20
Бухгалтерс-
кая отчет-
ность
Фактические данные о состоянии и движении материальных,
денежных и иных ресурсов предприятия
Статистичес-
кая
отчетность
Фактические и плановые данные об отдельных сторонах
деятельности предприятия (расчеты с поставщиками и
потребителями, движение денег, выполнение плановых
показателей и т.д.). Статистическая отчетность может быть
периодической и разовой
Оперативная
отчетность
Фактические и плановые данные об отдельных сторонах
деятельности предприятия, используемые для повышения
эффективности управления (график выпуска продукции, движение
денег на счете, плановые и фактические затраты на выпуск
единицы продукции, расшифровка статей затрат и т.д.).
Предприятие само определяет формы и периодичность отчетности,
но при этом увязывает ее с бухгалтерской, стат. и иной
отчетностью
Отчетность в
налоговые
органы
Данная отчетность концентрирует в себе элементы и признаки
бухгалтерской, статистической и оперативной отчетности.
Характеризует отдельные стороны финансово-хозяйственной
деятельности предприятия (выручка от реализации, затраты,
доходы, начисление и уплата различных видов налогов, движение
материальных, денежных и иных ресурсов предприятия и т.д.).
Многие формы отчетности в налоговые органы практически
полностью копируют отдельные формы других видов отчетности
Отчетность в
местные
органы
управления
и вышестоя-
щие
организации
Данная отчетность концентрирует в себе элементы и признаки
бухгалтерской, статистической и оперативной отчетности. Она во
многом дублирует вышеназванные формы отчетности. Однако пе-
риодически местные органы власти и вышестоящие организации
проводят разовые компании по сбору сведений об отдельных
сторонах деятельности предприятия, не зафиксированных
действующей отчетностью, например, кредитование в
производство, движение валюты, структура основных средств.
Информация может быть представлена как в виде специально
разработанной формы отчетности, так и в качестве аналитической
записки
Информация
и
отчетность,
представляе-
мые в банк
Предприятие при получении в банке кредита в различных формах
(под восполнение временного недостатка в оборотных средствах,
под инвестиционные проекты, при лизинге основных средств)
представляет в банк отдельные формы статистической и
бухгалтерской отчетности, информацию о движении денег на
счетах, другую информацию о финансовой устойчивости. Банк на
основании представленной информации рассчитывает стан-
дартные экономические показатели, производит визуальную и
иную проверку данных о залоге, проверяет кредитную историю
фирмы. Отношение банка к фирме-ссудополучателю во многом
зависит от финансовой устойчивости предприятия
Данные о
фондах
накопления
и потреб-
ления
Указанная информация отражается в отчетности бухгалтерии,
финансового отдела, профсоюзного комитета, решениях выборных
органов предприятия (общие собрания акционеров, заседания
правления, рабочие совещания у руководства)
21
Бизнес-план
Бизнес-план в концентрированном виде в динамике характеризует
основные стороны деятельности предприятия: производство,
продажи, маркетинговую политику, управление, затраты,
основные средства, финансовые потоки, устойчивость и т.д. Биз-
нес-план отражает фактическую информацию о деятельности, как
правило, за 1 — 3 года до его разработки и плановые показатели
на 3 — 5 лет
Учредитель-
ные
документы
предприятия
В уставе предприятия, учредительном договоре содержится
информация об общих правовых условиях деятельности
предприятия, структуре собственности
Внутренние
нормативные
документы
Стандарты предприятия по различным сторонам его деятельности
(качество, продажи, техническая политика и т.д.), положения о
структурных подразделениях, должностные инструкции, штатное
расписание, коллективный договор, положения о формировании и
использовании фондов предприятия, положение об оплате труда и
премировании и т.д.
Законные и
подзаконные
акты
Каждое предприятие работает в определенных правовых
условиях, которые определяются действующими законами,
указами, постановлениями, Гражданским кодексом и
разъяснениями к нему. Как правило, на предприятии имеется ин-
формационная база по указанному направлению
Реестр
акционеров
Реестр акционеров ведется, если предприятие является
акционерным обществом, как правило, в виде компьютерной базы
данных. В базе отражаются все акционеры, количество акций в
разрезе акционеров и видов акций, движение акций. Анализ
реестра акционеров прямо и косвенно дает информацию об
отношениях собственности, истинной ценности акций
предприятия, эффективности выполнения основной цели
финансового менеджмента — повышения благосостояния
собственников
Справки и
акты о
результатах
проверок
Предприятие проверяется и контролируется множеством
всевозможных организаций (Министерством по налогам и сборам,
Комитетом государственного контроля, Управлением-инспекцией
валютного контроля, правоохранительными органами, банком по
вопросам, где он является контролирующим органом,
вышестоящей организацией, аудиторской фирмой и т.д.). Ин-
формация, изложенная в справках и актах проверок указанных
организаций, зачастую может быть полезной для целей анализа
П р и м е ч а н и е . Источник [13, с.335]
Следует отметить, что основной информационной базой для финансового
анализа является текущий бухгалтерский учет, в частности следующие формы
отчетности:
- бухгалтерский баланс;
- ф. № 2 «Отчет о прибылях и убытках»;
- ф. № 3 «Приложение к балансу предприятия»;
22
- ф. № 4 «Отчет о движении денежных средств»;
- ф. № 5 «Приложение к бухгалтерскому балансу»;
- ф. № 1-ф «Отчет об использовании денежных средств»;
- ф. № 2-ф «Отчет о составе средств и источниках их образования»;
- ф. № 5-ф «Отчет о финансовых результатах»;
- ф. № 6-ф «Отчет о задолженности»;
- данные текущего бухгалтерского учета.
