17
которых зависят финансовые результаты предприятия.
10
Информация, содержащаяся в управленческой отчетности, является
основным источником управленческого анализа.
Формы и статьи управленческой отчетности относятся к внутренней
отчетности и доступны внутренним пользователям, т. е. сотрудникам данного
предприятия и защищены законом о коммерческой тайне. На основе
управленческой отчетности производится управленческий анализ.
На основе бухгалтерской (финансовой) отчетности производится анализ
финансового состояния предприятия: ликвидности, платежеспособности,
финансовой устойчивости, финансовых результатов (прибыли и
рентабельности), движения денежных средств, состояния и эффективности
использования основных и оборотных средств, состояния и эффективности
использования собственного и заемного капитала, эффективности
инвестиционной деятельности.
11
Бухгалтерский баланс и отчет о финансовых результатах являются
основными формами бухгалтерской (финансовой) отчетности. В остальных
формах отчетности дается более подробная расшифровка статей и разделов
бухгалтерского баланса.
На основе информации, содержащейся в разделах и статьях
бухгалтерского баланса, можно определить:
- общую сумму хозяйственных средств предприятия на начало и конец
прошлого и отчетного периода, а также изменение за два года;
- сумму собственных и заемных источников средств, их изменение за
два года и соотношение между ними;
- соотношение суммы собственных источников средств с суммой
внеоборотных (долгосрочных) активов;
10
Богатая И.Н. Исследование современных тенденций развития бухгалтерского учета и отчетности в
Российской Федерации // Бухгалтерский учет в издательстве и полиграфии. 2013. № 5- 567с.
11
Пашаев Н. А. Финансовый результат организации и основные направления его использования при анализе
развития организации // Молодой ученый. — 2016. — №19. — С. 508.
18
- соотношение суммы обязательств (задолженности) предприятия с
суммой оборотных активов;
- изменение и состояние долгосрочных активов по их видам
(нематериальные активы, основные средства, капитальные вложения,
долгосрочные финансовые вложения);
- изменение и состояние оборотных средств предприятия;
- изменение за два года запасов и затрат;
- наличие дебиторской и кредиторской задолженности и их изменение за
два года;
- изменение и состояние собственного капитала предприятия;
- изменение и состояние заемного (привлеченного) капитала.
12
Расположение разделов и статей бухгалтерского баланса имеет свои
строго определенные закономерности. В бухгалтерском балансе, составляемом
на российских предприятиях, в активе баланса разделы и статьи расположены
по степени возрастания ликвидности активов. Средства, расположенные в
первом разделе бухгалтерского баланса «Внеоборотные активы», трудно
реализуемы, статьи активов, расположенные во втором разделе «Оборотные
активы», более ликвидные, т. е. быстрее, чем статьи первого раздела, могут
быть превращены в денежные средства, которые можно направить на
погашение задолженности. В свою очередь, внутри разделов статьи
бухгалтерского баланса также расположены строго по степени их
ликвидности.
13
Актив баланса «реализуем», т. е. имущество предприятия можно
превратить в наличные деньги и направить на покрытие долгосрочных и
краткосрочных обязательств. Особенность статей актива заключается в том, что
они не исчезают, а превращаются из одной формы в другую. Например,
продали товарно-материальные ценности. В данном случае уменьшаются
12
Медведева И. В. Анализ финансовых результатов организации // Молодой ученый. — 2014. — №21.2. — С.
208
13
Игнатьева Е.В. Методика анализа финансового состояния предприятия / Е.В. Игнатьева // Молодой ученый.
2015. № 5 (85). С. 321
19
товарно-материальные ценности, имеющиеся у предприятия, но и на эту же
сумму увеличиваются денежные средства на расчетном счете, в кассе или на
валютном счете. Итог баланса не изменится, т. к. товарно-материальные
ценности и денежные средства являются средствами предприятия и находятся в
активе баланса.
14
Статьи пассива баланса «погашаемые», т. е. они имеют способность
«исчезать» вследствие оплаты задолженности. Отсюда «ликвидность»
представляет погашение обязательств, отраженных в пассиве за счет средств
актива. Например, погашена задолженность бюджету по налогам. В данном
случае ликвидируется задолженность бюджету по налогам и сборам, в
результате чего уменьшаются денежные средства на расчетном счете. На сумму
выплаты налогов происходит уменьшение как в пассиве, так и в активе баланса.
Еще один пример: отпущена готовая продукция покупателям в счет ранее
предоставленных авансов. Происходит «ликвидация» задолженности по
авансам покупателей, и уменьшается сумма готовой продукции.
