формулам.Рассчитаем показатели финансовой устойчивости. Все данные по
этим показателям сведены в таблицу 15.
Таблица 15
Показатели рыночной устойчивости
Показатели
Формула
201
5
201
6
201
7
Нормати
вное
значение
2016
/
2015
2017
/
2015
1
2
3
4
5
6
7
8
Коэффициент
капитализаци
и (плечо
финансового
рычага)
(Долгосрочные
заемные средства
+ Краткосрочные
заемные средства):
Собственный
капитал
5,1
2
1,9
3
0,6
4
<1,5
–
3,19
–
4,47
Коэффициент
обеспеченнос
ти
собственными
источниками
финансирова
ния
(Собственный
капитал+
Долгосрочные
обязательства–
Внеоборотные
активы):
Оборотные активы
–
0,0
6
–
0,0
2
0,1
5
>0,1
0,04
0,21
Коэффициент
финансовой
независимост
и (автономии)
Собственный
капитал :
Итог баланса
0,0
9
0,1
2
0,2
4
0,4–0,6
0,03
0,16
Коэффициент
финансирова
ния
Собственный
капитал:(
Долгосрочные
заемные средства
+ Краткосрочные
заемные средства)
0,2
0
0,5
2
1,5
6
>=0,7
0,32
1,36
Коэффициент
финансовой
устойчивости
(Собственный
капитал
+Долгосрочные
обязательства):
Итог баланса
0,1
4
0,1
2
0,2
5
>=0,6
–
0,02
0,11
Коэффициент
маневренност
и
функциониру
ющего
капитала
(Собственный
капитал
+Долгосрочные
обязательства–
Внеоборотные
активы):
Собственный
капитал
–
0,5
6
–
0,1
4
0,5
3
Положите
льная
динамика
0,42
1,09
Доля
оборотных
средств в
активах
Оборотные активы
:Краткосрочные
обязательства
0,8
1
0,8
6
0,8
8
не менее
0,5
0,05
0,06
Коэффициент
обеспеченнос
ти
(Собственный
капитал+
Долгосрочные
–
0,2
–
0,0
0,6
3
не менее
0,1
0,14
0,86
собственными
средствами
обязательства–
Внеоборотные
активы)/ Запасы
3
9
На рисунке 4 приведена наглядная динамика наиболее значимых
коэффициентов финансовой устойчивостиООО «ВИКАР» в 2015-2017 годах.
Рисунок 4. Динамика наиболее значимых коэффициентов
финансовой устойчивостиООО «ВИКАР» в 2015-2017 годах
Коэффициент автономии на конец 2017 года составил 0,24, причем за
исследуемый период значение коэффициента увеличилось на 0,16 долей
единиц, что обусловлено проводимой политикой наращивания собственного
капитала для восстановления финансовой устойчивости.
На конец 2017 года значение коэффициента обеспеченности
собственными источниками финансирования составило 0,15 долей единиц. В
течение анализируемого периода отмечено значительное увеличение
коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами – на 0,21
долю единиц,таким образом,значение коэффициента можно охарактеризовать
как вполне соответствующее нормальному.
Коэффициент финансовой устойчивости за весь исследуемый период не
достигаетнормативного значение, однако в 2017 году наблюдается заметное
увеличение данного коэффициента на сумму 0,11 долей единиц.
Поскольку основной проблемой предприятия является высокий уровень
дебиторской задолженности проанализируем ее структуру в таблице 2.16.
Таблица 16
Динамика дебиторской задолженности по видам дебиторов ООО
«Викар» в 2015-2017 годах
Показатель
2015,
тыс.
руб.
2016,
тыс.
руб.
2017,
тыс.
руб.
Абсолютные
отклонения,
тыс. руб.
Относительн
ые
отклонения,
%
2016
/
2015
2017
/
2015
2016
/
2015
2017
/
2015
Дебиторская
задолженность
167220
202622
182853
35402
15633
21,17
9,35
В т.ч.
