22
активах.
ер
Контроль
ер
за
ер
этим
ер
осуществляется
ер
путем
ер
расчета
ер
показателей
ер
оборачиваемости.
Поскольку
ер
трансформация
ер
средств
ер
в
ер
ходе
ер
текущей
ер
деятельности
ер
осуществляется
ер
по
ер
схеме:
ер
...
ер
деньги
ер
=>
ер
производственные
ер
запасы
ер
=>
ер
средства
ер
в
ер
расчетах
ер
(дебиторы)
ер
=>
ер
деньги
ер
....
ер
то
ер
«омертвление»
ер
денежных
ер
средств
ер
относится
ер
прежде
ер
всего
ер
к
ер
запасам
ер
и
ер
дебиторам
ер
[18,
ер
125]
ер
Оборачиваемость
ер
(в
ер
оборотах).
ер
Важнейшие
ер
индикаторы
ер
финансово-
хозяйственной
ер
деятельности
ер
—
ер
выручка
ер
от
ер
продаж
ер
и
ер
прибыль
ер
—
ер
находятся
ер
в
ер
прямой
ер
зависимости
ер
от
ер
показателей
ер
оборачиваемости.
ер
Взаимосвязь
ер
здесь
ер
очевидна
ер
—
ер
предприятие,
ер
имеющее
ер
относительно
ер
небольшой
ер
запас
ер
оборотных
ер
средств,
ер
но
ер
более
ер
эффективно
ер
их
ер
использующее,
ер
может
ер
добиться
ер
тех
ер
же
ер
результатов,
ер
что
ер
и
ер
предприятие
ер
с
ер
большим
ер
объемом
ер
оборотных
ер
активов,
ер
но
ер
нерациональной
ер
их
ер
структурой
ер
и
ер
завышенной
ер
по
ер
сравнению
ер
с
ер
текущими
ер
потребностями
ер
величиной.
ер
Кроме
ер
того,
ер
оборотные
ер
активы,
ер
находящиеся
ер
на
ер
разных
ер
стадиях
ер
кругооборота,
ер
как
ер
правило,
ер
взаимосвязаны:
ер
ускорение
ер
оборачиваемости
ер
на
ер
отдельной
ер
стадии
ер
чаще
ер
всего
ер
сопровождается
ер
мерами
ер
по
ер
ускорению
ер
оборачиваемости
ер
и
ер
на
ер
других
ер
стадиях.
Эффективность
ер
вложения
ер
средств
ер
в
ер
производственные
ер
запасы
ер
может
ер
характеризоваться
ер
показателями
ер
оборачиваемости,
ер
измеряемыми
ер
в
ер
оборотах
ер
или
ер
в
ер
днях.
Оборачиваемость
ер
в
ер
оборотах:
ер
его
ер
рост
ер
в
ер
динамике
ер
рассматривается
ер
как
ер
положительная
ер
тенденция
ер
и
ер
характеризуется
ер
как
ер
ускорение
ер
оборачиваемости
ер
средств
ер
в
ер
запасах.
ер
Оборачиваемость
ер
рассчитывается
ер
по
ер
данным
ер
баланса
ер
и
ер
отчета
ер
о
ер
прибылях
ер
и
ер
убытках.
ер
Экономическая
ер
интерпретация
ер
индикатора
ер
такова:
ер
он
ер
показывает,
ер
сколько
ер
раз
ер
в
ер
течение
ер
отчетного
ер
периода
ер
обернулись
ер
денежные
ер
средства,
ер
вложенные
ер
в
ер
запасы.
ер
Основной
ер
фактор
ер
ускорения
ер
оборачиваемости
ер
в
ер
системе
ер
управления
ер
оборотными
ер
средствами
ер
—
ер
обоснованное
ер
относительное
ер
снижение
ер
запасов:
ер
чем
ер
меньшим
ер
запасом
ер
23
удается
ер
поддерживать
ер
ритмичность
ер
производственно-технологического
ер
процесса,
ер
тем
ер
выше
ер
эффективность
ер
и
ер
рентабельность.
