемким производствам.
Показатель «Коэффициент обеспеченности запасов и затрат
собственными источниками « за анализируемый период снизился на 0,82 и на
31.12.2018 г. составил -0,74. Это ниже нормативного значения (0,6-0,8).
Предприятие испытывает недостаток собственных средств для формирования
запасов и затрат, что показал и анализ показателей финансовой устойчивости в
абсолютном выражении. Коэффициент равен отношению разности между
суммой источников собственных оборотных средств, долгосрочных кредитов и
займов и внеоборотных активов к величине запасов и затрат.
Определим тип финансовой устойчивости предприятия ООО «ССВ».
На первом этапе оценки необходимо определить тип финансовой
устойчивости предприятия.В соответствии с принятой классификацией трем
показателям наличия источников формирования запасов соответствует
припоказателя обеспеченности запасов источниками их формирования
37
:
Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств (СОС),
равный разнице величины собственных оборотных средств и величины запасов;
Излишек (+) или недостаток (-) долгосрочных источников формирования
запасов (ДИФЗ), равный разнице величины долгосрочных источников
формирования запасов и величины запасов;
Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных (нормальных)
источников формирования запасов (ОИФ), равный разнице величины основных
источников формирования запасов и величины запасов.
Вычисление трех показателей обеспеченности запасов источниками их
формирования позволяет классифицировать финансовые ситуации по степени
их устойчивости. Можно выделить четыре типа финансовых ситуаций.
Абсолютная устойчивость финансового состояния:
37
Лукасевич И.Я. Финансовый менеджмент: учебник / И.Я. Лукасевич. – М.: Эксмо, 2017. C. 265
50
П З≤ СОС
ПЗ – производственные запасы;
СОС – собственные оборотные средства.
Нормальная устойчивость финансового состояния, гарантирующая его
платежеспособность
38
:
СОС ≤ ПЗ ≤ ДИФ
СОС - собственные оборотные средства;
ПЗ - производственные запасы;
ДИФ – долгосрочные источники формирования запасов.
Неустойчивое финансовое состояние, сопряженное с нарушением
платежеспособности предприятия. При данном типе финансовой ситуации
сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения
источников собственных средств
39
:
ДИФ ≤ ПЗ ≤ ОИФ
ДИФ – долгосрочные источники формирования запасов;
ПЗ – производственные запасы;
ОИФ – основные источники формирования запасов.
Кризисное финансовое состояние, при котором предприятие полностью
зависит от заемных источников финансирования. Собственного капитала,
долго- и краткосрочных кредитов и займов не хватает для финансирования
материально-производственных запасов. Пополнение запасов осуществляется
за счет средств, образующихся в результате погашения кредиторской
задолженности:
ОИФ < ПЗ
ОИФ – основные источники формирования запасов;
ПЗ – производственные запасы. В приложении 5 представлен расчет
определения типа финансовой устойчивости ООО«ССВ». Из таблицы видно,
что ООО«ССВ» относится к 3 типу финансовых ситуаций.
38
Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: Учебное пособие / Г.В. Савицкая - М.:
Финансы и статистика, 2017. C. 113
39
Агафонова М.Н. Финансовый анализ: учебник. М.: ИД «ГроссМедиа», 2018. C. 193
51
ДИФ ≤ ПЗ ≤ ОИФ
ДИФ – долгосрочные источники формирования запасов;
ПЗ – производственные запасы;
ОИФ – Основные источники формирования запасов.
2016г.:
2587 ≤ 32739 ≤ 138314
2017г.:
-5970 ≤ 28634 ≤ 271608
2018г.:
-22947 ≤ 31164≤ 205281
Из таблицы в приложении 5 следует, что на период 2016 – 2018гг. ООО
«ССВ» находилось в неустойчивом финансовом состоянии, которое было
сопряжено с нарушением платежеспособности, но при котором сохраняется
возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников
собственных средств и оптимизации их состояния
40
.
