3
СОДЕРЖАНИЕ
ВВЕДЕНИЕ .................................................................................................... 4
1 ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ АНАЛИЗА ФИНАНСОВОГО
СОСТОЯНИЯ ОРГАНИЗАЦИИ ........................................................................... 7
1.1 Задачи анализа финансового состояния и источники информации .. 7
1.2 Методы анализа финансовой устойчивости предприятия в условиях
рыночной экономики ............................................................................................ 15
1.3 Оценка платежеспособности организации ......................................... 22
2 АНАЛИЗА ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ КОМПАНИИ ТОО
"ACOLOR" ............................................................................................................. 32
2.1 Организационно-экономическая характеристика компании ТОО
"ACOLOR" ............................................................................................................. 32
2.2 Анализ финансовых показателей деятельности ................................ 39
3 НАПРАВЛЕНИЯ УЛУЧШЕНИЯ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ТОО
"ACOLOR" ............................................................................................................. 56
3.1 Основные тенденции, выявленные в ходе проведенного анализа
финансового состояния ТОО "ACOLOR" .......................................................... 56
3.2 Рекомендации по улучшению финансового состояния ТОО
"ACOLOR" ............................................................................................................. 62
3.3 Экономическое обоснование внедряемых мероприятий .................. 68
ЗАКЛЮЧЕНИЕ ........................................................................................... 73
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ ................................. 76
4
ВВЕДЕНИЕ
В Послании Президента народу Казахстана от 10 января 2018 года
отмечается, что экономической политикой нового курса является
всеобъемлющий экономический прагматизм, основанный на принципах
прибыльности, возврата от инвестиций и конкурентоспособности [1].
Рыночные отношения укрепили статус предприятий и открыли перед
ними широкие возможности самостоятельного решения многих
производственных и финансовых вопросов. Успех деятельности предприятий
непосредственно зависит от уровня управления, от объективности,
конкретности, оперативности и научной обоснованности принимаемых
решений, которые в конечном итоге должны быть оптимальными и
эффективными.
В современных условиях хозяйствования руководителям предприятий
необходимо обладать качественной информацией о состоянии финансовых
результатов деятельности предприятия, о результативности функционирования,
о деловой активности, для того, чтобы принимать обоснованные и
эффективные решения по улучшению показателей эффективности
деятельности.
Актуальность выбранной темы заключается в том, что именно анализ
финансового состояния предприятия позволяют определить наиболее
рациональные способы использования ресурсов и сформировать структуру
средств предприятия и ясно представлять основные долгосрочные цели,
достижения которых позволит занять лидирующие конкурентные позиции.
Основная проблема казахстанских предприятий состоит в том, что
вопросам стратегического планирования в целом и финансового планирования,
в частности, уделяется второстепенное внимание. Ввиду сложного финансового
состояния многие предприятия пытаются найти выгодную рыночную нишу в
оперативном порядке, без должной проработки долгосрочных целей меняют
свои приоритеты в развитии продукции и услуг, выходят на многообещающие
5
сегменты рынка, а затем бросают их.
Степень разработанности. Исследованию вопросов комплексной оценки
финансового состояния предприятия посвящены труды казахстанских и
зарубежных авторов, среди которых можно выделить таких авторов, как
Ковалев В.В., Савицкая Г.В., Кадерова Н.Н., Надыров А.Ф., Тусупбеков Т.,
Самин В.Н., Турманидзе Т.У., Аманбаев У.А., Купешова Б.К. и многие другие.
В то же время в работах отечественных ученых отсутствует описание
механизмов и инструментов совершенствования методики финансовой оценки
эффективности функционирования предприятия, в частности применения
современных методов оценки, таких как оценка эффективности деятельности
предприятия по показателю EVA.
Предметом выпускной квалификационной работы выступает финансовое
состояния предприятия и его анализ.
Объектом выпускной квалификационной работы выделяем оценку
финансового состояния производственно-сбытового предприятия ТОО
"ACOLOR", а также разработку направлений его улучшения.
Целью написания выпускной квалификационной работы является
выявление резервов увеличения прибыли и рентабельности на основе анализа
финансового состояния предприятия и предложение мероприятий,
направленных на улучшение результатов финансово-хозяйственной
деятельности организации.
Для достижения поставленной цели необходимо решение следующих
задач:
- рассмотрение теоретических положений анализа финансового состояния
предприятия;
- проведение анализа финансовых показателей деятельности, финансовой
устойчивости и платежеспособности ТОО "ACOLOR";
- разработка направлений повышения финансового состояния ТОО
"ACOLOR" посредством увеличения доходности и рентабельности продаж.
Научая новизна данной работы состоит в том, что мы доказываем на
6
конкретном примере возможность создания, на основе комплексной оценки
деятельности предприятия, экономических разработок, которые помогут
улучшить результаты финансово-хозяйственной деятельности предприятия.
При решении поставленных исследовательских задач использованы
следующие методы: сбор теоретических и эмпирических данных, анализ и
синтез собранной информации, коэффициентный финансовый анализ
деятельности предприятия.
