44
говорит о снижение затрат на производство и реализацию продукции. Валовая
выручка предприятия от реализации продукции выросла на 10898 тыс. руб. или
на 9,4%. Выручка в 2016 году снизилась на 9,8% по сравнению с 2015 годом.
Положительной тенденцией в деятельности ООО «Строй-плюс» можно
назвать улучшение финансовых показателей. Так на фоне роста выручки от
реализации продукции и более низких темпов роста себестоимости, чистая
прибыль предприятия в 2017 году составила 11321 тыс. руб., что практически
на 50% больше чем за 2016 гг. В 2016 году себестоимость продаж снизилась на
11,5%.
Для оценки эффективности использования средств предприятия,
определим их влияние на финансовые результаты предприятия по группам
рентабельности, на основе расчета коэффициентов. Коэффициенты
рентабельности показывают соотношение между затратами предприятия на
активы и отдачей от них в виде прибыли. Анализ показателей рентабельности
ООО «Строй-плюс» представлен в таблице 11.
Таблица 11
Анализ показателей рентабельности предприятия, в %
Наименование
коэффициента
На 31.12.
2015
На 31.12.
2016
На 31.12.
2017
Абсл. изменения
2016 г.
2017 г.
1
2
3
4
5
6
Рентабельность продаж
12,3
13,0
19,3
+0,7
+6,3
Рентабельность активов
1,7
0,4
1,9
-1,3
+1,5
Рентабельность
оборотных активов
8,4
8,5
14,3
+0,1
+5,8
Рентабельность
собственного капитала
2,8
0,5
3,3
-2,3
+2,8
Рентабельность
продукции
18,3
19,9
31,1
+1,6
+11,2
Анализируя данные таблицы можно сказать, что предприятия стало более
прибыльным, о чем свидетельствует увеличение показателя рентабельности
продаж на 0,7% в 2016 году и на 6,3% в 2017 году. Также, по итогам 2017 года,
ООО «Строй-плюс» стало получать больше прибыли от вложенных в активы
средства. Рентабельность собственного капитала увеличилась на 0,1% в 2016
году и на 5,8% в 2017 году.
45
Рентабельность продукции составила в 2017 году 31,1%, что является
положительным моментом в деятельности ООО «Строй-плюс». В целом,
следует отметить о повышение эффективности и результативности
деятельности ООО «Строй-плюс».
Анализ деловой активности заключается в исследовании уровней и
динамики разнообразных коэффициентов оборачиваемости. Важность
показателей оборачиваемости объясняется тем, что характеристики оборота во
многом определяют уровень прибыльности предприятия. Расчет
коэффициентов оборачиваемости ООО «Строй-плюс» представлен в таблице
12.
Таблица 12
Анализ деловой активности предприятия, оборотов /год, в днях
Наименование коэффициента
2015
2016
2017
Абсл. изменения
2016 г.
2017 г.
1
2
3
4
5
6
Коэффициент оборачиваемости
активов
0,54
0,43
0,46
-0,11
0,03
Коэффициент оборачиваемости
внеоборотных активов
677,48
851,96
795,52
174,48
-56,44
Коэффициент оборачиваемости
оборотных активов
0,79
0,64
0,70
-0,15
0,06
Период оборачиваемости
оборотных активов
462,61
572,09
519,24
109,47
-52,84
Коэффициент оборачиваемости
запасов
1,09
0,72
0,66
-0,37
-0,06
Период оборачиваемости
запасов
334,85
508,28
554,88
173,43
46,59
Коэффициент оборачиваемости
дебиторской задолженности
1,84
1,91
2,30
0,07
0,39
Период оборачиваемости
дебиторской задолженности
198,62
191,34
158,56
-7,28
-32,77
Коэффициент оборачиваемости
кредиторской задолженности
2,99
1,89
2,46
-1,10
0,57
Период оборачиваемости
кредиторской задолженности
122,04
193,15
148,18
71,11
-44,98
Коэффициент оборачиваемости
денежных средств
12,10
9,24
37,30
-2,86
28,06
Период оборачиваемости
денежных средств
30,17
39,52
9,79
9,35
-29,74
Коэффициент оборачиваемости
собственного капитала
1,17
1,05
1,05
-0,12
0,00
Период оборачиваемости
собственного капитала
312,30
348,32
347,94
36,02
-0,38
46
Анализ показателей оборачиваемости ООО «Строй-плюс» показал, что
предприятие в целом стало более эффективно осуществлять свою
хозяйственную деятельность. Об этом говорит ускорение оборачиваемости
практически по всем статьям. Коэффициент оборачиваемости активов
предприятия в 2017 году вырос на 0,03 оборота, оборотных активов на 0,06
оборотов в год. В качестве негативной тенденции можно отметить замедление
оборачиваемости запасов предприятия на 0,37 оборота в 2016 году, и на 0,06 в
2017 году, что свидетельствует о снижение спроса на продукцию ООО
«Строй-плюс». Снижение спроса является следствием спада в отраслях
потребителях продукции предприятия.
