4
СОДЕРЖАНИЕ
ВВЕДЕНИЕ .................................................................................................................. 5
Глава 1. Теоретические аспекты анализа финансового состояния организации . 7
1.1 Сущность и содержание финансового состояния организации ....................... 7
1.2 Основные приемы и методы анализа финансового состояния организации 14
Глава 2. Анализ платежеспособности и финансовой устойчивости .................... 30
2.1 Краткая организационно-экономическая характеристика предприятия ....... 30
2.2 Анализ финансового состояния организации .................................................. 32
Глава 3. Разработка мероприятий по повышению платежеспособности и
укреплению финансовой устойчивости .................................................................. 48
3.1 Рекомендации, направленные на улучшение финансового состояния
организации ............................................................................................................... 48
3.2 Оценка экономической эффективности разработанных мероприятий ......... 62
ЗАКЛЮЧЕНИЕ ......................................................................................................... 69
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ ............................................... 71
ПРИЛОЖЕНИЯ ......................................................................................................... 74
5
ВВЕДЕНИЕ
В современных экономических рыночных условиях, оценка финансового
состояния хозяйствующего субъекта приобретает исключительную важность. В
последнее время в помощь бухгалтеру в периодической печати опубликован
целый ряд методических рекомендаций по проведению финансового анализа. В
основе лежит анализ финансовых коэффициентов, используемых в западной
практике, однако механическое перенесение зарубежного опыта чаще всего
оказывается неэффективным из-за того, что не учитывается отечественная
специфика деятельности хозяйствующих субъектов.
Финансовое состояние предприятия является важнейшей
характеристикой его экономической деятельности. Оно определяет
конкурентоспособность предприятия, его потенциал в деловом сотрудничестве,
в какой степени гарантированы его экономические интересы, интересы его
партнеров по финансовым и другим отношениям.
Одними из важнейших понятий, используемых при анализе финансового
состояния предприятия, являются ликвидность и платежеспособность. Эти
кажущиеся для нас новыми понятия находились в относительном забвении в
период плановой экономики, однако на современном этапе развития страны их
роль резко возрастает. Недостаточно глубокая проработка имеющихся методик
анализа ликвидности и финансовой устойчивости предопределила выбор темы
работы.
Значительный вклад в исследования в области комплексного финансово-
экономического анализа и анализа ликвидности предприятия внесли
отечественные ученые: Ковалев В.В., Гиляровская JI.T., Донцова JI.B.,
Никифорова Н.А., Савицкая Г.В., Зимин Н.Е., Шеремет А.Д. и др.
Цель работы - провести анализ финансового состояния предприятия.
В соответствии с поставленной целью в работе рассматриваются и
решаются следующие задачи:
6
рассмотреть сущность и содержание финансового состояния
организации;
выделить основные приемы и методы анализа финансового
состояния организации;
дать краткую организационно-экономическую характеристику
предприятия;
проанализировать финансовое состояние организации;
привести рекомендации, направленные на улучшение финансового
состояния организации ;
дать оценку экономической эффективности разработанных
мероприятий Объект исследования – ООО «Строй-плюс».
Предметом проведенного исследования является финансовое состояние
предприятия.
Предмет анализа - финансовые процессы предприятия и конечные
производственно - хозяйственные результаты его деятельности.
Теоретическую и методологическую основу работы составили труды
отечественных и зарубежных авторов, материалы международных конгрессов и
конференций в области учета и финансового анализа, нормативные акты.
При проведении исследования использовались методы экономической
статистики и финансового анализа. Описание и обработка данных
осуществлялась с помощью дескриптивных моделей, в том числе, проведение
вертикального и горизонтального анализа баланса, использовался метод
аналитических коэффициентов, также в работе были использованы технико-
экономические расчеты.
Работа состоит из введения, трех глав, заключения, списка
использованных источников и приложений.
7
Глава 1. Теоретические аспекты анализа финансового состояния организации
1.1 Сущность и содержание финансового состояния организации
Финансовое состояние организации, как тема исследования поднимается
достаточно часто. Соответственно в научном обороте находится значительное
количество трактовок этого понятия. Приведем несколько примеров
определения «финансовое состояние», встречающееся у разных авторов.
