54
2.3 Анализ финансовых результатов организации
Анализ финансовых результатов деятельности предприятия
характеризуется суммой полученной прибыли и уровнем рентабельности. ООО
«ПРОШИП» получает прибыль от реализации услуг.
Прибыль – это часть чистого дохода, который получают после
реализации услуг.
Прибыль – это разность между чистой выручкой (после уплаты налогов
и отчислений) и полной себестоимостью реализованной продукции, услуг.
Рассмотрим основные финансовые результаты ООО «ПРОШИП» в
течении анализируемого периода, отраженные в отчете о прибылях и убытках
(табл. 18).
Таблица 18
Динамика факторов формирования финансовых результатов
деятельности
Показатель
Код
строки
Значение
показателя,
тыс. руб.
Изменение
показателя
2015
2016
тыс.
руб.
темп
прироста,
%
1
2
3
4
5
6
Выручка
2110
170
3440
3270
1923,5
Валовая прибыль
2100
170
3440
3270
1923,5
Управленческие расходы
2220
215
2599
2384
1108,8
Прибыль (убыток) от продаж
2200
-45
841
886
1968,9
Прочие расходы
2350
0
453
453
-
Прибыль (убыток) до
налогообложения
2300
-45
388
433
-962,2
Иные обязательные
платежи из прибыли
2460
0
-36
36
-
Чистая прибыль (убыток)
отчетного периода
2400
-45
352
397
882,2
Валюта баланса (справочно)
1600
29
396
Х
Х
55
В анализируемом периоде предприятие увеличило размер
зарабатываемой валовой прибыли на 1923,5%, (на 100% продиктован
изменением выручки).
Увеличение прибыли от продаж на 886 тыс. руб. произошло за счет
роста валовой прибыли.
Значение выручки за 2016 год составило 3440 тыс. руб. За два года
выручка явно выросла на 3270 тыс. руб. или на 1923,5%.
Прибыль от продаж за последний год составила 841 тыс. руб. За
анализируемый период результат от продаж вырос на 886 тыс. руб. Изменение
прибыли наглядно представлено на рис. 9.
Рисунок 9- Динамика показателей прибыли
Рисунок 9 демонстрирует положение финансовых результатов в 2015 и
2016 году. Очевидно, что в 2015 году предприятие было в убытке, а в 2016 году
показатели прибыли значительно выросли.
Формальное исследование правильности отражения в Балансе и «Отчете
о финансовых результатах» за последний отчетный период отложенных
налоговых активов и обязательств подтвердила взаимоувязку показателей
отчетности.
-50
50
150
250
350
450
550
650
750
850
950
2015 2016
Прибыль от продаж
Прибыль до
налогообложения
Чистая прибыль
(убыток)
56
Финансовый результат деятельности организации выражается в
изменении величины его собственного капитала за отчетный период.
Способность обеспечить постоянный рост собственного капитала оцениваем
системой показателей прибыли. Поскольку в 2015 году предприятие было в
убытке, то делать сравнение коэффициентов за отчетные периоды
нецелесообразно. Рассмотрим показатели за 2016 год. Произведем расчет
показателей.
1. Коэффициент рентабельности продаж – это отношение чистой
прибыли к выручке: стр. 2400 / стр.2110.
К
рп1
= -45 / 170 = -0,3 (-30%);
К
рп2
= 352 / 3440 = 0,1 (10%).
2. Коэффициент рентабельности активов это отношение чистой прибыли
к активам: стр. 2400 / стр.1600.
К
ра1
= -45 / 29 = -1,55 (-150%);
К
ра2
= 352 / 396 = 0,89 (89%).
3. Коэффициент рентабельности основного капитала это отношение
чистой прибыли к среднему значению активов:
стр. 2400 / ((стр. 1600
н.п.
+ стр. 1600
к.п.
) / 2).
К
рок1
= -45 / (29+0)*0,5 = -45 / 14,5= -3,10 (-310%);
К
рок2
= 352 / (396+29)*0,5 = 352 / 212,5 = 1,65 (165%).