По степени погашения, т. е. очередности погашения, статьи пассива
бухгалтерского баланса подразделяются на следующие группы:
- наиболее срочные обязательства;
- краткосрочные обязательства;
- долгосрочные обязательства;
- постоянные пассивы.
15
Так, например, при соотношении показателей срочности погашения с
показателями степени погашения можно определить уровень ликвидности и
платежеспособности предприятия, при соотношении статей разделов пассива
баланса «Капитал и резервы» с разделами долгосрочных и краткосрочных
обязательств и оборотных активов можно определить и проанализировать
14
Сергеева С.С. Факторы роста прибыли в современных условиях // Международный журнал
экспериментального образования. 2011. № 8. С. 280-281.
15
Косолапова М.В. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: учебник / М.В.
Косолапова, В.А. Свободин. – М.: Дашков и К, 2014. – 248 с.
20
финансовую устойчивость и кредитоспособность предприятия.
16
Отчет о финансовых результатах является основным источником
анализа прибыли и рентабельности. На основании этой отчетности можно
определить:
- сумму чистой прибыли (убытка) предприятия за отчетный период и ее
изменение за год (сумму увеличения или уменьшения по сравнению с прошлым
годом);
- сумму валовой прибыли, прибыли (убытка) от продаж и прибыль
(убыток) до
налогообложения за отчетный и прошлый период;
- доходы и расходы за отчетный и прошлый периоды в целом и по их
группам и видам деятельности;
- отложенные и уплаченные налоги, а также иные обязательные платежи
из прибыли;
- факторы, оказавшие влияние на изменение (увеличение или
уменьшение) прибыли (убытка) за отчетный период.
17
Разделы и статьи отчета о финансовых результатах расположены
следующим образом: вначале показываются доходы и расходы от основной, т.
е. текущей деятельности, затем - доходы и расходы от прочей деятельности.
В «Отчете об изменениях капитала» приводится подробная
расшифровка наличия, изменения за отчетный период статей раздела
бухгалтерского баланса «Капитал и резервы».
18
На основе этого отчета можно определить:
- величину собственного капитала в целом и по их видам на начало и
конец отчетного года;
- структуру собственного капитала;
16
Герасименко А. Финансовая отчетность для руководителей и начинающих специалистов,2018.- 432 с.
17
Колчина Н.В. Финансы организаций (предприятий): учебник для вузов. – М.: Юнити-Дана, 2015. – 365 с.
18
Приказ Минфина РФ от 02.07.2010 № 66н «О формах бухгалтерской отчетности организаций» (с
изменениями от 5 октября 2011 г. № 124н).
21
- изменение собственного капитала в целом и по их видам за отчетный и
прошлый годы;
- в результате какой деятельности произошло увеличение или
уменьшение каждого вида собственного капитала;
- изменения по отдельным статьям капитала в отчетном периоде в связи
с изменениями в учетной политики и исправления допущенных ошибок в
течение года;
- сумму чистых активов на начало и конец отчетного и прошлого года, т.
е. на 31 декабря трех последних лет.
В «Отчете о движении денежных средств» приводится расшифровка
статьи бухгалтерского баланса «Денежные средства и денежные эквиваленты».
В этой отчетности приводятся данные о потоках денежных средств за отчетный
и прошлый год по разделам:
1. «Денежные потоки от текущей деятельности» подразумеваются как
основная деятельность;
2. «Денежные потоки от инвестиционной деятельности»;
3. «Денежные потоки от финансовой деятельности».
На основе отчета о движении денежных средств можно определить:
- откуда были получены денежные средства в течение отчетного
периода;
- как были затрачены денежные средства за отчетный период;
- насколько изменился остаток денежных средств за отчетный период;
- приток и отток денежных средств по видам деятельности (текущей,
инвестиционной и финансовой), а также их влияние на общее изменение
остатка денежных средств;
- как повлияли приток и отток денежных средств на дебиторскую и
кредиторскую задолженность.
19
19
Булавина Л. Кулиш Н., Кузнецова В., Пипко В. Бухгалтерский (финансовый) учет: Учет производства,
капитала, финансовых результатов и финансовая отчетность. Учебное пособие, 2004 – 352с.
22
Ценность этого отчета заключается в том, что он дает возможность
пользователям оценить ликвидность, платежеспособность, финансовую
устойчивость и гибкость предприятия, с которым они имеют или предполагают
иметь дело.
Обладая информацией, находящейся вбухгалтерской (финансовой)
отчетности, и владея методами научного познания, можно произвести
мониторинг и анализ финансового состояния предприятия на начало и конец
отчетного периода.