Среди приведенных форм главной для расчета показателей финансового
состояния предприятия как в авторских методиках, рассматриваемых в
подразделе 1.4, так и в официальных рекомендациях Министерства финансов
Республики Беларусь является бухгалтерский баланс.
Оценивая содержание бухгалтерского баланса в целом положительно,
следует отметить, что, например, действующая форма баланса в сравнении с
предыдущей позволяет более полно и правильно отражать состояние средств
предприятия и источников их формирования, рассчитывать финансовые
коэффициенты, характеризующие финансовую устойчивость, ликвидность и
платежеспособность.
Вместе с тем, поддерживая рекомендации профессора Савицкой Г.В.,
Гудковой Е.А.., Панкевич С.П. и других экономистов автор дипломной работы
считает, что целесообразно было бы в балансе внести разделение финансовых
вложений на долгосрочные (в I разделе баланса) и краткосрочные (II раздел). В
действующем балансе эту информацию можно получить в разделе IV
«Финансовые вложения» в «Приложении к бухгалтерскому балансу» (ф. № 5).
Следует согласиться с профессором Савицкой Г.В., что «Расчеты с
учредителями по вкладам в уставный фонд» (стр. 251) завышают оборотные
активы и эту информацию правильнее было бы отражать в III разделе пассива
баланса после статьи «Уставный фонд» (стр. 410) с отрицательным знаком).
В действующем балансе «Товары отгруженные» (стр. 216) находятся в
составе группы раздела II актива баланса «Запасы и затраты» (стр. 210). Но
товары, отгруженные покупателям, являются средствами в расчетах,
дебиторской задолженностью.
23
В балансе 2008 г. резервы предстоящих расходов (стр. 640) отражаются в
V разделе баланса «Краткосрочные обязательства». За счет средств резервов
предстоящих расходов покрываются соответствующие расходы. Резерв
предстоящих расходов является собственным источником предприятия,
который регулирует величину прибыли и его целесообразно было бы отражать
в составе собственных источников средств в разделе III баланса «Капитал и
резервы».
1.3. Особенности аналитического процесса и приемы анализа финансового
состояния предприятия
В ходе проведения анализа финансового состояния организации
необходимо использовать различные особенности и приемы.
В ходе проведения анализа необходимо логически восстановить
хозяйственные операции, суммированные в отчетности. Способность аналитика
повторить работу бухгалтера в обратном порядке, является основополагающим
в аналитической работе. Наглядно этот процесс отражает рисунок А.1
приложения А к настоящей дипломной работе.
Представление действительности, отраженной в изучаемой информации,
является одной из главных задач аналитика. Степень глубины этой работы
зависит от специфических целей. Аналитик должен представлять сделанные
записи и реконструировать в общем виде все или отдельные статьи баланса.
Это требует знания методики бухгалтерского учета и понимания реальной
картины в которой совершаются те или иные хозяйственные операции.
Знания бухгалтерского учета дают возможность:
- понимать изменения, произошедшие в отдельных статьях баланса и
определить эффект от хозяйственных операций;
- реконструировать хозяйственные операции и сделать обоснованные
выводы и предположения.
Таким образом, анализ финансового состояния основывается:
- на знании бухгалтерского учета, его языка, значения, важности и
24
ограниченности финансовой информации, содержащейся в отчетности;
- на специальных приемах анализа, с помощью которых изучаются наибо-
лее важные вопросы для получения обоснованных выводов.
Также аналитик должен понимать взаимосвязь экономической теории,
бухгалтерского учета, экономики, финансов, банковского дела и других
специальных наук. Должен обладать определенными навыками извлечения
информации, ее обработки и обобщения.