1. Согласно определению Савицкой Г.В. финансовое состояние – это
сложная экономическая категория, отражающая на определенный момент
состояние капитала в процессе его кругооборота и способность субъекта
хозяйствования к саморазвитию;
2. Баканов М.И. и Шеремет А.Д. говорят, что финансовое состояние
характеризуется размещением и использованием средств (активов) и
характером источников их формирования (собственного капитала и
обязательств, то есть пассивов);
3. Лысенко Д.В. определяет данное понятие как уровень обеспечения
экономического субъекта денежными средствами для осуществления
хозяйственной деятельности;
4. Чуев И.Н. и Чечевицына Л.Н. трактуют финансовое состояние
организации как совокупность показателей, отраженных в балансе, по
состоянию на определенную дату, и характеризующих в самом общем виде
изменения в размещении средств и источников их покрытия;
5. Алексеева А.И трактует финансовое состояние как способность
предприятия финансировать свою деятельность
1
.
Если рассматривать каждое из представленных выше определение в
отдельности, то видно, что все они говорят о финансовом состоянии либо как о
1
Романова, Л.Е. Экономический анализ: учебное пособие / Л.Е. Романова, Л.В. Давыдова, Г.В. Коршунова. –
СПб.: Питер, 2015. – С. 64.
8
наборе показателей, либо характеризуют его как уровень обеспеченности и
использования ресурсов организации.
Существующие законы экономики с рыночным типом хозяйствования
призваны диктовать хозяйствующим субъектам необходимость в
своевременном анализе финансового состояния. Это обусловлено тем, что
устойчивость финансового положения предприятия в перспективном развитии
является одним из необходимых условий для его эффективности в деловом
сотрудничестве с имеющимися контрагентами.
Рассмотрим, как характеризуется в экономической литературе понятие
финансового состояния предприятия.
А. Д. Шеремет и Е.В. Негашев указывают, что понятие финансовое
состояние предприятия можно охарактеризовать размещением и
использованием его средств. Его уровень определяется исполнением
финансового плана и пополнением собственными средствами за счет получения
прибыли и иных источников, с учетом скорости оборачиваемости основных и
оборотных средств. С позиций мнения данных авторов уровень финансового
состояния предприятия проявляется в его платежеспособности, способности
своевременно осуществлять платежные требования со стороны поставщиков
материалов и техники на основании хозяйственных договоров, своевременно
возвращать кредиты, обеспечивать выплату заработной платы работникам и
вносить платежи в бюджет»
2
.
К выше перечисленному определению авторы добавляют, что финансовое
состояние является важнейшей характеристикой надежности и деловой
активности предприятия. На его основе определяется не только
конкурентоспособность предприятия, но его деловой потенциал в
сотрудничестве. Устойчивость финансового состояния является гарантом для
проведения эффективной экономической политики с учетом интересов всех
участников хозяйственной деятельности предприятия, а также его партеров.
2
Пятов, М.Л. Анализ платежеспособности организации: динамика коэффициентов ликвидности / М.Л. Пятов //
БУХ.1С. – 2015. – № 8. – С. 22.
9
Устойчивость финансового положения является результатом просчитанного и
умелого управления совокупностью всех производственных и хозяйственных
ресурсов.
По мнению А. Д. Шеремета и Р. С. Сайфулина понятие финансового
состояния предприятия можно охарактеризовать, используя данные о составе и
размещении средств, структуре их источников, скорости обращения капитала,
возможности предприятия своевременно и в полном объеме погашать свои
обязательства, а также других факторов.
Е. В. Негашев позже в соавторстве с выше названными авторами
отмечает, что понятие финансового состояния предприятия отождествляется
соотношением средств предприятия и его источников, то есть структурой его
активов и пассивов».
Аналогичного мнения по трактовке понятия финансового состояния
предприятия придерживаются Н. Н. Селезнева и А. Ф. Ионова.
Позиция О. В. Ефимовой почти полностью совпадает с мнением выше
названных авторов
3
.