4. Коэффициент рентабельности собственного капитала - это отношение
чистой прибыли к собственному капиталу: стр. 2400 / стр.1300.
К
рск1
= -45/-35 = 1,28 (128%);
К
рск2
= 352/317 = 1,11 (111%).
5. Коэффициент рентабельности перманентного капитала - это
отношение чистой прибыли к сумме средней стоимости собственного капитала
и средней стоимости долгосрочных займов: стр. 2400 / (стр. 1300 + стр. 1400).
К
рпк1
= -45 / (-35 + 64) = -1,55 (-155%);
К
рпк2
= 352 / (317 + 58) = 0,93 (93%);
57
6. Коэффициент общей оборачиваемости капитала - это отношение
выручки к средней величине активов:
стр. 2110 / (0,5 * (стр. 1600
н.п.
+ стр. 1600
к.п.
)).
К
оок1
= 170 / 0,5*(29+0) = 11,72;
К
оок2
= 3440 / 0,5*(396+29) = 16,18.
7. Коэффициент оборачиваемости мобильных средств – это отношение
выручки от реализации к средней величине оборотных средств:
стр. 2110 / ((стр. 1200
н.п.
+ стр. 1200
к.п.
)*0,5).
К
омс1
= 170 / ((29+0)*0,5) = 170 / 14,5 = 11,72;
К
омс2
= 3440 / ((274+29)*0,5) = 3440 / 151,5 = 22,7.
8. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности – это
отношение выручки к средней сумме дебиторской задолженности:
стр. 2110 / ((стр. 1230
н.п.
+ стр. 1230
к.п.
)*0,5).
К
одз1
= 170/(0+0)*0,5 – нет значения;
К
одз2
= 3440/(2+0)*0,5=3440
9. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности – это
отношение выручки к средней величине кредиторской задолженности:
стр. 2110 / (стр. 1520
н.п.
+ стр. 1520
к.п.
)*0,5.
К
окз2
= 170/(0+0)*0,5 - нет значения;
К
окз2
= 3440/(21+0)*0,5=327,62.
Проанализируем полученные результаты в таб. 19.
Таблица 19
Коэффициенты рентабельности и деловой активности
Наименование
коэффициента
Результат, %
Нормальное
ограничение
Выводы
(на конец отчетного
периода)
(К
1
) на
01.12.
2015г.
(К
2
) на
01.12.
2016г.
1
2
3
4
5
1. Рентабельность
реализации
-30
10
>0, 8÷11
2015 - ниже нормы,
2016– в пределах нормы
2. Рентабельность
активов
-150
89
>0
2015 – не рентабельны;
2016 - высокая
рентабельность активов.
58
Продолжение табл. 19
1
2
3
4
5
3. Рентабельность
основного
капитала
-310
165
>0, сравни-
вается со
средней
банковской
ставкой по
депозитам
2015 – не рентабельно;
2016 - слишком высокий
финансовый риск.
4. Рентабельность
собственного
капитала
(-)128
111
10÷20
2015 – не рентабельно;
2016 - слишком высокий
финансовый риск.
