36
Продолжение таблицы 3
1
2
3
4
5
6
7
8
– краткосрочные
финансовые
вложения
1
-
Быстро
реализуемые
активы – А
2
:
4969
5596
Краткосрочные
пассивы – П
2
:
3801
4943
1168
653
– готовая
продукция
3491
4042
– заемные
средства
3801
4943
– дебиторская
задолженность
1478
1554
– товары
отгруженные
-
-
Медленно
реализуемые
активы – А
3
:
1603
3256
Долгосрочные
пассивы – П
3
:
-
-
1603
3256
– сырье и
материалы
538
1689
– долгосрочные
кредиты банка и
займы
-
-
– незавершенное
производство
978
1520
– налоги на
приобретенные
ценности
12
47
– прочие
оборотные
активы
75
-
Трудно
реализуемые
активы – А
4
:
32304
33871
Постоянные
пассивы – П
4
:
36160
38344
-3856
-4473
– долгосрочные
активы
32304
33871
– источники
собственных
средств
36160
38344
Как показывают данные таблицы 3, баланс ООО «Витконпродукт» на
конец 2018 г. не является полностью ликвидным, поскольку соблюдается три из
четырех неравенств, согласно которому баланс считается ликвидным, т.е.
наиболее ликвидные активы в 2018 г. (126 тыс. руб. на начало года и
332 тыс. руб. на конец года) во много раз не покрывают наиболее срочные
обязательства (3388 тыс. руб. на начало года и 3455 тыс. руб. на конец года).
Неравенство четвертое соблюдается, т.е. А
4
<П
4
, что свидетельствует о
превышении собственного капитала над труднореализуемыми активами, и о
наличии свободные собственных средствах для пополнения краткосрочных
активов.
В ООО «Витконпродукт» за период с 2016 г. по 2018 г. сложился достаток
денежных средств для погашения наиболее срочных обязательств, поэтому не
37
требуется привлечения медленно реализуемых активов для погашения
краткосрочных долгов.
Платежеспособность ООО «Витконпродукт» выражается в его
способности своевременно производить платежи по своим срочным
обязательствам. В процессе анализа платежеспособности
ООО «Витконпродукт» изучена текущая и перспективная платежеспособность.
Текущая платежеспособность за отчетный период может быть определена по
данным баланса путем сравнения суммы платежных средств со срочными
обязательствами.
Показатели абсолютной ликвидности, текущей и промежуточной
ликвидности, характеризующие платежеспособность предприятия
представленные в таблице 4.
Таблица 4
Показатели, характеризующие платежеспособность
ООО «Витконпродукт» за 2016-2018 гг. (на конец года)
Показатели
Годовое значение
показателя
Темп роста, %;
2016 г.
2017 г.
2018 г.
2017 г.к
2016 г.
2018 г. к
2016 г.
2017 г.
1
2
3
4
5
6
7
1. Долгосрочные
активы, тыс. руб.
15872
32303
33871
203,5
213,4
104,9
2. Краткосрочные
активы, тыс. руб.
3530
7771
9529
220,1
269,9
122,6
2.1 из них:
денежные средства
и финансовые
вложения
108
126
332
116,7
307,4
263,5
3. Совокупная
стоимость капитала
организации
(валюта баланса),
тыс. руб. (стр.1 +
стр. 2)
19402
40074
43400
206,5
223,7
108,3
4. Обязательства,
тыс. руб.
3660
3914
4943
106,9
135,1
126,3
4.1 долгосрочные
-
-
-
-
-
-
4.2 краткосрочные
3660
3914
4943
106,9
135,1
126,3
38
Продолжение таблицы 4
1
2
3
4
5
6
7
5. Собственные
средства, тыс. руб.
15742
36160
38344
229,7
243,6
106,0
6. Собственные
оборотные средства,
тыс. руб. (стр. 5 – стр.