Оборачиваемость
ер
(в
ер
днях):
ер
это
ер
иное
ер
представление
ер
оборачиваемости
ер
—
ер
не
ер
в
ер
оборотах,
ер
а
ер
в
ер
днях.
ер
Показатель
ер
характеризует,
ер
сколько
ер
в
ер
среднем
ер
дней
ер
денежные
ер
средства
ер
были
ер
«омертвлены»
ер
в
ер
производственных
ер
запасах.
ер
Чем
ер
меньше
ер
продолжительность
ер
этого
ер
периода,
ер
тем
ер
лучше,
ер
т.е.
ер
снижение
ер
показателя
ер
в
ер
динамике
ер
рассматривается
ер
как
ер
положительная
ер
тенденция.
Показатели
ер
оборачиваемости
ер
в
ер
оборотах
ер
и
ер
днях
ер
связаны
ер
очевидной
ер
взаимосвязью
ер
—
ер
их
ер
произведение
ер
равно
ер
продолжительности
ер
анализируемого
ер
(отчетного)
ер
периода.
Результативность
ер
деятельности
ер
предприятия
ер
в
ер
финансовом
ер
смысле
ер
характеризуется
ер
показателями
ер
прибыли
ер
и
ер
рентабельности.
ер
Эти
ер
показатели
ер
как
ер
бы
ер
подводят
ер
итог
ер
деятельности
ер
предприятия
ер
за
ер
отчетный
ер
период;
ер
они
ер
зависят
ер
от
ер
многих
ер
факторов:
ер
объем
ер
проданной
ер
продукции,
ер
затратоемкость,
ер
организация
ер
производства
ер
и
ер
др.
ер
В
ер
числе
ер
ключевых
ер
факторов
ер
—
ер
уровень
ер
и
ер
структура
ер
затрат
ер
(издержек
ер
производства
ер
и
ер
обращения),
ер
поэтому
ер
в
ер
рамках
ер
внутрифирменного
ер
управления
ер
финансами
ер
в
ер
этом
ер
блоке
ер
может
ер
выполняться
ер
оценка
ер
целесообразности
ер
затрат,
ер
их
ер
динамика,
ер
структурные
ер
изменения,
ер
а
ер
основные
ер
показатели—
ер
уровень
ер
издержек
ер
производства
ер
(обращения)
ер
и
ер
абсо-
лютная
ер
и
ер
относительная
ер
экономия
ер
(перерасходы)
ер
издержек.
Можно
ер
выделить
ер
различные
ер
показатели
ер
прибыли,
ер
представляющие
ер
особый
ер
интерес
ер
для
ер
тех
ер
или
ер
иных
ер
категорий
ер
пользователей.
ер
Поскольку
ер
данные
ер
показатели
ер
являются
ер
наиболее
ер
распространенными
ер
обобщенными
ер
характеристиками
ер
успешности
ер
деятельности
ер
компании,
ер
необходима
ер
четкая
ер
и
ер
однозначная
ер
их
ер
идентификация,
ер
позволяющая
ер
делать
ер
обоснованные
ер
оценочные
ер
суждения.
Показатели
ер
рентабельности
ер
—
ер
это
ер
выражаемые
ер
в
ер
процентах
ер
относительные
ер
показатели,
ер
в
ер
которых
ер
прибыль
ер
сопоставляется
ер
с
ер
некоторой
ер
24
базой,
ер
характеризующей
ер
предприятие
ер
с
ер
одной
ер
из
ер
двух
ер
сторон
ер
—
ер
ресурсы
ер
или
ер
совокупный
ер
доход
ер
в
ер
виде
ер
выручки,
ер
полученной
ер
от
ер
контрагентов
ер
в
ер
ходе
ер
текущей
ер
деятельности.[17,
ер
210]
Коэффициенты
ер
рентабельности
ер
продаж.
ер
Возможны
ер
различные
ер
алгоритмы
ер
их
ер
исчисления
ер
в
ер
зависимости
ер
от
ер
того,
ер
какой
ер
из
ер
показателей
ер
прибыли
ер
заложен
ер
в
ер
основу
ер
расчетов,
ер
однако
ер
чаще
ер
всего
ер
используются
ер
валовая,
ер
операционная
ер
(прибыль
ер
до
ер
вычета
ер
процентов
ер
и
ер
налогов)
ер
или
ер
чистая
ер
прибыль.
