46
Незначительная доля приходится на быстрореализуемые активы (2015
г. – 2,02%; 2016 г. – 3,18%) и медленно реализуемые активы (2015 г. – 2,04%;
2016 г. – 2,36%).
47
Таблица 10
Анализ ликвидности баланса предприятия за 2015 г.
Актив
Пассив
Условие
Излишек (недостаток)
платежных средств, млн.руб.
A1=656717
П1=92606
≥
564111
A2=81992
П2=78311
≥
3681
A3=82564
П3=298217
≤
-215653
A4=3230486
П4=3582625
≤
-352139
0
500000
1000000
1500000
2000000
2500000
3000000
3500000
4000000
Рисунок 4. Анализ ликвидности баланса предприятия за 2015 г.
48
Таблица 11
Анализ ликвидности баланса предприятия за 2016 г.
0
5000000
10000000
15000000
20000000
25000000
30000000
35000000
Рисунок 5. Анализ ликвидности баланса предприятия за 2016 г.
В 2016 году объем недостатка платежеспособных средств увеличился
до 237974 млн.руб., по статье медленно реализуемых активов и пассивов. Или
на 22321 млн.руб., произошло сокращение. По статье труднореализуемых
активов и пассивов разница составила за 2015-2016 гг. – (-13313) млн.руб.
Общий показатель ликвидности
К
Л
= (A1+0.5*A2+0.3*A3)/(П1+0.5*П2+0.3*П3)
К
Л
(2015)=(656717+0.5*81992+0.3*82564)/(92606+0.5*81992+0.3*82564)=4.562
Актив
Пассив
Условие
Излишек (недостаток)
платежных средств, млн.руб.
A1=597770
П1=81705
≥
516065
A2=124769
П2=64034
≥
60735
A3=92400
П3=330374
≤
-237974
A4=3106646
П4=3445472
≤
-338826
49
К
Л
(2016)=(597770+0.5*124769+0.3*92400)/(81705+0.5*124769+0.3*92400)=4.0
037
Коэффициент абсолютной ликвидности
К
АЛ
=A1/(П1+П2)
К
АЛ
(2015)=656717/(92606+78311)=3.8423
К
АЛ
(2016)=597770/(81705+64034)=4.1016
Таблица 12
Коэффициенты ликвидности за 2015 – 2016 гг.
Показател
и
Формула
Значение
Измене
ние
Нормати
вное
огранич
ение
201
5 г.
201
6 г.
Общий
показате
ль
ликвидн
ости
(A1+0.5A2+0.3A3)/(П1+0
.5П2+0.3П3)
4.56
2
4.00
37
-0.558
не менее
1
Коэффиц
иент
абсолют
ной
ликвидн
ости
A1/(П1+П2)
3.84
23
4.10
16
0.259
0,2 и
более.
Допустим
ое
значение
0,1
Коэффиц
иент
абсолют
ной
ликвидн
ости
A1/П1
7.09
15
7.31
62
0.225
0,2 и
более
Коэффиц
иент
срочной
ликвидн
ости
(А1+А2)/(П1+П2)
4.32
2
4.95
78
0.636
Не менее
1.
Допустим
ое
значение
0,7-0,8
Коэффиц
иент
(А1+А2+А3)/(П1+П2)
4.80
51
5.59
18
0.787
не менее
2,0
50
текущей
ликвидн
ости
Коэффициент абсолютной ликвидности
К
АЛ
=A1/П1
К
АЛ
(2015)=656717/92606=7.0915
К
АЛ
(2016)=597770/81705=7.3162
Коэффициент срочной ликвидности
К
КЛ
=(А1+А2)/(П1+П2)
К
КЛ
(2015)=(656717+81992)/(92606+78311)=4.322
К
КЛ
(2016)=(597770+124769)/(81705+64034)=4.9578
Коэффициент текущей ликвидности
К
ТЛ
=(А1+А2+А3)/(П1+П2)
К
ТЛ
(2015)=(656717+81992+82564)/(92606+78311)=4.8051
К
ТЛ
(2016)=(597770+124769+92400)/(81705+64034)=5.5918
Коэффициент текущей ликвидности
К
ТЛ
=(А1+А2+А3)/(П1+П2+П3)
К
ТЛ
(2015)=(656717+81992+82564)/(92606+78311+298217)=1.7506
К
ТЛ
(2016)=(597770+124769+92400)/(81705+64034+330374)=1.7117
За рассматриваемый период можно увидеть незначительное изменение
показателей. Произошло сокращение общего показателя ликвидности на
0,558. Коэффициент текущей ликвидности увеличился на 0,787. Коэффициент
срочной ликвидности увеличился на 0,636.
2.4 Анализ деловой активности и рентабельности предприятия
Далее представлен анализ показателей деловой активности
рассматриваемого предприятия.
