36
Ликвидность отражает степень покрытия обязательств субъекта его
активами, срок превращения которых в денежные средства (ликвидность
активов) соответствует сроку погашения обязательств.
Задача оценки баланса – определить величину покрытия обязательств
предприятия его активами, срок превращения которых в денежную форму
(ликвидность) соответствует сроку погашения обязательств (срочности
возврата). Задача анализа ликвидности баланса возникает в связи с
необходимостью давать оценку кредитоспособности экономическому субъекту,
то есть его способности своевременно и полностью рассчитываться по всем
своим обязательствам.
Анализ соотношения активов по степени ликвидности и обязательств по
сроку погашения ООО «Веритас» за 2015-2017 гг. (Приложение 6).
Наиболее ликвидные активы (А1) не покрывают наиболее срочные
обязательства экономического субъекта, это говорит о том что снижается
платежный недостаток на сумму в 2015 г. 259 тыс. руб., в 2016 г. на 13811 тыс.,
в 2017 г. на 9607.
Результаты анализа свидетельствуют о том, что не соблюдение условия
первого неравенства характеризует ликвидность баланса ООО «Веритас» как
недостаточную. Это характеризует неспособность погасить наиболее срочные
обязательства.
Следующий этап анализа ликвидности баланса заключается в оценке
показателей платежеспособности экономического субъекта.
Платежеспособность это возможность своевременно погашать денежные
обязательства, предусмотренные законодательством или договором, с помощью
собственных денежных ресурсов. При благоприятном финансовом состоянии
организация устойчиво платежеспособна, в ином случае организация
периодически или постоянно неплатежеспособна.
Желательным является наличие у организации свободных денежных
средств, способных в полной мере погасить имеющиеся обязательства. Однако
организация может являться платежеспособной и, не имея достаточное
37
количество свободных денежных ресурсов, если она способна быстро
реализовать свои активы – товары, готовую продукцию, дебиторскую
задолженность и т.д.
Все четыре неравенства выполняются, что свидетельствует об идеальном
соотношении активов по степени ликвидности и обязательств по сроку
погашения.
На анализируемом экономическом субъекте это соотношение
удовлетворяет условию абсолютно ликвидного баланса (таблица 7).
Таблица 7
Соотношение активов и пассивов ООО «Веритас» за 2015-2017 гг.
Абсолютно
ликвидный
баланс
Соотношение активов и пассивов
2015 год
2016 год
2017 год
А1 ≥ П1
А2 ≥ П2
А3 ≥ П3
А4 ≤ П4
А1 > П1
А2 > П2
А3 > П3
А4 < П4
А1 > П1
А2 > П2
А3 > П3
А4 < П4
А1 > П1
А2 > П2
А3 > П3
А4 < П4
Теоретически недостаток средств по одной группе активов
компенсируется избытком по другой, но на практике менее ликвидные средства
не могут заменить более ликвидные.
Сопоставление А1-П1 и А2-П2 позволяет выявить текущую ликвидность
экономического субъекта, что свидетельствует о платежеспособности в
ближайшее время. Сравнение A3-ПЗ отражает перспективную ликвидность. На
ее основе прогнозируется долгосрочная ориентировочная платежеспособность.
Анализ ликвидности баланса проводится с помощью аналитической
таблицы, по данным которой можно сделать вывод, что баланс субъекта
полностью соответствует критериям абсолютной ликвидности.
В целом сравнение I и II групп статей актива и пассива баланса позволяет
определить текущую ликвидность тенденцию изменения текущей ликвидности
в недалёком будущем.
Исходя из данных баланса в ООО «Веритас» коэффициенты,
характеризующие ликвидность субъекта, имеют следующие значения,
представленные в таблице 8.
38
Таблица 8
Анализ коэффициентов, характеризующих ликвидность ООО
«Веритас» за 2015-2017 г.г.
Наименование показателя
Норма
2015 г.
2016 г.
2017 г.
Абсолютное
отклонение, +/-
2016/
2015
2017/
2016
Коэффициент абсолютной
ликвидности
0,2-0,7
1,31
9,60
11,45
+7,33
+1,19
Коэффициент промежуточного
покрытия
≥0,7
20,47
19,46
14,48
+0,95
+0,74
Коэффициент текущей ликвидности
≥2
55,70
39,66
69,56
+0,71
+1,75
При норме 0,2 значение коэффициента абсолютной ликвидности
составило 11,45. Характеризующий способность погасить всю или часть
краткосрочной задолженности, за счет денежных средств и краткосрочных
финансовых вложений. При этом за два последних года коэффициент вырос на
1,19.
Коэффициент промежуточной ликвидности также имеет значение,
укладывающееся в норму (14,48). Это говорит о наличии у субъекта ликвидных
активов, которыми можно погасить наиболее срочные обязательства. В течение
всего анализируемого периода коэффициент быстрой ликвидности укладывался
в нормативное значение.
