3
Содержание
Введение ....................................................................................................................... 4
Глава 1. Теоретические и методические основы сущности финансового
состояния предприятия и методов анализа его состояния ..................................... 6
1.1 Сущность, понятие и необходимость оценки финансового состояния
предприятия ................................................................................................................. 6
1.2 Характеристика основных методов финансового анализа для оценки
финансового состояния предприятия...................................................................... 13
1.3 Нормативно-правовая и информационная база анализа финансового
состояния предприятия в Республике Беларусь .................................................... 28
Глава 2. Анализ финансового состояния на примере предприятия ООО
«Стандарт-Люкс» ...................................................................................................... 36
2.1 Краткая организационно-экономическая характеристика деятельности
предприятия ............................................................................................................... 36
2.2 Анализ и диагностика финансового состояния предприятия ......................... 40
2.2.1 Анализ динамики, состава и структуры активов и пассивов ...................... 40
2.2.2 Анализ платежеспособности и финансовой устойчивости ......................... 48
2.2.3 Анализ рентабельности предприятия ............................................................ 57
Глава 3. Направления укрепления финансового состояния предприятия .......... 70
3.1 Разработка мероприятий по укреплению платежеспособности ..................... 70
3.2 Оценка экономической эффективности мероприятия по укреплению
финансового состояния предприятия...................................................................... 77
Заключение ................................................................................................................ 83
Список использованной литературы ....................................................................... 87
Приложения ............................................................................................................... 92
4
Введение
Результаты в любой сфере бизнеса зависят от наличия и эффективности
использования финансовых ресурсов, которые приравниваются к «кровеносной
системе», обеспечивающей жизнедеятельность предприятия. Поэтому забота о
финансах является отправным моментом и конечным результатом деятельности
любого субъекта хозяйствования. В условиях рыночной экономики эти вопросы
имеют первостепенное значение.
Выдвижение на первый план финансовых аспектов деятельности
субъектов хозяйствования, возрастание роли финансов – характерная для всех
стран тенденция.
Профессиональное управление финансами неизбежно требует глубокого
анализа, позволяющего более точно оценить неопределенность ситуации с
помощью современных количественных методов исследования. В связи с этим
существенно возрастает приоритетность роль финансового анализа, т.е.
комплексного системного изучения финансового состояния предприятия и
факторов его формирования с целью оценки степени финансовых рисков и
прогнозирования уровня доходности капитала.
В процессе снабженческой, производственной, сбытовой и финансовой
деятельности происходит непрерывный процесс кругооборота капитала,
изменяются структура средств и источников их формирования, наличие и
потребность в финансовых ресурсах.
Таким образом, рыночная экономика обусловливает необходимость
развития финансового анализа в первую очередь на микроуровне — то есть на
уровне отдельных предприятий, так как именно предприятия (при любой форме
собственности) составляют основу рыночной экономики. Анализ на
микроуровне наполняется совершенно конкретным содержанием, связанным с
повседневной финансовой деятельностью предприятий, их коллективов,
менеджеров, владельцев-собственников.
Все вышеперечисленное делает тему работы актуальной.
5
Цель выпускной квалификационной работыявляется исследование
теоретических и практических аспектов сущности и необходимости анализа
финансового состояния, его проведение на примере организации и разработка
предложений по его укреплению.
Достижение цели возможно при решении следующих задач:
— рассмотреть сущность и значение финансового анализа предприятия;
— изучить основные методы финансового анализа;
— проанализировать нормативно-правовую базу анализа финансово-
хозяйственного состояния предприятия в Республике Беларусь;
— произвести анализ производственной деятельности предприятия;
— проанализировать финансовые, ресурсы, результаты, а также
платежеспособность и финансовую устойчивость предприятия;
— на основе произведенного анализа предложить мероприятия по
улучшению финансово-хозяйственного состояния предприятия.
Объектом исследования выступает ООО «Стандарт-Люкс».