Практическая значимость данной работы состоит в возможности
применения полученных результатов на практике, наряду с использованием
финансово-экономического анализа как полезного инструмента и средства
оценки мастерства и качества управления при обосновании краткосрочных и
долгосрочных экономических решений и в вопросе о целесообразности
инвестиций.
В роли теоретической и методологической основы выступили
законодательные и нормативные акты, монографические труды отечественных
и зарубежных экономистов и финансистов, статистические данные и материалы
периодической печати.
Структура выпускной квалификационной работы построена в
соответствии с логикой и включает введение, три главы, заключение и список
использованной литературы.
7
1 ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ АНАЛИЗА ФИНАНСОВОГО
СОСТОЯНИЯ ОРГАНИЗАЦИИ
1.1 Задачи анализа финансового состояния и источники информации
Понятие финансового состояния в экономической литературе
обуславливается системой показателей, которые отражают наличие,
эффективность размещения и использования финансовых ресурсов каждого
отдельно взятого экономического субъекта.
Финансовое состояния характеризуется эффективностью деятельности
экономического объекта в течении одного или ряда периодов.
Показателем, характеризующим результат деятельности, является
экономический эффект. Он является объемным, абсолютным показателем.
Такие показатели, как показатели национального дохода, валового
национального продукта, валового дохода от реализации, прибыли и т. п.
являются показателями эффектами (в зависимости от уровня управления,
отраслевой принадлежности предприятия) [1,с. 47].
Залогом выживаемости предприятия принято считать его стабильное или
устойчивое финансовое состояние. Понятие «устойчивое финансовое
состояние» предприятия является многогранным, и содержит оценку различных
сторон деятельности предприятия.
Рассматривая понятие финансового состояния предприятия в трактовке
отдельных авторов можно выделить несколько точек зрения.
Во-первых, под финансовым состоянием понимают описание размещения
средств предприятия и их динамика в воспроизводственном процессе,
отражающая его потенциал к развитию в долгосрочном периоде [2, с. 46].
Для эффективного развития и функционирования предприятия, ему, в
первую очередь, необходима устойчивость денежной выручки, достаточной для
того, чтобы оно могло расплатиться с поставщиками, местными органами
власти, своими работниками и кредиторами. После того, как предприятие
8
выполнит обязательства, произведет расчеты, ему будет необходима еще и
прибыль, объем которой должен быть хотя бы не меньше запланированного.
Финансовая устойчивость не может быть сведена только к
платежеспособности. Для того, чтобы предприятие достигало и поддерживало
финансовую стабильность важны не столько абсолютные размеры прибыли, а
сколько положительная рентабельность (размеры прибыли относительно
объема капитала и объема его выручки).
Заинтересованность предприятий производить и реализовывать
качественную, пользующуюся спросом на рынке продукцию (работы, услуги)
будет отражена на величине прибыли, которая при прочих равных условиях
будет находиться в прямой зависимости от объема реализации этой продукции
(работ, услуг). Возможность предприятия получить чистую прибыль возникает
при условии производства продукции и услуг, которые, впоследствии, могут
быть реализованы, то есть способны удовлетворять общественные потребности.
Удовлетворение потребности и получение прибыли соподчинены в следующем:
прибыль не будет получена, пока не будут изучены потребности и не начато
производство продукта, удовлетворяющего потребности потребителя.
Потребности, в свою очередь, делятся на: платежеспособные потребности и
потребности. Возникает необходимость в произведении продукта,
удовлетворяющего потребности по такой цене, которая сможет удовлетворить
платежеспособные потребности. А в случае, когда предприятие выдерживает
определенный уровень издержек, когда потребляемые ресурсы, затраты
меньше, чем полученная выручка, возникает возможность назначения
приемлемой цены. Таким образом, повышение прибыльности и рентабельности
– самые важные факторы улучшения работы предприятия и повышения его
эффективности.
Во-вторых, финансовое состояние предприятия является составной
частью экономического потенциала предприятия, с помощью которой
отражаются его финансовые результаты.
Финансовый результат деятельности организации характеризуется
9
обобщающими показателями эффективности: объемом продажи (продукции,
работ, услуг) и прибылью [3, с. 56].
Каждая организация стремится к получению наилучших финансовых
результатов, рассматриваемых нами как эффективность финансовой
деятельности.
Эффективность деятельности предприятия, основанная на финансовых
результатах компании, является комплексным многосторонним понятием. В
условиях рыночной экономики главным условием эффективности деятельности
предприятия является обеспечение баланса интересов всех участников бизнеса,
его собственников, управляющего звена, рядовых сотрудников, клиентов и
контрагентов предприятия.
Как таковой эффект является окончательным результатом финансово-
хозяйственной деятельности предприятия и может определяться как
стоимостными показателями, так и натуральными. К таким показателям
относятся:
- объем производства продукции в стоимостном и натуральном
эквиваленте;
- прибыль;
- экономия по отдельным категориям затрат;
- общая экономия, получаемая от снижения себестоимости и другие [4, с.
41].
