32
соответствующей методикой. Практика финансового анализа выработала
следующие основные методы его проведения:
- горизонтальный (временной) анализ, представляющий собой сравнение
каждой позиции текущей отчетности с параметрами отчетности
предыдущего периода (базового);
- вертикальный (структурный) анализ, позволяющий определить структуру
итоговых показателей с выявлением влияния каждой позиции отчетности на
результат в целом;
- трендовый анализ, характеризующийся сравнением каждой позиции
отчетности с позициями ряда предшествующих периодов и позволяющий
определить основную тенденцию динамики анализируемых показателей в
будущем;
- анализ относительных показателей (коэффициентный), т.е. расчет
отношений данных бухгалтерской (финансовой) отчетности, определение
взаимосвязей показателей;
- сравнительный (пространственный) анализ – проводится как на основе
внутрихозяйственного анализа сводных показателей отчетности по
отдельным позициям фирмы за прошлые периоды, так и на основе их
сравнения с позициями конкурентов, с плановыми показателями, со
среднеотраслевыми и средними хозяйственными данными;
- факторный анализ – анализ влияния отдельных факторов (активно
действующих причин) на результативный показатель с помощью
детерминированных или стохастических приемов исследования. При этом
факторный анализ может быть как прямым (собственно анализ), так и
обратным (синтез). При прямом способе анализа результативный показатель
разделяется на составные части, а при обратном – отдельные элементы
соединяются в общий результативный показатель.
33
Приемы и методы, используемые при проведении финансового
анализа, можно классифицировать:
- по степени формализации – формализованные и неформализованные
методы. Формализованные методы являются основными при проведении
финансового анализа предприятия, они носят объективный характер, в их
основе лежат строгие аналитические зависимости. Неформализованные
методы (метод экспертных оценок, метод сценариев, построение
аналитических таблиц) основаны на логическом описании аналитических
приемов, они в большей части субъективны;
- по применяемому инструментарию – экономические методы (балансовый,
дисконтирования); статистические методы (метод цепных подстановок,
метод группировки, индексный метод); математико-статистические методы
(корреляционный анализ, факторный анализ); методы оптимального
программирования (системный анализ, линейное и нелинейное
программирование).
Кроме знания методов финансового анализа необходимо иметь
достаточное информационное обеспечение для осуществления анализа и
квалифицированный персонал, способный к разработке и реализации
методик финансового анализа с использованием современных компьютерных
технологий.
Основным источником аналитической информации при анализе
финансового состояния фирмы является ее бухгалтерская (финансовая)
отчетность. Кроме форм бухгалтерской отчетности финансовый анализ
использует статистическую отчетность, данные управленческого учета и др.
Приведенный
ер
ниже
ер
анализ
ер
финансового
ер
состояния
ер
ЗАО
«Алейскзернопродукт» им. С.Н.Старовойтова
ер
выполнен
ер
за
ер
период
ер
01.01.2015–31.12.2017
ер
г.
ер
на
ер
основе
ер
данных
ер
бухгалтерской
ер
отчетности
ер
организации
ер
за
ер
3
ер
года.
ер
При
ер
качественной
ер
оценке
ер
финансовых
ер
показателей
ер
34
учитывалась
ер
принадлежность
ер
ЗАО «Алейскзернопродукт» им.
С.Н.Старовойтова
ер
к
ер
отрасли
ер
"Производство
ер
пищевых
ер
продуктов"
ер
(класс
ер
по
ер
ОКВЭД
ер
–
ер
10).
Таблица 1. Структура имущества и источники его
формирования
Показатель
Значение
ер
показателя
Изменение
ер
за
ер
анализируемы
й
ер
период
в
ер
тыс.
ер
руб.
в
ер
%
ер
к
ер
валюте
ер
баланса
тыс.
ер
руб.
(гр.5-
гр.2)
±
ер
%
((гр.5
-гр.2)
ер
:
ер
гр.2)
31.12.201
4
31.12.201
5
31.12.201
6
31.12.201
7
на
ер
начало
анализируемог
о
периода
(31.12.2014)
на
ер
конец
анализируемог
о
периода
(31.12.2017)
1
2
3
4
5
6
7
8
9
Актив
1.