«Чтобы выводы по результатам анализа финансового состояния
обеспечивали правильное понимание внутренних связей, взаимозависимости и
причин возникновения многообразных факторов, аналитику необходимо
глубоко знать общие методологические принципы анализа, важнейшими из
которых являются: взаимосвязь, взаимообусловленность всех явлений и про-
цессов и их развитие; взаимодействие количественных и качественных
факторов; единство целого и части, единство учитываемых единичных явлений
и процесса в целом; единство таких противоположностей, как динамичность
изучаемых явлений и состояние их на отдельные моменты (даты) и др.» [9,
с.26]
В ходе проведения анализа производится разбивание целого на составные
части, изучение этих частей, получение частных выводов. Получив данные
выводы, необходимо обобщить их, восстановить целостность исследуемого
явления, т.е. анализ следует дополнить синтезом.
Чтение (ознакомление с балансом и изучение абсолютных величин)
является одним из приемов анализа финансового состояния. Оно позволяет
видеть основные источники средств (собственные, заемные), основные
направления вложения средств, состав средств и источников, состав
дебиторской и кредиторской задолженности и др. На основании информации
только в абсолютных величинах нельзя принимать решения так как на ее
основании нельзя оценить динамику показателей. Поэтому совместно с
абсолютными величинами используют и относительные (проценты,
коэффициенты, отношения, индексы).
При изучении и оценке показателей используются различные виды
25
сравнительного анализа:
- горизонтальный – с помощью которого определяются абсолютные и
относительные отклонения статей (или групп статей) по сравнению с началом
отчетного периода, прошлым периодом;
- вертикальный - определяются абсолютные и относительные отклонения
статей (или групп статей) по сравнению с началом отчетного периода,
прошлым периодом;
- трендовый - базируется на расчете относительных отклонений
показателей за ряд лет от уровня базисного года, для которого все показатели
принимаются за 100 %.
Широко известными и наиболее часто используемыми приемами анализа
финансового состояния являются отношения (коэффициенты), расчет которых
основан на существовании определенных взаимосвязей между отдельными
статьями баланса. Они выражают математическое взаимоотношение между
двумя величинами. [9, с.28].
Для количественного измерения уровня влияния факторов на изменение
показателей финансового состояния используются следующие методы анализа:
- сравнение;
- последовательное изолирование факторов;
- долевое участие;
- детализация;
- балансовый метод.
Так как анализ является общественной, социальной наукой, суждения об
информации для анализа и сделанных выводах не будут полными без учета
влияния человеческого фактора. Поэтому к особенностям анализа финансового
состояния следует отнести и роль в нем человеческого фактора и
бухгалтерского риска.
Целью бухгалтерского учета и анализа является предоставление
информации для принятия экономических решений.
Важным фактором является уровень достоверности источников инфор-
мации для анализа. Поэтому пользователи бухгалтерской информации должны
26
понимать, что имеются разнообразные риски:
- неизбежный риск, связанный с любым, ориентированным на получение
прибыли делом: риск потерь, неблагоприятных условий, случайностей и т.д.;
- риск, связанный с доверием к бухгалтерским отчетам, проверенным
аудиторами;
- бухгалтерский риск, который связан с человеческим фактором,
рассмотренным выше, а также с неточностями первичного и бухгалтерского
учета, существованием альтернативных бухгалтерских методов, нечеткостью
определяющих их критериев и как следствие использование этих нечеткостей в
практике предприятий. Отсутствие достоверного знания об использованных
методах учета и строгости их применения может привести к большому
разнообразию результатов, а, следовательно, и высокой степени
неопределенности. К бухгалтерскому риску можно отнести и степень консерва-
тизма бухгалтерских принципов или отсутствие его. Как следствие этого
предположения о перспективных результатах работы предприятия могут быть
консервативными (осторожными) или оптимистичными, односторонне
предвидящими только положительные результаты, подверженные нормальной
неопределенности [9, с.28].
Рассмотрев особенности аналитического процесса и приемы анализа более
подробно произведем анализ существующих методик оценки финансового
состояния предприятия.
1.4. Анализ существующих методик оценки финансового положения
предприятия
Необходимо отметить, что к настоящему времени в экономической науке
накопилось огромное количество методик анализа финансового положения
предприятия. Одни авторы делают упор на расчет определенных
коэффициентов, другие – на расчет абсолютных показателей, третьи
комбинируют и те, и другие. При этом нужно отметить, что большинство
авторов сходятся в том, что основными характеристиками финансового
27
положения субъекта хозяйствования являются платежеспособность,
финансовая устойчивость и ликвидность.
В силу множественности методик и различных авторских подходов к
расчету одних и тех же показателей, государственные органы управления в
сфере экономики и финансов в различных странах пытаются систематизировать
и унифицировать подход к оценке финансового положения организации.
Первая официальная методика была утверждена Министерством финансов
Республики Беларусь 23 февраля 1995 года.