Оценим вероятность банкротства ООО «Строй-плюс», используя модель
Сайфулина Р.С,. Кадыкова Г.Г. Модель прогнозирования банкротства
предприятия имеет следующий вид:
R=2Kc.c + 0,1 Ктл + 0,008 Ко.а. + 0,45 Кр + К с. к.
Для этой модели рассчитаем следующие показатели:
Кс.с. (коэффициент обеспеченности собственными средствами) = 0,19
Ктл (коэффициент текущей ликвидности) = 2,22
Ко.а.( коэффициент оборачиваемости активов) = 0,46 Кр (рентабельность
продаж) = 0,193 Кс.к.(рентабельность собственного капитала) = 0,03
Тогда, для ООО «Строй-плюс» значение R =
2*0,19+0,1*2,22+0,08*0,46+0,45*0,19+0,03 = 0,757.
R<1, а, следовательно, вероятность риска банкротства у предприятия
высокая Таким образом, в случае, если руководством ООО «Строй-плюс» не
будет предпринято мер по укреплению финансового состояния, в ближайшем
будущем предприятие будет признано банкротом. Основным направление
повышения финансовой устойчивости ООО «Строй-плюс» можно считать
мероприятия направленные на оптимизацию уровня активов и пассивов.
47
Подведем итоги. К негативным тенденциям можно отнести уменьшение
валюты баланса и сокращение величины денежных средств на счетах
компании. Общее увеличение суммы заемных средств предприятия негативно
сказалось на показателях финансовой устойчивости и платежеспособности. По
итогам 2017 года финансовое состояние предприятия можно охарактеризовать
как неустойчивое. Также следует отметить и замедление оборачиваемости
запасов предприятия, что свидетельствует о снижение спроса на продукцию
ООО «Строй-плюс». Снижение спроса является следствием спада в отраслях
потребителях продукции предприятия.
48
Глава 3. Разработка мероприятий по повышению платежеспособности и
укреплению финансовой устойчивости
3.1 Рекомендации, направленные на улучшение финансового состояния
организации
В результате проведенного анализа ООО «Строй-плюс» сделан вывод о
том, что организация не обладает финансовой устойчивостью, положение
предприятия значительно ухудшилось и наблюдается негативная тенденция к
потере статуса абсолютно устойчивой организации.
Для того, чтобы понять, как исправить ситуацию, выделим основные
направления работы:
Сокращение дебиторской задолженности, увеличение ее оборачиваемости
и контроля.
Увеличение показателей рентабельности за счет расширения
деятельности, сокращения себестоимости, повышения цен, расширения рынка
сбыта
Улучшения управления запасами, сокращение их объема.
Для улучшения и стабилизации финансового состояния организации
необходимо контролировать дебиторскую задолженность и сократить
продолжительность ее оборота. Своевременное возвращение покупателями
денежных средств увеличит быстрореализуемые активы, что приведет в норму
текущую ликвидность и позволит своевременно погашать кредиторскую
задолженность организации и сократить расходы на пени за просрочку
платежей в бюджет. Также контроль над дебиторской задолженностью и
своевременной погашение кредиторской важны для сохранения деловой
репутации организации, это предотвратит нарушение договорных обязательств
с поставщиками.