ер
Внеоборотные
ер
активы
766
ер
659
750
ер
269
788
ер
777
859
ер
938
29,2
28,8
+93279
+12,2
в
ер
том
ер
числе:
основные
ер
средства
574
ер
359
553
ер
723
542
ер
347
757
ер
916
21,9
25,4
+183
ер
557
+32
нематериальны
е
ер
активы
–
–
–
–
–
–
–
–
2.
ер
Оборотные,
ер
всего
1
ер
856
ер
942
2
ер
094
ер
992
2
ер
145
ер
720
2
ер
122
ер
368
70,8
71,2
+265
ер
426
+14,3
в
ер
том
ер
числе:
запасы
560
ер
283
753
ер
369
622
ер
478
657
ер
284
21,4
22
+97
ер
001
+17,3
дебиторская
ер
задолженность
1
ер
216
ер
423
1
ер
256
ер
820
1
ер
427
ер
917
1
ер
357
ер
797
46,4
45,5
+141
ер
374
+11,6
денежные
ер
средства
ер
и
ер
краткосрочные
ер
финансовые
ер
вложения
51
ер
006
59
ер
611
49
ер
102
83
ер
607
1,9
2,8
+32601
+63,9
Пассив
1.
ер
Собственный
ер
капитал
1
ер
954
ер
700
2
ер
079
ер
080
2
ер
258
ер
731
2
ер
626
ер
266
74,5
88,1
+671
ер
566
+34,4
2.
ер
Долгосрочные
ер
обязательства,
ер
всего
–
–
–
–
–
–
–
–
в
ер
том
ер
числе:
ер
заемные
ер
средства
–
–
–
–
–
–
–
–
3.
ер
668
ер
901
766
ер
181
675
ер
766
356
ер
040
25,5
11,9
-312
ер
861
-46,8
35
Краткосрочные
ер
обязательства*,
ер
всего
в
ер
том
ер
числе:
ер
заемные
ер
средства
330
ер
000
262
ер
500
340
ер
000
150
ер
000
12,6
5
-180
ер
000
-54,5
Валюта
баланса
2 623 601
2 845 261
2 934 497
2 982 306
100
100
+358 70
5
+13,7
*
ер
Без
ер
доходов
ер
будущих
ер
периодов,
ер
возникших
ер
в
ер
связи
ер
с
ер
безвозмездным
ер
получением
ер
имущества
ер
и
ер
государственной
ер
помощи,
ер
включенных
ер
в
ер
собственный
ер
капитал.
Из
ер
представленных
ер
в
ер
первой
ер
части
ер
таблицы
ер
данных
ер
видно,
ер
что
ер
на
ер
последний
ер
день
ер
анализируемого
ер
периода
ер
(31.12.2017)
ер
в
ер
активах
ер
организации
ер
доля
ер
внеоборотных
ер
средств
ер
составляет
ер
одну
ер
треть,
ер
а
ер
текущих
ер
активов
ер
–
ер
две
ер
третьих.
ер
Активы
ер
организации
ер
в
ер
течение
ер
анализируемого
ер
периода
ер
увеличились
ер
на
ер
358
ер
705
ер
тыс.
ер
руб.
ер
(на
ер
13,7%).
ер
Учитывая
ер
рост
ер
активов,
ер
необходимо
ер
отметить,
ер
что
ер
собственный
ер
капитал
ер
увеличился
ер
еще
ер
в
ер
большей
ер
степени
ер
–
ер
на
ер
34,4%.
ер
Опережающее
ер
увеличение
ер
собственного
ер
капитала
ер
относительно
ер
общего
ер
изменения
ер
активов
ер
является
ер
положительным
ер
показателем.
