Рисунок 1. Динамика коэффициентов ликвидности ООО «ВИКАР» в
2015-2017 годах
Несоответствующим норме оказался коэффициент абсолютной
ликвидности (менее 0,01 при норме 0,1–0,7). При этом лишь в 2016 году
коэффициент приближался к нормативу, однако в 2017 году его значение опять
стало менее 0,01.
В итоге, коэффициент общей ликвидности оказался не соответствующим
норме, что отражаетнеспособность предприятия погасить все краткосрочные и
долгосрочные финансовые обязательства перед кредиторами за счет всех
текущих активов.
Деловая активность проявляется, прежде всего, в скорости оборота
средств. Анализ деловой активности заключается в исследовании уровней и
динамики разнообразных финансовых коэффициентов – показателей
оборачиваемости. Они очень важны для организации.
Таким образом, для анализа деловой активности организации используют
две группы показателей: общие показатели оборачиваемости, показатели
управления активами. В таблице 6 приведены исходные данные для расчета
коэффициентов деловой активности ООО «ВИКАР» в 2015-2017 годах.
Таблица 6
Исходные данные для расчета коэффициентов деловой активности
ООО «ВИКАР» в 2015-2017 годах
Показатель
Тыс.руб.
Абсолютные
отклонения,
тыс.руб.
Относительны
е
отклонения,%
2015
год
2016
год
2017
год
2016
/
2015
2017
/
2015
2016/
2015
2017/
2015
Выручка
757
657
802
194
776
813
44
537
19
156
5,88
2,53
Запасы
59510
67137
56169
7627
–3341
12,82
–5,61
Дебиторская
задолженность
16722
0
20262
2
18285
3
35402
15633
21,17
9,35
Стоимость
оборотных средств
23011
2
29426
7
23977
0
64155
9658
27,88
4,2
Стоимость активов
28333
3
34267
0
27361
2
59337
–9721
20,94
–3,43
Собственный
капитал
24133
40423
66607
16290
42474
67,5
176
Кредиторская
задолженность
13416
9
22072
1
15915
3
86552
24984
64,51
18,62
Расчет коэффициентов оборачиваемости ООО «ВИКАР» в 2015-2017
годах по количеству оборотов приведен в таблице 7.
Таблица 7
Расчет коэффициентов оборачиваемости ООО «ВИКАР» в 2015-
2017 годах по количеству оборотов
Показатель
Формула
2015
год
2016
год
2017
год
2016/
2015
2017
/
2015
Оборачиваемость
собственного
капитала, оборотов
Выручка:
Собственны
й капитал
31,40
19,84
11,66
–11,55
–
19,73
Оборачиваемость
активов, оборотов
Выручка:
Актив
баланса
2,67
2,34
2,84
–0,33
0,17
Оборачиваемость
оборотных средств,
оборотов
Выручка:
Оборотные
активы
3,29
2,73
3,24
–0,57
–0,05
Оборачиваемость
запасов, оборотов
Выручка:
Запасы
12,73
11,95
13,83
–0,78
1,10
Оборачиваемость
дебиторской
задолженности,
оборотов
Выручка:
ДЗ
4,53
3,96
4,25
–0,57
–0,28
Оборачиваемость
кредиторской
задолженности,
оборотов
Выручка:
КЗ
5,65
3,63
4,88
–2,01
–0,77
Данные таблицы 7 позволяют заключить, что в исследуемом периоде
деловая активность компании ухудшилась, что выразилось в падении
практически всех коэффициентов оборачиваемостив 2017 году по сравнению с
2015 годом.Причиной данного обстоятельства является падение выручки.
Расчет коэффициентов оборачиваемости ООО «ВИКАР» в 2015-2017
годах по скорости оборота приведен в таблице 8.