1)
-130
3857
4473
3987
4603
616
7. Коэффициент
текущей ликвидности
(оптимальное
значение - 1)
(стр.2/стр.4.2)
0,964
1,985
1,928
1,021
0,963
-0,058
8. Коэффициент
абсолютной
ликвидности
(оптимальное
значение 0,2)
(стр.2.1/стр.4.2)
0,030
0,032
0,067
0,003
0,038
0,035
9. Коэффициент
обеспеченности
собственными
оборотными
средствами
(оптимальное
значение – 0,1)
(стр.6/стр.2)
-0,037
0,496
0,469
0,533
0,506
-0,027
10. Коэффициент
обеспеченности
финансовых
обязательств
активами
(оптимальное
значение не более
0,85) (стр.4/стр.3)
0,189
0,098
0,114
-0,091
-0,075
0,016
Коэффициент текущей ликвидности в 2018 г. составил 1,928 при
оптимальном значении 1, но стоит отметить, что наблюдалось его
незначительное снижение. В 2016 и 2017 гг. коэффициент текущей ликвидности
соответственно составлял 0,964 и 1,985.Таким образом, значение фактического
коэффициента текущей ликвидности указывает на то, что
ООО «Витконпродукт» в состоянии покрыть свои обязательства, хотя и в данном
случае платежеспособность нельзя назвать устойчивой.
Коэффициент абсолютной ликвидности на протяжении анализируемого
периода ниже норматива, однако необходимо отметить как положительный факт
39
его рост.
Коэффициент обеспеченности собственными краткосрочными средствами
на протяжении анализируемого периода имеет положительное значение (за
исключением 2016 г.), однако наблюдается незначительное снижение в 2018 г.
по сравнению с 2017 г. Это свидетельствует о том, что при формировании
краткосрочных активов используются только собственные средства и они с
каждым годом увеличиваются.
Коэффициент обеспеченности финансовых обязательств активами ниже
своего нормативного значения (0,85) и по годам прослеживается тенденция его
снижения с 0,189 в 2016 г. до 0,114 в 2018 г. Таким образом,
ООО «Витконпродукт» в случае необходимости способно погасить свои долги
посредством продажи имеющихся активов.
2.3 Анализ финансовой устойчивости и деловой активности
Финансовая устойчивость отражает такое состояние финансовых
ресурсов, при котором организация, свободно маневрируя денежными
средствами, способно путем эффективного их использования обеспечить
бесперебойный процесс производства и реализации продукции, а также затраты
по его расширению и обновлению. В таблице 5 представлены показатели
финансовой устойчивости ООО «Витконпродукт» за 2016‒2018 гг.
Таблица 5
Показатели, характеризующие финансовую устойчивость
ООО «Витконпродукт» за 2016‒2018 гг.
Показатели
2016 г.
2017 г.
2018 г.
Норматив
Изменение
(+/-)
2018 г.
от
2016 г.
2018 г.
от
2017 г.
1
2
3
4
5
6
7
Собственный
капитал, тыс. руб.
15872
36160
38344
-
22602
2184
Краткосрочные
обязательства,
тыс. руб.
3660
3914
4943
-
1283
1029
40
Продолжение таблицы 5
1
2
3
4
5
6
7
Кредиторская
задолженность,
тыс. руб.
2861
3388
3455
-
594
67
Долгосрочные
обязательства
-
-
-
-
-
-
Собственные
оборотные
средства, тыс. руб.
-130
3857
4473
-
4603
616
Долгосрочные
активы, тыс. руб.
15872
32303
33871
-
17999
1568
Краткосрочные
активы, тыс. руб.
