10
СОДЕРЖАНИЕ
Введение .............................................................................................................................. 10
1. Основное содержание и методологические подходы к оценке финансового
положения субъектов хозяйствования ........................................................................ 14
1.1. Понятие, содержание и задачи анализа финансового положения
предприятия ...................................................................................................... 14
1.2. Информационная основа финансового анализа ............................................ 19
1.3. Особенности аналитического процесса и приемы анализа финансового
состояния предприятия ................................................................................... 22
1.4. Анализ существующих методик оценки финансового положения
предприятия ...................................................................................................... 25
2. Анализ финансового состояния ОАО «Белшина» ..................................................... 40
2.1. Организационно-экономическая характеристика ОАО «Белшина» ........... 40
2.2. Методика анализа финансового положения ОАО «Белшина» ................... 45
2.3. Оценка имущественного потенциала предприятия ...................................... 47
2.4. Оценка финансовой устойчивости ОАО «Белшина» ................................... 58
2.5. Оценка финансовой ликвидности, платежеспособности и деловой
активности ........................................................................................................ 66
2.6. Оценка рентабельности и прибыльности ОАО «Белшина» ........................ 76
3. Резервы и направления улучшения финансового состояния ОАО
«Белшина»…………………………………………………………………………..79
3.1. Определение возможных резервов улучшения финансового состояния
предприятия ...................................................................................................... 79
3.2. Рекомендации по разработке финансовой политики предприятия ............ 85
3.3. Использование информационных технологий на предприятии ................. 89
Заключение ......................................................................................................................... 94
Список использованных источников ............................................................................... 99
11
ВВЕДЕНИЕ
Тема настоящей дипломной работы – «Анализ финансового состояния
организации и разработка мероприятий по улучшению ее финансового
состояния». В связи с этим во введении необходимо отметить следующее.
Испокон веков не было актуальней проблемы – как стать богаче, как
улучшить финансовое состояние? И это естественно – ведь важен не процесс
сам по себе, а то, что в результате открываются возможности для дальнейшего
совершенствования производства, социального развития коллектива отдельного
предприятия, бизнес становится привлекательным для инвесторов,
формируется платежеспособная среда. Однако по состоянию и тенденциям
изменения этих показателей в республике видно, что используются они не в
полной мере.
Многочисленные исследования свидетельствуют, что финансовое
состояние отечественных субъектов хозяйствования по-прежнему остается
достаточно сложным.
Согласно исследований Нацбанка, финансовое состояние предприятий, в
анализируемый период, представляло собой сочетание отрицательных и
положительных процессов. Отрицательные процессы заключались в:
- малом количестве собственных оборотных средств;
- увеличении процента материальных затрат в общей сумме затрат;
- увеличении доли импортной составляющей;
- снижении прибыли и уменьшении рентабельности.
Положительные процессы проявились в:
- снижении просроченной кредиторской и дебиторской задолженности;
- уменьшении неденежных форм расчета между предприятиями;
- увеличении активов предприятий;
- увеличении выручки от реализации товаров, продукции, работ, услуг.
В частности, в 2014 году увеличение привлеченного капитала (136,7
процента) опережало рост собственного капитала (117,7 процента), что
повлекло за собой снижение процента собственного капитала в общей величине
12
капитала (уровня самофинансирования) организаций с 78,9 процента до 76,3
процента. При расчете данного показателя без учета добавочного фонда в
источниках собственных средств его значение составило лишь 16,4 процента
[50, с. 29].
В 2014 году возросло количество предприятий, не имеющих собственных
оборотных средств, то есть снизилось количество предприятий, имеющих
возможность использовать собственные средства для финансирования текущей
деятельности, с 39,1 процента до 39,6.
Платежеспособность ряда предприятий оставалась низкой - значение
коэффициентов текущей платежеспособности и обеспеченности собственными
оборотными средствами сложилось ниже норматива. Структура бухгалтерского
баланса у 775 предприятий была не удовлетворительной, то есть одновременно
коэффициенты текущей ликвидности и обеспеченности собственными
оборотными средствами оставались ниже норматива [50, с. 29]. Задолженность
по долгосрочным и краткосрочным кредитам и займам выросла на 57,3
процента. Прирост долгосрочных кредитов банков (72,6 процента) опережал
прирост краткосрочных кредитов банков (63,8 процента).
