80
3. РЕЗЕРВЫ И НАПРАВЛЕНИЯ УЛУЧШЕНИЯ ФИНАНСОВОГО
СОСТОЯНИЯ ОАО «БЕЛШИНА»
3.1. Определение возможных резервов улучшения финансового
состояния предприятия
Как было показано в подразделе 2.5 настоящей дипломной работы,
наблюдается зависимость между показателями эффективности
производственно-хозяйственной деятельности предприятия и его
финансовым состоянием.
Дело в том, что прибыль предприятия является основным собственным
источником пополнения оборотных средств предприятия, а вследствие этого
и улучшения показателей ликвидности его баланса и платежеспособности.
Прибыль предприятия также является средством инвестиций для
восстановления основных средств, а, следовательно, и повышения
показателей финансовой устойчивости.
Рост прибыли также повышает уровень показателей рентабельности,
отдачи и т.д.
Таким образом, рост прибыли является основным фактором улучшения
финансового состояния предприятия и главной целью деятельности
хозяйствующего субъекта.
Факторная модель балансовой прибыли имеет вид:
БП = П рп + П пр.р. + Д вн.д., (3.1)
где БП - сумма балансовой прибыли;
П рп - прибыль от реализации продукции;
П пр.р. - прибыль от прочей реализации;
Д вн.д. - доходы от внереализационной деятельности [37, с.391].
В силу трудоемкости факторного анализа и того, что основу
балансовой прибыли ОАО «Белшина», как видно из форм №2 приложения Е,
81
к настоящей дипломной работе составляет прибыль от реализации, анализ
возможных резервов произведем по данному показателю.
Резервы увеличения суммы прибыли определяются по каждому виду
товарной продукции. Основными их источниками, как видно из рисунка 3.1,
являются увеличение объема реализации продукции, снижение ее
себестоимости, повышение качества товарной продукции, реализация ее на
более выгодных рынках сбыта и т.д.
Рисунок 3.1. Блок-схема источников резервов увеличения
прибыли от реализации продукции
П р и м е ч а н и е . Источник [37, с.418]
1. Резервы увеличения суммы прибыли за счет роста объемов
реализации.
Для определения резервов роста прибыли по первому источнику
необходимо вначале выявить резерв роста объема реализации продукции,
затем умножить его на фактическую прибыль в расчете на единицу
продукции соответствующего вида:
Резервы увеличения суммы прибыли от реализации
продукции
Увеличение объема
реализации продукции
Повышение цен
Снижение себестоимости
продукции
Повышение качества
товарной продукции
Поиск более
выгодных рынков
сбыта
Реализация в более
оптимальные сроки
82
V РР
ед
iфiVP П
RV РРРПV РРРПР
(3.2)
где
VP П
ПР
- резерв роста прибыли от реализации продукции;
i
V РРР
- резерв роста объемов реализации продукции;
ед
iф
П
- прибыль от реализации единицы продукции;
V РР
R
- рентабельность реализованной продукции [37, с.419].
Система фактов, влияющих на величину объема реализации продукции
представлена на рисунке 3.2.
Рисунок 3.2. Схема факторной системы объема реализации
продукции
П р и м е ч а н и е . Источник [37, с.243]
Расчет влияния данных факторов на объем реализации продукции
производится сравнением фактических уровней факторных показателей с
плановыми и вычислением абсолютных и относительных приростов каждого
Изменение объема реализации
продукции
Изменение выпуска товарной
продукции
Изменение выпуска остатков
нереализованной продукции
Изменение
объема
валовой
продукции
Изменение остат-
ков незавершенно-
го производства и
внутрихозяйствен-
ного оборота
Изменение
остатков
готовой
продукции
Изменение
остатков
отгруженной
продукции
Трудовые
ресурсы
Средства
труда
Трудовые
ресурсы
Численность
персонала
Производител
ьность труда
Размер
основных
средств
Фондоотдача
Размер
потребленных
материальных
ресурсов
Материало
-
отдача
83
из них. Для изучения влияния этих факторов проанализируем баланс
продукции ОАО «Белшина» за 2014 год.
Из таблицы 3.1 видно, что план реализации продукции ОАО
«Белшина» не довыполнен (на 122,6 млн.руб.) за счет невыполнения плана по
выпуску, а также увеличения остатков готовой продукции на конец года.
Положительное влияние на объем продаж оказало фактическое увеличение
остатков товаров, отгруженных против запланированных на конец 2013 года,
но не оплаченных покупателями.
Таким образом, за минусом положительного фактора,
неиспользованные резервы реализации продукции на ОАО «Белшина» в 2014
году составили 135,7 млн.руб.
Таблица 3.1. Анализ факторов изменения объема реализации продукции
в 2014 г.
Показатель
Сумма в плановых ценах,
млн. руб.
план
факт
+, -
1. Остаток готовой продукции на начало года
(бизнес-план на 2015 год; ф.1, стр.230)
17717
17717
0
2. Выпуск товарной продукции (бизнес-план
на 2015 год; ф.5-з, стр.001), млн.руб.