ер
Соответственно
ер
рассчитывают
ер
три
ер
показателя
ер
рентабельности
ер
продаж:
ер
(а)
ер
норма
ер
валовой
ер
прибыли,
ер
или
ер
валовая
ер
рентабельность
ер
реализованной
ер
продукции;
ер
(б)
ер
норма
ер
операционной
ер
прибыли,
ер
или
ер
операционная
ер
рентабельность
ер
реализованной
ер
продукции;
ер
(в)
ер
норма
ер
чистой
ер
прибыли,
ер
или
ер
чистая
ер
рентабельность
ер
реализованной
ер
продукции.
Оценивая
ер
значения
ер
этих
ер
показателей,
ер
необходимо
ер
помнить,
ер
что
ер
они
ер
характеризуют
ер
результаты
ер
работы
ер
за
ер
полугодие.
ер
Если
ер
динамика
ер
финансово-
хозяйственной
ер
деятельности
ер
сохранится,
ер
то
ер
значения
ер
коэффициентов
ер
рентабельности
ер
капитала
ер
по
ер
результатам
ер
года
ер
примерно
ер
удвоятся.
ер
Самой
ер
простой
ер
моделью
ер
диагностики
ер
банкротства
ер
является
ер
двухфакторная
ер
модель
ер
Альтмана,
ер
анализ
ер
применения
ер
которой
ер
исследован
ер
в
ер
работах
ер
М.А.
ер
Федоровой.
ер
При
ер
построении
ер
модели
ер
учитывают
ер
два
ер
показателя,
ер
от
ер
которых
ер
зависит
ер
вероятность
ер
банкротства,
ер
-
ер
коэффициент
ер
текущей
ер
ликвидности
ер
(покрытия)
ер
и
ер
отношение
ер
заемных
ер
средств
ер
к
ер
активам
ер
[12,
ер
320].
ер
В
ер
данной
ер
главе
ер
рассмотрены
ер
основные
ер
действующие
ер
методики
ер
анализа
ер
финансового
ер
состояния
ер
предприятия,
ер
выявлены
ер
их
ер
положительные
ер
и
ер
отрицательные
ер
стороны.
ер
Необходимо
ер
отметить,
ер
что
ер
с
ер
точки
ер
зрения
ер
информационного
ер
обеспечения
ер
все
ер
они
ер
ориентированы
ер
главным
ер
образом
ер
на
ер
данные
ер
бухгалтерского
ер
баланса.
ер
Методика,
ер
представленная
ер
В.В.
ер
Ковалевым,
ер
являясь
ер
универсальной,
ер
представляется
ер
мне
ер
наиболее
ер
подходящей
ер
для
ер
проведения
ер
анализа
ер
финансового
ер
состояния
ер
малого
ер
коммерческого
ер
25
предприятия,
ер
являющегося
ер
посредником
ер
между
ер
производителями
ер
запасных
ер
частей
ер
к
ер
автотракторной
ер
технике
ер
и
ер
покупателями.
ер
26
2. Анализ финансового состояния организации ЗАО
«Алейскзернопродукт» им. С.Н. Старовойтова
2.1. Краткая организационно-экономическая характеристика
организации
ЗАО «Алейскзернопродукт» им. С.Н. Старовойтова
ер
—
ер
это
ер
мощный
ер
зерноперерабатывающий
ер
комплекс
ер
с
ер
полным
ер
технологическим
ер
циклом
ер
от
ер
переработки
ер
зерна
ер
до
ер
производства
ер
и
ер
упаковки
ер
продукции.
Современные
ер
технологии,
ер
высокое
ер
качество,
ер
широкий
ер
ассортимент
ер
выпускаемой
ер
продукции,
ер
оптимальные
ер
цены,
ер
профессиональная
ер
команда
ер
единомышлеников
ер
—
ер
вот
ер
что
ер
делает
ер
предприятие
ер
одним
ер
из
ер
лидеров
ер
мукомольного
ер
производства
ер
в
ер
России.