Между тем методика не могла быть статичной в силу того, что
изменялась информационная база необходимая для анализа. С изменением
бухгалтерской отчетности переутверждались и инструктивные материалы по
анализу финансового положения и платежеспособности субъектов
предпринимательской деятельности. По этому вопросу действовали следующие
нормативные акты:
- «Методические указания по оценке финансового состояния и
определению критериев неплатежеспособности субъектов хозяйствования»,
утвержденные Минфином 23 февраля 1995 г. № 9, Минэкономики. 27 февраля
1995 г. № 13/8-69, Мингосимущества 23 февраля 1995 г. № 06-05/449 и
согласованные с Минстатом 28 февраля 1995 г.
- «Методические указания по оценке финансового состояния и
определению критериев неплатежеспособности субъектов хозяйствования»,
утвержденные приказом Министерства финансов, Министерства экономики,
Министерства по управлению государственным имуществом и приватизации,
Министерства статистики и анализа Республики Беларусь от 13 августа 1999 г.
№ 206/74/157/187;
- «Правила по анализу финансового состояния и платежеспособности
субъектов предпринимательской деятельности», утвержденные постановлением
Министерства финансов Республики Беларусь, Министерства экономики
Республики Беларусь, Министерства по управлению государственным
имуществом и приватизации Республики Беларусь, Министерства статистики и
анализа Республики Беларусь от 27 апреля 2000 г. №46/76/1850/20;
28
- «Инструкция по анализу и контролю за финансовым состоянием и
платежеспособностью субъектов предпринимательской деятельности»,
утвержденная постановлением Министерства финансов Республики Беларусь,
Министерства экономики Республики Беларусь и Министерства статистики и
анализа Республики Беларусь от 14 мая 2004 г. № 81/128/65;
- «Инструкция по анализу и контролю за финансовым состоянием и
платежеспособностью субъектов предпринимательской деятельности»,
утвержденная постановлением Министерства финансов Республики Беларусь,
Министерства экономики Республики Беларусь и Министерства статистики и
анализа Республики Беларусь от 27 апреля 2007 г. № 69/76/52;
- «Инструкция по анализу и контролю за финансовым состоянием и
платежеспособностью субъектов предпринимательской деятельности»,
утвержденная постановлением Министерства финансов Республики Беларусь,
Министерства экономики Республики Беларусь и Министерства статистики и
анализа Республики Беларусь от 8 мая 2008 г. № 79/99/50.
Следует отметить, что Инструкция № 79/99/50 (как и все предыдущие
нормативные документы) применяется в отношении организаций и их дочерних
образований, имеющих отдельный баланс, осуществляющих на территории
Республики Беларусь предпринимательскую деятельность в различных от-
раслях экономики, независимо от их организационно-правовой формы и формы
собственности (кроме бюджетных, страховых организаций, банков и
небанковских кредитно-финансовых организаций) (далее - организация), для
проведения анализа финансового состояния организаций и выявления
организаций с неудовлетворительной структурой бухгалтерского баланса
(неплатеже-способные организации).
Обоснование признания предприятия неплатежеспособным (структура
бухгалтерского баланса неудовлетворительна) является основной целью
проведения анализа финансового состояния предприятий [1, с.1].
В Инструкции для оценки структуры бухгалтерского баланса
предприятия используются:
29
- коэффициент текущей ликвидности (определяется как отношение
стоимости находящихся в наличии у организации оборотных активов, налогов,
дебиторской задолженности, расчетов с учредителями, денежных средств,
финансовых вложений и других оборотных активов к краткосрочным
обязательствам организации) характеризует наличие у предприятия средств для
успешной финансовой деятельности предприятия;
- коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами
(есть отношение разности капитала и стоимости внеоборотных активов к
фактической стоимости находящихся в наличии у организации оборотных
активов) характеризует наличие у организации собственных оборотных
средств, необходимых для ее финансовой устойчивости.
Для признания предприятия неплатежеспособным согласно Инструкции,
необходимо одновременно наличие следующего:
- коэффициент текущей ликвидности имеет уровень менее положенного
по Инструкции на конец отчетного периода;
- коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами
имеет уровень менее положенного по Инструкции на конец отчетного периода;
Предприятие является неплатежеспособным (устойчиво) при
неудовлетворительной структуре бухгалтерского баланса в течение года либо
значение коэффициента обеспеченности финансовых обязательств активами
(КЗ), превышает 0,85.
Необходимо отметить, что рассматриваемые инструкции критикуются
экономистами-теоретиками и хозяйственниками-практиками в
специализируемых изданиях за неполноту информации и недостаточную
практичность в целях антикризисного менеджмента.
Так, доцент БГЭУ В.Аносов, анализируя Инструкцию в редакции от
27.04.2007 года отмечает, что «подобная методика в целом позволяет выявлять
факт возникновения неплатежеспособности субъектов предпринимательской
деятельности и осуществлять мониторинг его финансового состояния в
дальнейшем. Но анализ должен не только фиксировать факт развала, упадка