расчеты с
покупателями и
заказчиками
162
653
192
678
180
922
30
025
18
269
18,46
11,23
расчеты с
поставщиками и
подрядчиками
797
1 803
1 298
1 006
501
126,2
2
62,86
расчеты с прочими
дебиторами
3 298
7 600
109
4 302
–3
189
130,4
4
–
96,69
расчеты по
страхованию
471
535
514
64
43
13,59
9,13
расчеты с
персоналом по
прочим операциям
1
1
0
0
–1
0,00
–
100,0
0
расчеты с
подотчетными
лицами
0
5
10
5
10
100,0
0
100,0
0
Данные таблицы 16 позволяют заключить, что в2016 году по отношению
к 2015 году рост общей суммы дебиторской задолженности составил 35402
тыс.руб. или 18,46%, тогда как в2017 году по сравнению с 2015 годом сумма
дебиторской задолженности возросла на 15 633 тыс.руб. или на 11,23%.
Причиной роста дебиторской задолженности является увеличение
задолженности покупателей и заказчиков. Задолженность данного типа
в2016году возросла на 30 025тыс.руб. или на 18,46%, в2017 году увеличение
данной статьи дебиторской задолженности составило 18 269тыс.руб. или
11,23%. К крупнейшим дебиторам ООО «Викар» за весь исследуемый период
относились: АО «Тандер», ООО «Вега», Публичное акционерное общество
«Дикси Групп», а также ООО «ТД Интерторг».
Итак, предприятие имеет проблемы в части обеспечения нормальной
финансовой устойчивости.Наблюдаются негативные тенденции, связанные с
высоким уровнем обязательств по выплате кредиторской задолженности и
ростом дебиторской задолженности,что негативно характеризует платежную
дисциплину, как дебиторов, так и самого предприятия.Указанные тенденции в
перспективе могут привести к кризисной ситуации и требуют пристального
внимания руководства.
В данной главе выпускной квалификационной работе проведен анализ
финансовых результатов деятельности ООО «ВИКАР».
Это предприятие является коммерческой организацией, главной целью
которого является полученная прибыль. Для анализа выбрано три года работы
предприятия, т. е. с 2015 по 2017 годы.
Подводя итоги проведенному анализу можно сделать следующие выводы:
1. Проанализировав динамику и структуру баланса можно
заключить,можно заключить, что компания ведет работу по наращиванию
собственного капитала, отказываясь от долгосрочных заемных средств, что в
условиях кризиса, является объяснимой тенденцией. Тем не менее, необходимо
отметить рост кредиторской и дебиторской задолженности компании.
2. Проведенный анализ ликвидности баланса показал, что в целом,
компания является ликвидной и платежеспособной, тем не менее, коэффициент
общей ликвидности отражаетнеспособность предприятия погасить все
краткосрочные и долгосрочные финансовые обязательства перед кредиторами
за счет всех текущих активов.
3.Анализ финансовой устойчивости показал, что компания находится в
неустойчивом финансовом состоянии.Наблюдаются негативные тенденции,
связанные с высоким уровнем обязательств по выплате кредиторской
задолженности и ростом дебиторской задолженности,что негативно
характеризует платежную дисциплину, как дебиторов, так и самого
предприятия.Указанные тенденции в перспективе могут привести к кризису и
требуют пристального внимания руководства.
4. Анализ деловой активности показал, что заисследуемый период на
предприятиивозрос коэффициент оборачиваемости активов. Его рост
составил2дня. Значит, в организации замедлился полный цикл производства и
обращения, приносящий прибыль.
5.Результаты работы ООО «ВИКАР» оцениваются позитивно. В 2017
году объем выручки от продажи товаров, продукции, работ, услуг по
сравнению с 2015 годом повысился на 2,53%. Позитивные тенденции
наблюдаются в части изменения уровня себестоимости продаж, которая
сократилась в 2017 году на 0,2%, данное обстоятельство позитивно отразилось
на прибыльности компании. Прибыль от продаж в 2017 году возросла на 8,29%,
прирост прибыли до налогообложения составил 3,02%, а чистая прибыль
увеличилась на 6,36%,
6.На предприятии за отчетный период наблюдается негативная динамика
финансовой рентабельности, что было вызвано необходимостью наращивания
собственного капитала.
Проведя вышеизложенный анализ финансовой устойчивости данной
организации, можно сказать, что в целом по предприятию складываются
отрицательная тенденции в общем, финансовом состоянии. При дальнейшем
росте ликвидности и платёжеспособности в данной организации у предприятия
есть возможность во время отдать денежные средства своим кредиторам в
короткий срок с учетом наиболее ликвидных запасов и дебиторской
задолженности.