Коэффициент обеспеченности запасов источниками собственных
оборотных средств
51
Ко=ЕС/Z
Ко(2015)=600153/82564=7.2689
Ко(2016)=602600/92400=6.5216
Коэффициент соотношения заемных и собственных средств
К
З/С
=ЗК/ИС
К
З/С
(2015)=314601/3737158=0.0842
К
З/С
(2016)=290403/3631182=0.08
Коэффициент автономии (финансовой независимости)
К
А
=ИС/В
К
А
(2015)=3737158/4051759=0.9224
К
А
(2016)=3631182/3921585=0.9259
Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных средств
К
М/И
=М/F
К
М/И
(2015)=821273/3230486=0.2542
К
М/И
(2016)=814939/3106646=0.2623
Коэффициент маневренности функционирующего капитала
K
M
=СОС2/Капитал и резервы
K
M
(2015)=600153/3737158=0.1606
K
M
(2016)=602600/3631182=0.166
Индекс постоянного актива
К
П
=FИММ/ИС
К
П
(2015)=3230486/3737158=0.8644
К
П
(2016)=3106646/3631182=0.8555
Коэффициент реальной стоимости имущества
К
Р
=(СОС+ZС+ZН) / В
К
Р
(2015)=(1230789+0+0)/4051759=0.3038
К
Р
(2016)=(1331593+0+0)/3921585=0.3396
Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств
К
Д
=KТ/(ИС+KТ)
К
Д
(2015)=248014/(3737158+248014)=0.0622
52
К
Д
(2016)=263774/(3631182+263774)=0.0677
Коэффициент финансовой устойчивости
К
у
=(ИС+KТ)/В
К
у
(2015)=(3737158+248014)/4051759=0.9836
К
у
(2016)=(3631182+263774)/3921585=0.9932
Коэффициент концентрации заемного капитала
К
к
=ЗК/В
К
к
(2015)=314601/4051759=0.0776
К
к
(2016)=290403/3921585=0.0741
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами
K
OC
=ИС/OA
K
OC
(2015)=600153/821273=4.5504
K
OC
(2016)=602600/814939=4.4558
Сведем показатели в общую таблицу.
Таблица 13
Коэффициенты рыночной финансовой устойчивости
предприятия за 2015 – 2016 гг.
Показатели
Формула
Значение
Измене
ние
Нормативно
е
ограничени
е
2015
г.
2016
г.
1.
Коэффициент
обеспеченност
и запасов
источниками
собственных
оборотных
средств
Ec/Z
7.268
9
6.521
6
-0.747
более 1.
Оптимальн
о 0.6 – 0.8
2.
Коэффициент
соотношения
заемных и
собственных
средств
(коэффициент
финансового
левериджа),
К
З/С
ЗК/ИС
0.084
2
0.08
-0.0042
меньше 1;
отрицатель
ная
динамика
3.
Коэффициент
автономии
ИС/В
0.922
4
0.925
9
0.0035
0.5 и более
(оптимальн
ое 0.6-0.7)
53
(финансовой
независимости
), КА
4.
Коэффициент
соотношения
мобильных и
иммобилизова
нных средств,
КМ/И
М/F
0.254
2
0.262
3
0.0081
1 и более
5.
Коэффициент
маневренности
, КМ
ЕС/ИС
0.160
6
0.166
0.0054
Оптимальн
ое
значение
0.2-0.5;
положитель
ная
динамика
6. Индекс
постоянного
актива, КП
FИММ/ИС
0.864
4
0.855
5
-0.0089
менее 1
7.
Коэффициент
реальной
стоимости
имущества, КР
КР=(СОС+ZС+ZН)/В
0.303
8
0.339
6
0.0358
8.
Коэффициент
долгосрочного
привлечения
заемных
средств, КД
КД=KТ/(ИС+KТ)
0.062
2
0.067
7
0.0055
9.
Коэффициент
финансовой
устойчивости,
Ку
Ку=(ИС+KТ)/В
0.983
6
0.993
2
0.0096
0.8-0.9
10.
Коэффициент
концентрации
заемного
капитала, Кк
Кк=ЗК/В
0.077
6
0.074
1
-0.0035
0.5 и менее
11.
Коэффициент
обеспеченност
и
собственными
оборотными
средствами,
К
ОС
К
СОС
=ОС/В
4.550
4
4.455
8
-0.0946
0.1 и более
Обобщающий
коэффициент
финансовой
устойчивости
ФУ=1+2КД+КА+1/К
З/С
+
КР+КП
15.09
15
15.75
64
0.665
54
55
Таблица 14
Показатели финансовой устойчивости организации за 2015 –
2016 гг.
Показатели
Значение
Изменение
Нормативное
ограничение
2015 г.
2016 г.
1. Коэффициент
обеспеченности
собственными
оборотными
средствами
4.5504
4.4558
-0.0946
0,1 и более
2. Коэффициент
покрытия инвестиций
0.9836
0.9932
0.0096
0,75 и более
3. Коэффициент
мобильности
имущества
0.2027
0.2078
0.0051
4. Коэффициент
мобильности
оборотных средств
0.7996
0.7335
-0.0661
0.17- 0.4
5. Коэффициент
обеспеченности
запасов
7.2689
6.5216
-0.747
0,5 и более
6. Коэффициент
краткосрочной
задолженности
0.4713
0.446
-0.0253
0,5
7. Коэффициент
капитализации (плечо
финансового рычага)
0.0231
0.0234
0.0003
меньше 1.5
8. Коэффициент
финансирования
43.3417
42.7765
-0.565
больше 0.7
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами
за два года находится на нормативном уровне.
Коэффициент мобильности оборотных средств завышен, при
нормативном значение 0,14-0,4, он составляет 0,7.