55
таблице 8 с учетом рассчитанных выше показателей определяется тип
финансовой устойчивости.
Таблица 8.
Расчет типа финансовой устойчивости ООО УКЦ «Алгоритм-С»
Показатели
2015 год
2016 год
2017 год
СОС, тыс.руб.
599
-784
-1134
СДИ, тыс.руб.
599
716
366
ОИЗ, тыс.руб.
599
716
366
Запасы, тыс.руб.
0
0
0
СОС, тыс.руб.
599
-784
-1134
СДИ, тыс.руб.
599
716
366
ОИЗ, тыс.руб.
599
716
366
Тип финансовой устойчивости
(1; 1; 1)
(0; 1; 1)
(0; 1; 1)
В 2015 году тип финансовой устойчивости был абсолютно устойчивым. В
2016 году тип финансовой устойчивости изменился на нормальную
устойчивость, в силу отсутствия собственных источников финансирования для
оборотных средств. В 2017 году тип финансовой устойчивости сохранился и
отражал нормальную устойчивость.
Для оценки финансовой устойчивости также используется ряд
финансовых коэффициентов. В таблице 9 представлены основные
коэффициенты, характеризующие финансовую устойчивость ООО УКЦ
«Алгоритм–С».
Таблица 9.
Анализ коэффициентов финансовой устойчивости
Название коэффициента
Норма-
тив
2015
год
2016
год
2017
год
Отклонение
2016/
2015гг
2017/
2016гг
Коэффициент финансовой
независимости
>0,5
0,97
0,29
0,20
-0,78
-0,09
Коэффициент финансовой
зависимости
<0,5
0,03
0,71
0,80
0.68
0,09
Коэффициент соотношения
заемных и собственных
средств
<0,7
0,03
2,49
4,02
2,46
1,53
Коэффициент маневренности
собственных оборотных
средств
0,2-0,5
1,00
-1,29
-2,94
-2,29
-1,65
Коэффициент мобильных и
иммобилизованных активов
0,00
0,53
0,28
0,53
-0,25
Коэффициент обеспеченности
собственными средствами
>0,1
0,97
-1,07
-2,71
-2,04
-1,64
56
Коэффициент финансовой независимости в 2015 году составлял 0,97, что
свидетельствовало о том, что предприятие осуществляло свою деятельность
только за счет собственного капитала. В 2016 году коэффициент финансовой
независимости сократился на 0,78 и составил 0,29. В 2017 году коэффициент
продолжил сокращение и составил 0,2. Сравнивая фактические значения
коэффициентов с нормативным значением можно сделать вывод о том, что в
2016-2017 годах наблюдается неудовлетворительное значение коэффициента
финансовой независимости.
Коэффициент финансовой зависимости в 2015 году составил 0,03, а в
2016 году коэффициент вырос до 0,71. В 2017 году коэффициент продолжил
рост и составил 0,8. Таким образом, коэффициент в последние два года
превышает нормативное значение показателя, что определяет рост зависимости
организации от внешних источников финансирования.
Коэффициент соотношения заемных и собственных средств (финансового
риска) в 2015 году составил 0,03. В 2016 году коэффициент соотношения
заемных и собственных средств вырос до 2,49, а в 2017 году его значение
увеличилось на 1,53 и составило 4,02. Таким образом, в 2016-2017 году было
отмечено значительное превышение заемных средств над собственными
средствами, и как следствие высокий уровень финансового риска.
Коэффициент маневренности собственных оборотных средств в 2015
году составлял 1,0, затем коэффициент имел отрицательное значение как в 2016
году (-1,29) и в 2017 году (-2,94). Как следствие коэффициент маневренности
собственных оборотных средств имеет неудовлетворительное значение.
Коэффициент мобильных и иммобилизованных активов в 2015 году был
равен нулю, так как у организации в данном году отсутствовали основные
средства. В 2016 году коэффициент вырос до 0,53, а в 2017 году коэффициент
сократился на 0,25 и составил 0,28.
Коэффициент обеспеченности собственными средствами в 2015 году
составил 0,97. Однако в 2016 году коэффициент сократился на 2,04 и составил
(-1,07). В 2017 году коэффициент продолжил сокращение и составил (-2,71).
57
Обобщая коэффициентный анализ финансовой устойчивости организации
можно сделать вывод о том, что в 2016 году и в 2017 году было отмечено
снижение финансовой устойчивости. Такой вывод был обусловлен
неудовлетворительными коэффициентами финансовой устойчивости.
