27
подтверждаемый каждые три года. ПАО «Ижорские заводы» - первое
предприятие, получившее данный сертификат.
ПАО «Ижорские заводы» изготавливает оборудование для строящихся
предприятий и активно участвуют в реконструкции и модернизации
действующих предприятий нефтеперерабатывающего комплекса.
Заказчиками нефтехимического оборудования являются такие гиганты,
как АО «ТАНЕКО», ОАО «НЗМП» (ПАО «НК «Роснефть»), , ОАО «ТАИФ-
НК», Куйбышевский НПЗ (ПАО «НК «Роснефть»), ООО «Лукойл-
Пермьнефтеоргсинтез», ОАО «Нафтан» (Беларусь) и другие.
Текущее состояние ПАО «Ижорские заводы» на рынке НХО И НПО:
проверенный партнер для крупных EPC-компаний, выполняющий
заказ в срок по оптимальной цене и соответствующий
международным стандартам по качеству;
развитие компетенций в соответствии с индивидуальными
потребностями клиента;
участие в программах импортозамещения и локализации.
На основании таблицы 3, проанализируем основные финансово-
экономические показатели деятельности ПАО «Ижорские заводы».
Выручка от продаж предприятия за анализируемый период увеличилась
на 7,3% по сравнению с прошлым годом или на 462035 тыс. рублей. На 31
декабря 2016 года выручка от продаж равнялась 6821015 тыс. руб. Прежде
всего, это связано с исполнением проектов по изготовлению атомного
оборудования для АО «ДЕЗ» и реакторного оборудования для ПАО «ОМЗ».
Себестоимость от продаж снизилась на 179037 тыс. рублей и на 31
декабря 2016 года составила 4974964 тыс. руб. Это произошло из-за снижения
себестоимости готовой продукции и выполненных работ.
Валовая прибыль на 31 декабря 2015 года составила 1204979 тыс. руб. за
анализируемый период она возросла на 641090 тыс. руб., что следует
28
рассматривать как положительный момент, и на 31 декабря 2016 года составила
1846069 тыс. руб.
Таблица 3
Анализ основных финансово-экономических показателей
деятельности ПАО «Ижорские заводы»
Показатели
Единицы
изм.
Анализируемые
периоды, годы
Измен.
+/-
Темп
прироста,
%
На 31
декабря
2015
На 31
декабря
2016
Выручка от продаж
тыс. руб.
6358980
6821015
462035
7,3
Себестоимость
продаж
тыс. руб.
(5154001)
(4974964)
-179037
-3,47
Валовая прибыль
тыс. руб.
1204979
1846069
641090
53,2
Коммерческие
расходы
тыс. руб.
(239608)
(254362)
-14754
6,2
Управленческие
расходы
тыс. руб.
(461622)
(419600)
42022
-9,1
Прибыль (убыток) от
продаж
тыс. руб.
503749
1172107
668358
132,68
Чистая прибыль
тыс. руб.
(748993)
174152
923145
-
Затраты на 1 руб.
реализованной
продукции
тыс.
руб./руб.
0,92
0,83
-0,09
-9,8
Среднесписочная
численность
работников
чел.
1676
1401
-275
-16,4
Фонд оплаты труда
тыс. руб.
969157
983872
14715
1,52
Среднегодовая
заработная плата
тыс. руб.
578,3
702,3
124
21,44
Производительность
труда
тыс.
руб./чел.
3794
4869
1075
28,3
Среднегодовая
стоимость ОПФ
тыс. руб.
3292074
3389741,5
97667,5
2,97
Фондоотдача
руб.
1,93
2,01
0,08
4,15
Фондоемкость
руб.
0,52
0,5
-0,02
-3,85
Фондовооруженность
тыс.
руб./чел.
1964,2
2418,8
454,6
23,1
Материальные
затраты
тыс. руб.
2514024
2452081
-61943
-42,24
Материалоотдача
руб.
2,53
2,78
0,25
9,88
Материалоемкость
руб.
0,4
0,36
-0,04
-10,0
Рентабельность
продукции
(рассчитанная по
прибыли от продаж)
%
8,6
20,8
12,2
141,9
29
Прибыль от продаж на 31 декабря 2016 года составила 1172107 тыс. руб.
Финансовый результат за два года значительно вырос на 668358 тыс. руб.
Следует отметить высокий уровень коммерческих и управленческих
расходов. На 31 декабря 2015 года их доля составляла 13,61% от себестоимости
реализованной продукции, а на конец анализируемого периода – 13,55% от
себестоимости проданных товаров, продукции, работ, услуг.