Предмет исследования – совокупность теоретических и
методологических основ анализа финансово-хозяйственного состояния
предприятия.
В процессе исследования использовались такие методы, как анализ и
синтез, диалектики, восхождения от общего к частному, метод финансовых
коэффициентов, приемы анализа хозяйственной деятельности.
Информационной базой исследования выступили нормативно-правовые
акты по теме работы, учебные пособия по анализу хозяйственной деятельности
и финансовому анализу, материалы периодических изданий.
Практическая значимость данной работы заключается в анализе
финансово-хозяйственной деятельности ООО «Стандарт-Люкс» и определении
его финансового состояния и устойчивости, что позволяет построить работу
предприятия в независимости от неожиданного изменения рыночной
конъюнктуры, а, следовательно, уменьшить риск оказаться банкротом.
6
Глава 1. Теоретические и методические основы сущности
финансового состояния предприятия и методов анализа его
состояния
1.1 Сущность, понятие и необходимость оценки финансового состояния
предприятия
Финансовый анализ является частью общего анализа хозяйственной
деятельности. Его объектом выступают показатели финансовой деятельности
предприятия. Главной целью финансового анализа каждого субъекта
хозяйствования является оценка эффективности его экономических процессов и
финансового состояния. Достижение этой цели предполагает осуществление
анализа на важнейших участках хозяйственной деятельности, которые и
выступают его главными объектами. Рассмотрим основные объекты на рисунке
1.
1
.
Рисунок 1 — Объекты финансового анализа
1
Управление финансами. Учебник / А. А. Володин, Н. Ф. Самсонов. – М.: ИНФРА—М, 2015. – С. 354.
7
В процессе текущей деятельности предприятие осуществляет
определенные расходы, которые, в свою очередь, способствуют получению
запланированных доходов. От их величины во многом зависит выполнение
намеченных заданий. Большая часть поступлений включает в себя доходы от
основной деятельности (реализация продукции, работ и услуг). С развитием
финансового рынка получили распространение операции, связанные с ценными
бумагами, расширением капитала. К доходам предприятия относятся также
прочие поступления денежных средств, в виде штрафов, пеней и иных не
планируемых доходов.
Создание и функционирование предприятия непосредственно связано с
аккумуляцией финансовых ресурсов и их использованием в виде вложений в
основные и оборотные средства. Отсюда к первостепенным объектам анализа
можно отнести объем, структуру имущества и источники финансирования
2
.
Все хозяйственные процессы опосредуются движением денежных
средств, которые оказывают существенное воз действие на финансовое
состояние предприятия. Стабильность денежных потоков, рациональное
использование денежных ресурсов непосредственно влияют на рентабельность
предприятия, его платежеспособность, финансовую устойчивость и
независимость.
Финансовое состояние можно считать особенно важным объектом
анализа, поскольку в нем сосредоточены основные синтетические показатели,
являющиеся как бы итогом представленных ранее объектов финансового
анализа.
Финансовый анализ считается основным инструментом управления
хозяйственной деятельностью, поскольку он позволяет:
3
определить исходные данные для обоснования текущих и
стратегических решений с учетом фактического состояния ресурсов,
2
Теория анализа хозяйственной деятельности / Под общ. ред. В. В. Осмоловского. – Мн.: Новое знания, 2012. –
C. 27.
3
Кравченко, Л. И. Анализ хозяйственной деятельности в торговле / Л. И. Кравченко. – Мн.: Выш.шк., 2016. – С.
31.
8
финансовых возможностей и предполагаемых результатов;
выявить отклонения фактических данных от плановых показателей,
оценить результативность реализуемых решений и тем самым принять меры к
оперативному устранению недостатков и улучшению результатов;
обеспечить обоснование выбора оптимальных проектов, с учетом
уровня риска, затрат, доходов и конечных результатов.
В зависимости от принятых критериев можно выделить разные виды
анализа, которые в краткой форме представлены на рисунке 2
4
.