Производственные мощности
На
ер
сегодняшний
ер
день
ер
в
ер
составе
ер
ЗАО
ер
«Алейскзернопродукт»
ер
им.
ер
С.Н.
ер
Старовойтова:
Мельзавод №1
Работает
ер
на
ер
оборудовании
ер
швейцарской
ер
фирмы
ер
ер
«Buhler».
ер
Перерабатывает
ер
мягкие
ер
сорта
ер
пшеницы
ер
производительностью
ер
750
ер
тонн
ер
в
ер
сутки.
Мельзавод №2
Производительностью
ер
430
ер
тонн
ер
в
ер
сутки
ер
с
ер
отбором
ер
манной
ер
крупы
ер
до
ер
5%.
ер
Работает
ер
на
ер
оборудовании
ер
и
ер
по
ер
технологии
ер
итальянской
ер
фирмы
ер
«Braibanti
ер
Golfetto
ер
SpA».
ер
Общий
ер
выход
ер
муки
ер
составляет
ер
не
ер
менее
ер
76%
ер
(в
ер
отдельные
ер
периоды
ер
–
ер
до
ер
78%).
ер
ер
В
ер
состав
ер
мельзавода
ер
№2
ер
входит
ер
секция
ер
ржаного
ер
сортового
ер
помола,
ер
27
мощностью
ер
50
ер
тонн
ер
в
ер
сутки.
ер
Производство
ер
компьютеризировано
ер
и
ер
обслуживается
ер
одним
ер
человеком.
ер
Цех по производству макарон
Производительностью
ер
48
ер
тонн
ер
короткорезных
ер
макаронных
ер
изделий
ер
в
ер
сутки.
ер
Цех
ер
сдан
ер
в
ер
эксплуатацию
ер
17
ер
декабря
ер
2003
ер
г.
ер
к
ер
71-й
ер
годовщине
ер
ЗАО
ер
«Алейскзернопродукт»
ер
им.
ер
С.Н.
ер
Старовойтова.
ер
Производство
ер
макарон
ер
осуществляется
ер
на
ер
оборудовании
ер
и
ер
по
ер
технологии
ер
итальянской
ер
фирмы
ер
«PAVAN».
Овсозавод
Частично
ер
оборудован
ер
ер
станками
ер
немецкой
ер
фирмы
ер
«Schule
ер
Muhlenbau».
ер
Перерабатывает
ер
до
ер
100
ер
тонн
ер
овса
ер
в
ер
сутки,
ер
производит
ер
овсяную
ер
муку,
ер
овсяную
ер
крупу
ер
(не
ер
дробленную),
ер
хлопья
ер
«Геркулес».
Крупяной цех
По
ер
переработке
ер
гороха,
ер
ячменя
ер
и
ер
пшеницы
ер
твёрдых
ер
сортов.
ер
Его
ер
производительность
ер
в
ер
зависимости
ер
от
ер
вида
ер
сырья
ер
—
ер
25-45
ер
тонн
ер
в
ер
сутки.
Цех по производству зерновых хлопьев
Выпускает
ер
хлопья
ер
быстрого
ер
приготовления
ер
и
ер
хлопья
ер
не
ер
требующие
ер
варки
ер
ер
до
ер
48
ер
тонн
ер
ер
сутки.
Маслозавод
Перерабатывает
ер
до
ер
40
ер
тонн
ер
подсолнечника
ер
в
ер
сутки
ер
путём
ер
холодного
ер
отжима.
ер
Масло
ер
разливается
ер
в
ер
бутылки
ер
ёмкостью
ер
1
ер
л,
ер
2,5
ер
л,
ер
5
ер
л
ер
и
ер
бочки
ер
по
ер
200
ер
л.
Комбикормовый завод
Введен
ер
в
ер
эксплуатацию
ер
в
ер
1961
ер
г.