B. В. Ковалев, рассматривая принципы и последовательность проведения
анализа финансового состояния предприятия, вводит понятие «экономического
потенциала», который «представляет собой некоторую модель» предприятия.
Автор выделяет две стороны экономического потенциала: имущественное и
финансовое положение предприятия. Имущественное положение, по мнению
автора, представляет собой величину, состав и состояние долгосрочных
активов, которым владеет, пользуется и распоряжается коммерческая
организация для достижения своей цели. Оно может изменяться во времени под
действием различных факторов, главным из которых является – достижение за
истекший период финансовых результатов. Финансовое положение,
определяется на основе достигнутых за отчетный период финансовых
результатов и отображается отдельными статьями актива и пассива баланса и
3
Савицкая, Г.В. Экономический анализ: учебник / Г.В. Савицкая. – М.: ИНФРА–М, 2016. – С. 153.
10
соотношением между ними. По мнению автора, цель проведения углубленного
анализа финансового состояния – дать характеристику имущественного и
финансового состояния предприятия, результатов его деятельности за
анализируемый период, а также определение стратегии ее финансового
развития.
Близкое определение по экономической сущности финансового
состояния, данного авторами А. Д. Шереметом и В. Л. Быкадоровым
представлено в работах М. Н. Крейниной. Автор подчеркивает, что на основы
результатов анализа финансового состояния «определяется
конкурентоспособность предприятия, потенциал в деловом сотрудничестве,
оцениваются гарантии экономических интересов и предприятия, и его
партнеров. Устойчивость финансового состояния формируется в процессе всей
экономической деятельности предприятия.
Таким образом, В. В. Ковалев, М. Н. Крейнина, Н. Н. Селезнева и А. Ф.
Ионова полностью разделяют подход в рассмотрении сущности финансового
состояния предприятия, выдвинутого А. Д. Шереметом, В.Л. Быкадоровым, Р.
С. Сайфулиным и Е. В. Негашевым
4
.
Г. В. Савицкая раскрывает понятие финансового состояния предприятия с
позиции экономической категории, которая «отражает состояние капитала в
процессе его кругооборота и способность субъекта хозяйствования к
саморазвитию на определенный период времени». Автор считает, что во время
осуществления снабженческого, производственного и финансового процессов
деятельности предприятия происходит непрерывный кругооборот капитала,
при этом проходят изменения в структуре средств и источников их
формирования, в наличие и потребностях в ресурсах, что приводит к
изменениям в финансовом состоянии предприятия, проявлением которого
выступает платежеспособность. Наряду с этим, автор отмечает, что финансовое
состояние, устойчивость и стабильность предприятия зависят от результатов
4
Румянцева, Е.Е. Экономический анализ: учебник / Е.Е. Румянцева. – М.: РАГС, 2016. – С. 89.
11
производственной, финансовой и коммерческой деятельности. Следовательно,
можно сделать вывод, что изложенный Г. В. Савицкой подход во многом
совпадает с трактовкой финансового состояния, представленной выше
рассмотренными авторами.
По мнению А. И. Ковалева и О. Н. Волковой «финансовое состояние
предприятия – это система показателей, которые отражают наличие, размеще-
ние и использование финансовых ресурсов».
По нашему мнению, экономическую сущность финансового состояния
недостаточно представлять системой показателей. В дополнение к ней следует
добавить характеристику способности предприятия финансировать свою
деятельность, к устойчивому финансовому развитию, к выполнению
финансовых обязательств, на что акцентируют свое внимание следующие
авторы.
Например, в финансово-кредитном энциклопедическом словаре
представлено следующее определение финансового состояния предприятия –
это «система экономических и финансовых показателей, которые
характеризуют способность предприятия к устойчивому развитию, в том числе,
к выполнению им финансовых обязательств. Финансовое состояние определяет
платежеспособность предприятия, потенциал в его деловом сотрудничестве,
при этом является гарантом эффективной реализации экономических интересов
всех участников хозяйственной деятельности»
5
.
По мнению Н. П. Любушина, В. Б. Лещевой и В. Г. Дьяковой, финансовое
состояние предприятия отражается способностью предприятия осуществлять
финансирование своей деятельности с учетом обеспеченности финансовыми
ресурсами, которые необходимы для нормальной деятельности предприятия, а
также целесообразностью их размещением и эффективностью использованием.