3530
7771
9529
-
5999
1758
Коэффициент
соотношения
заемных и
собственных
средств
(финансового
риска)
0,232
0,108
0,129
<1
-0,104
0,021
Коэффициент
маневренности
собственных
оборотных средств
-0,008
0,107
0,117
>0,5
0,125
0,010
Коэффициент
автономии
0,811
0,902
0,884
>0,5
0,072
-0,019
Коэффициент
обеспеченности
финансовых
обязательств
активами
0,189
0,098
0,114
0,4-0,6
-0,075
0,016
Коэффициент
капитализации
0,232
0,108
0,129
>0,9;
ниже 0,75
– кри-
тическое
-0,104
0,021
Коэффициент
соотношения
долгосрочных
активов и
собственного
капитала
1,008
0,893
0,883
0,5-0,8
-0,125
-0,010
Коэффициент
обеспеченности
собственными
источниками
финансирования
-0,037
0,496
0,469
0,3
0,506
-0,027
Анализ данных таблицы 5 показал, что организация имела достаточно
высокую финансовую устойчивость в 2017 г., но к концу 2018 г. она пришла к
нормативным показателям, хотя и наблюдалось незначительное снижение. Так
наблюдается снижение коэффициента автономии в 2018 г. по сравнению 2017 г.
41
на 0,019, коэффициента соотношения долгосрочных активов и собственного
капитала на 0,01, коэффициента обеспеченности собственными источниками
финансирования на 0,027. Динамика коэффициента соотношения собственных и
заемных средств свидетельствует о падении финансовой устойчивости
ООО «Витконпродукт», так как на каждый рубль собственных средств на конец
2018 г. приходилось 0,129 рублей заемных, причем выявлена тенденция
повышения зависимости организации от привлеченных средств.
Коэффициент автономии важен как для инвесторов, так и для кредиторов
организации, поскольку он характеризует долю средств, вложенных
собственниками в общую стоимость имущества ООО «Витконпродукт». Данные
бухгалтерского баланса свидетельствуют о снижении значения коэффициента
автономии за анализируемый период. Таким образом, можно сделать вывод о
неблагоприятной финансовой ситуации в организации, так как собственникам
принадлежит менее 46 % стоимости имущества. В большинстве стран принято
считать финансово-независимой организацию с удельным весом собственного
капитала в общей сумме 50 % и более; т.к. при этом, реализовав половину
имущества, сформированную за счет собственных средств, организация сможет
погасить свои долговые обязательства. В данном случае, значение коэффициента
автономии выше нормативного и, следовательно, кредиторы могут чувствовать
себя спокойно осознавая, что весь заемный капитал возможно будет
компенсировать собственностью организации в случае кризисной ситуации.
Снижение этого коэффициента говорит об ухудшении финансовой устойчивости
организации, что и наблюдается по ООО «Витконпродукт».
Низкий уровень коэффициента маневренности собственных средств
обусловлен меньшей долей долгосрочных активов в имуществе и добавочного
капитала — в источниках. Для того чтобы уменьшить иммобилизацию средств в
долгосрочных активах, сохраняя активную часть основных средств, можно
попытаться избавиться от части или всех долгосрочных финансовых вложений,
если они не играют особой роли для организации. Обеспечение собственных
текущих активов собственным капиталом является гарантией устойчивой
42
кредитной политики, что нельзя сказать об исследуемой организации. Низкое
значение коэффициента маневренности отрицательно характеризует финансовое
состояния ООО «Витконпродукт», а также убеждает в том, что управляющие
организацией не проставляют достаточную гибкость в использовании
собственных средств.
У ООО «Витконпродукт» коэффициент обеспеченности оборотного
капитала собственными источниками финансирования выше критического и
имеет положительное значение. Это свидетельствует о полной обеспеченности
организации собственными оборотными средствами. Значением данного
коэффициента выше уровня 0,3 организация признается удовлетворительной и
платежеспособной. Как отмечалось выше, высокий уровень данного
коэффициента обусловлен малой долей долгосрочных активов в имуществе и
добавочного капитала — в источниках.
В целях дальнейшего анализа финансового состояния организации
определим, в соответствии с приведенной в первой главе классификацией, тип
финансовой устойчивости ООО «Витконпродукт» за 2017‒2018 г. (таблица 6).
