42
Рисунок 9. Структура имущества ООО «Центр Строй» в 2016-
2018 гг., %
В составе обязательств ООО «Центр Строй» в 2016-2018 гг. преобладает
нераспределенная прибыль, удельный вес которой снизился в 2018 г. по
сравнению с 2017 г. на 4,62% (81,71-86,33). Несмотря на увеличение
нераспределенной прибыли в денежном выражении, ее удельный вес снизился
в результате значительного роста кредиторской задолженности ООО «Центр
Строй» - с 2,43% в 2017 г. до 8,17% в 2018 г.
2.3. Анализ платежеспособности и ликвидности организации
Ликвидность баланса – это степень покрытия обязательств предприятия
активами, срок превращения которых в денежные средства соответствует сроку
погашения обязательств. От степени ликвидности баланса зависит
платежеспособность предприятия. Основной признак ликвидности –
формальное превышение стоимости оборотных активов над краткосрочными
пассивами. И чем больше это превышение, тем более благоприятное
финансовое состояние имеет предприятие с позиции ликвидности.
Для анализа ликвидности активы ООО «Центр Строй» сгруппированы
по степени ликвидности, а пассивы – по срочности погашения.
43
Результат группировки представлен в табл. 7:
Таблица 7
Группировка активов и обязательств ООО «Центр Строй» в
2016-2018 гг., тыс.руб.
АКТИВ
Сумма, тыс.руб.
ПАССИВ
Сумма, тыс.руб.
Излишек (+) или
недостаток (-),
тыс.руб.
На
31.12.
2016
г.
На
31.12.
2017
г.
На
31.12.
2018
г.
На
31.12.
2016
г.
На
31.12.
2017
г.
На
31.12.
2018
г.
На
31.12.
2016
г.
На
31.12
.
2017
г.
На
31.12.
2018
г.
А1
1412
2078
3401
П1
225
147
549
1187
1931
2852
А2
1084
376
432
П2
0
0
0
1084
376
432
А3
296
427
333
П3
0
0
0
296
427
333
А4
3753
3169
2554
П4
6320
5903
6171
-2567
-2734
-3617
Далее для оценки ликвидности баланса каждая группа актива баланса
ООО «Центр Строй» сравнивается с соответствующей ей группой пассива:
1. Неравенство в 2016-2018 гг. А1 > П1, свидетельствует о том, что у
предприятия на момент составления баланса имеется излишек наиболее
ликвидных активов для покрытия его наиболее срочных обязательств.
2. Выполнение неравенства в 2016-2018 гг. А2 > П2 говорит о том, что
то быстро реализуемые активы ООО «Центр Строй» превышают его
краткосрочные пассивы и предприятие может быть платежеспособным в
недалеком будущем с учетом своевременных расчетов с кредиторами.
3. Выполнение неравенства А3 > П3 в анализируемом периоде
показывает, что в будущем при своевременном поступлении денежных средств
от продаж и платежей ООО «Центр Строй» может быть платежеспособным на
период, равный средней продолжительности одного оборота оборотных средств
после даты составления баланса.
4. Неравенство А4 < П4 свидетельствует о соблюдении минимального
условия финансовой устойчивости ООО «Центр Строй», наличии у него
собственных оборотных средств.
Таким образом, на основе сопоставления ликвидных средств и
обязательств ООО «Центр Строй» по данным баланса за 2016-2018 гг. можно
44
сделать вывод о его перспективной ликвидности. Такой прогноз
платежеспособности основывается на результатах сравнения будущих
поступлений и платежей: А3 > П3; А4 < П4.
Для проведения более детальной оценки платежеспособности ООО
«Центр Строй» рассчитаны относительные показатели – коэффициенты
ликвидности (табл. 8).
Таблица 8
Анализ коэффициентов платежеспособности ООО «Центр
Строй» в 2016-2018 гг.
Показатель
Формула
На
31.12.
2016
г.
На
31.12.
2017 г.
На
31.12.
2018 г.