Таким образом, проведенный анализ финансового состояния предприятия
позволил выявить скачкообразное увеличение всех видов прибыли в динамике
2016-2018гг. За анализируемый период с 31.12.16 г. по 31.12.18 г. наблюдается
рост основных финансовых результатов предприятия. Выручка от продаж в
динамике 2016-2018гг. возросла с 155715 тыс.руб. да 207836 тыс.руб. (на
133,47%). Валовая прибыль увеличилась на 45596 тыс.руб. (246,01%), прибыль
от продаж увеличилась на 4204 тыс.руб. (532,95%), прибыль до
налогообложения увеличилась на 2099 тыс.руб. (732,13%), рост чистой
прибыли составил 1366 тыс.руб. (655,28%). Улучшение всех финансовых
результатов предприятия связано с получением предприятием в 2017 году
крупного государственного заказа на строительство жилищного комплекса.
Также положительной тенденций является то, что рентабельность
активов увеличилась с 0,15% до 0,53%, что свидетельствует об увеличении
отдачи использования всех активов предприятия. Рентабельность собственного
40
Агафонова М.Н. Финансовый анализ: учебник. М.: ИД «ГроссМедиа», 2018. C. 193
52
капитала увеличилась на 2,39%. Так же, за анализируемый период увеличилась
рентабельность реализованной продукции: валовой на 16,9%, операционной на
0,96% и чистой на 0,62%. Это произошло из-за увеличения долей
соответствующих показателей прибыли в выручке от продаж. Рост прибыли и
показатели рентабельности свидетельствуют о нормальном функционировании
предприятия.
Тем не менее, предприятие ведет агрессивную заемную политику, что
нарушает его финансовую устойчивость и говорят о наличии кризисных
явлений в ООО «ССВ». Так, у предприятия наблюдаются нарушения
ликвидности. Собственные средства предприятия не покрывают его текущие
потребности. Также наблюдается неэффективное распределение дебиторской и
кредиторской задолженности. По данным баланса видно, что наибольший
удельный вес в структуре оборотных активов ООО имеет дебиторская
задолженность, ее абсолютная величина на период 2016-2017гг. увеличилась на
98335 тыс.руб., что составило 61 %, хотя на период 2017-2018г. уменьшилась
до 44117 тыс.руб., что составило – 37% Доля дебиторской задолженности в
2016г. составила 36,4 %, в 2017г. увеличилась до 49,3%., а к 2018г.
уменьшилась до 42%. Доля кредиторской задолженности в 2016г. составила
73,2 %, а к 2017г. увеличилась до 80,7 %.
53
ГЛАВА 3.РАЗРАБОТКА РЕКОМЕНДАЦИЙ УЛУЧШЕНИЯ
ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ООО «ССВ»
3.1 Пути улучшения финансового состояния организации
На основе анализа финансово- хозяйственной деятельности предприятия,
обозначим проблемные места предприятия и рассмотрим пути повышения
финансовой устойчивости и платѐжеспособности.
Первая проблема – неэффективное распределение дебиторской и
кредиторской задолженности. По данным баланса видно, что наибольший
удельный вес в структуре оборотных активов ООО имеет дебиторская
задолженность, ее абсолютная величина на период 2016-2017гг. увеличилась на
98335 тыс.руб., что составило 61 %, хотя на период 2017-2018г. уменьшилась
до 44117 тыс.руб., что составило – 37% Доля дебиторской задолженности в
2016г. составила 36,4 %, в 2017г. увеличилась до 49,3%., а к 2018г.
уменьшилась до 42%. Доля кредиторской задолженности в 2016г. составила
73,2 %, а к 2017г. увеличилась до 80,7 %.
Вторая проблема – неэффективное распределение прибыли. Как известно,
деньги должны быть в обороте. В ООО «ССВ» же наибольший удельный вес в
разделе капиталы и резервы занимает нераспределенная прибыль. Абсолютная
величина увеличилась на 11482 тыс.руб. в 2016 году, что составила 23%.
Ещѐ одна проблема предприятия - неотрегулированная система
управления запасами готовой продукции. Так же у предприятия не хватает
средств для финансирования собственных запасов и затрат. Показатель
«Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными источниками «
за анализируемый период снизился на 0,82 и на 31.12.2018 г. составил -0,74.
Это ниже нормативного значения (0,6-0,8).
Следовательно, предприятие испытывает недостаток собственных
средств для формирования запасов и затрат, что показал и анализ показателей
финансовой устойчивости в абсолютном выражении.
Так же предприятие имеет устаревшую техническую базу, мониторинг
состояния имеющегося оборудования не проводится.