Таблица 6
Определение типа финансовой устойчивости ООО «Витконпродукт»
за 2017-2018 г.
Показатели
2017 г.
2018 г.
1
2
3
1. Собственный оборотный капитал (СОС)
3857
4473
2. Наличие собственного краткосрочного и
долгосрочного заемного капитала (КФ)
3857
4473
3. Общая величина основных источников средств
для формирования запасов (ВИ)
7771
9416
4. Налоги по приобретенным ценностям, тыс. руб.
12
47
5. Производственные запасы и затраты, тыс. руб.
6080
7251
6. Излишек (+) или недостаток (-) собственных
краткосрочных средств, (±Ф
С
) (стр.1 – (стр.5+стр.
4))
-2235
-2825
7. Излишек (+) или недостаток (-) собственных
долгосрочных заемных источников формирования
запасов и затрат, (±Ф
Т
) (стр.2. – (стр.5+стр. 4))
-2235
-2825
8. Излишек (+) или недостаток (-) общей величины
основных источников формирования запасов и
затрат, (±Ф
О
) (стр.3.– (стр.5+стр. 4))
1679
2118
43
Продолжение таблицы 6
1
2
3
9. Тип финансовой ситуации
не
устойчивое
финансовое
состояние
не
устойчивое
финансовое
состояние
Таким образом на основании данных таблицы 6, можно отметить, что
финансовое состояние ООО «Витконпродукт» за рассматриваемый период
характеризуется как не устойчивое, что подразумевает следующее — запасы и
затраты не обеспечиваются за счет собственных краткосрочных средств,
краткосрочных кредитов и займов, то есть за счет всех основных источников
формирования запасов и затрат, которые используются на
ООО «Витконпродукт».
Однако можно отметить, что в последнее время на ООО «Витконпродукт»
все в большей степени возникает необходимость обеспечивать запасы и затраты
за счет краткосрочных кредитов и заемных средств.
Стабильность финансового положения организации в условиях рыночной
экономики обусловливается в немалой степени ее деловой активностью.
Показатели деловой активности определяют, насколько хорошо
организация использует свои ресурсы. Обычно показатели деловой активности
выражают соотношение между выручкой от реализации и различными
элементами активов, т.е. выясняют количество продаж, созданное одним рублем
инвестиций в активы. Проведем анализ динамики показателей деловой
активности и проанализируем какой экономический эффект дали понесенные
затраты имеющиеся в распоряжении организации ресурсы (показатели
рентабельности) в ООО «Витконпродукт» за период 2017‒2018 гг. и результаты
анализа представим в таблице 7.
Данные таблицы 7 показывают, что среднегодовая стоимость
краткосрочных средств имела динамику к росту, так в 2018 г. по сравнению с
2017 г. она увеличилась на 2999,5 тыс. руб. или на 53,1 %. В 2018 г. по сравнению
с 2017 г. увеличилась сумма реализации — на 9410 тыс. руб. или на 70,8 %.
44
Соответственно увеличилась и однодневная реализация.
Таблица 7
Сведения о динамике показателей деловой активности
ООО «Витконпродукт» за период 2017-2018 гг.
Показатели
Период
Изменение
(+/-)
Темп
роста,
%
2017 г.
2018 г.
1. Средняя величина краткосрочных
средств, тыс. руб.
5650,5
8650
2999,5
153,1
2. Средняя величина материальных
краткосрочных запасов, тыс. руб.
5496
8211
2715
149,4
3. Средняя величина дебиторской
задолженности, тыс. руб.
1058
1516
458
143,3
4. Средняя величина кредиторской
задолженности, тыс. руб.
3124,5
3421,5
297
109,5
3. Выручка от реализации товаров,
продукции, работ, услуг (за вычетом
налогов), тыс. руб.