1017202
985991
-31211
3. Остаток готовой продукции на конец года
(бизнес-план на 2015 год; ф.1-ф, стр.230)
12856
27161
14305
4. Отгрузка продукции за год (п. 1 + п.2 - п.3)
1022063
976547
-45516
5. Остаток товаров, отгруженных покупа-телям
(бизнес-план на 2015 год; ф.1, стр.240):
5.1. на начало года
0
0
0
5.2. на конец года
125
0
-125
6. Реализация продукции (п.4 + п.5.1 - п.5.2)
1022188
976547
-45641
П р и м е ч а н и е . Источник: собственная разработка
Зная фактическую рентабельность реализованной продукции по итогам
2015 года, рассчитаем резерв роста прибыли по данному фактору:
145433199,045461
V РР
ед
iфiVP П
RV РРРПV РРРПР
млн.р.
84
2. Резервы увеличения суммы прибыли за счет снижения
себестоимости продукции
Подсчет резервов увеличения прибыли за счет снижения
себестоимости продукции и услуг осуществляется следующим образом:
предварительно выявленный резерв снижения себестоимости каждого вида
продукции умножается на возможный объем продаж с учетом резервов его
роста:
))((
/
VP ПРVP ПСРПР
iiсс
(3.3)
Важнейшим направлением снижения себестоимости продукции
является реализация организационно-технических мероприятий по
совершенствованию производственного процесса.
В открытом акционерном обществе «Белшина» на 2015 год были
запланированы следующие группы мероприятий по снижению затрат на
производство продукции.
Таблица 3.2. Комплекс организационно-технических мероприятий по
снижению затрат на производство продукции на ОАО «Белшина»
Наименование группы мероприятий
Затраты,
млн. р.
Снижение
себестоимости,
млн.р.
Внедрение прогрессивной технологии,
механизации и автоматизации
производственных процессов
5775,4
5238,0
Совершенствование технологии
1088,2
2146,8
Улучшение использования сырья, материалов,
применение новых видов ресурсов
284,5
6978,5
Сокращение административно-управленческих
расходов
3000,7
Улучшение организации труда
4244,3
Улучшение материально-технического
снабжения
1284,9
Мероприятия по энергосбережению
4888,9
5355,7
Прочие мероприятия
2478,1
Всего по ОАО «Белшина»
12037,0
30727,0
Примечание. Источник: собственная разработка
85
Как видно из таблицы 3.2 при затратах на проведение орг-тех
мероприятий в 12037,0 млн.р., ожидаемое снижение себестоимости от их
внедрения составит 30727,0 млн.р.
Чистый экономический эффект (прибыль) от орг-тех мероприятий
направленных на снижение затрат составляет:
186901203730727
/
сс
ПР
млн.р.
составил:
332331869014543
/
ссVP П
ПРПРПР
млн.руб.
Зная, резерв роста прибыли от реализации продукции рассчитаем
увеличение некоторых показателей финансового состояния предприятия в
2014 году.
Как видно из расчетов в таблице 3.2, в результате рассчитанного
резерва увеличения прибыли, запас увеличения коэффициент финансовой
независимости составил + 0,004 или + 0,4%, долгосрочной финансовой
независимости - + 0,003 или 0,3%, коэффициента покрытия долгов
собственным капиталом - + 0,253 или 25,3%. Соответственно, уменьшатся и
показатели финансовой зависимости и текущей задолженности ОАО
«Белшина».
Таблица 3.2. Расчет потенциальных (с учетом резервов)
показателей финансового состояния ОАО «Белшина» в
2014 г.
Показатели
Фактические
Потенциальные
+/-
1. Коэффициент
финансовой
независимости
877,0
1044887
916551
881,0
332331044887
33233916551
+ 0,004
2. Коэффициент
финансовой
зависимости
126,0
1044887
131202
122,0
332331044887
131202
-0,004
3. К-т текущей
задолженности
0073,0
1044887
7616
0071,0
332331044887
7616
-0,0002
4. Коэффициент
долгосрочной
финансовой
912,0
10448879
36892916551
915,0
332331044887
33233953443
+0,003
86
независимости
5.Коэффициент
покрытия долгов
собственным
капиталом
986,6
131202
916551
239,7
131202
33233916551
+0,253
П р и м е ч а н и е . Источник: собственная разработка
Таким образом, как уже отмечалось ранее, существует прямая связь
между финансовыми результатами деятельности предприятия и его
финансовым положением.
3.2. Рекомендации по разработке финансовой политики предприятия
Целью разработки финансовой политики предприятия является
построение эффективной системы управления финансами, направленной на
достижение стратегических и тактических целей его деятельности. При
проведении реформы предприятия стратегическими задачами разработки
финансовой политики предприятия являются:
- максимизация прибыли предприятия;
- оптимизация структуры капитала предприятия и обеспечение его
финансовой устойчивости;
- достижение прозрачности финансово-экономического состояния
предприятий для собственников (участников, учредителей), инвесторов,
кредиторов;
- обеспечение инвестиционной привлекательности предприятия;
- создание эффективного механизма управления предприятием;
- использование предприятием рыночных механизмов привлечения
финансовых средств.
