27
1. Горизонтальный анализ - это оценка финансовых коэффициентов
хозяйствующего субъекта с предыдущими значениями, с целью определения
динамики и направлений их изменения (либо временный анализ);
2. Вертикальный анализ - это изучение структуры основных финансовых
коэффициентов для выделения причин изменения тех либо иных
коэффициентов хозяйствующего субъекта (либо структурный анализ);
3 .Факторный анализ - анализ и изучение влияния отдельных факторов
на финансовое состояние и на ключевые показатели, как правило, данный
анализ используется при осуществлении внутреннего финансового анализа;
4. Аналитический анализ (пространственный анализ). Ваналитический
анализ входят горизонтальный и вертикальный анализ - так как он выполняется
через сравнение показателей деятельности субъекта хозяйствования с
показателями прочих хозяйствующих субъектов либо со средними по отрасли.
Отметим тот факт, что в данном виде анализа используются финансовые
коэффициенты, а не абсолютные показатели. В западной литературе такой
анализ называется отраслевым, и в западной литературе горизонтальный и
вертикальный анализы не различаются вообще
5. Выделяют еще один вид анализа - трендовый, который выполняется
через сравнение каждой строки баланса текущего периода с прошедшими
периодами, то есть суть состоит в определении динамики строки для того,
чтобы можно было спрогнозировать ее дальнейшее развитие. На практике
рекомендовано для анализа нужно брать- пять периодов.
28
Отметим то, что указанные выше методы анализа относят к
формализованным. Впрочем, существуют и неформализованные методы:
экспертных оценок, сценариев, психологические, морфологические и прочие,
основанные на описании аналитических процедур на логическом уровне.
При анализе финансового положения субъекта хозяйствования,
изучение отношений дает возможность оценить более правильно происходящие
28
Жарносек С.Н., Урсан Р.Ю. Система показателей анализа финансового состояния предприятия / С.Н.
Жарносек, Р.Ю. Урсан // Вестник магистратуры. 2015 С. 167
28
процессы, при этом не только для текущего момента, но и на перспективу.
29
Финансовые коэффициенты являются наиболее известными и широко
используемыми приемами анализа финансового положения, расчет которых
основан на существовании определенных связей между отдельными статьями
баланса. Фактический уровень коэффициентов (отношений) сравнивается с
прошлым периодом, с теоретически обоснованным, а также с отраслевым.
Анализ коэффициентов, их динамики, чувствительности изменения,
направления изменения позволяет оценить финансовое состояние любого
хозяйствующего субъекта. Рассмотрим далее алгоритм их расчета.
К показателям, демонстрирующим обобщающую оценку финансового
состояния субъекта хозяйствования и тенденцию их изменений, относят
показатели, указанные нами в представленной далее таблице 1.
Таблица 1
Перечень показателей обобщающей оценки финансового
состояния хозяйствующего субъекта и ее изменений
Показатель
Характеристика
1.Коэффициент текущей ликвидности
1.Уровневый показатель
2.Коэффициент общей платежеспособности
2.Динамический пок-ль
3.Коэффициент финансовой независимости
3.Уровневый показатель
4.Продолжительность оборота всех активов и его
изменение в процессе хозяйственной деятельности, в
том числе за счет действия установленных факторов
4.Динамический
показатель
5.Рентабельность продаж и ее изменение за
анализируемые промежутки времени, в том числе за
счет действия соответствующих факторов
5.Динамический пок-ль
Коэффициент текущей ликвидности (Ктл) - отношение стоимости
краткосрочных активов к стоимости краткосрочных обязательств предприятия.
Позволяет определить, достаточно ли у фирмы оборотных средств для
своевременного покрытия текущих обязательств, поэтому другое его название -
коэффициент покрытия.
29
Буряков А.Е. Роль анализа финансового состояния в теории и практике управления / А.Е. Буряков // Новая
наука: Современное состояние и пути развития. 2016. № 4-1. С. 348
29
Платежеспособность фирмы оценивается с помощью Ктл.
Для расчетакоэффициента текущей ликвидности формула имеет вид:
Ктл = КА/КО,
где КА – краткосрочные активы; КО– краткосрочные обязательства.