Кроме этого, учитываются финансовые взаимоотношения с юридическими и
5
Чуев, И.Н. Комплексный экономический анализ финансово–хозяйственной деятельности: учебник для вузов /
И.Н. Чуев. – М.: Дашков и К, 2017. – С. 164.
12
физическими лицами, платежеспособность и финансовая устойчивость
предприятия.
На наш взгляд, данное определение наиболее полно отражает сущность
финансового состояния.
В. Л. Быкадоров и П. Д. Алексеев наряду с финансовым состоянием
представляют понятие «финансово-экономического состояния», не критикуя
позицию А. Д. Шеремета и других авторов в определении экономической
сущности рассматриваемой категории.
В работах З. С. Блага и И. Йиндржиховской при характеристике
финансового состояния используется «финансовое здоровье предприятие».
Ю. Бригхем, Л. Гапенски, Л. А. при характеристике финансового
состояния не представлено четкого определения данного понятия. Авторами
сделан акцент на то, что сущность и назначение финансового состояния зависит
от постановки цели
6
.
В работе Ю. Бригхема и Л. Гапенски «Финансовый менеджмент»
отмечается, что анализ финансового состояния представляет собой
«комплексный анализ сильных и слабых сторон деятельности предприятия,
либо, сравнительно-простой анализ его краткосрочной ликвидности». Так как
основой расчетов финансовых показателей является бухгалтерская отчетность
предприятия, авторы отмечают, что финансовое состояние предприятия
отражает результаты его деятельности за прошлый период, а также
возможность проведения расчетов на прогнозный период.
Более схожими с позициями российских авторов о сущности анализа
финансового состояния, на наш взгляд, является предложенная точка зрения в
книге Дж. К. Ван Хорна «Основы управления финансами». В данной работе
рассматривается методика расчета финансовых коэффициентов, причем, по
мнению автора, анализ финансового состояния представляет собой инструмент
финансового анализа и планирования. «Разные пользователи подразумевают
6
Косолапова, М.В. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности / М.В. Косолапова, В.А.
Свободин. – М.: Дашков и К, 2017. – С. 90.
13
под финансовым анализом разные вещи, … для разных целей используют
различные виды финансового анализа», — отмечает Дж. К. Ван Хорн.
Следовательно, на основе проведенного исследования в области
теоретических аспектов финансового состояния предприятия на основе анализа
работ российских и зарубежных авторов, можно сделать вывод о том, что
единого подхода к определению сущности финансового состояния нет.
Поэтому, на наш взгляд, наиболее понятным, четким и лаконичным является
определение, представленное Н. П. Любушиным, В. Б. Лещевой, В. Г.
Дьяковой, а именно: финансовое состояние характеризуется способностью
предприятия осуществлять финансирование своей деятельности. Оно
характеризует обеспеченность финансовыми ресурсами, которые необходимы
для нормальной деятельности предприятия, целесообразность их размещения и
эффективность использования, наличие финансовых взаимоотношений с
другими физическими и юридическими лицами, финансовую устойчивость и
платежеспособность».
В данном определении сначала в лаконичной форме представлена
сущность понятия, с позиции способности предприятия финансировать свою
деятельность. Вместе с тем, в соответствии с позицией многих авторов,
финансовое состояние должно характеризоваться системой финансовых
показателей, которые призваны дать характеристику обеспеченности
финансовыми ресурсами, их размещением и эффективным использованием. В
дополнении к данным показателям, следует добавить те, которые отражают
взаимоотношения с контрагентами, а также те, которые отражают
платежеспособность (в том числе ликвидность), финансовую устойчивость
(коэффициенты, описывающие соотношение собственных и заемных
источников в формировании всего имущества или отдельных его элементов, в
том числе запасов, и др.)
7
.
7
Зороастрова, И.В. Экономический анализ фирмы и рынка: учебник для студентов вузов / И.В. Зороастрова,
Н.М. Розанова. – М.: ЮНИТИ–ДАНА, 2017. – С. 83.