5
СОДЕРЖАНИЕ
ВВЕДЕНИЕ .............................................................................................................. 6
ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ АНАЛИЗА ФИНАНСОВОГО
СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ .............................................................................. 9
1.1 Сущность финансового состояния предприятия .............................................. 9
1.2 Методы анализа финансового состояния предприятия.................................. 17
1.3 Источники анализа финансового состояния предприятия ............................. 22
ГЛАВА 2. АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ООО «СТЕЛЛАЖ
МАСТЕР» ............................................................................................................... 27
2.1 Организационно-экономическая характеристика предприятия .................... 27
2.2 Анализ и диагностика финансового состояния предприятия ........................ 38
2.3 Диагностика вероятности банкротства предприятия ..................................... 51
ГЛАВА 3. НАПРАВЛЕНИЯ УКРЕПЛЕНИЯ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ
ООО «СТЕЛЛАЖМАСТЕР» ................................................................................. 63
3.1 Разработка мероприятий по укреплению платежеспособности .................... 63
3.2 Оценка эффективности мероприятий по укреплению финансового состояния
предприятия ............................................................................................................ 71
ЗАКЛЮЧЕНИЕ ...................................................................................................... 78
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ ................................................ 81
ПРИЛОЖЕНИЯ ...................................................................................................... 86
6
ВВЕДЕНИЕ
Актуальность темы выпускной квалификационной работы. В условиях
трансформации рыночной экономики, каждый субъект рыночных отношений
нуждается в точной информация о финансовых показателях своего предприятия,
а также своих конкурентов и бизнес - партнёров. Сейчас каждой организации, в
связи с недостаточностью использования традиционных методов определения
финансового состояния организации, необходимо искать оптимальные методы
определения ряда финансовых показателей и проводить грамотный анализ
финансового положения организации
1
.
Необходимо предусмотреть эффективное размещение собственных
финансовых ресурсов, обеспечение самофинансирования, оптимизация
налоговых платежей, мобилизацию привлеченного капитала, эффективную
амортизационную политику, избавление от неплатёжеспособности,
оптимизацию состава и структуры активов для эффективного управления
внутренними факторами деятельности субъекта хозяйствования. Финансовый
анализ - это способ оценки состояния предприятия и составление прогнозов его
деятельности на основе бухгалтерских отчётов, то есть на основе общедоступной
информации. Поэтому такой анализ может проводится как собственным
персоналом предприятия, так и сторонними аналитиками
2
.
Таким образом, для отыскания причин финансовой нестабильности
предприятия, а также для разработки и реализации определённой политики
избавление от первопричин необходимо дать точную количественную оценку
устойчивости субъекта экономических отношений. Поэтому в целом такой
анализ может проводиться как собственным персоналом предприятия, так и
сторонними аналитиками. То есть, можно сказать, что анализ финансовой
устойчивости предприятия позволяет сказать насколько предприятие способно
1
Адаменкова С. И. Анализ производственно-финансовой деятельности предприятия: учеб. - метод. пособие / С.
И. Адаменкова, О. С. Евменчик. – 2-е изд. – М.: Регистр, 2015. – С. 156
2
Мешков С.А., Мешкова Г.В. Оценка и диагностика финансового состояния предприятия // Международный
научно - исследовательский журнал. – 2019. – С. 41.
7
погасить свои долги, а также ответить на вопрос насколько оно экономически
независимо, какова динамика уровня этой независимости и соответствует ли
состояние хозяйственной деятельности задачам организации.
Цель выпускной квалификационной работы заключается в проведении
анализа финансового состояния организации на основе бухгалтерской
(финансовой) отчетности на примере ООО «Стеллаж Мастер».
Для достижения поставленной цели выпускной квалификационной работы
нужно решить следующие задачи:
– рассмотреть сущность финансового состояния предприятия;
– исследовать методы анализа финансового состояния предприятия;
– проанализировать источники анализа финансового состояния
предприятия;
– провести организационно-экономическую характеристику предприятия;
– провести анализ и диагностику финансового состояния предприятия;
– провести диагностику вероятности банкротства предприятия;
– разработать мероприятия по укреплению платежеспособности;
– провести оценку эффективности мероприятий по укреплению
финансового состояния предприятия.