Таблица 8
Расчет коэффициентов оборачиваемости ООО «ВИКАР» в 2015-
2017 годах по скорости оборота
Показатель
Формула
2015
год
2016
год
2017
год
2016/
2015
2017
/
2015
Оборачиваемость
собственного капитала,
дней
365:ОбСК
11,63
18,39
31,30
6,77
19,67
Оборачиваемость
активов, дней
365:ОбА
136,5
0
155,9
2
128,5
6
19,42
–7,93
Оборачиваемость
оборотных средств,
дней
365дн./ОбО
а
110,8
6
133,8
9
112,6
6
23,04
1,80
Оборачиваемость
запасов, дней
365:ОбЗ
28,67
30,55
26,39
1,88
–2,28
Оборачиваемость
дебиторской
задолженности, дней
365:ОбДз
80,56
92,19
85,92
11,64
5,36
Оборачиваемость
кредиторской
задолженности, дней
365:ОбКз
64,64
100,4
3
74,78
35,79
10,15
На рисунке 2 приведена наглядная динамика ключевых коэффициентов
оборачиваемости ООО ВИКАР» в 2015-2017 годах.
Рисунок 2. Динамика ключевых коэффициентов
оборачиваемостиООО «ВИКАР» в 2015-2017 годах
Данные таблицы 2.8 показывают, что замедление оборачиваемости
дебиторской задолженности в 2017 году составило 5 дней, и было вызвано
неготовностью дебиторов к оплате объемов поставок в срок, в условиях
нарастающего экономического кризиса. Также, наблюдается замедление
оборачиваемости кредиторской задолженности.Срок оборачиваемости запасов
в 2017 году по сравнению с 2015 годом сократился на 2 дня, что было вызвано
оптимизацией политики нормирования запасов.Коэффициент оборачиваемости
собственного капитала в 2017 году возрос на 20дней, что обусловлено
наращиванием собственного капитала для избегания кризиса ликвидности.В
итоге, в 2017 году по отношению к 2015 году, коэффициент оборачиваемости
активоввозрос на 2дня. Значит, в организации замедлился полный цикл
производства и обращения, приносящий прибыль.
Анализ финансовых показателей позволяет выявить возможности
улучшения финансового положения и по результатам расчётов принять
экономически обоснованные решения.Финансовый результат деятельности
предприятий в конечном итоге характеризуется показателями прибыли
(убытка).
В таблице 9 приведен горизонтальный анализ отчета о финансовых
результатах компании ООО «ВИКАР» в 2015-2017 годах.
Таблица 9
Горизонтальный анализ отчета о финансовых результатах
компании ООО «ВИКАР» в 2015-2017 годах
Показатель
Тыс.руб.
Абсолютные
отклонения,
тыс.руб.
Относительные
отклонения
2015
год
2016
год
2017
год
2016/
2015
2017/
2015
2016/
2015
2017/
2015
Выручка
757
657
802
194
776
813
44 537
19 156
5,88
2,53
Себестоимость
продаж
560
015
598
676
558
877
38 661
–1 138
6,90
–0,20
Валовая прибыль
197
642
203
518
217
936
5 876
20 294
2,97
10,27
Коммерческие
расходы
99 709
119
546
115
529
19 837
15 820
19,89
15,87
Управленческие
расходы
33 970
27 931
33 139
–6 039
–831
–17,78
–2,45
Прибыль от
продаж
63 963
56 041
69 268
–7 922
5 305
–12,39
8,29
Проценты к
уплате
13 110
15 601
8 589
2 491
–4 521
19,00
–34,49
Прочие доходы
13 986
19 253
60 509
5 267
46 523
37,66
332,64
Прочие расходы
28 704
27 880
83 972
–824
55 268
–2,87
192,54
Прибыль
(убыток) до
налогообложения
36 135
31 813
37 226
–4 322
1 091
–11,96
3,02
Налоговые
выплаты
10 438
7 787
9 894
–2 651
–544
–25,40
–5,21
Чистая прибыль
25 697
24 026
27 332
–1 671
1 635
–6,50
6,36
Результаты работы ООО «ВИКАР», по данным годового отчета, в 2017
году оцениваются как удовлетворительные и соответствующие тенденциям
развития отрасли. В 2017 году объем выручки от продажи товаров, продукции,
работ, услуг по сравнению с 2015 годом повысился на 2,53%. Позитивные
тенденции наблюдаются в части изменения уровня себестоимости продаж,
которая сократилась в 2017 году на 0,2%, данное обстоятельство позитивно
отразилось на прибыльности компании. Прибыль от продаж в 2017 году
возросла на 8,29%, прирост прибыли до налогообложения составил 3,02%, а
чистая прибыль увеличилась на 6,36%,
На рисунке 3 приведена наглядная динамика прибыли ООО «ВИКАР» в
2015-2017 годах.