ГЛАВА 3 МЕРОПРИЯТИЯ ПО УЛУЧШЕНИЮ
ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ
3.1 Пути улучшения финансового состояния предприятия
В качестве первого мероприятия ООО «ВИКАР» предлагается
активизация розничных продаж города Череповца путем организации сети
фирменных отделов на арендуемых площадях розничного ритейла продуктов
питания. Организация фирменных брендированных отделов продаж на
территории крупных супермаркетов достаточно распространена в крупных
городах у комбинатов «Черкизовский», «Мираторг», «Хороший вкус». ООО
«ВИКАР» имеет собственную розничную сеть продаж в г. Вологде, а в городе
Череповце пока нет.
В рамках реализации проекта предлагается открытие фирменного
торгового корнера на площадях розничного ритейлера «Лента», находящегося
по адресу Кирилловское ш., 50A, Череповец, Вологодская обл.
Супермаркет «Лента» на Кирилловском шоссе в качестве внедрения
проекта выбран по следующим причинам:
– третий супермаркет сети «Лента» открылся в городе Череповце в
феврале 2017 года, в настоящее время наблюдается приток покупателей в
супермаркет с проВикаральной малой представленностью мясной продукции
Вологодских производителей;
– покупательский поток по внутренним данным «Лента» на
Кирилловском шоссе составляет 500 человек в сутки;
– сравнительно экономичные ставки арендной платы по причине
продолжающейся наработки отношений с арендаторами.
Все вышеперечисленные критерии можно считать оптимальными для
реализации проекта по открытию розничного корнера ООО «ВИКАР».
Рассмотрим капитальные затраты на реализацию проекта освоения
розничного ритейла. В целях открытия розничного торгового корнера ООО
«ВИКАР» необходимо будет закупить перечень торгового оборудования, а
также разработать дизайн-проект фирменной торговой точки. Компании
предлагается выбрать ориентиром фирменные торговые точки в городе
Вологде.
Фирменный торговый корнер будет иметь площадь 5 квадратных метров.
На данной площади располагается холодильное оборудование для выкладки
товаров, холодильное оборудование для хранения товаров, прилавок – стенд
для продавца, кассовый терминал.
Оформление фирменного торгового корнера формата «магазин в
магазине» предлагается осуществить с помощью заказных пос–материалов. В
целях разработки дизайн проекта фирменного торгового корнера предлагается
обратиться в компанию Anapoly, оказывающую услуги на территории города
Череповца по формированию дизайна и оформлению торговых предприятий.
В таблице 17приведен план капитальных затрат на открытие фирменного
торгового корнера ООО «ВИКАР». Перечень затрат сформирован автором
дипломной работы на основе предварительного мониторинга цен от
предполагаемых поставщиков оборудования, мебели и оказания услуг по
дизайну торгового корнера.
Таблица 17
План капитальных затрат на открытие фирменного торгового
корнера ООО «ВИКАР»
Наименование оборудования
Стоимость, тыс. руб.
Витрина Агат 250 НЗ низкотемпературная закрытая
226
Прилавок МХМ охлаждаемый для мяса 1000*850 с
креплением
42,5
Шкаф холодильный ПРЕМЬЕР ШВУП1ТУ–1,5К4
(двери–купе, остекление с четырех сторон)
128
Системный кассовый аппарат Штрих–Мини–К (ЭКЛЗ)
11,8
Терминал сбора данных Cipher–8001L (лазер., 2Мб)
22,5
Ручной сканер штрих–кодов MetrologicInc
7,6
Торговая мебель
45
Итого торговое оборудование
483,4
Дизайн–проект торгового корнера
105,8
POS–материалы для оформления торгового корнера
25
Итого дизайн–проект и оформление
130,8
Итого
614,2
Общая сумма инвестиций в оборудование фирменного торгового корнера
составит 614 тыс. руб. Финансирование проекта планируется за счет
нераспределенной прибыли ООО «ВИКАР».
Рассчитаем текущие затраты на функционирование фирменного
торгового корнера, которые включают:
– затраты на оплату труда продавцов;
– страховые взносы от заработной платы;
– затраты на аренду площади в супермаркете «Лента»;
– амортизационные отчисления;
– резерв прочих расходов.