Изменение,
+/-
2017
/
2016
гг.
2018
/
2017
гг.
Коэффициент
абсолютной
ликвидности
А1/(П1+П2)
6,28
14,14
6,19
7,86
-7,94
Коэффициент
быстрой
ликвидности
(А1+А2)/
(П1+П2)
11,09
16,69
6,98
5,60
-9,71
Коэффициент
текущей
ликвидности
(А1+А2+А3
)/
(П1+П2)
12,41
19,60
7,59
7,19
-
12,01
Динамика рассчитанных показателей отражена на рис. 10:
Рисунок 10. Динамика коэффициентов платежеспособности
ООО «Центр Строй» в 2016-2018 гг.
45
Рассчитанные значения коэффициента абсолютной ликвидности в
рассматриваемом периоде были значительно больше нормативных значений
(0,2-0,25), что свидетельствует об излишке денежных средств и для погашения
краткосрочных обязательств ООО «Центр Строй».
Высокое значение коэффициента быстрой ликвидности (выше 0,8)
указывает на устойчивое финансовое состояние предприятия, его способность
погашать свои текущие обязательства в случае возникновения сложностей с
реализацией услуг.
Значения коэффициента текущей ликвидности для ООО «Центр Строй»
в 2016-2018 гг., превышающие 1, свидетельствуют об отсутствии сложностей у
предприятия с рациональным использованием средств.
Таким образом, проведенный анализ свидетельствует об отсутствии
проблем с платежеспособностью ООО «Центр Строй»: даже несмотря на
снижение всех коэффициентов ликвидности в 2018 г. их значения превышают
минимально рекомендуемые нормативы.
Финансовая устойчивость является результирующим показателем, с
помощью которого может быть оценено финансовое состояние предприятия.
Для анализа финансовой устойчивости ООО «Центр Строй» рассчитана
система абсолютных показателей в табл. 9:
Таблица 9
Абсолютные показатели финансовой устойчивости ООО
«Центр Строй» в 2016-2018 гг., тыс.руб.
Показатели
Обозна
чение
2016
г.
2017
г.
2018
г.
Динамика (+/-)
2018
/
2017
гг.
2017
/
2016
гг.
2018
/
2016
гг.
Источники
собственных
средств
СК
6320
5903
6171
-417
268
-149
Основные средства
и вложения
ВА
3753
3169
2554
-584
-615
-1199
Собственные
оборотные средства
Н1 =
СК-ВА
2567
2734
3617
167
883
1050
Долгосрочные
пассивы
ДК
0
0
0
0
0
0
Собственные
долгосрочные и
Н2 =
Н1+ДК
2567
2734
3617
167
883
1050
46
среднесрочные
источники
Краткосрочные
пассивы
КК
225
147
549
-78
402
324
Общая величина
основных
источников
Н3 =
Н2+КК
2792
2881
4166
89
1285
1374
формирования
запасов и затрат
Общая величина
запасов и затрат
З
296
427
333
131
-94
37
Излишек
(недостаток)
собственных
оборотных средств
Е1 =
Н1-З
2271
2307
3284
36
977
1013
Излишек
(недостаток)
собственных,
долгосрочных и
среднесрочных
источников
формирования
запасов и затрат
Е2 =
Н2-З
2271
2307
3284
36
977
1013
Излишек
(недостаток) общей
величины
источников
формирования
запасов и затрат
Е3 =
Н3-З
2496
2454
3833
-42
1379
1337
Динамика источников средств ООО «Центр Строй» показана на рис. 11:
Рисунок 11. Динамика источников средств ООО «Центр
Строй» в 2016-2018 гг., тыс.руб.
47
Выполненные в табл. 9 расчеты и данные рис. 11 свидетельствуют о том,
что на предприятии в период 2016-2018 гг. увеличивалась величина
собственных оборотных средств: на 1050 тыс.руб. в 2018 г. по сравнению с
2016 г. Это является положительной тенденцией, поскольку означает, что в
своей хозяйственной деятельности ООО «Центр Строй» стало меньше зависеть
от кредиторов, а значит, укрепляется финансовая устойчивость предприятия.