Объектом исследования является общество с ограниченной
ответственностью «СтеллажМастер».
Предметом исследования являются методы управления финансовым
положением ООО «СтеллажМастер».
В основу теоретического материала выпускной квалификационной работы
положены труды отечественных ученых-экономистов Савицкой Г.В.
3
, Ковалева
В.В.
4
, Шеремет А.Д.
5
, нормативно-правовые акты РФ, учебники и учебные
пособия по финансовому анализу, антикризисному управлению,
3
Савицкая Г.В. Комплексный анализ хозяйственной деятельности предприятия: учебник / Г.В. Савицкая. - 7-е
изд., перераб. и доп. - М.: НИЦ Инфра-М, 2016. – С. 189.
4
Ковалева А.В. Сущность и методы оценки финансового состояния предприятия // Аллея науки. – 2019. – №5
(32). – С. 227.
5
Шеремет А.Д. Анализ и диагностика финансово - хозяйственной деятельности предприятия: учебник. М.:
ИНФРА – М.: Наука, 2018. – С. 168
8
экономическому анализу и научные статьи.
Методической основой является использование методов научного
познания: теоретических (формализации, логического, диалектического
принципа изучения процессов и явлений), общелогических (анализа и синтеза;
обобщения; структурного, коэффициентного, пространственного
экономического анализа), эмпирических (сравнения, описания, системного
факторного анализа), статистических (группировка и сопоставление, расчет
относительных и средних величин, индексного и графического изображения
данных).
Работа имеет традиционную структуру и включает: введение, основную
часть, состоящую из 3 глав, заключение, список использованных источников и
приложения.
9
ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ АНАЛИЗА
ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ
1.1 Сущность финансового состояния предприятия
Наличие и эффективность использования финансовых ресурсов являются
важнейшими факторами финансовой устойчивости организации. Для
эффективного управления финансами предприятия необходимо систематически
проводить финансовый анализ, целью которого является комплексное системное
изучение финансового состояния предприятия и факторов, влияющих на него
для прогнозирования уровня доходности капитала предприятия, выявления
возможностей повышения эффективности его функционирования.
В экономической теории любое предприятие (фирма) рассматривается с
точки зрения инвестирования капитала и отдачи от этого инвестирования.
Инвестирование осуществляется через создание бизнес-субъекта (фирмы,
предприятия). Эта фирма действует в высококонкурентной среде, и алгоритм ее
экономического выживания может быть представлен в следующем виде.
Рисунок 1. Факторы экономического выживания в условиях
рыночной конкуренции
А также этот алгоритм можно представить схемой, где прибыльная
Стратегическая цель – экономическое
выживание
Средство обеспечения выживания –
достаточный объем прибыли в
среднесрочном и долгосрочном периоде
Факторы экономического выживания
Эффективная
деятельность
(низкие
удельные
издержки)
Устойчивое
финансовое
состояние
(наличие
собственных
ОС)
Достаточный
размер
инвестиций
Правильный
выбор сектора
рынка
Неблагоприя
тная внешняя
среда
Жесткая
конкуренция
10
деятельность в среднесрочном периоде позволяет накопить собственные
оборотные средства и инвестировать прибыль, а оптимизация издержек –
повысить эффективность (рентабельностные характеристики)
6
.
Отсутствие любого из звеньев делает деятельность организации
неэффективной (рисунок 2):
– невозможно достичь хорошего финансового состояния без прибыльной
деятельности;
– нет возможности работать прибыльно, не управляя издержками;
– отсутствие собственных оборотных средств снижает капитализацию
акционерной компании и делает ее малопривлекательной для инвестиций;
– без инвестиций нет возможности повысить экономическую
эффективность работы и завоевать новые рынки;
– без сохранения и завоевания рынков невозможно экономическое
выживание.
Рисунок 2. Факторы устойчивого финансового состояния
предприятия
7
Таким образом, если выживание в высококонкурентной и изменчивой
внешней среде является стратегической целью фирмы, то получение
достаточного уровня прибыли и рациональное ее использование – главным
6
Бочаров, В.В. Финансовый анализ. Краткий курс. 2-е изд. - СПб.: Питер, 2018. – С. 105.