Структура
ер
активов
ер
организации
ер
в
ер
разрезе
ер
основных
ер
групп
ер
представлена
ер
ниже
ер
на
ер
диаграмме:
36
Рост
ер
величины
ер
активов
ер
организации
ер
связан
ер
с
ер
ростом
ер
следующих
ер
позиций
ер
актива
ер
бухгалтерского
ер
баланса
ер
(в
ер
скобках
ер
указана
ер
доля
ер
изменения
ер
статьи
ер
в
ер
общей
ер
сумме
ер
всех
ер
положительно
ер
изменившихся
ер
статей):
основные
ер
средства
ер
–
ер
183
ер
557
ер
тыс.
ер
руб.
ер
(40%)
дебиторская
ер
задолженность
ер
–
ер
141
ер
374
ер
тыс.
ер
руб.
ер
(30,8%)
запасы
ер
–
ер
97
ер
001
ер
тыс.
ер
руб.
ер
(21,2%)
денежные
ер
средства
ер
и
ер
денежные
ер
эквиваленты
ер
–
ер
36
ер
585
ер
тыс.
ер
руб.
ер
(8%)
Одновременно,
ер
в
ер
пассиве
ер
баланса
ер
прирост
ер
произошел
ер
по
ер
строке
ер
"нераспределенная
ер
прибыль
ер
(непокрытый
ер
убыток)"
ер
(+671
ер
566
ер
тыс.
ер
руб.,
ер
или
ер
100%
ер
вклада
ер
в
ер
прирост
ер
пассивов
ер
организации
ер
за
ер
весь
ер
анализируемый
ер
период).
Среди
ер
отрицательно
ер
изменившихся
ер
статей
ер
баланса
ер
можно
ер
выделить
ер
"прочие
ер
внеоборотные
ер
активы"
ер
в
ер
активе
ер
и
ер
"краткосрочные
ер
заемные
ер
средства"
ер
в
ер
пассиве
ер
(-87
ер
905
ер
тыс.
ер
руб.
ер
и
ер
-180
ер
000
ер
тыс.
ер
руб.
ер
соответственно).
По
ер
состоянию
ер
на
ер
31.12.2017
ер
собственный
ер
капитал
ер
организации
ер
составил
ер
2
ер
626
ер
266,0
ер
тыс.
ер
руб.
ер
За
ер
3
ер
года
ер
произошел
ер
существенный
ер
рост
ер
собственного
ер
капитала,
ер
на
ер
671
ер
566,0
ер
тыс.
ер
руб.,
ер
или
ер
на
ер
34,4%.
Таблица 2. Оценка стоимости чистых активов организации
Показатель
Значение
ер
показателя
Изменение
в
ер
тыс.
ер
руб.
в
ер
%
ер
к
ер
валюте
ер
баланса
тыс.
ер
руб.
(гр.5-
гр.2)
±
ер
%
((гр.5-
гр.2)
ер
:
ер
гр.2)
31.12.2014
31.12.2015
31.12.2016
31.12.2017
на
ер
начало
анализируемого
периода
(31.12.2014)
на
ер
конец
анализируемого
периода
(31.12.2017)
1
2
3
4
5
6
7
8
9
1. Чистые
активы
1954700
2079080
2258731
2626266
74,5
88,1
+671
ер
566
+34,4
2.
ер
Уставный
ер
капитал
10
ер
968
10
ер
968
10
ер
968
10
ер
968
0,4
0,4
–
–
3.
ер
Превышение
ер
чистых
ер
активов
ер
над
ер
уставным
ер
капиталом
ер
(стр.1-стр.2)
1943
ер
732
2
ер
068
ер
112
2
ер
247
ер
763
2
ер
615
ер
298
74,1
87,7
+671
ер
566
+34,6
37
Чистые
ер
активы
ер
организации
ер
на
ер
31.12.2017
ер
намного
ер
(в
ер
239,4 раза)
ер
превышают
ер
уставный
ер
капитал.
ер
Такое
ер
соотношение
ер
положительно
ер
характеризует
ер
финансовое
ер
положение,
ер
полностью
ер
удовлетворяя
ер
требованиям
ер
нормативных
ер
актов
ер
к
ер
величине
ер
чистых
ер
активов
ер
организации.