Показателем повышения эффективности деятельности ПАО «Ижорские
заводы» можно назвать более высокий рост выручки от реализации продукции
по отношению к росту себестоимости, который составил 7,3% по сравнению с
ростом себестоимости (-3,47%).
Чистая прибыль по сравнению с 2015 годом (-748993 тыс. руб.)
увеличилась на 923145 тыс. руб. И на 31 декабря 2016 года составила 174152
тыс. руб.
Затраты на 1 рубль реализованной продукции является обобщающим
показателем, который рассчитывается как отношение полной себестоимости
реализованной продукции к выручке. Данный показатель позволяет измерить
уровень и динамику всей реализованной продукции. За анализируемый период
данный показатель уменьшился на 0,09 и на 31 декабря 2016 года составил 0,83.
Уровень данного показателя ниже 1, а значит производство продукции является
рентабельным.
Среднесписочная численность работающих в ПАО «Ижорские заводы»
на 31 декабря 2016 года составила 1401 чел. По сравнению с прошлым годом
численность работающих уменьшилась на 275 человек. Основная причина
снижения численности – оптимизация бизнеса. Фонд оплаты труда увеличился
на 14715 тыс. руб., темп прироста составил 1,52%. Средняя заработная плата
увеличилась на 124 тыс. руб. или 21,44%.
Производительность труда показывает, сколько объема продукции
произведет один работник в единицу времени, которая рассчитывается как
отношение выручки к среднесписочной численности работников. Данный
показатель в анализируемом периоде вырос на 1075 тыс. руб./чел. и составил
30
4869 тыс. руб./чел. В результате опережения темпом прироста
производительности труда (28,3%) темпа прироста средней заработной платы
(21,44%) экономия средств составила 951 тыс. руб.
Среднегодовая стоимость ОПФ по сравнению с прошлым годом
увеличилась на 97667,5 тыс. руб. (2,97%) и составила на 31 декабря 2016 года
3389741,5 тыс. руб.
Фондоотдача – это отношение выручки к среднегодовой стоимости
основных средств. Данный показатель увеличился в анализируемом периоде на
0,08 руб. и составила 2,01руб., что свидетельствует об эффективности и
результативности использования основных фондов.
Материальные затраты на 31 декабря 2015 года составили 2514024 тыс.
руб. В рассматриваемом периоде данный показатель уменьшился на 61943 тыс.
руб. и составил 2452081 тыс. руб.
Материалоемкость – отношение стоимости материальных затрат к
прибыли от продаж. На 31 декабря 2015 года данный показатель составил 0,4 и
на 31 декабря 2016 года он уменьшился на 0,04 и составил 0,36 руб.
Рентабельность продукции – это отношение прибыли от продаж к
полной себестоимости реализуемой продукции. Данный показатель отражает
эффективность реализации продукции. На 31 декабря он составил 20,8%, что по
сравнению с прошлым годом он вырос на 12,2%, что свидетельствует о
эффективном производстве и реализации продукции.
Рассматривая основные финансово-экономические показатели ПАО
«Ижорские заводы», можно сделать вывод, что в целом деятельность
предприятия эффективна и приносит прибыль, которая растет более быстрыми
темпами, чем себестоимость.
31
2.2 Анализ и диагностика финансового состояния предприятия
2.2.1. Анализ динамики, состава и структуры активов и пассивов
Финансовое состояние предприятия характеризуется размещением и
использованием средств (активов) и источников их формирования
(собственного капитала и обязательств, т.е. пассивов).
Для общей оценки динамики финансового состояния предприятия
сгруппируем статьи баланса (Приложение 1) в отдельные специфические
группы по признаку ликвидности (статьи актива) и срочности обязательств
(статьи пассива). На основе агрегированного баланса (Приложение 5), проведем
анализ структуры имущества предприятия и его источников.
Анализ и оценка состава и динамики имущества предприятия и
источников его формирования ПАО «Ижорские заводы» за период с 2015 по
2016 год показал следующее.
Все имущество Общества в отчетном периоде, по сравнению с прошлым
годом, уменьшилось на 5269760 тыс. руб., с 17455113 тыс. руб. до 12185353
тыс. руб. или на 30,2%. Таким образом, в 2016 году актив баланса и валюта
баланса находятся на уровне 12185353 тыс. руб.
Внеоборотные активы за 2016 год снизились на 213111 тыс. руб., с
5752124 тыс. руб. до 5539013 тыс. руб. или на 3,7%. В 2016 году величина
внеоборотных активов составляла 5539013 тыс. руб. (45,5% от общей
структуры имущества).