Краткосрочные активы находятся в текущем хозяйственном обороте и
используются в пределах одного года (12-ти месяцев). К ним относятся:
-запасы (ТМЦ на складах - продукция, товары,
материалы), отгруженные товары, животные на выращивании и откорме (для
сельхоз. организаций), незавершенное производство и пр.);
-расходы, отнесенные на будущий период;
-часть долгосрочных активов, предназначенных для реализации;
-«входной» НДС;
-наличные деньги и их аналоги (в кассе, на расчетном счете);
-дебиторская задолженность, включая аккредитивы (то, что должны
нам) финансовые вложения;
-прочие краткосрочные активы.
Краткосрочные обязательства (пассивы) представляют собой долги
фирмы в пределах года:
-срочные кредиты и займы;
-краткосрочная часть долгосрочных обязательств (которая погасится в
текущем году);
-текущая кредиторская задолженность (мы должны) организации перед:
поставщиками и подрядчиками, работниками по оплате труда, собственнику
имущества (учредителям, участникам) ИМНС по налогам и сборам, перед
ФСЗН по социальному страхованию и обеспечению, и прочими кредиторами, а
также долги по лизинговым платежам и полученным авансам.
- обязательства, предназначенные для реализации;
-доходы будущих периодов;
-резервы предстоящих платежей;
-прочие краткосрочные обязательства.
30
Коэффициент платежеспособности– показатель, который характеризует
отношение общего объема капитала к суммарным активам компании.
Коэффициент платежеспособности – один из основных параметров,
отображающий долю капитала, вложенного владельцем компании в имущество,
а также степень независимости предприятия от заемных средств.
Формула показателя: Копл = СА/ ((П1) + (П2) + (П3)), где Копл –
коэффициент платежеспособности; СА – совокупные активы; П1 – наиболее
срочные пассивы; П2 – Краткосрочные пассивы; П3 – Долгосрочные
обязательства. П1, П2 и П3 – принятая для целей финансового анализа
группировка обязательств, сумма этих трех элементов соответствует полной
сумме реально существующей задолженности перед кредиторами, заемщиками
и поставщиками у компании.
Данная сумма не включает доходы будущих периодов и оценочные
обязательства, которые, однако, учитываются в балансе как пассивы.
Экономический смысл показателя Коэффициент дает нам информацию о том,
насколько активы покрывают своей стоимостью размер обязательств, хватит ли
их для погашения кредитов, займов и на то, чтобы расплатиться с государством
и поставщиками. Нормативное значение Нормативное значение для показателя
– >1. То есть активов должно с избытком хватать на погашение всех
обязательств.
30
Коэффициент финансовой независимости определяется как отношение
собственных средств организации к итогу бухгалтерского баланса.
Показывает, из каких источников (собственных или заемных) поступают
основные денежные потоки предприятия, т.е. какая доля вложений в общей
сумме активов сформирована из собственного капитала организации. Отсюда
следует его другое название - коэффициент финансовой устойчивости.
31
30
. Чернова М. Аудит и анализ при банкротстве. Теория и практика организации // Молодой ученый. — 2017. –
208 с.
31
Кереева А.Р. Теоретические и методологические аспекты анализа финансового состояния предприятия / А.Р.
Кереева // Молодой ученый. 2016. № 2 (106). 587 с.
31
Проще говоря, данный показатель характеризует зависимость
предприятия от кредиторов.
Коэффициент финансовой независимости рассчитывается по формуле:
Ка=СК/ИБ,
где:
СК – собственный капитал, (итог раздела III бух.баланса,стр. 490)
ИБ - итог бухгалтерского баланса (стр. 700).
Чем ниже коэффициент, тем ниже считается финансовая устойчивость
(из-за роста задолженности компании по отношению к величине капитала
собственников по балансу). Возникает также опасность дефицита денежных
средств.
Если значение этого показателя меньше нуля, значит, финансирование
организации происходит целиком от кредитов и фактически собственник
больше ей не владеет.
32
Однако при анализе коэффициента финансовой независимости
учитывают такие факторы, как:
-его средние значения в других отраслях,
-доступ компании к дополнительным заемным средствам,
-особенности текущей деятельности.
33
На скорость оборачиваемости активов предприятия влияет ряд
факторов, как внутренних, так и внешних. Внешние факторы: сфера
функционирования предприятия, отрасль, в которой компания осуществляет
свою деятельность, размеры компании, макроэкономическая ситуация.
34
Последний из названных внешних факторов оказывает решающие
влияние на оборачиваемость активов: накапливаются запасы, замедляется
процесс оборота и т. д. Внутренние факторы: структура активов, ценовая
политика, методика оценки ТМЦ. Грамотно проведенный анализ показателя
32
Кириллов В., Кириллов С., Гомола А. , Бухгалтерский учет ., М.: КнорРус, 2013 – 480 с.