13282
22692
9410
170,8
4. Полная себестоимость
реализованных товаров, продукции,
работ, услуг, тыс. руб. (включает
расходы на реализацию и
управленческие расходы)
10408
22425
12017
215,5
5. Прибыль от реализации
продукции, работ, услуг, тыс. руб.
2874
267
-2607
9,3
6. Коэффициент оборачиваемости,
количество оборотов:
6.1. Краткосрочных средств
2,35
2,62
0,27
111,6
6.2. Материальных краткосрочных
средств
2,42
2,76
0,35
114,4
6.3. Дебиторской задолженности
12,55
14,97
2,41
119,2
6.4. Кредиторской задолженности
4,25
6,63
2,38
156,0
7. Продолжительность оборота, дни:
7.1. Краткосрочных средств
153,2
137,2
-15,92
89,6
7.2. Материальных краткосрочных
средств
149,0
130,3
-18,70
87,4
7.3. Дебиторской задолженности
28,7
24,1
-4,63
83,9
7.4. Кредиторской задолженности
84,7
54,3
-30,41
64,1
8. Рентабельность, %
8.1. Краткосрочных средств
50,86
3,09
-47,78
-
8.2. Материальных краткосрочных
средств
52,29
3,25
-49,04
-
8.3. Дебиторской задолженности
271,64
17,61
-254,03
-
8.4. Кредиторской задолженности
91,98
7,80
-84,18
-
8.5. Совокупных активов
11,11
0,21
-10,90
-
8.6. Собственного капитала
12,55
0,24
-12,31
-
9. Рентабельность продукции, %
27,61
1,19
-26,42
-
10. Рентабельность продаж
(оборота), %
21,64
1,18
-20,46
-
45
Скорость обращения оборотных активов ускорилась — на 0,27 оборотов, а
в днях произошло ускорение на 15,92 дня. Оборачиваемость материальных
оборотных средств ускорилась на 18,7 дня или на 0,35 раза. Однако
рентабельность оборотных и материальных оборотных средств снижается, так
снижение составило на 47,78 п.п. и на 49,04 п.п., соответственно.
Оборачиваемость средств в расчетах с дебиторами характеризует сроки
погашения дебиторской задолженности. Так в 2018 г. происходит ускорение
оборачиваемости дебиторской задолженности на 4,63 дня, что приводит к
притоку денежных средств в оборот.
Оборачиваемость кредиторской задолженности характеризует сроки
погашения задолженности перед кредиторами. Так в ООО «Витконпродукт»
происходит ускорение сроков погашение кредиторской задолженности на
30,41 день, что повышает потребность организации в кредитах и займах, а, с
другой стороны, исключает штрафные санкции в результате соблюдения
условий контрактов, сроков выплаты заработной платы и уплаты налогов в
бюджет.
Вывод. ООО «Витконпродукт» занимается выращиванием и
производством мяса цыплят-бройлеров, изготовлением полуфабрикатов
натуральных и быстрого приготовления, колбас и копченостей из мяса птицы.
Экономическая ситуация исследуемой организации в анализируемом
периоде характеризовалась ростом объема выручки от реализации, так в 2018 г.
по сравнению с 2016 г. рост составил на 16175 тыс. руб. или на 248,2 %, а по
сравнению с 2017 г. на 9410 тыс. руб. или на 70,8 %.Также по сравнению с 2017 г.
наблюдается тенденция роста валовой прибыли на 2590 тыс. руб. или на 81,9 %,
а по уровню увеличение составило — на 1,54%.
В итоге прибыль от реализации продукции увеличилась на 427 тыс. руб. в
2018 г. по сравнению с 2016 г., а по сравнению с 2017 г. наблюдается снижение
на 2739 тыс. руб. на 91,1 %. То есть наблюдается снижение прибыльности
деятельности ООО «Витконпродукт».
Организация имела достаточно высокую финансовую устойчивость в