На 2017 коэффициент текущей ликвидности имеет значение,
соответствующее норме (69,56 при нормативном значении 2). При этом за
анализируемый период (с 2015 г. по 2017 г.) коэффициент текущей
ликвидности вырос на 13,86.
39
Рисунок 3. Динамика коэффициентов ликвидности ООО «Веритас»
за 2015-2017 г.г.
Таким образом, из основных показателей, характеризующих ликвидность
баланса ООО «Веритас». Высокие значения практически всех коэффициентов
позволяют предположить, что в 2017 г. экономический субъект располагал
достаточным объемом средств для обеспечения погашения своих обязательств.
Значит, ликвидность и платежеспособность предприятия удовлетворительная.
Следующим этапом произведен анализ платежеспособности. Показатели
представлены в таблице 9.
Таблица 9
Анализ коэффициентов, характеризующих платежеспособность
ООО «Веритас» за 2015-2017 г.г.
Наименование
показателя
Норма
2015
2016
2017
Абсолютное
отклонение,
+/-
2016/
2015
2017/
2016
Коэффициент общей
платежеспособности
2,0
3,38
6,32
108,47
+2,94
+102,14
Коэффициент собственной
платежеспособности
0,5
26,76
31,07
68,56
+4,31
+37,49
Значение общего показателя платежеспособности на начало 2017 г. выше
нормы значению, в течение года было отмечено увеличение данного
40
коэффициента, что означает, ООО «Веритас» платёжеспособное. Коэффициент
собственной платежеспособности выше нормального значения, что
подтверждает, что данное имеет устойчивое положение. Коэффициент утраты
платежеспособности исчисляется, только если коэффициент текущей
ликвидности равняется либо ниже своего норматива на конец периода, но
одновременно есть тенденция к его снижению.
Коэффициенты, представленные в динамике, характеризующие
платежеспособность представлены на рисунке 4.
Рисунок 4. Динамика коэффициентов платежеспособности ООО
«Веритас» за 2015-2017 гг.
Таким образом, можно сделать вывод по данным рисунка 4, что данный
экономический субъект имеет положительную динамику коэффициентов
платежеспособности. ООО «Веритас» имеет способность отвечать по своим
обязательствам в краткосрочной, и, возможно, долгосрочной перспективе.
Анализ динамики финансовых результатов деятельности ООО «Веритас»
2015-2017 г.г. представлен в приложении 8.
Таким образом, прибыль до налогообложения ООО «Веритас» за 2015-
2017 гг. увеличилась на 11059 тыс. руб. или на 72,14%. На протяжении 3 лет
основной удельный вес в структуре финансовых результатов ООО «Веритас»
занимает прибыль от основной деятельности, а именно прибыль от продаж. В
2017 г. прибыль от продаж составила 14934 тыс. руб. рост относительно 2015 г.
составила 2034 тыс. руб. или на 15,77%. Финансовый результат от прочей
41
деятельности в 2017 г. увеличился на 9025 тыс. руб. или на 371,55%. В
структуре финансовых результатов ООО «Веритас» за 3 года прослеживается
положительная динамика.
В анализе финансовых результатов ООО «Веритас» важное место имеет
анализ финансовых результатов от реализации товаров, поскольку как было
установлено выше, она составляет 86,12% от общего финансового результата
предприятия, данные представлены в приложении 7.
Таким образом, за 2015-2017 гг. валовая прибыль ООО «Веритас»
уменьшилась на 3665 тыс. руб. или на 80%.
Динамика финансовых результатов от реализации товаров ООО
«Веритас» за 2015-2017 гг. представлена на рисунке 5.
Валовая прибыль уменьшилась за счет спада выручки от продаж на 4869
тыс. руб.. Выручка от реализации товаров ООО «Веритас» снизилась на 4869
тыс. руб. или на 92,01%.
Изменение валовой прибыли за счет изменения выручки
ВП = (53162 -26143) – (39043-26143) = 14119 тыс. руб.
Изменение валовой прибыли за счет изменения себестоимости
ВП = (53162 -38228) – (53162-26143) = -12085 тыс. руб.
Итого изменение
ВП = 14119+ (-12085) = 2034 тыс. руб.
42
Рисунок 5. Динамика финансовых результатов от реализации
товаров ООО «Веритас» за 2015-2017 г.г.
Таким образом, валовая прибыль за счет роста выручки увеличилась на
14119 тыс. руб., а в результате роста себестоимости снизилась на 12085 тыс.
руб.
Общее изменение валовой прибыли составило рост 2034 тыс. руб.
Эффективность работы ООО «Веритас» в значительной степени определяется
уровнем научной организации управления, который должен обеспечить
интенсивность продаж.
Поэтому в ООО «Веритас» необходимо разработать, и внедрять
направления по улучшению финансового состояния.
Таким образом, руководству ООО «Веритас» необходимо разработать
мероприятия по увеличению выручки от реализации.