В фирменном торговом корнере будут работать 2 продавца в режиме
работы супермаркета «Лента» с 9 утра до 23 вечера. График работы для
продавцов – посменный (1 человек в смену 2 дня через 2 дня).
Плановый уровень оплаты труда в расчете на 1 человека составит 20 тыс.
руб. Таким образом, заработная плата продавцов в год составит
20×2×12=480 тыс. руб. в год.
Страховые взносы от заработной платы отчисляются по ставке 30,2% в
год, таким образом, сумма отчисления страховых взносов составит
480×30,2%=145 тыс. руб.
Стоимость аренды 1 квадратного метра торговой площади у
ритейлера«Лента» на Кирилловском шоссе составляет 5 тыс. руб. в месяц.
Таким образом, затраты на аренду в год составят
5×5×12=300 тыс. руб.
Амортизация будет начисляться на холодильные витрины по ставке 25%
в год, таким образом, уровень амортизационных отчислений составит
(226+42,5+128)×25%=99 тыс. руб.
Резерв прочих расходов будет установлен на уровне 5 тыс. руб. в месяц
или 5×12=60 тыс. руб. в год.
В таблице 3.2 приведен план постоянных расходов на реализацию
проекта открытия фирменного корнера.
Таблица 18
План постоянных расходов на реализацию проекта открытия
фирменного корнера
Наименование показателя
Сумма, тыс. руб.
Заработная плата
480
Страховые взносы
145
Аренда
300
Амортизация
99
Прочие расходы
60
Итого
1 084
Итоговая сумма постоянных затрат на функционирование корнера в год
составит 1 084 тыс. руб.
Далее приведем поквартальный план реализации продукции ООО
«ВИКАР» через фирменный корнер. План продаж построен, основываясь на
данных ритейлера «Лента» о суточной проходимости супермаркета в объеме
500 человек. Планируется, что в первый квартал реализации проекта ООО
«ВИКАР» удастся охватить емкость рынка на 15% с плановым поквартальным
увеличением охваченной емкости еще на 5% к уровню первого квартала.
Средняя цена реализуемой продукции в рознице составляет 268 руб.
Исходя из этого в таблице 19 построен итоговый план реализации
продукции торговой марки сроком на один год через фирменный корнер.
Таблица 19
Итоговый план реализации продукции торговой марки сроком на
один год через фирменный корнер
Показатель
Кварталы
1
2
3
4
Планируемый объем продаж, покупателей
6 750
7 088
7 442
7 814
Средняя продажная цена, руб.
268
268
268
268
Выручка от реализации, тыс. руб.
1 809
1 899
1 994
2 094
Средняя себестоимость реализуемой мясной продукции составляет 161
руб.С учетом средней себестоимости можно составить прогноз переменных
расходов на функционирование фирменного корнера (см. табл. 20).
Таблица 20
Переменные расходы на функционирование фирменного корнера
Показатель
Кварталы
1
2
3
4
Планируемый объем продаж, единиц
6 750
7 088
7 442
7 814
Себестоимость закупки единицы
продукции,руб.
161
161
161
161
Переменные расходы, тыс. руб.
1 087
1 141
1 198
1 258
Подводя итог, составим план финансовых результатов ООО «ВИКАР» от
реализации проекта открытия собственного торгового корнера сроком на один
год. Расчетные данные приведены в таблице 21
Таблица 21
План финансовых результатов ООО «ВИКАР»
Наименование показателя
Сумма
Выручка, тыс.руб.
7 797
Постоянные затраты,тыс.руб.
1 084
Переменные затраты,тыс.руб.
4 684
Прибыль от реализации, тыс.руб.
2 029
Налог на прибыль (20%), тыс.руб.
406
Чистая прибыль,тыс.руб.
1623
Рентабельность продаж, %
20,82
Данные таблицы 21позволили заключить, что в результате реализации
предложенного мероприятия чистая прибыль торгового дома увеличится на
1 623 тыс. руб., а рентабельность продаж от функционирования фирменного
торгового корнера составит 20,82%.
Для расчета экономической целесообразности инвестиционных вложений
собственного капитала необходимо провести расчет ставки дисконтирования по
следующей формуле (3.1):
r× = (1 + r) × (1 + i) × (1 + р) – 1 (3.1)
где i – темп инфляции – по данным Министерства экономического развития
инфляционные ожидания до 2021 года в РФ составляют 4%;