Рисунок 3. Динамика прибыли ООО «ВИКАР» в 2015-2017 годах
Факторами, которые повлияли на увеличениеприбылив 2017 году по
отношению к 2015 году, является наращивание объемов производства
полуфабрикатов и колбас в связи с увеличением спроса, а кроме того,экономия
расхода стоимости сырья, материалов и ресурсов,позитивно повлиявшее на
результативность деятельности.
В таблице 10 приведен вертикальный анализ финансовых результатах
компании ООО «ВИКАР» в 2015-2017 годах.
Таблица 10
Вертикальный анализ финансовых результатах компании ООО
«ВИКАР» в 2015-2017 годах
Показатель
%
Абсолютные
отклонения, %
2015
год
2016
год
2017
год
2016/2015
2017/2015
Выручка
100,00
100,00
100,00
0,00
0,00
Себестоимость продаж
73,91
74,63
71,94
0,72
–1,97
Валовая прибыль
26,09
25,37
28,06
–0,72
1,97
Коммерческие расходы
13,16
14,90
14,87
1,74
1,71
Управленческие расходы
4,48
3,48
4,27
–1,00
–0,22
Прибыль от продаж
8,44
6,99
8,92
–1,46
0,47
Проценты к уплате
1,73
1,94
1,11
0,21
–0,62
Прочие доходы
1,85
2,40
7,79
0,55
5,94
Прочие расходы
3,79
3,48
10,81
–0,31
7,02
Прибыль (убыток) до
налогообложения
4,77
3,97
4,79
–0,80
0,02
Налоговые выплаты
1,38
0,97
1,27
–0,41
–0,10
Чистая прибыль
3,39
3,00
3,52
–0,40
0,13
В структуре выручки основную долю занимает себестоимость продаж.В
2017 году ее доля сократилась на 1,97%, что повысило удельный вес прибыли
от продаж в выручке на 0,47%, а удельный вес чистой прибыли в выручке от
реализации возрос на 0,13%.
В таблице 11 приведена динамика рентабельности компании.
Таблица 11
Динамика рентабельности компании ООО «ВИКАР» в 2015-2017
годах
Показатель
Формула
%
Отклонения
, %
2015
год
201
6
год
2017
год
2016
/
2015
2017
/
2015
1
2
3
4
5
6
7
Рентабельность
реализованной
продукции
(рентабельность
издержек)
Себестоимость
(продаж :
Валовая
прибыль)×100
35,29
33,
99
39,00
–1,30
3,70
Рентабельность
производства
Прибыль до
налогообложения:
(Себестоимость+
Коммерческие
расходы+
Управленческие
расходы) ×100
5,21
4,2
6
5,26
–0,95
0,05
Рентабельность
активов (общая
рентабельность)
Чистая прибыль:
Итог баланса×100
9,07
7,0
1
9,99
–2,06
0,92
Рентабельность
внеоборотных
активов
Прибыль до
налогообложения:
Внеоборотные
активы×100
67,90
65,
73
110,00
–2,17
42,10
Рентабельность
оборотных активов
Прибыль до
налогообложения:
Оборотные
активы×100
15,70
10,
81
15,53
–4,89
–0,18
Рентабельность
собственного
капитала
Чистая прибыль:
Собственный
капитал×100
106,4
8
59,
44
41,03
–
47,04
–
65,45
Рентабельность
продаж
Прибыль от
продаж:
Выручка×100
8,44
6,9
9
8,92
–1,46
0,47
Рентабельность
оборота (продаж)
Валовая прибыль
:Выручка×100
26,09
25,
37
28,06
–0,72
1,97
Норма прибыли
(коммерческая
маржа)
Чистая прибыль:
Выручка×100
3,39
3,0
0
3,52
–0,40
0,13
Фондорентабельнос
ть
Прибыль от
продаж:
Основные средства
×100
120,6
9
116
,15
221,75
–4,54
101,0
6
Рентабельность
перманентного
капитала
Прибыль до
налогообложения:
(Собственный
капитал+
Долгосрочные
обязательства )
×100
91,03
74,
71
53,68
–
16,32
–
37,35
Согласно данным таблицы 11, в результате увеличения объемов прибыли,
все показатели, характеризующие экономическую эффективность деятельности
компании в 2017году повысились.Увеличение продемонстрировали
рентабельность продаж, фондорентабельности и рентабельность затрат.