Ухудшение финансовой устойчивости и недостаточность абсолютной
ликвидности дает основание говорить о недостаточно эффективном управлении
финансовым состоянием организации.
2.3 Оценка деловой активности и финансовых результатов
деятельности организации
Для более полной оценки финансового состояния организации
необходимо также оценить деловую активность и результативность
деятельности ООО УКЦ «Алгоритм-С».
Деловая активность выражается через показатели оборачиваемости.
Стоит заметить, что с помощью данных коэффициентов определяется
эффективность использования ресурсов организации. Рассчитанные
коэффициенты оборачиваемости активов и пассивов представлены в таблице
10.
Таблица 10.
Коэффициенты оборачиваемости активов и пассивов
Показатели
2015
год
2016
год
2017
год
Коэффициент фондоотдачи
0,00
11,78
5,46
Оборачиваемость запасов
0,00
0,00
0,00
Оборачиваемость дебиторской задолженности
62,78
120,78
31,56
Оборачиваемость денежных средств
29,39
13,49
24,43
Оборачиваемость оборотных активов
20,02
12,13
13,77
Оборачиваемость собственного капитала
21,44
13,59
15,97
Оборачиваемость кредиторской задолженности
303,07
421,18
217,86
Коэффициент фондоотдачи является показателем, который характеризует
эффективность использования основных средств организации. В 2016 году
коэффициент фондоотдачи составил 11,78, что означало, что на 1 рубль
стоимости основных средств было получено 11,78 рублей выручки от
58
предоставленных услуг. В 2017 году было отмечено снижение эффективности
использования основных средств, в силу того, что коэффициент фондоотдачи
сократился до 5,46.
Оборачиваемость дебиторской задолженности в 2015 году составляла
62,78 и затем в 2016 году она выросла до 120,78. Как следствие данная
динамика, выявленная в 2016 году, является положительной, так как
наблюдалось ускорение оборачиваемости дебиторской задолженности. В 2017
году динамика роста оборачиваемости сменилась на сокращение. В результате
оборачиваемость дебиторской задолженности сократилась до 31,56 оборотов за
год. Замедление оборачиваемости дебиторской задолженности чаще всего
расценивается негативно и свидетельствует об увеличении риска возникновения
просроченной дебиторской задолженности и возникновении безнадежной к
погашению дебиторской задолженности.
Оборачиваемость денежных средств в 2015 году составляла 29,39 оборота
за год, затем в 2016 году было отмечено замедление оборачиваемости денежных
средств до 13,49 оборотов. В 2017 году оборачиваемость денежных средств
выросла до 24,43 оборота, что говорит о положительной динамике показателя.
Оборачиваемость оборотных активов в 2015 году составляла 20,02
оборота. В 2016 году коэффициент оборачиваемости оборотных активов
сократился до 12,13 оборота, а в 2017 году был отмечен небольшой рост
оборачиваемости до 13,77 оборота. Таким образом, можно сделать вывод о том,
что в общей сумме оборотные активы за два последних анализируемых года
используются менее эффективно, чем в 2015 году.
Оборачиваемость собственного капитала в 2015 году составляла 21,44
оборота, однако уже в 2016 году наблюдалось замедление оборачиваемости
собственного капитала до 13,59 оборота за год. В 2017 году коэффициент
оборачиваемости собственного капитала немного вырос и составил 15,97.
Оборачиваемость кредиторской задолженности в 2015 году составляла
303,07 оборота, затем в 2016 году она выросла до 421,18 оборота. В 2017 году
оборачиваемость кредиторской задолженности сократилась до 217,86 оборотов.
59
В рамках оценки деловой активности также определим изменение
продолжительности периодов обращения активов и пассивов. В таблице 11
представлены данные расчета продолжительности одного оборота активов и
пассивов.
Таблица 11.
Динамика продолжительности одного оборота активов и
пассивов продолжительность оборота 365 дней
Показатели
2015
год
2016
год
2017
год
Продолжительность оборота дебиторской
задолженности в днях
5,81
3,02
11,57
Продолжительность оборота денежных средств в
днях
12,42
27,07
14,94
Продолжительность оборота оборотных активов
в днях
18,23
30,09
26,51
Продолжительность оборота собственного
капитала в днях
17,03
26,87
22,86
Продолжительность оборота кредиторской
задолженности в днях
1,20
0,87
1,68
В первую очередь отметим, что продолжительность одного оборота
дебиторской задолженности в 2015 году составила 5,81 день, затем в 2016 году
продолжительность одного оборота дебиторской задолженности составила 3,02
дня. В 2017году продолжительность одного оборота выросла и составила 11,57
дней. Такая динамика в 2017 году может говорить о снижении скорости
погашения задолженности.