Общая величина основных источников формирования запасов и затрат
ООО «Центр Строй» также выросла в анализируемом периоде на 1374 тыс.руб.
в 2018 г. по сравнению с 2017 г., что в основном обусловлено снижением
стоимости основных средств предприятия.
Основываясь на данных табл. 10, также определим тип финансового
состояния ООО «Центр Строй» - для этого следует оценить значение
интегральных показателей Е1, Е2, Е3.
В течение 2016-2018 гг. отмечаются следующие соотношения:
Е1>0, Е2 >0, Е3>0.
Это позволяет сделать вывод об абсолютной финансовой устойчивости
ООО «Центр Строй», что также подтверждает отсутствие у предприятия
проблем с исполнением своих обязательств.
Для более детальной оценки финансовой устойчивости также
рассчитана система относительных показателей (табл. 10):
Таблица 10
Относительные показатели финансовой устойчивости ООО
«Центр Строй» в 2016-2018 гг.
Показатели
2016
г.
2017
г.
2018
г.
Динамика (+/-)
2018
/
2017
гг.
2017
/
2016
гг.
2018
/
2016
гг.
Маневренность
функционирующего капитала
0,41
0,46
0,59
0,06
0,12
0,18
Коэффициент обеспеченности
запасов и затрат
собственными источниками
формирования
8,67
6,40
10,86
-2,27
4,46
2,19
Коэффициент автономии
0,97
0,98
0,92
0,01
-0,06
-0,05
Коэффициент соотношения
заемных и собственных
28,09
40,16
11,24
12,07
-
28,92
-
16,85
48
средств
Коэффициент реальной
стоимости имущества
производственного
назначения
0,62
0,59
0,43
-0,02
-0,16
-0,19
Индекс постоянного актива
0,59
0,54
0,41
-0,06
-0,12
-0,18
Коэффициент финансовой
зависимости
1,04
1,02
1,09
-0,01
0,06
0,05
Коэффициент финансовой
устойчивости
0,97
0,98
0,92
0,01
-0,06
-0,05
Рассчитанные в табл. 10 значения показателей также свидетельствуют о
финансовой устойчивости ООО «Центр Строй». Так, коэффициент автономии -
это одна из важнейших характеристик финансовой устойчивости организации,
его независимость от заемного капитала. Его значения в 2016-2018 гг., близкие
к 1 означают, что в структуре источников средств ООО «Центр Строй»
преобладают собственные средства. Снижение данной коэффициента на 0,05 в
2018 г. по сравнению с 2016 г. произошло в результате роста кредиторской
задолженности предприятия.
Расчет коэффициента финансовой зависимости также показывает, что
сумма собственных источников средств больше величины заемных средств.
Незначительный рост этого коэффициента указывает на увеличение доли
заемных средств в финансировании ООО «Центр Строй».
Коэффициент соотношения заемных и собственных средств снизился в
2018 г. по сравнению с 2016 г. на 16,85, что для предприятия также означает
уменьшение доли собственного капитала в общей величине источников
средств.
Таким образом, по результатам проведенного анализа финансовой
устойчивости ООО «Центр Строй» можно сделать вывод об абсолютно
устойчивом финансовом состоянии предприятия, преобладании у него
собственных источников средств. При этом в результате роста кредиторской
задолженности наметилась тенденция снижения доли собственного капитала
предприятия в общей величине капитала ООО «Центр Строй».
49
2.4. Анализ деловой активности и рентабельности, диагностика
банкротства организации
Финансовую результативность деятельности ООО «Центр Строй»
оценим при помощи показателей рентабельности (доходности) деятельности.
Расчет показателей рентабельности проведен в табл. 11:
Таблица 11
Анализ показателей рентабельности ООО «Центр Строй» в
2016-2018 гг., %
Показатель
2016
г.