Для выявления причин и факторов, оказавших влияние на финансовое
состояние и разработки рекомендаций для принятия управленческих решений
по улучшению финансового состояния, устранению выявленных недостатков,
закреплению положительных моментов в работе предприятий, необходимо
произвести анализ финансового состояния предприятия. Такой анализ можно
произвести, привлекая информацию, содержащуюся в бухгалтерской
(финансовой) отчетности: «Пояснения к бухгалтерскому отчету и отчету о
финансовых результатах», а также «Объяснительной записке к бухгалтерской
отчетности».
20
1.3 Методика проведения анализа и основные показатели
финансового состояния предприятия
Основными источниками информации для анализа финансового состояния
предприятия служит бухгалтерская финансовая отчетность, составленная в
соответствии с требованиями Федерального закона «О бухгалтерском учете» от 06
декабря 2011 года № 402 ( в ред. От 31.12.2017 г.).
21
Анализ финансового
состояния предприятия включает следующие этапы:
Этап 1. Предварительной оценки финансового состояния организации и
изменений ее финансовых показателей за отчетный период;
Этап 2. Анализ платежеспособности и ликвидности;
20
Вахрушина М.А. Анализ финансовой отчетности: учебник / М.А. Вахрушина, Н.С. Пласкова – М.:
Вузовский учебник, 2014. – 367 с.
21
Федеральный закон РФ «О бухгалтерском учете» от 06.12.2011 г. № 402-ФЗ (с изменениями и
дополнениями).
23
Этап 3. Анализ финансовой устойчивости;
Этап 4. Анализ рентабельности и деловой активности.
Анализ начинается с определения по данным бухгалтерского баланса
значений следующих основных финансовых показателей: стоимости имущества,
стоимости внеоборотных активов, величины собственных средств, величины
заемных средств.
Для проведения анализа изменений основных финансовых показателей
рекомендуется составить сравнительный аналитический баланс, в который
включаются основные агрегированные показатели бухгалтерского баланса.
Сравнительный аналитический баланс позволяет упростить работу по проведению
горизонтального и вертикального анализа финансовых показателей организации.
22
Финансовый анализ позволяет решать следующие задачи, а именно:
1. Оценить и спрогнозировать изменения финансового состояния;
2. Определить направления тенденций и динамику изменения
финансового состояния хозяйствующего субъекта;
3. Выделить ключевые факторы, определяющие финансовое состояние
на различных уровнях управления хозяйствующего субъекта;
4. Выявить резервы, с помощью которых можно улучшить финансовое
состояние хозяйствующего субъекта;
5. Выделить угрозы как внешние, так и внутренние для финансового
состояния хозяйствующего субъекта.
23
Перечислим основные направления финансового анализа, а конкретно:
1. Анализ структуры активов и пассивов субъекта хозяйствования;
2. Анализ кредитоспособности (платежеспособности) хозяйствующего
субъекта и способности расплачиваться по обязательствам;
3. Анализ ликвидности хозяйствующего субъекта;
22
Анциферова М.Е. Информационное обеспечение анализа финансового состояния / М.Е. Анциферова //
Актуальные проблемы экономики и управления. Сборник материалов II Международной научно-практической
конференции. 2015 -208 с.
23
Волохов Н.Н., Курочкин В.Н., Мохирев Е.В. К методике анализа финансового состояния коммерческой
организации / Н.Н. Волохов, В.Н. Курочкин, Е.В. Мохирев // Экономика и социум. 2015. № 3-1 (16). 468 с.
24
4. Анализ рентабельности хозяйствующего субъекта, продукции,
отдельных видов деятельности и подразделений;
5. Анализ эффективности и производительности труда персонала;
6. Анализ прибыльности деятельности хозяйствующего субъекта и
инвестиционной привлекательности для инвесторов.
24
Выделяют внешний и внутренний финансовый анализ.
1. Внешний финансовый анализиспользует открытую информацию по
хозяйствующим субъектам и использует, как правило, признанные
(нормализированные) методики анализа и оценки состояния хозяйствующих
субъектов. Данные методы ориентированы на проведения сравнительного
анализа показателей хозяйствующих субъектов с показателями альтернативных
субъектов хозяйствования.
Его цель:по заданным критериям осуществление выбора самого
наилучшего субъекта хозяйствования среди аналогичных ему субъектов.
2. Внутренний финансовый анализиспользует большее количество
различной информации о хозяйствующем субъекте. Помимо бухгалтерской
отчетности используются также другие нормативные документы, отчеты,
планы и другие внутренние документы субъекта хозяйствования. Методики,
используемые во внутреннем финансовом анализе, могут быть любыми.