7
Боровкова С.И. Анализ финансового состояния предприятия на основе бухгалтерской отчетности //
Гуманитарные научные исследования. – 2019. – № 5. – С. 5.
Факторы устойчивого
финансового состояния
Прибыльная деятельность
Реинвестирование прибыли в инвестиции и оборотные
средства
Эффективное использование активов
Рациональный выбор сектора рынка
11
способом такого выживания. Прибыль позволяет предприятию обеспечить
устойчивость финансов (финансовое состояние). Понятие «финансовое
состояние» неразрывно связано с понятиями «платежеспособность»,
«финансовая устойчивость», «ликвидность». Однако различные авторы как
сущность этих понятий, так и причинное-следственную связь между ними
трактуют по-разному
8
.
В большинстве случаев платежеспособность понимается как возможность
совершать платежи. К примеру, в экономическом словаре «…это способность
юридических и физических лиц полностью выполнять свои обязательства по
платежам, наличие у них денежных средств, необходимых и достаточных для
осуществления платежей». По нашему мнению, это определение несколько
неоднозначно - если компания выполняет обязательства по платежам, значит
средства имеются. Или – если обязательства выполняются (за счет заемных
средств), но собственных денежных средств не хватает, то компания
неплатежеспособна
9
?
Русскоязычные словари и электронный американский словарь
подчеркивают, что основной признак платежеспособности – возможность,
способность выполнять обязательства:
– solvency (платежеспособность) – финансовое состояние частного лица
или компании, которое характеризуется возможностью расплачиваться со всеми
долгами по мере наступления сроков платежей;
– платежеспособность (solvency) – наличие на протяжении длительного
времени денежных средств для исполнения финансовых обязательств по
наступлении;
– платежеспособность – способность юридического или физического лица
своевременно и полностью выполнять свои платежные обязательства,
вытекающие из торговых, кредитных и иных операций денежного характера;
8
Моргун Н.А. Финансовая отчетность для управления предприятием // Вестник университета. – 2019. – №9. – С.
140.
9
Бетанели Ф.Т. Управление финансовой устойчивостью предприятия в современных условиях // Цифровизация
экономики и общества: перспективы, вызовы и компетенции. – 2019. – С. 7.
12
– состоятельность, платежеспособность – способность оплатить свои
обязательства по мере наступления сроков их погашения. Из этих формулировок
можно отметить, что одни авторы «привязывают» платежеспособность к сроку
исполнения обязательств, другие – нет. Кроме того, термин «длительное время»
или «долгосрочные» может пониматься по-разному. Подчеркивается и то, что
платежеспособность характеризует финансовое состояние фирмы. Известно, что
финансовое состояние может быть устойчивым и неустойчивым, поэтому
синонимом понятия «финансовое состояние» является понятие «финансовая
устойчивость». Способность предприятия своевременно производить платежи,
финансировать свою деятельность на расширенной основе свидетельствует о его
хорошем финансовом состоянии. Успешность финансового положения зависит
от результатов производственной, коммерческой, финансовой деятельности
организации
10
.
У Г. Савицкой «…платежеспособность, то есть – возможность наличными
денежными средствами своевременно погашать свои платежные обязательства,
является лишь одним из показателей, характеризующих финансовую
устойчивость предприятия». При этом платежеспособность является внешним
проявлением финансового состояния, а последнее включает в себя перечень
общепринятых показателей ликвидности баланса и финансовой устойчивости.
Это определение связывает все рассматриваемые нами понятия, разделяет
понятия финансового состояния и финансовой устойчивости
11
.
Кроме того, Г. Савицкая говорит о погашении обязательств только
наличными денежными средствами. Однако законодательство допускает любой
способ погашения – ценными бумагами, имуществом, переводом долга и т.д.
Здесь следует определиться и с понятием «наличность». В русскоязычных
публикациях под этим понимается обычно только кассовая наличность, «cach»,
в американских источниках – платежи до 48 часов, обладают свойством
10
Москвина Т.В. Особенности и сущность методов анализа финансового состояния предприятия // Экономика.
Менеджмент. Финансы. – 2019. – С. 94.
11
Савицкая Г.В. Комплексный анализ хозяйственной деятельности предприятия: учебник / Г.В. Савицкая. - 7-е
изд., перераб. и доп. - М.: НИЦ Инфра-М, 2016. – С. 147.