Рисунок 2— Классификация финансового анализа по основным
видам
Внутренний анализ проводится финансовыми службами предприятия,
его результаты используются для планирования, контроля и прогнозирования
финансового состоянияпредприятия. Цель данного вида анализа — обеспечить
планомерное поступление денежных средств и разместить собственные и
4
Управление финансами. Учебник / А. А. Володин, Н. Ф. Самсонов. – М.: ИНФРА—М, 2015. – C. 355
9
заемные средства таким образом, чтобы получить максимальную прибыль и
исключить банкротство.
Внешний анализ осуществляется кредитными и финансовыми
учреждениями, инвесторами, поставщиками материальных и финансовых
ресурсов, контролирующими органами на основе отчетности предприятия. Его
целью является изучение платежеспособности предприятия, оценкаего
эффективной деятельности и возможности выполнения в установленные сроки
своих финансовых обязательств.
Особенностями внешнего финансового анализа являются:
—множественность субъектов анализа, пользователей информации о
деятельности предприятия;
—разнообразие целей и интересов субъектов анализа;
—наличие типовых методик анализа, стандартов учета и отчетности;
—ориентация анализа только на публичную, внешнюю отчетность
предприятия;
—ограниченность задач анализа как следствие предыдущего фактора;
—максимальная открытость результатов анализа для пользователей
информации о деятельности предприятия.
Анализ, осуществляемый на основе данных прошлого периода,
позволяет установить определенные тенденции состояния материальных и
финансовых ресурсов и использовать это для обоснования плановых заданий.
Текущий анализ дает возможность контролировать ход выполнения
принятых решений, корректировать свои задания, успешно маневрировать
денежными ресурсами с целью повышения их эффективности.
Анализ, осуществляемый на основе прогнозных показателей, широко
применяется при оценке эффективности инвестиционных проектов и является
основой для выбора оптимального варианта.
Полный анализ охватывает все стороны финансовой деятельности
предприятия, оценку множества параметров, факторов, влияющих на
эффективность и финансовое положение хозяйствующего субъекта.
10
Объектом частичного анализа является конкретный участок финансовой
деятельности или группа однородных показателей, которая в данном периоде
нуждается в совершенствовании (финансовые результаты, запасы).
5
Анализ финансовой деятельности осуществляется на основе данных
бухгалтерского учета, отчетности, которая характеризует состояние имущества,
источников их финансирования, финансовые результаты, уровень затрат,
доходов и т.д. Основными источниками информации являются: «Бухгалтерский
баланс» предприятия (форма 1 годовой и квартальной отчетности), «Отчет о
прибылях и убытках» (форма 2), «Отчет о движении денежных средств» (форма
4) и другие положения к балансу.
Кроме этих источников используется информация о внешних условиях
хозяйствования (уровень налогообложения, процентных ставок по кредитам,
конъюнктура товарного и финансового рынков). Источниками этих данных
являются нормативные и законодательные акты, статистические материалы,
научные публикации.
Можно назвать четыре основные группы субъектов, заинтересованных в
получении подробной информации о финансовой ситуации и ее деятельности:
субъекты, предоставляющие краткосрочные кредиты, субъекты,
предоставляющие долгосрочные кредиты, акционеры и руководство фирмы.
Каждая группа имеет свою точку зрения и преследует отличные от других
интересы при проведении финансового анализа, что обусловлено различным
финансовым отношением к анализируемому предприятию. Чтобы понять
перспективы каждой группы и определить отвечающее интересам конкретной
группы направление анализа, рассмотрим более детально различия, специфику
их подхода.
Особая роль в этом вопросе отведена руководству фирмы, которое
должно понимать точки зрения трех других групп.
Кредиторов, выдающих краткосрочные кредиты (коммерческие банки,
поставщики или коммерсанты), интересует, прежде всего, вопрос ликвидности,
5
Ковалева, А. М. Финансы фирмы. Учебник / А. М. Ковалева. – М.: ИНФРА—М, 2014. – C. 215.