ер
Оснащён
ер
оборудованием
ер
фирмы
ер
«Van
ер
Aarsen»
ер
производительностью
ер
до
ер
1
ер
000
ер
т
ер
комбикормов
ер
в
ер
сутки.
ер
Благодаря
ер
высокоточному
ер
дозированию
ер
компонентов
ер
комбикорм
ер
полностью
ер
соответствует
ер
рецепту.
Цех по производству премиксов (витаминизированных добавок)
28
Производительностью
ер
до
ер
130
ер
тонн
ер
готовой
ер
продукции
ер
в
ер
сутки,
ер
введен
ер
в
ер
эксплуатацию
ер
в
ер
2002
ер
г.
ер
Собственное
ер
производство
ер
премиксов
ер
позволяет
ер
выпускать
ер
кормовые
ер
добавки
ер
любой
ер
рецептуры.
Цех по производству кормов для собак
Введен
ер
в
ер
эксплуатацию
ер
в
ер
мае
ер
2004
ер
г.
ер
В
ер
цехе
ер
установлено
ер
оборудование
ер
датской
ер
фирмы
ер
«Sprout
ер
Matador»
ер
производительностью
ер
до
ер
20
ер
тонн
ер
сухих
ер
полнорационных
ер
кормов
ер
для
ер
собак
ер
в
ер
сутки.
Цех по производству полипропиленовой мешкотары
Введен
ер
в
ер
эксплуатацию
ер
в
ер
марте
ер
2004
ер
г.
ер
Цех
ер
оснащен
ер
современным
ер
оборудованием
ер
индийского
ер
производства
ер
производительностью
ер
более
ер
12
ер
млн.
ер
штук
ер
мешков
ер
в
ер
год.
ер
Кроме
ер
обычных
ер
белых
ер
полипропиленовых
ер
мешков
ер
с
ер
нанесением
ер
логотипа,
ер
в
ер
этом
ер
цехе
ер
ламинируют
ер
мешки
ер
полноцветным
ер
изображением.
Лаборатория
ЗАО
ер
«Алейскзернопродукт»
ер
им.
ер
С.Н.
ер
Старовойтова
ер
имеет
ер
аттестованную
ер
лабораторию,
ер
в
ер
состав
ер
которой
ер
входят:
зерновая
ер
лаборатория;
лаборатория
ер
комбикормового
ер
комплекса
ер
(производственная,
ер
техническая
ер
и
ер
химическая
ер
лаборатории);
лаборатория
ер
мукомольного
ер
комплекса;
пекарня,
ер
которая
ер
занимается
ер
пробной
ер
выпечкой
ер
хлеба
ер
и
ер
исследовательской
ер
работой.
Лаборатория
ер
предприятия
ер
оснащена
ер
современными
ер
приборами,
ер
оборудованием
ер
и
ер
компьютерами.
ер
На
ер
основании
ер
схем
ер
технохимического
ер
контроля,
ер
разработанных
ер
предприятием
ер
и
ер
согласованных
ер
с
ер
Федеральной
ер
службой
ер
по
ер
надзору
ер
в
ер
сфере
ер
защиты
ер
прав
ер
потребителей
ер
и
ер
благополучия
ер
человека,
ер
лаборатория
ер
осуществляет
ер
входной
ер
контроль
ер
сырья,
ер
29
промежуточных
ер
продуктов
ер
производства
ер
и
ер
выходной
ер
контроль
ер
готовой
ер
продукции.
Приемка зерна
Перед
ер
приемкой
ер
зерна,
ер
поступающего
ер
на
ер
ЗАО
ер
«Алейскзернопродукт»
ер
им.
ер
С.Н.
ер
Старовойтова
ер
автомобильным
ер
транспортом,
ер
осуществляется
ер
отбор
ер
проб
ер
зерна
ер
с
ер
последующим
ер
лабораторным
ер
анализом
ер
его
ер
качества.
ер
Отбор
ер
проб
ер
осуществляется
ер
посредством
ер
пневматического
ер
пробоотборника
ер
У1-УПП,
ер
введенного
ер
в
ер
эксплуатацию
ер
в
ер
2002
ер
году.