13
свободно обращаться; следовательно, это деньги в любой форме, которые служат
средством обмена и переходят от одного владельца к другому без индоссамента.
Другое западное определение наличности и ее эквивалентов – указанная
компанией стоимость ликвидных активов, которые могут быть немедленно
обращены в наличность. Обычно включает в себя банковские счета и акции в
обращении, а также государственные облигации и банковские акцепты.
Эквивалентами наличности в балансе являются ценные бумаги (например,
векселя) со сроком погашения не более 90 дней
12
.
Другие авторы практически в значительной мере повторяют
формулировку Г. Савицкой. У В. Стражева финансовое положение
характеризуется «…обеспеченностью финансовыми ресурсами,
целесообразностью и эффективностью их размещения и использования,
платежеспособностью и финансовой устойчивостью»
13
.
Определяется финансовое положение и показателями текущей и
перспективной платежеспособности, оборачиваемости, наличием собственных и
заемных средств, эффективности их использования. Такое определение, на наш
взгляд, кажется «перегруженным» признаками. Финансовые ресурсы и
денежные средства – не одно и то же, а нормативов оборачиваемости нет,
возникает вопрос, как определить тип финансовой устойчивости. Как отмечает
С. Адаменкова, «…нередки случаи, когда и хорошо работающие предприятия
испытывают финансовые затруднения, связанные с недостаточно рациональным
размещением и использованием имеющихся финансовых ресурсов. Поэтому
финансовая деятельность должна быть направлена на обеспечение
систематического поступления и эффективное использование финансовых
ресурсов, соблюдение расчетной и кредитной дисциплины, достижение
рационального соотношения собственных и заемных средств, финансовой
устойчивости с целью эффективного функционирования предприятий».
12
Ульянцева Н.Н. Взаимосвязь категорий финансового состояния и вероятности банкротства предприятия:
теоретический аспект // Цифровая экономика: проблемы и перспективы развития. – 2019. – С. 419.
13
Стражев В.И., Анализ хозяйственной деятельности в промышленности: учебн. пособие / В. И. Стражев [и др.]
под ред. В.И. Стражева, Л. А. Богдановской. – М.: Высшая школа. – 2014. – С. 347.
14
Автор приводит понятие неплатежеспособности – это «…недостаток
собственного оборотного капитала, отсутствие средств для погашения долговых
обязательств. Удостоверенная судом полная неплатежеспособность субъекта
хозяйствования называется банкротством».
В этом случае платежеспособность – это наличие собственного оборотного
капитала и других (заемных) средств для погашения обязательств. Таким
образом, основными признаками платежеспособности являются
14
:
а) наличие в достаточном объеме средств на расчетном счете;
б) отсутствие просроченной кредиторской задолженности. Ликвидность и
платежеспособность – разные понятия, платежеспособность относится только к
краткосрочным долгам, вместо денежных средств могут быть и их эквиваленты,
а просроченная кредиторская задолженность четко указывает на плохую
платежеспособность. Однако белорусское предприятие может взять
долгосрочный кредит для финансирования краткосрочных активов, что
искусственно улучшает его платежеспособность. В западном законодательстве
платежеспособность распространяется и на долгосрочные обязательства, а
невыплата зарплаты – признак неплатежеспособности. В книге авторов Кольцова
И. В., Рябых Д. А. низкая платежеспособность означает, что у компании в
ближайшее время недостаточно средств для того, чтобы своевременно
расплачиваться по своим обязательствам – то есть означает появление
«финансовых дыр»
15
.
О низкой платежеспособности свидетельствуют также сверхнормативные
задолженности перед бюджетом, персоналом, кредиторами, угрожающий рост
привлекаемых кредитов, возникающие как следствие «затыкания» этих
финансовых дыр. О возможных проблемах с погашением обязательств говорит
снижение коэффициентов ликвидности. Если платежеспособность определяет
финансовое состояние, то условием хорошего финансового состояния является
14
Урсан Р.Ю. Финансовый анализ в системе менеджмента предприятия // Научный аспект. – 2019. – №1. – С. 112.
15
Кольцова И.В., Рябых Д.А. Практика финансовой диагностики и оценки проектов. – М.: Вильямс, 2017. – С.
279.