5. Рентабельность
перманентного
капитала
-155
93
чем выше
значение,
тем больше
прибыли
создает
предприятие
2015 – не рентабельно;
2016 - высокая
рентабельность
использования
6. Коэффициент
общей
оборачиваемости
капитала
11,72
16,18
не
установлено
2015, 2016 - высокое
значение
7. Коэффициент
оборачиваемости
мобильных
средств
11,72
22,70
Строго >0
2015, 2016 - высокое
значение
8. Коэффициент
оборачиваемости
дебиторской
задолженности
-
3440
не
установлено
2015 – не оборачивается;
2016 - высокое значение
9. Коэффициент
оборачиваемости
кредиторской
задолженности
-
327,62
не
установлено
2015 – не оборачивается;
2016 - высокое значение
По результатам проведенного анализа, заключаем, что предприятие в
2015 году было не рентабельно, а в 2016 году показатели рентабельности и
деловой активности в пределах нормы или значительно выше ее (рис. 10), что
предполагает высокий финансовый риск, но при этом делает предприятие
интересным для инвесторов. Резкое повышение значений коэффициентов
связано с тем, что вид деятельности Общества достаточно специфический для
малого предпринимательства и в начале своей деятельности, в 2015 г. медленно
и неэффективно предприятие «набирало обороты», но стоимость услуг и работ,
выполняемых ООО «ПРОШИП», имеют достаточно высокую цену и, в
59
основном используют интеллектуальные ресурсы. Потому, при нормализации
деятельности (в 2016 году) деятельность ООО «ПРОШИП» сразу показала
высокие результаты, выраженные в обороте капитала.
Рисунок 10 - Показатели рентабельности за 2015 и 2016 гг
В заключение главы 2, подведя итоги финансового анализа и исходя из
полученных результатов, сформулируем общие выводы.
За 2016 год - значительный рост собственного капитала с «минус»
35 тыс. руб. до «плюс» 317 тыс. руб. Это означает опережающее увеличение
собственного капитала относительно общего изменения активов.
За 2016 год - резкое увеличение чистых активов на 1005,7%.
Данный показатель, в конечном счете, позитивно характеризует финансовое
положение предприятия.
На момент оценки предприятия ООО «ПРОШИП» имеет
нормальную финансовую устойчивость с положительной динамикой.
Показатели финансовых коэффициентов, характеризующие финансовое
положение организации, находятся в нормативных пределах.
-400
-300
-200
-100
0
100
200
2015 2016
Рентабельность
реализации
Рентабельность
активов
Рентабельность
основного
капитала
Рентабельность
собственного
капитала
Рентабельность
перманентного
капитала
60
На конец 2016 года у предприятия баланс ликвидный, что
достаточно полно представляет финансовое состояние с точки зрения
возможностей своевременного осуществления расчетов.
Показатель платежеспособности растет (со значения 1,26 в 2015 г.
до 7,09 на конец 2016 г.), что позволяет выбрать надежного партнера для
бизнеса.
Предприятие в 2015 году было не рентабельно, а в 2016 году
показатели рентабельности и деловой активности в пределах нормы или
значительно выше ее, что предполагает высокий финансовый риск, но при этом
делает предприятие интересным для инвесторов.
61
3. Меры по улучшению финансового состояния ООО «ПРОШИП»
3.1 Предложения по улучшению финансового состояния организации
В современных экономических условиях большое значение имеет
самостоятельность организаций в принятии и реализации управленческих
решений, их экономическая и юридическая ответственность за результаты
деятельности.
Оценка финансового состояния организации – это одна из целей
финансового анализа. Исходя из того, что финансовое состояние предприятия
характеризуется совокупностью показателей, отражающих процесс
формирования и использования его финансовых средств, то в рыночной
экономике оно отражает конечные результаты деятельности организации.
Финансовая устойчивость предприятия обеспечивается стабильным
превышением доходов над расходами, обеспечивает свободное маневрирование
денежными средствами и при эффективности их использования способствует
стабильной и результативной деятельности предприятия. Иными словами,
финансовая устойчивость организации – это состояние ее финансовых
ресурсов, их распределение и использование, которые обеспечивают развитие
организации на основе роста прибыли и капитала при сохранении
платежеспособности и кредитоспособности в условиях допустимого уровня
риска. Следовательно, финансовая устойчивость формируется в процессе всей
производственно-хозяйственной деятельности и является главным
компонентом общей устойчивости организации.
По результатам проведенного анализа финансового состояния
ООО «ПРОШИП» наблюдается ряд недостатков, влияющих непосредственно
на финансовую устойчивость предприятия. Рассмотрим их и дадим
рекомендации по изменению сложившейся ситуации.