ер
К
ер
тому
ер
же
ер
следует
ер
отметить
ер
увеличение
ер
чистых
ер
активов
ер
на
ер
34,4%
ер
за
ер
анализируемый
ер
период
ер
(с
ер
31
ер
декабря
ер
2014
ер
г.
ер
по
ер
31
ер
декабря
ер
2017
ер
г.).
ер
Превышение
ер
чистых
ер
активов
ер
над
ер
уставным
ер
капиталом
ер
и
ер
в
ер
то
ер
же
ер
время
ер
их
ер
увеличение
ер
за
ер
период
ер
говорит
ер
о
ер
хорошем
ер
финансовом
ер
положении
ер
организации
ер
по
ер
данному
ер
признаку.
ер
На
ер
следующем
ер
графике
ер
наглядно
ер
представлена
ер
динамика
ер
чистых
ер
активов
ер
и
ер
уставного
ер
капитал
ер
организации.
Таблица 3. Анализ финансовой устойчивости по величине излишка
(недостатка) собственных оборотных средств
Показатель
ер
собственных
ер
оборотных
ер
средств
ер
(СОС)
Значение
ер
показателя
Излишек
ер
(недостаток)*
на
ер
начало
ер
анализируемог
о
ер
периода
ер
(31.12.2014)
на
ер
конец
ер
анализируемог
о
ер
периода
ер
(31.12.2017)
на
ер
31.12.201
4
на
ер
31.12.201
5
на
ер
31.12.201
6
на
ер
31.12.201
7
1
2
3
4
5
6
7
ер
ер
СОС
1
ер
(рассчитан
ер
без
ер
учета
ер
долгосрочных
ер
и
ер
краткосрочных
ер
1
ер
188
ер
041
1
ер
766
ер
328
+627
ер
758
+575
ер
442
+847
ер
476
+1
ер
109
ер
044
38
пассивов)
ер
ер
СОС
2
(рассчита
н
ер
с
ер
учетом
ер
долгосрочных
ер
пассивов;
ер
фактически
ер
равен
ер
чистому
ер
оборотному
ер
капиталу,
ер
Net
ер
Working
ер
Capital)
1 188 041
1 766 328
+627 758
+575 442
+847 476
+1 109 04
4
ер
ер
СОС
3
ер
(рассчитанные
ер
с
ер
учетом
ер
как
ер
долгосрочных
ер
пассивов,
ер
так
ер
и
ер
краткосрочной
ер
задолженности
ер
по
ер
кредитам
ер
и
ер
займам)
1
ер
518
ер
041
1
ер
916
ер
328
+957
ер
758
+837
ер
942
+1
ер
187
ер
476
+1
ер
259
ер
044
*Излишек
ер
(недостаток)
ер
СОС
ер
рассчитывается
ер
как
ер
разница
ер
между
ер
собственными
ер
оборотными
ер
средствами
ер
и
ер
величиной
ер
запасов
ер
и
ер
затрат.
По
ер
всем
ер
трем
ер
вариантам
ер
расчета
ер
на
ер
31
ер
декабря
ер
2017
ер
г.
ер
наблюдается
ер
покрытие
ер
собственными
ер
оборотными
ер
средствами
ер
имеющихся
ер
у
ер
организации
ер
запасов,
ер
поэтому
ер
финансовое
ер
положение
ер
по
ер
данному
ер
признаку
ер
можно
ер
характеризовать
ер
как
ер
абсолютно
ер
устойчивое.
ер
Более
ер
того
ер
все
ер
три
ер
показателя
ер
покрытия
ер
собственными
ер
оборотными
ер
средствами
ер
запасов
ер
за
ер
анализируемый
ер
период
ер
улучшили
ер
свои
ер
значения.
39
Таблица 4. Анализ соотношения активов по степени ликвидности и
обязательств по сроку погашения
Активы
ер
по
ер
степени
ер
ликвидности
На
ер
конец
ер
отчетного
ер
периода,
ер
тыс.