Контроль размера и состояния дебиторской задолженности сегодня для
многих компаний – самая актуальная и острая проблема. Нехватка доступных
49
денежных средств вынуждает компании нарушать сроки оплаты своим
поставщикам, задерживать уплату налогов, привлекать дополнительные
кредиты. Затраты по обслуживанию кредита в конечном итоге увеличивают
себестоимость услуг. Любая непредвиденная задержка поступления средств от
контрагента может создать для бизнеса серьезные проблемы.
Предложенные мероприятия направлены на совершенствование системы
управления дебиторской задолженностью ООО «Строй-плюс» и улучшение
финансовых результатов компании.
Непосредственная работа с дебиторской задолженностью представляет
собой один из важнейших этапов на пути к финансовому благополучию
предприятия. Эффективное управление дебиторской задолженностью
относится к необходимым условиям успешной работы предприятия:
аккумулируются свободные средства, вовремя оплачиваются необходимые
счета.
Вышеизложенные разработки и предложения могут способствовать
совершенствованию организации расчетов и их учета, снижению дебиторской
задолженности и укреплению финансового состояния предприятия.
В условиях современного мирового финансового кризиса на первый план
каждого руководителя компании выходит острая необходимость в контроле за
состоянием расчетов с кредиторами и дебиторами. Ведь, прежде чем решить
собственные финансовые обязательства по платежам перед партнерами,
руководство стремится максимально увеличить поступления денежных
потоков за счет уменьшения уровня дебиторской задолженности. Но часто из-
за невозможности взыскания долгов из своих контрагентов, руководство
вынуждено превращать высоколиквидные активы компании в денежные
средства для погашения собственных долгов, что грозит им банкротством.
Таким образом, проблематичность вопроса заключается в поиске таких
управленческих методов, которые позволят избежать негативных влияний
дебиторской задолженности на финансовое состояние компании и поиске
50
преимуществ в существовании такого вида долга.
Рассмотрим проблемную сторону объекта исследования с двух точек
зрения: предпринимательской и научной.
Отметим, что в настоящее время полезность дебиторской задолженности
является необходимым фактором для успешного развития компании. Так, с
предпринимательской точки зрения, если реально взглянуть на хозяйственную
деятельность любой компании, то можно с уверенностью выделить следующие
преимущества в росте ее дебиторской задолженности, т.е. это означает, что на
предприятии:
существует выгодная кредитная линия и лояльные условия
сотрудничества, которые способствуют расширению клиентской базы;
присутствует рост объемов реализации товаров, что
соответственно увеличивает прибыль предприятия;
повышается конкурентная привлекательность предприятия.
С научно-теоретической точки зрения, постоянный рост дебиторской
задолженности беспрекословно оказывает негативное влияние на деятельность
предприятия. В частности, к недостаткам дебиторской задолженности
относим:
увеличение дополнительных финансовых затрат из-за наличия на
балансе дебиторской задолженности;
угрозу потерь, связанных с инфляцией денежных средств;
возникновение нестабильности в работе предприятия, зависит от
покупателей, которые систематически задерживают расчеты за отгруженную
продукцию;
ухудшение показателей ликвидности предприятия;
возникновение убытков предприятия, ведь изъята из оборота часть
такого капитала предприятия участвует в производственно-финансовой
деятельности должника;
увеличение суммы безнадежных долгов, которые возникают
51
вследствие непогашения задолженности в срок за продукцию, товары, работы,
услуги за предыдущие отчетные периоды;
низкая платежеспособность дебиторов и рост их количества
приводит не только к ухудшению финансового состояния предприятия, но и
порождает риск непогашения и банкротства предприятия в целом.
Стоит отметить, что влияние на процессы роста дебиторской
задолженности осуществляет политика предприятия в расчетах с
покупателями, а именно:
Неправильное установление сроков и расчетных условий предоставления
товарных кредитов.
Так, например, если расчетные условия являются жесткими, то
уменьшается объем реализации товаров из-за того, что покупатели не имеют
возможности приобрести товар в кредит, что соответственно не приводит к
росту величины дебиторской задолженности. С другой стороны, если
расчетные условия ослабляются, тогда появляется больше заказчиков, растет
товарооборот и сумма дебиторской задолженности. Именно с помощью
расчетных условий регулируются первые два преимущества дебиторской
задолженности (из указанных выше).