В рамках этих задач рекомендуется выполнить следующие
мероприятия по ряду направлений в области управления финансами:
- проведение рыночной оценки активов;
- разработка мер по снижению не денежных форм расчетов;
87
- проведение анализа положения предприятия на рынке и выработка
стратегии развития предприятия;
- проведение инвентаризации имущества и осуществление
реструктуризации имущественного комплекса предприятия.
К основным направлениям разработки финансовой политики
предприятия относятся:
- анализ финансово-экономического состояния предприятия;
- разработка учетной и налоговой политики;
- выработка кредитной политики предприятия;
- управление оборотными средствами, кредиторской и дебиторской
задолженностью;
- управление издержками, включая выбор амортизационной политики.
В целях выработки кредитной политики предприятия рекомендуется
провести анализ структуры пассива баланса и уровень соотношения
собственных и заемных средств. На основании этих данных предприятие
решает вопрос о достаточности собственных оборотных средств либо об их
недостатке. В последнем случае принимается решение о привлечении
заемных средств, просчитывается эффективность различных вариантов.
Финансовым службам рекомендуется учитывать все возможные
выводы и затраты по привлечению финансовых ресурсов, а также разра-
ботать схему обеспечения их погашения с учетом всех возможных
источников получения предприятием средств. Финансовой службе ОАО
«Белшина» рекомендуется:
- рассчитать потребность в заемных средствах;
- правильно выбрать кредитную организацию (учитывая наличие
лицензии, размер процентной ставки, способы ее расчета - сложным
процентом или простым процентом, сроки погашения, формы выдачи,
репутацию на рынке ценных бумаг, условия пролонгации кредитов и т.д.);
- составить план погашения заемных средств и расчет процентной
суммы с учетом особенностей налогообложения прибыли.
88
Управление оборотными средствами (денежными средствами),
дебиторской задолженностью, кредиторской задолженностью, начислениями
и другими средствами краткосрочного финансирования (кроме запасов), а
также решение вопросов по этим проблемам требует значительного
количества времени, и на этом направлении наиболее ярко проявляется
основная проблема управления финансами: выбор между рентабельностью и
вероятностью неплатежеспособности.
Финансовой службе предприятия целесообразно постоянно
контролировать очередность сроков финансирования активов, выбирая один
из нескольких существующих на практике способов:
- финансирование по краткосрочным ссудам;
- финансирование по долгосрочным ссудам;
- финансирование преимущественно по долгосрочным ссудам
(консервативная политика);
- финансирование преимущественно по краткосрочным ссудам
(агрессивная политика).
В настоящих условиях предприятие может поддерживать
обеспеченность взятых кредитов следующими методами:
- увеличение доли ликвидных активов;
- удлинение сроков, на которые выдаются ссуды предприятию. Однако
следует учесть, что эти методы ведут к снижению прибыльности: в первом -
путем вложения средств в малоприбыльные активы; во-вторых - посредством
возможности выплаты процентов по ссуде в период наличия собственных
средств.
Кроме того, может быть применен метод финансирования за счет
откладывания выплат по обязательствам, однако существуют пределы,
установленные законодательством, до которых предприятие может относить
сроки платежей.
89
Основные пути укрепления финансов ОАО «Белшина» связаны с
оптимизацией используемых им денежных средств и ликвидацией их
дефицита.
К важнейшим направлениям совершенствования финансовой работы на
предприятии необходимо отнести следующее:
- системный и постоянный финансовый анализ его деятельности;
- организация рационального использования оборотных средств с
целью оптимизации финансового состояния;
- внедрение управленческого учета и на этой основе оптимизация
затрат предприятия;
- оптимизация распределения прибыли и выбор наиболее эффективной
политики;
- более широкое внедрение коммерческого кредита с целью
оптимизации источников денежных средств;
- использование лизинговых отношений;
- применение стратегии ценообразования со скидками,
способствующей расширению рынка сбыта, повышению
конкурентоспособности товаров, ускорению оборачиваемости, улучшению
ликвидности активов;
- оптимизация структуры имущества и источников его формирования с
целью недопущения неудовлетворительной структуры баланса;
- внедрение современной системы управления денежными потоками.
Финансовые результаты предприятия в значительной мере зависят от
того, чему на каждом и конкретном этапе своего развития предприятие
отдает предпочтение - ликвидности или рентабельности. Совершенно
очевидно, что нацеленность на увеличение рентабельности, как правило,
повышает риск возникновения неплатежеспособности и, следовательно,
снижения ликвидности. И наоборот, повышение ликвидности обратно
пропорционально рентабельности.