ер
руб.
Прирост
ер
за
ер
анализ.
период,
ер
%
Норм.
ер
соотно-
шение
Пассивы
ер
по
ер
сроку
ер
погашения
На
ер
конец
ер
отчетного
ер
периода,
ер
тыс.
ер
руб.
Прирост
ер
за
ер
анализ.
период,
ер
%
Излишек/
недостаток
платеж.
ер
средств
тыс.
ер
руб.,
(гр.2
ер
-
ер
гр.6)
1
2
3
4
5
6
7
8
А1.
ер
Высоколиквидные
ер
активы
ер
(ден.
ер
ср-ва
ер
+
ер
краткосрочные
ер
фин.
ер
вложения)
83
ер
607
+63,9
≥
П1.
ер
Наиболее
ер
срочные
ер
обязательства
ер
(привлеченные
ер
средства)
ер
(текущ.
ер
кред.
ер
задолж.)
206
ер
040
-39,2
-122 433
А2.
ер
Быстрореализуемые
ер
активы
ер
(краткосрочная
ер
деб.
ер
задолженность)
1
ер
357
ер
797
+11,6
≥
П2.
ер
Среднесрочные
ер
обязательства
ер
(краткосроч.
ер
обязательства
ер
кроме
ер
текущ.
ер
кредит.
ер
задолж.)
150
ер
000
-54,5
+1 207 797
А3.
ер
Медленно
ер
реализуемые
ер
активы
ер
(прочие
ер
оборот.
ер
активы)
680
ер
964
+15,5
≥
П3.
ер
Долгосрочные
ер
обязательства
0
–
+680 964
40
А4.
ер
Труднореализуемые
ер
активы
ер
(внеоборотные
ер
активы)
859
ер
938
+12,2
≤
П4.
ер
Постоянные
ер
пассивы
ер
(собственный
ер
капитал)
2
ер
626
ер
266
+34,4
-1 766 328
Из
ер
четырех
ер
соотношений,
ер
характеризующих
ер
наличие
ер
ликвидных
ер
активов
ер
у
ер
организации,
ер
выполняются
ер
все,
ер
кроме
ер
одного.
ер
У
ер
организации
ер
не
ер
имеется
ер
достаточно
ер
высоколиквидных
ер
активов
ер
для
ер
погашения
ер
наиболее
ер
срочных
ер
обязательств
ер
(разница
ер
составляет
ер
122433
ер
тыс.
ер
руб.).
ер
В
ер
соответствии
ер
с
ер
принципами
ер
оптимальной
ер
структуры
ер
активов
ер
по
ер
степени
ер
ликвидности,
ер
краткосрочной
ер
дебиторской
ер
задолженности
ер
должно
ер
быть
ер
достаточно
ер
для
ер
покрытия
ер
среднесрочных
ер
обязательств
ер
(краткосрочной
ер
задолженности
ер
за
ер
минусом
ер
текущей
ер
кредиторской
ер
задолженности).
ер
В
ер
данном
ер
случае
ер
краткосрочная
ер
дебиторская
ер
задолженность
ер
полностью
ер
покрывает
ер
среднесрочные
ер
обязательства
ер
ЗАО «Алейскзернопродукт» им.
С.Н.Старовойтова.
Ниже
ер
в
ер
таблице
ер
приведены
ер
основные
ер
финансовые
ер
результаты
ер
деятельности
ер
ЗАО «Алейскзернопродукт» им. С.Н.Старовойтова
ер
за
ер
анализируемый
ер
период
ер
(31.12.14–31.12.17).
Показатель
Значение
ер
показателя,
ер
тыс.
ер
руб.
Изменение
ер
показателя
Средне-
годовая
величина,
ер
тыс.
ер
руб.
2015
ер
г.
2016
ер
г.
2017
ер
г.
тыс.
ер
руб.
ер
(гр.4
ер
-
ер
гр.2)
±
ер
%
((4-2)
ер
:
ер
2)
1
2
3
4
5
6
7
1.