Отличительной особенностью эффективности от показателя эффекта
является то, что эффективность берется учитывать не только результат
деятельности (желаемый, прогнозируемый, достигнутый и планируемый), а
также условия, при помощи которых он был достигнут. Это связанно с тем, что
одинаковые расходы дают совершенно разные результаты, и напротив,
одинаковые эффекты могут быть получены различными способами с
различными расходами, т.е. как бы ни был важен результат, есть потребность
знать, какой ценой этот результат достигнут.
Таким образом, соизмерение достигнутого эффекта и затрат на его
10
достижение можно считать основным измерением экономической
эффективности предприятия.
В-третьих, при использовании учетно-аналитического подхода к анализу
финансового состояния применяют совокупность показателей финансовой
отчетности предприятия. Таким образом, Л. Т. Гиляровская под анализом
финансового состояния предприятия понимает часть финансового анализа,
которая характеризуется наличием показателей, представленных в
бухгалтерском балансе на конкретную дату в виде остатков по
соответствующим счетам или их комплексу. Характеристика финансового
состояния предприятия в обобщенном виде представлена изменениями с точки
зрения размещения средств и источников их покрытия (собственными или
заемными средствами) за анализируемый период [5, с. 267].
Следовательно, эффективность любой деятельности предприятия
выражается с помощью отношения результата к расходам. Стремление к
максимизации выступает целевой ориентацией такого отношения. При этом
ставится задача максимизировать результат, который приходится на единицу
расходов; но возможно и обратное соотношение, при котором показатель
расходов относят к показателю результата. В данном случае минимизируется
сравнительный показатель.
Анализ структуры активов является, в основном, анализом структуры,
величин и соотношения фиксированных и оборотных активов учреждения, а
также их элементов и динамики. Анализ структуры активов призван выявить
следующую информацию:
- величину активов и их динамику;
- статьи, которые растут в опережающих темпах;
- долю активов, которые подверглись заморозке, в запасах и долю
дебиторской задолженности [6, с. 23].
В свете всего вышесказанного, ясно, что анализ активов очень важен и
при определении финансовой прочности и устойчивости учреждения в целом.
В-четвертых, под финансовым состоянием предприятия понимают
11
инвестиционную привлекательность предприятия, характеристику его
конкурентоспособности на финансовом рынке. Например, И. Т. Балабанов под
финансовым состоянием предприятия понимает его платежеспособность и
кредитоспособность, то есть финансовую конкурентоспособность,
использование капитала и финансовых ресурсов, выполнение по отношению к
государству и другим хозяйствующим субъектам обязательств [7, с. 81].
Поскольку результативность производственно-хозяйственной
деятельности предприятия может быть абсолютной, а может быть и
относительной, то, как следствие, различаются показатели экономического
эффекта и экономической эффективности.
Главная цель анализа финансового состояния - получение определенного
объема основных параметров, которые дают объективную и обоснованную
характеристику финансового положения предприятия на данный момент
времени. Прежде всего, это имеет отношение к изменениям в структуре
активов, капитала и обязательств, в составе убытков и прибылей, в расчетах с
кредиторами и дебиторами. К локальным целям анализа финансового
состояния относятся:
- выяснение финансового положения организации;
- обнаружение изменений в финансовом положении в пространственно-
временном отношении;
- выявление ключевых факторов, которые вызывают данные изменения в
финансовом положении;
- прогнозирование главных тенденций финансового положения.
Очевидно, что как аналитика, так и управляющего, то есть финансового
менеджера, интересует не только текущее финансовое положение предприятия,
но и прогноз на более длительные сроки [8, с. 58].
Альтернативность в постановке целей финансового анализа
обусловливают не только его границы во времени. Свою роль в этом играют
определенные цели, которые ставят перед собой заинтересованные
пользователи полученной информации.
12
Поставленные цели в исследовании достигаются путем решения целого
ряда аналитических задач, включающих в себя:
- предварительный обзор всех интересующих документов по финансовой
отчетности;
- составление характеристики имущества организации: оборотных и
долгосрочных активов;
- оценка уровня финансовой устойчивости;
- составление характеристики источника используемых средств: как
собственных, так и заемных;
- проведение анализа прибыльности и рентабельности;
- финальная разработка предложений по мероприятиям, призванным
внести улучшения в финансово-хозяйственную деятельность предприятия
[9,с.102].
Указанные выше задачи отражают конкретные цели анализа, принимая во
внимание организационные, технические и методические возможности его
проведения. Ключевым фактором, однако, является объем и качество
аналитической информации. Руководство предприятия должно обладать
систематической осведомленностью по всем тем сведениям, которые являются
результатом тщательного отбора, анализа и обобщения исходной информации,
дабы принимать оптимальные решения в сфере производства и сбыта
продукции, финансов, инноваций и инвестиций. Содержание анализа
финансово-хозяйственной деятельности - это всестороннее и доскональное
изучение экономической информации о деятельности субъекта хозяйствования,
который стал предметом анализа, с целью принятия оптимальных решений в
управленческой сфере по обеспечении выполнения производственных
программ данного предприятия, объективной оценки уровня их выполнения,
выявление потенциально опасных слабых мест и обнаружение
внутрихозяйственных резервов.
Финансовый анализ должен быть комплексным исследованием
воздействия внешних и внутренних, то есть рыночных и производственных,