33
Исхакова З.Р., Маймур Т.Д. Современные подходы к анализу финансового состояния организации / З.Р.
Исхакова, Т.Д. Маймур // Молодой ученый. 2016. № 1 (105). С. 397
34
Елена Бережная, Ольга Бережная, Ольга Косьмина Диагностика финансово-экономического состояния
организации: Учебное пособие,2016 – 304 С.
32
ресурсоотдачи позволяет оценить не только эффективность использования
активов, но и наличие у предприятия долгосрочной стратегии его развития. Это
очень важно, так как возможные инвесторы в первую очередь обращают
внимание на рентабельность предприятия относительно конкретного
промежутка времени.
35
Коэффициент оборачиваемости активов определяется как отношение
выручки к среднему значению стоимости активов в разрезе необходимого
периода времени: Коа = выручка / средняя стоимость активов; где средняя
стоимость активов рассчитывается путем деления суммарной стоимости
активов на начало и конец расчетного периода на 2: САср = (САн + CАк) / 2,
САн, CАк — стоимость активов на начало и конец расчетного периода.
36
Рентабельность – относительный показатель, характеризующий степень
экономической эффективности использования какого-либо ресурса
(материального, денежного, трудового). Рассчитывается по специальным
формулам, имеет, обычно, процентное выражение. Рентабельность можно
назвать важнейшим показателем для оценки деятельности коммерческого
предприятия.
37
Это понятие применяется весьма широко, разделяется на несколько
видов, но, в принципе, представляет собой отношение полученной прибыли от
деятельности к какому либо активу или ресурсу.
Следовательно, коэффициент рентабельности рассчитывается делением
суммы прибыли на интересующую величину. Оба значения принимаются в
одних единицах измерения. Поскольку выразить прибыль в недежной форме
достаточно сложно, то знаменатель также приводится в денежном выражении.
Чаще всего рентабельность считается в процентах.
38
35
Агеева О.А. Теоретико-методологические аспекты бухгалтерского учета и отчетности. М.: Государственный
университет управления. 2008 - 200 с.
36
Лелькова Т. Э., Скрипкина О. В. Методики анализа финансовых результатов // Молодой ученый. — 2017. —
№11. — С. 509.
37
Наумкина А. Н., Шегурова В. П. Актуальные проблемы учета и определения финансовых результатов
деятельности предприятия // Молодой ученый. — 2014. — №2. — С. 807.
38
Гартвич А. Бухгалтерский учет в таблицах и схемах. Краткий курс начинающего бухгалтера: Феникс , 2015-
264 с
33
Остановимся на наиболее часто используемых в наших условиях и,
потому, информативных для нас показателях:
Рентабельность продаж (ROS, от англ. ReturnonSales,) – весьма важный
показатель, отражающий долю прибыли в общей сумме выручки (оборота).
Чаще в расчете используется прибыль до уплаты налогов – валовая прибыль.
Это представляется обоснованным, так как величина налогов не находится в
прямой связи с эффективностью деятельности, а рентабельность, в первую
очередь, показатель экономического эффекта.
39
Но может применяться и рентабельность по чистой прибыли. Это
позволяет лучше представить реальную выгоду от продаж.
Соответственно, рентабельность продаж может рассчитываться по таким
формулам:
1.Rобщ пр.=P вал/V, где Rобщ пр.-Общая рентабельность продаж, P вал
- Валовая прибыль, V- выручка.
2. R ч.=Pч/V, где R ч -чистая рентабельность, Pч- чистая прибыль, V -
выручка
Исходной базой для финансового анализа служат данные
бухгалтерского учета и отчетности, изучение которых помогает воспроизвести
все ключевые аспекты производственной и коммерческой деятельности и
совершенных операций в обобщенной форме, то есть с необходимой для
аналитика степенью агрегирования.
40
Таким образом, главная цель анализа - своевременно выявлять и
устранять недостатки в финансовой деятельности и находить резервы
улучшения финансового состояния предприятия и его платежеспособности.
39
Чернова М. Аудит и анализ при банкротстве. Теория и практика организации // Молодой ученый. — 2017. -
С. 208.
40
.Нечитайло А., Панкова Л., Нечитайло И. , ТомшинскаяИ.Бухгалтерский учет и налогообложение финансовых
результатов в системе управления организаций //Учебное пособие – 2014 – 288 с.