Продолжительность одного оборота денежных средств в 2015 году
составлял 12,42 дня, а в 2016 году продолжительность оборота денежных
средств выросла до 27,07 дней. В 2017 году продолжительность одного оборота
денежных средств опять сократилась и составила 14,94 дня, что положительно
расценивается.
Так же важно в целом оценить изменение продолжительности одного
оборота оборотных активов. В 2015 году продолжительность одного оборота
оборотных активов составляла 18,23 дня, затем в 2016 году она выросла до
30,09 дней. В 2017 году продолжительность одного оборота оборотных активов
немного сократилась, что является положительным фактором и составила 26,51
день.
60
Продолжительность оборота собственного капитала в 2015 году
составляла 17,03 дня, а в 2016 году она выросла до 26,87 дней. В 2017 году
было отмечено сокращение продолжительности одного оборота собственного
капитала до 22,86 дней.
Кредиторская задолженность организации совершала один оборот в 2015
году за 1,2 дня, затем срок оборота сократился до 0,87 дня, а в 2017 году
продолжительность составила 1,68 дня.
Таким образом, можно сделать вывод о том, что выявлено снижение
деловой активности в части погашения дебиторской задолженности. В то же
время собственный капитал и кредиторская задолженность достаточно быстро
осуществляют кругооборот в процессе деятельности организации.
Следующим этапом оценки финансового состояния организации является
анализ результативности деятельности. Выше в работе было отмечено, что
доход организации, формируется за счет оплаты образовательных услуг и
кроме того, было выявлено, что наблюдается негативная динамика сокращения
доходов от предоставления данных услуг. Результат деятельности организации
формируется как разница между доходами и расходами. При этом различают
такие показатели результативности деятельности организации как: валовая
прибыль (убыток), прибыль (убыток) от продаж, прибыль (убыток) до
налогообложения и чистая прибыль (убыток). В ниже представленной таблице
12 отражен сравнительный анализ данных показателей за период с 2015 года по
2017 год.
Таблица 12.
Анализ финансовых результатов деятельности ООО УКЦ
«Алгоритм-С»
Наименование показателя
2015
год
2016
год
2017
год
Отклонение
2016/
2015гг
2017/
2016гг
Валовая прибыль (убыток), тыс.
руб.
734
586
223
-148
-363
Прибыль (убыток) от продаж, тыс.
руб.
734
586
223
-148
-363
Прибыль (убыток) до
налогообложения, тыс. руб.
734
586
223
-148
-363
Чистая прибыль (убыток), тыс.руб
624
498
143
-126
-355
61
Валовая прибыль организации формируется как разница между выручкой
и себестоимостью продаж. В 2015 году валовая прибыль составила 734 тыс.
рублей, затем в 2016 году было отмечено сокращение данной прибыли на 148
тыс. рублей и в результате валовая прибыль составила 586 тыс. рублей. В 2017
году валовая прибыль продолжила сокращение, которое равнялось 363 тыс.
рублей и в итоге валовая прибыль стала равной 223 тыс. рублей.
Прибыль от продаж в силу отсутствия выделения управленческих и
коммерческих расходов равна валовой прибыли. Отсутствие прочих доходов и
расходов, определило, что прибыль до налогообложения аналогична валовой
прибыли.
Необходимо отметить, что чистая прибыль формируется как прибыль до
налогообложения за вычетом уплаты налога на прибыль. Так как организация
применяет основную систему налогообложения, ставка налога на прибыль
составляет 20%. Анализ показал, что в 2015 году чистая прибыль организации
составляла 624 тыс. рублей. В 2016 году было отмечено сокращение чистой
прибыли на 126 тыс. рублей и в итоге составила 498 тыс. рублей. В 2017 году
динамика сокращения чистой прибыли продолжилась и как следствие данная
прибыль составила 143 тыс. рублей.
Таким образом, можно сделать вывод о негативной динамике сокращения
прибыльности деятельности организации.
Оценим темпы роста (сокращения) прибыли для чего составим
аналитическую таблицу 13.
Таблица 13.