Отсутствие предоставления скидок при досрочной оплате покупателями
за товары, услуги.
Например, отсутствие финансовой заинтересованности в виде торговых
скидок для покупателя в случае досрочной оплаты за полученный товар
приводит к возникновению долгосрочной дебиторской задолженности, а в
дальнейшем - к сомнительной задолженности.
Не учитывается риск непогашения.
Например, проблемы, связанные с отсутствием средств у покупателя,
можно избежать до момента подписания договоров поставки путем
тщательного изучения руководством предприятия характеристики клиентов по
цели приобретения продукции, их платежеспособности и предыдущих
52
клиентов-поставщиков. Так, если продукция приобретена для реализации, то
вероятность своевременной уплаты денежных средств выше, чем в случае,
когда заказчик приобретает продукцию для собственных нужд. Если основная
деятельность предприятия заключается в предоставлении услуг, то риск
неуплаты повышается. Если клиент-покупатель на рынке зарекомендовал себя
недобросовестным, то доверие и стремление сотрудничать с ним снижается в
разы. Такому клиенту необходимо устанавливать жесткие расчетные условия и
сроки погашения при предоставлении товарных кредитов.
Приведенные предложения носят рекомендательный характер для
избегания негативного влияния дебиторской задолженности еще в начале
расчетных отношений с заказчиками, покупателями за реализованную
продукцию, выполненные работы или услуги.
С учетом результатов проведенного ранее анализа, отчетливо видно: что
необходимо умело управлять дебиторской задолженностью. Получение
платежей от дебиторов является одним из основных источников поступления
средств на предприятие. С целью максимизации притока денежных средств
предприятию следует разработать системы договоров с гибкими условиями
сроков и формы оплаты. Контракты должны быть гибкими. Предприятию
рекомендуется ввести систему скидок. В сложившейся неблагоприятной
экономической ситуации, широкое распространение получила гибкая система
скидок за оплату в срок.
Именно скидки за оплату в срок способствуют сокращению дебиторской
задолженности. Они позволяют вовремя получить денежные средства от
покупателей и заказчиков, так как являются своего рода стимулятором для
более быстрых расчетов.
Многие покупатели предпочитают использовать такие скидки, поскольку
отказ от них эквивалентен займу денег под проценты. Применение этих скидок
способствует сокращению сомнительной задолженности и увеличению
оборачиваемости дебиторской задолженности.
53
Для оптимизации кредиторской задолженности необходимо проводить
внутренний контроль за выполнением дебиторской и кредиторской
задолженности по кредитам, что должно быть специализированной
подсистемой оперативного надзора за состоянием таких объектов как:
учетные регистры, отражающие исполнение правил бухгалтерского
(финансового и налогового учета расходов по банковским кредитам;
показатели финансовой и налоговой отчетности как результаты
учета;
показатели управленческого учета как реализация методов
управления дебиторской и кредиторской задолженностью по банковским
кредитам;
специальные расчеты по кредитному портфелю, необходимые
компании для формирования оптимальной кредитной политики.
Разработка алгоритма процесса аналитического обоснования выбора
направлений проведения оценки учетно-информационного обеспечения
организации позволит осуществлять эффективное управление дебиторской и
кредиторской задолженностью, финансами предприятия и обеспечит принятие
оптимальных управленческих решений на базе комплексной учетно-
аналитической информационной системы. Данная информационная система
должна представлять собой единую базу данных финансовой, налоговой,
управленческой информации, пользуясь которой любой специалист (лицо,
принимающее решение) посредством научных методов (статистических,
экономико-математических, экономического анализа, экстраполяции и т.д.),
показателей, критериев моделирует достижение главной цели оценки
эффективности через решение входящих в его полномочия задач.
Задачу аналитического обоснования оценки эффективности управления
дебиторской и кредиторской задолженностью можно назвать
многокритериальной, так как для различных предприятий существует
множество видов направлений деятельности. Исходя из различных