Изменение внеоборотных активов в отчетном периоде было вызвано
снижением на 251238 тыс. руб. по сравнению с базовым периодом статьи
«Отложенные налоговые активы».
Основные средства на 2016 год составили 3503912 тыс. руб. (7,0%) и
увеличились по сравнению с 2015 годом (3275571 тыс. руб.) на 228341 тыс. руб.
Их доля в структуре имущества увеличилась с 18,8% до 28,8%.
32
Все виды нематериальных активов, составлявших на 2015 год 181957
тыс. руб., также увеличилась на 499 тыс. рублей. В 2016 году их величина
составила 182456 тыс. руб. или 0,3%. Их доля в структуре имущества
увеличилась с 1,0% до 1,5%. Увеличение произошло за счет капитальных
вложений в НИОКР на 5190 тыс. руб.
Величина оборотных активов за 2015 – 2016 гг. также снизилась на
5056649 тыс. руб., с 11702989 тыс. руб. до 6646340 тыс. руб. или на 43,2%. Их
доля в структуре имущества уменьшилась с 67,1% до 54,5%.
Наибольшее изменение было вызвано уменьшением на 3902142 тыс.
руб. по сравнению с 2015 годом статьи «Дебиторская задолженность» или на
48,5% . Её доля в структуре имущества уменьшилась с 46,1% до 34,0%.
Значительное снижение произошло за счет уменьшения задолженности по
расчетам с покупателями и заказчиками на 2372397 тыс. руб., авансы выданные
на 206905 тыс. руб., а также за выполненные работы по продукции с ДЦИ на 1
266116 тыс. руб.
Снижение дебиторской задолженности в 2016 году говорит о
положительной тенденции и может свидетельствовать об улучшении ситуации
с оплатой продукции предприятия и о выборе подходящей политики продаж.
Также уменьшения произошли по следующим статьям оборотных
активов:
- запасы уменьшились на 927973 тыс. руб. или на 49,8% , с 1863501 тыс.
руб. до 935528 тыс. руб., их доля в общей стоимости имущества с 10,7% до
7,7%. Снижение произошло за счет: затрат в незавершенном производстве на
835866 тыс. руб.; готовая продукция и товары для перепродажи на 219790 тыс.
руб.; расходы на продажу на 28971 тыс. руб.
При этом сырье, материалы и другие ценности увеличились на 114520
тыс. руб.
- денежные средства и краткосрочные финансовые вложения. Их
величина на 2015 год составляла 1667037 тыс. руб. и снизилась на 223574 тыс.
33
руб. или 13,4%. На 2016 год она составила 1443463 тыс. руб., а их доля в общей
стоимости имущества увеличилась с 9,6% до 11,9%.
Таким образом, оборотные активы уменьшились в основном за счет
уменьшения дебиторской задолженности, запасов, денежных средств и
отложенных налоговых активов.
Наглядно соотношение основных групп активов ПАО «Ижорские
заводы» представлено на диаграмме 1.
Диаграмма 1. Структура активов ПАО «Ижорские заводы» на 31
декабря 2016 г.
Динамику изменения актива баланса за анализируемый период нельзя
назвать положительной, в основном из-за уменьшения валюты баланса. Но
следует отметить, что ПАО «Ижорские заводы» имеет активное сальдо, так как
дебиторская задолженность в отчетном периоде (4146869 тыс. руб.) больше
кредиторской задолженности (1231204 тыс. руб.). Таким образом, Общество
может предоставлять своим клиентам бесплатный кредит в размере 2915665
тыс. руб.
В части пассивов уменьшение валюты баланса в наибольшей степени
произошло за счет снижения роста краткосрочных обязательств по статье
«Заемные средства». За анализируемый период они уменьшились на 3752806
тыс. руб., с 8407826 тыс. руб. до 4655020 тыс. руб. или на 44,6%.
Внеоборотные
активы
45%
Дебиторская
задолженность
34%
Запасы
8%
Прочие оборотные
активы
13%
34
В общей структуре пассивов величина капитала и резервов, с 4967484
тыс. руб. до 5141634 тыс. руб. или 3,5%, увеличилась на 174150 тыс. рублей.
Собственный капитал увеличился за счет нераспределенной прибыли прошлых
лет на 179223 тыс. руб. При этом произошло уменьшение переоценки
внеоборотных активов на 5073 тыс. руб. Доля собственных средств в структуре
источников формирования имущества увеличилась с 28,5% до 42,2%.
Долгосрочные обязательства, величина которых на 2015 г. составила
994415 тыс. руб., уменьшилась на 522436 тыс. руб. или 52,5%. И на 2016 г. ее
величина составила 471979 тыс. руб. Их доля от общей структуры имущества
уменьшилась с 5,7% до 3,9%.