11
способности фирмы создавать деньги и вовремя выполнять свои обязательства.
Для удовлетворения потребностей данной группы анализ должен дать
детальный разбор качества и характера движения краткосрочных активов и
краткосрочных обязательств, а также позволить изучить последовательные
изменения в обороте средств (создание и реализация запасов, фактурирование и
погашение задолженности).
Если анализ ликвидности вызывает сомнения в способности компании
создать необходимые наличные средства, кредитор концентрирует внимание на
платежеспособности фирмы. Платежеспособность — это относительное
превышение стоимости активов над стоимостью обязательств (пассивов). В
случае невыполнения фирмой принятых на себя обязательств (по погашению
долгов) возникает вопрос, насколько высока степень надежности защиты
кредиторов, гарантированной общей стоимостью активов. Кредитор
подвергается определенному риску полной или частичной потери своих
инвестиций.
Обычно для кредиторов, предоставляющих краткосрочные кредиты,
прибыльность фирмы не является первостепенной по актуальности проблемой.
Тем не менее каждый банк, любой коммерсант (поставщик) охотнее работает с
рентабельной компанией, поскольку сотрудничество с преуспевающими
партнерами — залог прочных, стабильных взаимоотношений в будущем, но ни
банк, ни поставщик не принимает непосредственного участия в прибылях
компании. Банк получает свои фиксированные проценты и платежи, а
поставщик — выручку от торговой деятельности. Основное требование,
предъявляемое представителями рассматриваемой группы, — наличие
определенных гарантий получения своих денег обратно в относительно
короткий срок. Неблагоприятная финансово—экономическая ситуация в фирме
влияет на степень риска, которому подвергаются кредиторы. Поэтому в
большинстве случаев целью проводимого ими анализа является ответ на
вопрос: "Будут ли выполняться фирмой ее обязательства и в случае отсутствия
прибыли?".
12
Кредиторов, предоставляющих долгосрочные кредиты (например,
владельцев облигаций или пенсионных фондов и страховых компаний), также
интересует вопрос ликвидности фирмы по краткосрочным обязательствам. Так,
если они являются причиной невыполнения фирмой краткосрочных
обязательств, это может привести к осложнениям в отношениях с другими
группами инвесторов. В тех случаях, когда у потенциального кредитора есть
основания ожидать возникновения в будущем у дебитора определенных
проблем с ликвидностью, он, вероятно не захочет вкладывать деньги в
облигации данного предприятия и предоставлять ему кредит. Кредиторы,
предоставляющие долгосрочные кредиты, обычно основное внимание уделяют
способности компании расплачиваться по долгосрочным обязательствам.
Чтобы фирма могла выполнять свои обязательства и выплачивать проценты,
она должна оставаться рентабельной на протяжении достаточно длительного
времени. Поэтому кредиторы, предоставляющие долгосрочные кредиты,
проводят анализ—прогноз будущей финансовой деятельности фирмы,
оценивают стабильность денежных потоков и ожидаемых доходов компании
вплоть до срока выполнения долгосрочных обязательств.
Для акционеров актуален вопрос ликвидности, платежеспособности и
отношения будущих прибылей и cash flow (денежного потока, движения
денежных средств) к долгосрочным обязательствам — (долгам). Дивиденды
представляют собой платеж с прибыли, который осуществляется уже после
погашения прочих видов задолженности (процентов, налогов), следовательно,
акционеры находятся в положении последних бенефициаров, получающих
часть прибыли фирмы. Стоимость акций напрямую зависит от ожидаемой
будущей прибыли (доходов) от акций, точнее говоря, от будущего налично-
денежного движения и риска, которому подвергается инвестированный
капитал. Анализ, который проводится в интересах акционеров, основывается на
перспективной оценке будущих доходов от собственного капитала. Акционеры
рассматривают ликвидность краткосрочных обязательств и