Кроме
ер
всего
ер
перечисленного,
ер
в
ер
состав
ер
предприятия
ер
входят:
ер
элеватор
ер
и
ер
склады
ер
единовременного
ер
хранения
ер
на
ер
100
ер
тыс.
ер
тонн,
ер
склады
ер
хранения
ер
и
ер
отпуска
ер
продукции,
ер
энергоцех,
ер
котельная,
ер
заводоуправление.
ер
Также
ер
на
ер
предприятии
ер
работают
ер
медицинский
ер
пункт,
ер
столовая,
ер
существует
ер
профсоюзный
ер
комитет.
2.2. Анализ финансового состояния организации
В современных условиях, когда повышается самостоятельность
предприятий в принятии и реализации управленческих решений, а также
степень их экономической и юридической ответственности за результаты
финансово-хозяйственной деятельности, возрастает и роль финансового
анализа в жизни предприятий.
Анализ финансового состояния предприятия является существенным и
непременным элементом управления предприятием и важнейшим блоком в
системе финансового анализа, значение процедур которого обязательно для
любого экономиста (финансиста).
[12, с.269]
Финансовое состояние предприятия по своей сути – это важнейшая
характеристика экономической деятельности последней во внешней среде.
Оно определяет конкурентоспособность организации, ее потенциал в
деловом сотрудничестве, позволяет оценить, в какой степени гарантированы
30
экономические интересы самого предприятия и его партнеров. Финансовое
состояние организации отражает конечные результаты ее деятельности,
характеризующиеся определенной совокупностью показателей, которые
отражают процесс формирования и использования ее финансовых ресурсов.
Анализ делится на внутренний и внешний. Внутренний анализ
проводится службами предприятия. И его результаты используются для
планирования, контроля и прогнозирования финансового состояния
предприятия. Его цель – обеспечить планомерное поступление денежных
средств и разместить собственные и заемные средства таким образом, чтобы
создать условия для нормального функционирования предприятия,
получения максимума прибыли и исключения риска его банкротства.
Внешний анализ осуществляется аудиторами, инвесторами.
Поставщиками материальных и финансовых ресурсов, контролирующими
органами на основе публичной отчетности. Его главная цель – установить
возможность выгодного вложения средств, чтобы обеспечить максимум
прибыли и исключить риск потерь.
Значение анализа финансового состояния предприятия проявляется в
том, что результаты такого анализа являются своеобразным индикатором
положения дел на предприятии и позволяют руководству на его основе
принимать адекватные управленческие решения по улучшению финансового
состояния и повышению эффективности его хозяйственной деятельности.
Основной целью финансового анализа организации является
объективная и обоснованная оценка ее текущего и перспективного
финансового состояния, полученная на основе определенного числа
ключевых информативных показателей (параметров), позволяющих дать
объективную и точную картину ее финансового состояния, возможных
темпов экономического развития, а также финансовых результатов и
параметров эффективности финансово-экономической деятельности.
31
Основные задачи финансового анализа реализуются в процессе
выполнения последовательных этапов анализа финансового состояния
организации:
- предварительный (общий) анализ финансового состояния;
- анализ финансовой устойчивости;
- анализ ликвидности и платежеспособности;
- анализ деловой и рыночной активности;
-анализ финансовых результатов и рентабельности деятельности
организации;
- диагностика потенциального банкротства и прогнозирование финансового
состояния организации.
В итоге в ходе реализации указанных этапов анализа мы должны
получить следующие результаты:
-своевременную и объективную оценку финансового состояния организации,
выявление «узких» мест» в ее финансово-хозяйственной деятельности и
исследование причин их образования;
- оценку возможности наступления банкротства организации;
- выявление факторов и причин достигнутого состояния;
- выявление и мобилизацию резервов улучшения финансового состояния
организации и повышение эффективности всей ее хозяйственной
деятельности;
- подготовку и обоснование предлагаемых управленческих решений в целях
улучшения финансового состояния организации;
- выявление тенденций развития организации на основе прогнозирования ее
финансового состояния.
Все это требует соответствующих знаний, позволяющих выполнить
комплексную оценку финансового состояния предприятия, владея