Наибольшее влияние на уменьшение долгосрочных пассивов произошло
в основном за счет отложенных налоговых обязательств на 214402 тыс. руб. и
прочих обязательств на 308034 тыс. руб.
Величина краткосрочных обязательств Общества уменьшилась на
4921474 тыс. руб., с 11493214 тыс. руб. до 6571740 тыс. руб. или на 42,8%. В
структуре источников формирования имущества их удельный вес уменьшился с
65,8% до 54,0%.
Значительное снижение произошло за счет статьи «Заемные средства».
В 2015 году они составили 8407826 тыс. руб. и уменьшились на 3752806 тыс.
руб. или 44,6%. Величина заемных средств в 2016 г. составила 4655020 тыс.
руб. Доля от общей структуры имущества уменьшилась с 48,2% до 38,2%.
Также уменьшение произошло за счет статьи «Кредиторская
задолженность» на 1198036 тыс. руб., с 2429240 тыс. руб. до 1231204 тыс. руб.
Снижение произошло за счет:
- расчетов с поставщиками и подрядчиками на 713809 тыс. руб.;
- задолженность перед персоналом на 7207 тыс. руб.;
- задолженность перед государственными внебюджетными фондами
на 6834 тыс. руб.;
- задолженность по налогам и сборам на 17567 тыс. руб.;
- авансы полученные на 558513 тыс. руб.
35
Следует отметить, что произошло увеличение по таким статьям, как
«Прочие кредиторы» на 33437 тыс. руб. и «Расчеты по аккредитивам» на 72457
тыс. руб.
Подведя итог, можно сделать вывод, что доля обязательств за
анализируемый период снизилась. На 31 декабря 2016 года совокупная сумма
долгосрочных и скорректированных краткосрочных обязательств Общества
составила 6378108 тыс. руб. (52,3% от общей суммы обязательств). Снижение
заемных средств предприятия приводит к уменьшению степени его
финансовых рисков и положительно влияет на его финансовую устойчивость,
повышая степень независимости от заемных средств. Однако в общей
структуре задолженности анализируемого периода краткосрочные
обязательства превышают долгосрочные на 6099761 тыс. руб., что при
существующем размере собственного капитала и резервов может негативно
сказаться на финансовой устойчивости предприятия.
Увеличение резервов, фондов и нераспределенной прибыли может
говорить об эффективной работе предприятия.
Таким образом, изменение за анализируемый период ПАО «Ижорские
заводы» структуры пассивов следует признать в подавляющей части
позитивным.
Анализ динамики, состава и структуры активов и пассивов за 2016 год
показал, что все имущество Общества уменьшилось на 30,2%. В большей
степени это было связано за счет снижения статьи «Дебиторская
задолженность», а также за счет уменьшения запасов, денежных средств и
отложенных налоговых активов.
36
2.2.2. Анализ платежеспособности и финансовой устойчивости
Финансовое состояние предприятия с точки зрения краткосрочной
перспективы оценивается по показателям ликвидности и платежеспособности в
наиболее общей форме, характеризующей возможность своевременного и
полного расчета краткосрочных обязательств перед контрагентами. С позиции
долгосрочной перспективы одной из важных характеристик финансового
состояния предприятия является стабильность его деятельности, т.е.
финансовая устойчивость.
Ликвидность и платежеспособность предприятия характеризует его
текущее финансовое состояние, то есть оценивает его потенциальные
возможности расплатиться с кредиторами по текущим операциям, поэтому
вполне логично сопоставлять оборотные активы и краткосрочные пассивы.
16
Анализ соотношения активов по степени ликвидности и обязательств по
сроку погашения поможет оценить кредитоспособность ПАО «Ижорские
заводы» (способность своевременно и полностью рассчитываться по всем
обязательствам).
Активы по степени ликвидности объединяются в следующие группы:
высоколиквидные активы (А1) – денежные средства и краткосрочные
финансовые вложения;
быстро реализуемые активы (А2) – краткосрочная дебиторская
задолженность;
медленно реализуемые активы (А3) – запасы, НДС по приоритетным
ценностям и прочие оборотные активы;
труднореализуемые активы (А4) – внеоборотные активы.
Пассивы по сроку погашения также объединяются в четыре группы:
наиболее срочные обязательств (П1) – кредиторская задолженность;
16
Ковалев В.В., Волкова О.Н. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: учеб. – М.: ТК
Велби, Изд-во Проспект, 2007. – 240 с.