В анализе финансовых результатов ООО «Веритас» важное место имеет
анализ прочих доходов и расходов, данные представлены в приложении 7.
Таким образом, за 2015-2017 гг. прибыль ООО «Веритас» от прочих
доходов и расходов увеличилась на 8724 тыс. руб. или на 307,72%.
43
Рисунок 6. Динамика прибыли от прочих видов деятельности ООО
«Веритас» за 2015-2017 г.г.
Прочие доходы ООО «Веритас» в 2017 г. увеличились на 8473 тыс. руб.
или на 267,62%. Снижение прочих расходов ООО «Веритас» в 2017 г.
составило 251 тыс. руб. или 75,83%.
Таким образом, в результате того, что темп роста прочих доходов ООО
«Веритас» опережает темп роста прочих расходов (267,62 > 75,83), прибыль от
прочих видов деятельности выросла на 8724 тыс. руб. или на 307,72%
По результатам проведенного анализа выделены и сгруппированы по
качественному признаку основные показатели финансового состояния и
результатов деятельности ООО «Веритас» за рассматриваемый период 2015-
2017 г.г.
Показатели рентабельности применяются для оценки текущей
прибыльности экономического субъекта. Среди них наиболее важными
являются следующие: анализ рентабельности продаж, затрат, активов.
Показатели рентабельности продаж и затрат представлены в таблице 10.
Таблица 10
Анализ показателей рентабельности ООО «Веритас» за 2015-2017
г.г.
Показатель
2015
2016
2017
Абсолютное
отклонение,+/-
2016
/
2015
2017/
2016
Рентабельность продаж, %
28,09
32,05
33,04
+3,96
+0,99
Рентабельность затрат, %
39,07
47,17
49,34
+8,1
+2,17
44
Рентабельность активов, %
25,43
17,74
28,85
-7,69
+11,11
Таким образом, по представленным данным видно, что эффективность
деятельности ООО «Веритас» на протяжении 3 лет снижается.
Так рентабельность продаж ООО «Веритас» в 2017 г. увеличилась на
4,95% и составила 33,04%. То есть с каждого рубля выручки ООО «Веритас»
получает 33,04 копеек прибыли, в то время как годом ранее 32,05 копейки.
Рисунок 7. Динамика рентабельности ООО «Веритас» за 2015-2017
гг.
Рентабельность затрат снизилась на 10,27% и составила по итогам 2017 г.
39,07%. То есть с каждого рубля затрат, предприятия ООО «Веритас» получает
39,07 копейки прибыли от продаж.
Отрицательным моментом в деятельности ООО «Веритас» является
снижение в 2017 г. рентабельности активов. За 3 года рентабельность активов
снизилась на 3,42%. То есть с каждого рубля вложенного активы предприятие
получает 25,43 копеек чистой прибыли.
Рентабельность активов ООО «Веритас» зависит от двух факторов,
представленных в таблице 11: стоимости активов, чистой прибыли.
Таблица 11
Анализ рентабельности активов ООО «Веритас» за 2015-2017 г.г.
Показатель
2015
2016
2017
Абсолютное
отклонение,+/-
2016/
2015
2017/
2016
Стоимость активов, тыс. руб.
52303
87206
99680
+34903
+12474
45
Чистая прибыль, тыс. руб.
15090
15472
25344
+382
+9872
Рентабельность активов, %
28,85
17,74
25,43
-11,11
+7,69
Таким образом, за 3 года стоимость активов ООО «Веритас» увеличилась
на 47377 тыс. руб. в то время как чистая прибыль увеличилась всего на 10254
тыс. руб.
Влияние стоимости активов ООО «Веритас» на рентабельность активов
15090/99680*100 -15090/52303*100 = -13,71%
Влияние чистой прибыли ООО «Веритас» на рентабельность активов
25344/99680*100-15090/99680*100 =10,29%
Общее изменение рентабельности ООО «Веритас»
-13,71 + 10,29 = 3,42%
Таким образом, за 3 года рентабельность активов снизилась на 3,42%, на
это снижение отрицательно сказалось увеличение стоимости активов, что
привело к снижению рентабельности активов на 13,71%, в то же время рост
чистой прибыли привел к росту рентабельности активов на 10,29%.
С положительной стороны финансовое положение и результаты
деятельности ООО «Веритас» характеризуют такие показатели:
- чистые активы превышают уставный капитал, при этом за
последний год наблюдалось увеличение чистых активов;
- значение коэффициента обеспеченности собственными оборотными
средствами характеризуется как вполне соответствующее нормальному;
- коэффициент текущей (общей) ликвидности полностью
соответствует нормативному значению;
- коэффициент быстрой (промежуточной) ликвидности полностью
соответствует нормальному значению;
- полностью соответствует нормативному значению коэффициент
абсолютной ликвидности;
- положительная динамика собственного капитала относительно
общего изменения активов субъекта;