Из-за увеличения издержек производства (увеличение стоимости
энергоресурсов, импортных товаров и налоговой нагрузки) в 2014 году
уменьшилась эффективность использования капитала.
Финансовое состояние предприятий в январе-сентябре 2015 г. несколько
улучшилось, тем не менее, так же состояло из суммы отрицательных и
положительных тенденций.
Среди отрицательных можно выделить то, что в результате деятельности
предприятий и движения их фондов образовался чистый отток денежных
средств, так как приток денежных средств, сформированный за счет
финансовой деятельности предприятий, не обеспечил покрытия дефицита
ресурсов, необходимых для текущей производственной и инвестиционной
деятельности [51, с.28].
Платежеспособность предприятий по-прежнему оставалась низкой –
значение коэффициентов текущей ликвидности и обеспеченности
13
собственными оборотными средствами сложилось ниже норматива. Структура
бухгалтерского баланса у 781 предприятия неудовлетворительная,
одновременно коэффициенты текущей ликвидности и обеспеченности
собственными оборотными средствами ниже норматива [51, с.29].
Таким образом, из приведенных показателей видно, что финансовое
положение более 40% предприятий реального сектора экономики Республики
Беларусь в последние два года является неустойчивым, а, следовательно,
актуальным является принятие незамедлительных мер по его укреплению.
Причем эти меры должны приниматься как на макроуровне, т.е. уровне Совета
Министров и профильных министерств, так и на микроуровне, т.е. на уровне,
непосредственно, субъектов хозяйствования.
Изложенным выше объясняется актуальность и важность проводимого в
настоящей дипломной работе исследования путей укрепления финансового
положения организации. Но прежде чем предлагать пути улучшения,
необходимо понимать, что такое финансовое положение (состояние)
организации и какова методика его определения.
Необходимо отметить, что в отечественных и зарубежных учебных
изданиях, и профильной периодике уделяется достаточное внимание проблеме
финансового положения субъектов хозяйствования, его анализу и путям выхода
из финансового кризиса. Вместе с тем имеется достаточно большое
разночтение в понимании сущности анализа финансового состояния и его
содержания, предмета, целей и задач, толкования различных базовых категорий
и понятий, методики исчисления разнообразных показателей, их
систематизации, последовательности и методики исследования. Зачастую
анализ сводится только к расчету финансовых коэффициентов, на основании
которых делается попытка диагностики финансового состояния субъектов
хозяйствования. Как правило - это несистемные сопоставления
многочисленных показателей. Такое количество показателей может привести к
тому, что усложнится принятие решения из-за разнонаправленных изменений
коэффициентов. Кроме того, в условиях многокритериальной задачи резко
осложняется принятие решений финансового характера.
14
Предметом исследования в настоящей дипломной работе являются
финансовое положение промышленного предприятия и пути его укрепления.
Объектом исследования является Открытое акционерное общество
«Белшина» (далее – ОАО «Белшина»).
Цель дипломной работы состоит в изучении теоретических основ
проведения анализа финансового состояния предприятия, применении данных
теоретических методик на практике, а также в разработке предложений по со-
вершенствованию финансового положения предприятия.
Одной из основных задач данной дипломной работы является
углубленное рассмотрение теоретических и методологических основ и
подходов анализа финансового состояния предприятия в Республике Беларусь,
а именно:
- анализ существующих методик проведения финансового анализа, как
отечественных, так и зарубежных;
- выявление оптимальных критериев оценки финансового состояния
предприятия в условиях Беларуси;
второй главной задачей дипломной работы является проведение анализа
финансового состояния ОАО «Белшина», а именно:
- общее ознакомление с предприятием на основании краткой
характеристики предприятия и анализ основных технико-экономических
показателей хозяйственной деятельности предприятия;
- оценка имущественного потенциала организации;
- оценка рентабельности и прибыльности предприятия;
третьей основной задачей работы является разработка предложений по
улучшению финансового состояния ОАО «Белшина».