Расчет темпов роста (сокращения) показателей прибыли
Наименование показателя
2014
год
2015
год
2016
год
2017
год
Прибыль (убыток) от продаж, тыс. руб.
617
734
586
223
Чистая прибыль (убыток) тыс. руб.
524
624
498
143
Темп роста прибыли от продаж, %
-
118,96
79,84
38,05
Темп роста чистой прибыли, %
-
119,08
79,81
28,71
Анализ темпов роста (сокращения) показателей прибыли рост был
отмечен только в 2015 году, когда прибыль от продаж отражала темп роста в
118,96%, а темп роста чистой прибыли составил 119,08% в сравнении с 2014
62
годом. В 2016 году темп роста прибыли от продаж составил всего 79,84% от
объемов прибыли 2015 года, а темп изменения чистой прибыли составил
79,81%. В 2017 году темпы сокращения показателей прибыли выросли и
прибыль от продаж была сформирована на 38,05% от объемов прибыли от
продаж 2016 года, а чистая прибыль 2017 года составила всего 28,71% от
чистой прибыли организации предыдущего периода.
Таким образом, можно сделать вывод о наличии негативной динамики
сокращения показателей прибыли, при этом ускоряющимися темпами.
Сохранение данной тенденции приведет к убыточности деятельности
организации, что отрицательно скажется на финансовом состоянии
организации.
Следует отметить, что по решению собрания учредителей из чистой
прибыли производится оплата вознаграждения генеральному директору
(рисунок 9).
Рисунок 9. Динамика использования чистой прибыли ООО УКЦ
«Алгоритм-С»
Анализ динамики использования чистой прибыли показал, что в 2016
году был отмечен рост величины вознаграждения директору по итогам работы
в 2015 году. Однако снижение прибыли в 2016 году привело, к тому, что
вознаграждение за 2016 год в 2017 году сократилось с 487 тыс. рублей до 367
63
тыс. рублей.
Оценка эффективности деятельности осуществляется с помощью
показателей рентабельности и в частности рассчитываются такие основные
показатели как: рентабельность продаж, рентабельность собственного
капитала, рентабельность активов. Проанализируем данные показатели.
Рентабельность продаж:
Rпр 2015 = 734/8789*100% = 8,35%
Rпр 2016 = 586/8213*100% = 7,14%
Rпр 2017 = 223/7952*100% = 2,80%
В 2015 году рентабельность продаж составляла 8,35%, затем в 2016 году
рентабельность продаж сократилась до 7,14%. Следует отметить, что в 2017
году рентабельность продолжила сокращение и в итоге составила 2,8%. Как
следствие наблюдается динамика сокращения рентабельности продаж,
предоставляемых услуг.
Рентабельность собственного капитала:
Rск 2015 = 624/410*100% = 152,2%
Rск 2016 = 498/604,5*100% = 82,38%
Rск 2017 = 143/498*100% = 28,71%
Рентабельность собственного капитала в 2015 году составляла 152,2%,
затем в 2016 году рентабельность сократилась до 82,38%. В 2017 году падение
рентабельности собственного капитала продолжилось и она составила 28,71%.
Таким образом, можно сделать вывод о том, что за анализируемый период
эффективность использования собственного капитала сократилась.
Следующий вид рентабельности, который необходимо рассчитать – это
рентабельность активов организации.
Рентабельность активов:
Rа 2015 = 624/439*100% = 142,14%
Rа 2016 = 498/1374*100% = 36,24%
Rа 2017 = 143/2034,5*100% = 7,03%
Рентабельность активов в 2015 году составила 142,14%, а затем в 2016
64
году рентабельность сократилась до 36,24%. В 2017 году рентабельность
активов еще сократилась и в итоге стала равной 7,03%. Таким образом, можно
наблюдать тенденцию снижения рентабельности активов.
На рисунке 10 наглядно отражена динамика показателей рентабельности.
Рисунок 10. Динамика видов рентабельности ООО УКЦ
«Алгоритм-С»
Анализ рентабельности показал наличие динамики сокращения всех
видов рентабельности. Основной причиной такой динамики стало уменьшение
прибыли организации.
Проведенный анализ финансового состояния организации и оценка
финансовых результатов позволяют сделать вывод о том, что управление
финансовым состоянием организации недостаточно эффективно и требует
корректировки с учетом, того, что выявлены проблемы с платежеспособностью
и финансовой устойчивостью. Также в ходе анализа была выявлена негативная
динамика финансовых результатов и динамика снижения показателей
рентабельности.