Негативные тенденции отмечены в динамике финансовой рентабельности. Так,
рентабельность собственного капитала в 2017 году сократилась на 65,45%,
рентабельность оборотных активов снизилась на 0,18%, а рентабельность
перманентного капитала сократилась на 37,35%.
Финансовая устойчивость – составная часть общей устойчивости
предприятия, сбалансированность финансовых потоков, наличие средств,
позволяющих организации поддерживать свою деятельность в течение
определенного периода времени, в том числе обслуживая полученные кредиты
и производя продукцию. Обобщающим показателем финансовой устойчивости
является излишек или недостаток источников средств для формирования
запасов и затрат, которые определяются в виде разницы величины источников
средств и величины запасов и затрат.
Для характеристики источников формирования запасов и затрат
используется несколько показателей, которые отражают различные виды
источников (см. табл. 12).
Таблица 12
Анализ достаточности источников финансирования для
формирования запасов
Показатели
Обозначени
я
Тыс.руб.
Абсолютные
отклонения,
тыс.руб.
2015
2016
2017
015/201
5
2017/201
5
Наличие
собственных
оборотных
средств (СОС)
Собственный
капитал –
Внеоборотные
активы
–29
088
–7 980
32
765
21 108
61 853
Наличие
собственных и
долгосрочных
заемных
источников
формирования
средств (СД)
Долгосрочные
заемные
средства
14 000
0
0
–14 000
–14 000
Краткосрочные
источники
финансировани
я (ОК)
Краткосрочны
е заемные
средства
10946
9
77979
4275
2
–31490
–66717
Общая
величина
основных
источников
(ОИ)
СОС+СД+ОК
94 381
69 999
75
517
–24 382
–18 864
Излишек (+),
недостаток (–)
собственных
оборотных
средств (±Φс)
СОС–Запасы
–88
598
–75
117
–23
404
13 481
65 194
Излишек (+),
недостаток (–)
общей
величины
основных
источников
формирования
запасов (±Φт)
СОС+СД–
Запасы
–74
598
–75
117
–23
404
–519
51 194
Излишек (+),
недостаток (–)
собственных и
долгосрочных
заемных
ОИ–Запасы
34 871
2 862
19
348
–32 009
–15 523
источников
формирования
запасов (±Φо)
Подставляя данные таблицы 12 в трехфакторную модель финансовой
устойчивости, получим, что в анализируемом периоде она выглядела
следующим образом:
Таблица 13
Сводная таблица по типам финансовых ситуаций
Показатели
Тип финансовой ситуации
Абсолютная
независимость
Нормальная
независимость
Неустойчивое
состояние
Кризисное
состояние
±Φс
±Φс ≥ 0
±Φс< 0
±Φс< 0
±Φс< 0
±Φт
±Φт ≥ 0
±Φт ≥ 0
±Φт< 0
±Φт< 0
±Φо
±Φо ≥ 0
±Φо ≥ 0
±Φо ≥ 0
±Φо< 0
В таблице 14 приведено определение типа финансовой устойчивости
ООО «ВИКАР» в анализируемом периоде.
Таблица 14
Определение типа финансовой устойчивости ООО «ВИКАР» в
анализируемом периоде
Показатель
2015 год
2016 год
2017 год
±Φс
±Φс< 0
±Φс< 0
±Φс< 0
±Φт
±Φт< 0
±Φт< 0
±Φт< 0
±Φо
±Φо ≥ 0
±Φо ≥ 0
±Φо ≥ 0
Тип
Неустойчивое
состояние
Неустойчивое
состояние
Неустойчивое
состояние
За весь анализируемый период предприятие относится к третьему типу
финансовой устойчивости – неустойчивое финансовое состояние. Недостаток
собственного капитала для формирования запасов и затрат в 2017 году
сокращается ввидуопережающего роста собственного капитала.Тем не менее, у
компании не хватает собственныхоборотных средств и долгосрочных
заимствований для формирования запасов, и затрат на текущую перспективу.
Для анализа финансовой устойчивости предприятия существует ряд
коэффициентов, которые вычисляются по соответствующим