В настоящей дипломной работе применяются статистические и
аналитические методы исследования.
Дипломная работа содержит главы и разделы, соответствующие
поставленным в работе целям и задачам.
15
1. ОСНОВНОЕ СОДЕРЖАНИЕ И МЕТОДОЛОГИЧЕСКИЕ ПОДХОДЫ К
ОЦЕНКЕ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ СУБЪЕКТОВ ХОЗЯЙСТВОВАНИЯ
1.1. Понятие, содержание и задачи анализа финансового состояния
организации
Раскрыть понятие и содержание анализа финансового состояния нельзя
без предварительного уяснения содержания сущности финансов в целом и
финансов предприятия, в частности.
«Термин «финансы» происходит от латинского слова finis, означающего
конец, окончание. В денежных отношениях, складывавшихся между
населением и государством в лице судьи, князя или короля, это слово означало
завершение платежа, окончательный расчет. Но уже в XVI в. во Франции
термин «финансы» применялся в более широком смысле, означая совокупность
доходов и расходов. Несколько позднее появился термин «публичные
финансы», который определял совокупность государственных доходов и
расходов» [44, с.13].
Чтобы понять сущность финансов, их природу и значения, прежде всего,
надо понимать, что, возникая на основе денег, являющихся материальным
отображением финансов, - они выражают особую систему экономических отно-
шений. Однако не все денежные отношения относятся к финансам. Финансы -
это обособившаяся часть денежных отношений, особенность которых
заключается в том, что они непосредственно не связаны с товарным
производством и обращением.
Финансы возникают в ходе распределения и использования доходов,
возникающих в результате производства товаров и их реализации. Получение
выручки от реализации продукции не образует финансы так как основывается
на таких функциях денег, как мера стоимости, средства обращения, средства
платежа, а вот распределение выручки - это уже финансовые отношения.
В учебных изданиях встречаются следующие определения финансов:
16
- «совокупность экономических отношений, возникающих при
формировании, распределении и использовании фондов денежных ресурсов»;
- «совокупность денежных отношений, одним из участников которых
является государство, посредством которых осуществляются формирование и
использование общегосударственных фондов денежных средств для
выполнения государством принятых на себя конституционных функций по
решению экономических, социальных, политических и иных задач» [44, с.17];
- «экономический инструмент распределения и перераспределения
национального дохода, орудие контроля над образованием и использованием
фондов денежных средств» [28, с.13];
- «специфическая форма производственных отношений, возникающая по
поводу распределения и перераспределения части валового внутреннего
продукта, главным образом чистого дохода, и формирования на этой основе
централизованных и децентрализованных фондов денежных средств,
используемых на цели расширенного воспроизводства и удовлетворение
общегосударственных потребностей» [44, с.18].
Основополагающее значение в структуре финансовых взаимоотношений
занимают финансы организаций, так как обслуживают производство,
создающее материальные блага и формирующие финансовые ресурсы
государства.
На предприятиях, производящих материальные блага, происходит
создание национального дохода и валового продукта. В сфере материального
производства происходит и первоочередное разделение, полученного продукта
(С + V + m) на фонд возмещения затраченных средств производства (С), фонд
заработной платы (V) и добавочный продукт (m).
Тем самым можно определить место финансов предприятия как основное
звено финансовой системы, так как ни одно другое звено не обладает такими
особенностями и свойствами.
В целом, в учебных изданиях встречаются различные определения
финансов предприятий:
17
- «относительно самостоятельная сфера финансовой системы,
включающая широкий круг денежных отношений, связанных с формированием
и использованием капитала, денежных фондов и доходов в процессе
кругооборота их средств» [44, с.154];
- «совокупность экономических отношений, возникающих в реальном
денежном обороте по поводу формирования, распределения и использования
финансовых ресурсов» [52, с.40];
- «система денежных отношений, складывающихся в процессе
формирования, размещения и использования финансовых ресурсов» [9, с.5];
- «экономические денежные отношения, возникающие в результате
движения денег и образующихся на этой основе денежных потоков, связанные
с функционированием создаваемых на предприятиях денежных фондов» [24,
с.45].