Целью данного вида анализа является выявление внутренних факторов и
причин, влияющих на состояние хозяйствующего субъекта.
25
Способ подхода к изучению хозяйственных процессов в их становлении
и развитии — этометод анализа финансового состояния хозяйствующего
субъекта, к характерным особенностям которого относят: использование
системы показателей, выявление и изменение между ними взаимосвязи.
В процессе финансового анализа, все способы применения анализа
финансового состояния хозяйствующего субъекта, можно условно
24
Григорьева Т.И. Финансовый анализ для менеджеров: оценка, прогноз: учебник / Т.И. Григорьева.
Люберцы: Юрайт, 2016. 486 c.
25
Дыбаль А.Г. Финансовый анализ: (теория и практика): учеб.пособие 4-е изд. – М.: Бизнес-Пресса, 2015. – 336
с.
25
подразделить на последующие две группы: традиционные и математические.
К традиционным методам относятся: использование абсолютных,
относительных и средних величин; прием сравнения, сводки и группировки;
прием цепных подстановок. Представим им краткую характеристику.
1. Прием сравнения. Сопоставление финансовых показателей
хозяйствующего субъекта отчетного периода с их плановыми значениями и с
показателями предшествующего периода — это прием сравнения.
В данном случае, чтобы результаты сравнения обеспечили правильные
выводы анализа, нужно установить сопоставимость сравниваемых показателей,
то есть их одно качественность и однородность, которая связана со
сравнимостью календарных сроков, методов оценки, инфляционных процессов
условий работы хозяйствующего субъекта анализа, и т. д.
2. Прием сводки и группировки. Данный метод заключается в
объединении информационных материалов в аналитические таблицы,что
позволяет сделать необходимые сопоставления и выводы. В процессе анализа,
аналитические группировки дают возможность выявить взаимосвязь различных
экономических показателей и явлений, определив влияние наиболее
существенных факторов, обнаруживая те либо прочие тенденции и
закономерности в развитии финансовых процессов хозяйствующего субъекта.
3. Прием цепных подстановок. Данный метод применяется для расчета
величины влияния факторов в общем комплексе их воздействия на уровень
совокупного финансового показателя. Его сущность состоит в
последовательной замене каждого из показателей базисными, при этом, как
неизменные — рассматриваются все остальные показатели.
26
Указанная замена позволит определять степень влияния каждого
фактора на совокупный финансовый показатель. Зависит число цепных
подстановок от количества факторов, которые влияют на совокупный
финансовый показатель.
26
Воинов А.С. Особенности анализа финансового состояния строительной организации / А.С. Воинов // Научно-
методический электронный журнал Концепт. 2016. Т. 6. С. 139
26
Когда все факторы равны базисному показателю, начинаются расчеты с
исходной базы, поэтому на единицу больше общее число расчетов количества
определяющих факторов, затем устанавливается степень влияния каждого из
факторов последовательным вычитанием: из второго расчета вычитается
первый, из третьего — второй и так далее.
27
Отметим тот факт, что данный прием требует соблюдение строгой
последовательности в определении влияния отдельных факторов, а конкретно:
необходимо во-первых обратить внимание на степень влияния количественных
показателей, которые характеризуют абсолютный объем деятельности, объем
финансовых ресурсов, объем доходов и затрат субъекта хозяйствования.
Далее, во-вторых, необходимо обратить внимание на качественные
показатели, которые характеризуют уровень доходов и затрат, степень
эффективности использования финансовых ресурсов субъекта хозяйствования.
4.Прием разниц. Метод состоит в предварительном определении
абсолютной либо относительной разницы (отклонение от базисного показателя)
по изучаемым факторам и совокупному финансовому показателю. Затем,
умножают отклонение по каждому фактору на абсолютное значение прочих
взаимосвязанных факторов. При изучении влияния на совокупный показатель
двух факторов (количественного и качественного) принято отклонение по
количественному фактору умножать на базисный качественный фактор, а
отклонение по качественному фактору — на отчетный количественный фактор.
Отметим то факт, что прием цепных подстановок и прием разниц
являются разновидностью приема, получившего название элиминирование, то
есть логический прием, который используется при изучении функциональной
связи, предусматривающий последовательное выделение влияния одного
фактора при исключении влияния всех прочих факторов.
Далее рассмотрим следующие основные методы финансового анализа:
27
Жилкина А.Н. Финансовый анализ: учебник и практикум для прикладного бакалавриата / А.Н. Жилкина.
Люберцы: Юрайт, 2016. 285 c.