34
ГЛАВА 2 Анализ финансового состояния предприятия на
примере ООО «ТрансбелТехно»
2.1 Краткая характеристика предприятия
ООО «ТрансбелТехно» является коммерческой организацией -
юридическим лицом с частной формой собственности, именно
самостоятельный баланс, печать, штампы, бланки со своим наименованием,
расчетный и иные счета в учреждениях банков. Общество было создано в 2006
году.
Место нахождения общества: г. Смоленск, ул. Советская 67.
Предметом деятельности Общества является реализация
принадлежащих ему гражданских прав, направленная на достижение цели
Общества при соблюдении обязанностей.
Общество осуществляет следующие виды экономической деятельности:
- оптовая торговля автозапчастями и принадлежностями;
- розничная торговля автозапчастями и принадлежностями;
- техническое обслуживание и ремонт автотранспорта.
Общество осуществляет внешнеэкономическую деятельность в порядке,
установленном законодательством. Общество вправе самостоятельно
определять конкретные направления своей деятельности в зависимости от
конъюнктуры рынка.
Виды деятельности, подлежащие лицензированию, осуществляются
Обществом после получения соответствующей лицензии.
Руководителем организации утверждены должностные инструкции
работников каждого отдела, в которых четко сформулированы все его права,
должностные обязанности и функции, а также ответственность, которую несет
работник организации.
Основной целью общества является получение прибыли с целью
дальнейшего развития бизнеса.
Задачами предприятия являются:
- получение доходов учредителями общества;
35
- удовлетворение спроса покупателей;
- обеспечение стабильного развития предприятия;
- повышение производительности труда и т.д.
Положение по учетной политике ООО «ТрансбелТехно» устанавливает
основы формирования и раскрытия учетной политики для целей
бухгалтерского учета и налогообложения, которая представляет собой
совокупность методологических принципов и правил, определяющих порядок и
организацию бухгалтерского и налогового учета.
При изменении в течение отчетного года действующего
законодательства изменение учетной политики происходит автоматически.
Изменение учетной политики для целей налогообложения допускается в случае
изменения налогового законодательства или применимых методов учета.
Соответствующие изменения в порядок учета отдельных хозяйственных
операций вносятся приказом руководителя.
Представим организационную структуру управления ООО
«ТрансбелТехно» на рисунке 2.
Рисунок 2. Организационная структура управления ООО
«Трансбелтехно»
Генеральный
директор
Секретарь
Финансовый
отдел
Технический
отдел
Торговый
отдел
Хозяйственный
отдел
Главный
бухгалтер
Зам.
главного
бухгалтера
Мастер
Механики
Зав.
магазином
Уборщик
помещений
Продавцы
Бухгалтер
Спец. по
продажам
36
Бухгалтерский учет в ООО «ТрансбелТехно»осуществляется
бухгалтерией в составе:
- главного бухгалтера, в обязанности которого входит организация и
координация работы всей бухгалтерии; ведение наиболее сложных участков
работы, таких как составление и предоставление учетной и отчетной
документации, помощь в решении спорных вопросов.
- заместитель главного бухгалтера, за которым закреплена организация
и ведение участков работы: банковские операции, кредитные операции,
операции по оказанию услуг другим организациям.
- работники бухгалтерии в количестве 1 человека, в обязанности
которого входит множество участков работы, таких как начисление заработной
платы, расчет себестоимости продукции, учет ТМЦ, учет и списание бланков
строгой отчетности и т.д.
Основой анализа хозяйственной деятельности является мониторинг, то
есть постоянный, систематический контроль за изменением состояния
финансово-хозяйственной деятельности предприятия, анализ причинно-
следственных связей ее результатов с определенными группами факторов и
оценка (диагностика) тенденций и закономерностей развития предприятия.
Основные технико-экономические показатели деятельности ООО
«ТрансбелТехно» за 2015-2017 гг. в таблице 2.
Таблица 2
Основные экономические показатели деятельности ООО
«ТрансбелТехно» за 2015-2017 гг.
Наименование
Годы
Отклонение,
+/-
Темп роста, %
2015
2016
2017
2016
/
2015
2017
/
2016
2016/
2015
2017/
2016
Выручка от реализации,
млн. руб.
172,3
190,4
200,8
18,1
10,4
116,5
105,5
Себестоимость
реализованной
продукции, млн. руб.
162,2
169,5
173,6
7,3
4,1
104,5
102,4