ер
Выручка
6
ер
817
ер
981
7
ер
097
ер
106
6
ер
239
ер
279
-578702
-8,5
6
ер
718122
2.
ер
Расходы
ер
по
ер
обычным
ер
видам
ер
деятельности
6
ер
592
ер
825
6789770
5
ер
849
ер
624
-743
ер
201
-11,3
6
ер
410
ер
740
3.
ер
Прибыль
ер
(убыток)
ер
от
ер
продаж
ер
ер
(1-2)
225
ер
156
307
ер
336
389
ер
655
+164499
+73,1
307
ер
382
4.
ер
Прочие
ер
доходы
ер
и
ер
расходы,
ер
кроме
ер
процентов
ер
к
ер
уплате
-14516
-56335
92
ер
530
+107
ер
046
↑
7226
41
5.
ер
EBIT
ер
(прибыль
ер
до
ер
уплаты
ер
процентов
ер
и
ер
налогов)
ер
(3+4)
210
ер
640
251
ер
001
482
ер
185
+271
ер
545
+128,9
314
ер
609
6.
ер
Проценты
ер
к
ер
уплате
38328
38361
22464
-15864
-41.4
33051
7.
ер
Изменение
ер
налоговых
ер
активов
ер
и
ер
обязательств,
ер
налог
ер
на
ер
прибыль
ер
и
ер
прочее
-33479
--43380
-92186
-58707
↓
-56348
8. Чистая прибыль
(убыток)
ер
(5-6+7)
138833
169260
367535
+228708
+164,7
225209
Справочно:
Совокупный
ер
финансовый
ер
результат
ер
периода
138833
169260
367535
+228702
+164,7
225209
Изменение
ер
за
ер
период
ер
нераспределенной
ер
прибыли
ер
(непокрытого
ер
убытка)
ер
по
ер
данным
ер
бухгалтерского
ер
баланса
ер
ер
ер
(измен.
ер
стр.
ер
1370)
138833
165198
367535
х
х
х
Годовая
ер
выручка
ер
за
ер
3
ер
года
ер
заметно
ер
снизилась
ер
до
ер
6
ер
239
ер
279
ер
тыс.
ер
руб.
ер
(на
ер
578
ер
702
ер
тыс.
ер
руб.,
ер
или
ер
на
ер
8,5%).
Прибыль
ер
от
ер
продаж
ер
за
ер
2017
ер
год
ер
составила
ер
389
ер
655
ер
тыс.
ер
руб.
ер
За
ер
3
ер
года
ер
наблюдался
ер
весьма
ер
значительный
ер
рост
ер
финансового
ер
результата
ер
от
ер
продаж
ер
–
ер
на
ер
164
ер
499
ер
тыс.
ер
руб.,
ер
или
ер
на
ер
73%.
Изучая
ер
расходы
ер
по
ер
обычным
ер
видам
ер
деятельности,
ер
следует
ер
отметить,
ер
что
ер
организация
ер
не
ер
использовала
ер
возможность
ер
учитывать
ер
общехозяйственные
ер
расходы
ер
в
ер
качестве
ер
условно-постоянных,
ер
включая
ер
их
ер
ежемесячно
ер
в
ер
себестоимость
ер
производимой
ер
продукции
ер
(выполняемых
ер
работ,
ер
оказываемых
ер
услуг).
ер
Это
ер
и
ер
обусловило
ер
отсутствие
ер
показателя
ер
"Управленческие
ер
расходы"
ер
за
ер
отчетный
ер
период
ер
в
ер
форме
ер
№2.
Формальное
ер
исследование
ер
правильности
ер
отражения
ер
в
ер
Балансе
ер
и
ер
"Отчете
ер
о
ер
финансовых
ер
результатах"
ер
за
ер
последний
ер
отчетный
ер
период
ер
отложенных
ер
налоговых
ер
активов
ер
и
ер
обязательств
ер
подтвердила
ер
взаимоувязку
ер
показателей
ер
отчетности.