1. Негативным моментом в хозяйственной деятельности предприятия
является «замораживание» значительной части денежных средств на расчетном
счете к концу 2016 года. Это значит, что средства не используются в обороте, и
62
говорит о том, что предприятия пытается перестраховаться, воспользовавшись
данными денежными средствами для погашения своих текущих обязательств в
случае неплатежей со стороны дебиторов, либо неумении или не знании как
рационально распорядиться аккумулированными денежными средствами.
Данное обстоятельство влияет и на показатели ликвидности, что определяет
факт неэффективного использовании оборотных средств предприятия.
Поскольку на протяжении всего рассматриваемого периода, на
предприятии присутствует только краткосрочная дебиторская задолженность и
просроченной задолженности среди нее нет, то необходимость скопления
денежных средств на счетах предприятия отсутствует, следовательно,
соучредителям требуется продумать эффективную стратегию по управлению
скопленным свободными денежными ресурсами, это может быть:
• вложения в основные средства (недвижимость, оборудование) –
важный момент, подробнее о нем будет сказано ниже;
• организация дополнительных рабочих мест, что позволит сократить
сроки выполнения заказов и увеличить оборот и доходность предприятия,
снизить расходы на оплату аутсорсинговых услуг, услуг контрагентов;
• инвестирование других или дополнительных бизнес-проектов;
• вложение денежных средств в ценные бумаги. Большинство
организаций, а также некоторые банки считают, что наилучшим способом
сохранить и приумножить свободные средства является банковский депозит.
Его можно открыть на короткий срок с приемлемым уровнем риска и почти
нулевыми сопутствующими расходами. В то же время этот инструмент
является наименее доходным. Кроме того, некоторые банки отказывают
клиентам, желающим открыть депозит на срок менее месяца. Другие, напротив,
идут навстречу клиентам и повышают для них процентную ставку,
начисляемую на неснижаемый остаток на расчетном счете. Благодаря этому
необходимость в срочном депозите становится не такой острой.
Предприятия, у которых возникают более «длинные» свободные
средства (на срок до нескольких месяцев), могут использовать такой
63
инструмент, как вексель. Предпочтение при этом обычно отдается банковским
бумагам, и чаще всего — бумагам обслуживающего банка. Если речь идет о
крупных суммах вложений, предприятия оценивают рынок и покупают бумаги
наиболее доходных эмитентов.
• торговля на фондовом рынке. По наблюдениям инвестиционных и
посреднических компаний, предприятия все чаще интересуются, как заработать
на торговле акциями и облигациями, Это связано с высокой прибыльностью
таких операций. Работать на бирже удобнее с помощью посредников, так как
непосредственное участие предприятия в торгах требует регистрации его как
участника фондового рынка и регулярной переаттестации сотрудника, который
будет заниматься торговлей.
2. У предприятия не наращивается производственный потенциал,
недостаточно защищены денежные активы от инфляции, соответственно,
нерациональная хозяйственная политика. Это показывает отклонение по
удельному весу «по запасам» (товарно-материальные средства) на конец 2016
года (-24,1%). И именно это и показал анализ платежеспособности предприятия
по группам активов и пассивов, в перспективе: из-за отсутствия запасов
результат расчетов получился отрицательным и, соответственно, в перспективе
предприятие – неплатежеспособное.
Отсутствие основных средств у предприятия так же является
недостатком, влияющим на финансовую устойчивость ООО «ПРОШИП», так
как говорит о невозможности его экономической самостоятельности и о
ненадежности предприятия, как минимум, при стороннем анализе его
деятельности. Наличие основных средства у предприятия - свидетельствует о
его защищенности при финансовых катаклизмах, о защищенности денежных
активов от инфляции.
Основные фонды - это часть производственных фондов, которая
вещественно воплощена в средствах труда, сохраняет в течении длительного
времени свою натуральную форму, переносит по частям стоимость на услуги и
возмещается только после проведения нескольких производственных циклов.