2017
г.
2018
г.
Абсолютное
изменение
2017
/
2016
гг.
2018
/
2017
гг.
2018
/
2016
гг.
Коэф. рентабельности
основной деятельности
4,55
6,78
4,81
2,23
-1,97
0,26
Коэф. рентабельности продаж
4,27
6,21
4,52
1,95
-1,69
0,26
Коэф. рентабельности активов
2,60
4,31
4,48
1,72
0,17
1,88
Коэф. рентабельности
собственного капитала
2,12
3,44
3,63
1,32
0,19
1,51
Коэф. рентабельности заемного
капитала
59,56
138,1
0
40,8
0
78,54
-
97,29
-
18,75
Динамика рассчитанных показателей отражена на рис. 12:
Рисунок 12. Динамика коэффициентов рентабельности ООО
«Центр Строй» в 2016-2018 гг., %
50
Согласно данным табл. 11 и рис. 12 в 2018 г. у ООО «Центр Строй»
отмечается снижение рентабельности продаж на 1,97% по сравнению с 2017 г.
и снижение рентабельности основной деятельности на 1,69% - это
отрицательное явление для ООО «Центр Строй», поскольку говорит о
снижении доходности деятельности предприятия.
Также значительно снизилась рентабельность заемного капитала (на
97,29%), что обусловлено более быстрыми темпами роста заемных средств над
темпами роста чистой прибыли предприятия. Данный факт свидетельствует о
неэффективном управлении заемным капиталом ООО «Центр Строй» в целях
получения прибыли.
Рентабельность активов и рентабельность собственного капитала в
анализируемом периоде увеличивалась, однако, в 2018 г. их рост значительно
замедлился по сравнению с 2017 г., что означает уменьшение эффективности
управленческих решений в области использования активов и собственного
капитала ООО «Центр Строй».
Анализ деловой активности ООО «Центр Строй» позволит
охарактеризовать результаты и эффективность его текущей основной
деятельности (табл. 12):
Таблица 12
Динамика показателей деловой активности ООО «Центр
Строй» в 2016-2018 гг.
Показатель
2016
г.
2017
г.
2018
г.
Абсолютное изменение,
+/-
2017/
2016
гг.
2018/
2017
гг.
2018/
2016
гг.
Коэф.ресурсоотдачи
0,61
0,69
0,99
0,09
0,30
0,38
Коэф.оборачиваемост
и собственного
капитала
0,63
0,71
1,08
0,08
0,37
0,45
Коэф.оборачиваемост
и запасов и затрат
13,46
9,84
19,98
-3,62
10,14
6,52
Коэф.оборачиваемост
и мобильных средств
1,43
1,46
1,60
0,03
0,14
0,17
Коэф.оборачиваемост
и дебиторской
задолженности
3,68
11,18
15,40
7,50
4,22
11,72
51
Коэф.оборачиваемост
и кредиторской
задолженности
17,71
28,59
12,12
10,87
-16,47
-5,59
Продолжительность
операционного цикла
0,35
0,19
0,11
-0,16
-0,08
-0,23
Динамика рассчитанных в табл. 12 показателей отражена на рис. 13:
Рисунок 13. Динамика показателей деловой активности ООО
«Центр Строй» в 2016-2018 гг.
Согласно данным табл. 12 и рис. 13, за исключением коэффициента
оборачиваемости кредиторской задолженности, все прочие рассчитанные
показатели деловой активности ООО «Центр Строй» в 2016-2018 гг.
увеличились.
Рост ресурсоотдачи на 0,38 руб. в 2018 г. по сравнению с 2016 г. говорит
о повышении эффективности использования имущества ООО «Центр Строй».
Увеличение коэффициента оборачиваемости собственного капитала в
2018 г. на 0,45 руб. по сравнению с 2016 г. свидетельствует о том, что
собственные средства предприятия вводятся в оборот. ООО «Центр Строй» в
2018 г. по сравнению с 2016 г. увеличило оборачиваемость собственного