Наиболее полное и точное определение финансов предприятия, на взгляд
автора дипломной работы, приведено в учебнике М.В.Романовского:
«Финансы предприятий – это система денежных отношений, которые в
определенной степени регламентированы государством и связаны с реальными
денежными потоками предприятия, формированием и использованием
капитала, денежных фондов и доходов, необходимых для осуществления
уставной деятельности и выполнения всех обязательств» [53, с.29].
Финансовое положение, в свою очередь, есть ни что иное, как состояние
финансов субъекта хозяйствования. Таким образом, экономические категории
«финансовое положение» и «финансовое состояние» в дальнейшем тексте
дипломной работы, как и в большинстве исследований по данной
проблематике, будут рассматриваться как синонимы.
В целом, под финансовым состоянием, как отмечает Л.Г.Колпина,
понимается «способность предприятия финансировать свою деятельность» [52,
с.247], которая выражается в «образовании, размещении и использовании
финансовых ресурсов: денежных средств, поступающих за реализованную
продукцию (товары, работы и услуги), кредитов банков и займов, временно
привлеченных свободных средств специальных фондов» [9, с.5].
18
Финансовое состояние предприятия определяет его финансовые
возможности для ведения непрерывной хозяйственной деятельности и
функционирования в условиях рынка. Успешное финансовое состояние
позволяет своевременно выполнять свои финансовые обязательства.
Организации, которые не выполняют финансовые обязательства
(своевременная выплата заработной платы, выплаты банкам, бюджету и
партнерам), не в состоянии функционировать нормально. В этом случае
невозможно приобретение новых ресурсов для цикличного производства,
увеличиваются потери и непроизводственные затраты (штрафы, пени и т.д.).
Продолжительное тяжелое финансовое положение является одной из
важнейших причин банкротства и прекращения деятельности субъекта
хозяйствования.
Для определения финансового состояния и уровня финансовых
возможностей предприятия необходим всесторонний анализ. Это требуется для
оперативного принятия решений. Не следует путать понятия «анализ
финансового положения» и «финансовый анализ». Так как финансовый анализ
включает в себя проведения анализа образования и распределение прибыли,
ресурсов затраченных на изготовление товаров и расходы связанные с
реализацией продукции, а анализ финансового состояния есть только часть
финансового анализа.
Результат производственной, коммерческой и финансовой деятельности
напрямую влияет на финансовое состояние предприятия, его устойчивость и
стабильность.
Успешное выполнение производственного и финансового планов
положительно влияет на финансовое положение предприятия. Невыполнение
или недовыполнение планов влечет за собой повышение себестоимости
продукции, уменьшение выручки и прибыли, что пагубно влияет на
финансовое состояние предприятия и его платежеспособность.
Главной задачей и основной целью деятельности организации является
наращивание капитала. Для чего данное предприятие должно постоянно быть
платежеспособным, и его продукция должна быть рентабельной.
19
Существенная роль в достижении стабильного финансового состояния
принадлежит анализу.
Приоритетными задачами при проведении анализа финансового
состояния предприятия являются:
- определение и своевременное устранение ошибок в финансово-
хозяйственной деятельности организации, выявление скрытых резервов для
улучшения состояния организации;
- прогноз различных результатов финансовой деятельности организации
опираясь на наличие различных ресурсов, условий в которых протекает
деятельность организации, проработка итогов деятельности организации в
случае различного распределения ресурсов;
- представление планов, позволяющих наиболее эффективно
использовать ресурсы организации, что позволит поддержать и улучшить
финансовое состояние организации [38, с.8].
1.2. Информационная основа финансового анализа
При анализе важнейшим вопросом являются информация, источники и
методы, ее получения. Чем более полно и объективно в рамках потребности
представлена исходная информация, тем более качественно может быть
проведен анализ предприятия. Неполная и недостоверная информация ведет к
неправильным выводам и предложениям и, как следствие, принятию
ошибочных управленческих решений. В результате значительные ресурсы
предприятия могут быть омертвлены и использованы непроизводительно.
В таблице 1.1 приведены возможные информационные источники и виды
получаемой информации.
Таблица 1.1. Возможные источники и виды получаемой
информации о предприятии
Источники
информа-
ции
Вид информации
1
2