44
Выводы по сравнительно-аналитическому балансу.
1. Валюта баланса за отчетный период увеличилась на 367 тыс.
рублей.
2. Баланс в темпе изменения имеет значения больше 100% - это
положительная динамика, говорит о «хорошем» балансе.
3. Доля оборотных активов по удельному весу уменьшилась -
уменьшение платежеспособности предприятия в сравнении с предыдущим
периодом.
4. Отклонения по удельному весу «по запасам» (товарно-
материальные средства) на конец 2016 года составляет 24,1% от оборотных
средств – это говорит о том, что у предприятия не наращивается
производственный потенциал, недостаточно защищены денежные активы от
инфляции, соответственно, нерациональная хозяйственная политика.
5. На конец 2016 года наблюдается резкое увеличение удельного веса
собственного капитала – это говорит о финансовой устойчивости предприятия,
т.е. обеспеченность материальных оборотных средств собственными
источниками финансирования.
6. Значение таких показателей, как основные средства, финансовые
вложения в бухгалтерских балансах за анализируемый период - отсутствуют.
Структура активов организации на начало 2016 года и 2017 года
значительно изменилась (рис. 5, 6).
Рисунок 5 - Структура активов предприятия на 01.01.2016 г.
24,1%
0%
75,9%
0%
Запасы
Дебиторская
задолженность
Денежные средства
Внеоборотные
активы
45
Рисунок 6 - Структура активов предприятия на 01.01.2017 г.
Активы организации за 2016 год увеличились на 367 тыс. руб.
Собственный капитал за 2016 год увеличился в большей степени - на 80,1%.
Опережающее увеличение собственного капитала относительно общего
изменения активов является положительным показателем.
Нематериальные активы на балансе предприятия в 2015 году
отсутствовали. В 2016 году, в качестве НМА были приобретены лицензионные
программные продукты, на сумму 122 тыс. руб., что составило 30,8% от общей
структуры баланса.
Долгосрочная задолженность, в том числе заемные средства, взятые для
расчета с подотчетными лицами, уменьшилась и составляет 14,7% удельного
веса на начало 2017 года.
Возникновение краткосрочной дебиторской задолженности объясняется
долгом подотчетных лиц перед организацией на конец отчетного периода
2016 г. и она составила 0,5% от удельного веса баланса в 2016 г.
Рост величины активов организации в 2016 году в сравнении с 2015
годом связан с ростом таких позиций актива бухгалтерского баланса как:
нематериальные активы – 122 тыс. руб.;
денежные средства – 272 тыс. руб.
Одновременно, в пассиве баланса наибольший прирост наблюдается по
строке «Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)» – 307 тыс. руб.
0%
0,5%
68,7%
30,8%
Запасы
Дебиторская
задолженность
Денежные средства
Внеоборотные
активы
46
За 2016 год имел место значительный рост собственного капитала с
«минус» 35 тыс. руб. до «плюс» 317 тыс. руб. (рис. 7).
Рисунок 7 - Структуры капитала за 2015 - 2016 года
Проведем анализ оценки стоимости чистых активов предприятия за
последние 2 года (табл. 12).
Таблица 12
Оценка стоимости чистых активов за 2015 - 2016 годы
Показатель
Значение показателя
Изменение
в тыс. руб.
в % к валюте
баланса
тыс. руб.
(гр.3-гр.2)
+ (-) %
(гр.3-гр.2)
гр.2
по
состоянию
31.12.
2015
по
состоянию
31.12.
2016
на начало
периода
(31.12.
2015)
на конец
периода
(31.12.
2016)
1
2
3
4
5
6
7
1. Чистые
активы
(стр. 1300 + стр.
1530 Баланса)
-35
317
-120,7
80,1
+352
1005,7
2. Уставный
капитал
(стр. 1310
Баланса)
10
10
34,5
2,5
–
–
3. Превышение
чистых активов
над уставным
капиталом
(стр.1- стр.2 табл.)
-25
307
-155,2
77,6
+332
1328,0
4. Валюта
баланса
(справочно)
29
396
х
х
х
х
-50
0
50
100
150
200
250
300
350
2015 2016
Собственный капитал
Краткосрочные
обязательства
Долгосрочные
обязательства
47
Как видно из табл. 12, по состоянию на 01.01.2016 величина чистых
активов меньше размера минимального уставного капитала (10 000 руб.), тем
более чистые активы вообще ушли в минус. Если бы ситуация в последствии не
изменилась, то Общество подлежало бы ликвидации (п. 3 ст. 20 Закона от
08.02.1998 № 14-ФЗ)
11
.
Но по состоянию на 01.01.2017 чистые активы организации в 31,7 раза
превысили уставный капитал - это достаточно высокий показатель. Более того,
следует отметить резкое увеличение чистых активов на 1005,7% за 2016 год.
Данное соотношение в конечном счете позитивно характеризует финансовое
положение предприятия, полностью удовлетворяя требованиям нормативных
актов к величине чистых активов организации.
Как известно, анализ чистых активов проводится в следующих задачах:
• сравнение чистых активов с уставным капиталом;
• оценка финансового состояния и платежеспособности организации.
Рассматривая промежуточные поквартальные данные бухгалтерского
баланса, в рамках проведения управленческого учета, можно пронаблюдать
динамику изменения чистых активов по кварталам (рис 8).
Рисунок 8 – Динамика изменения чистых активов
за 2015 и 2016 года
11
Федеральный закон «Об обществах с ограниченной ответственностью» от 08.02.1998 N 14-ФЗ (последняя редакция) // СПС
«КонсультантПлюс».
48
Анализируя далее баланс предприятия за 2016 год, рассчитываем и
оцениваем основные финансовые коэффициенты, которые базируется на
расчете соотношений различных абсолютных показателей финансовой
деятельности предприятия между собой. Виды и расчеты анализируемых
коэффициентов представлены в табл. 13, там же приведены и соответствующие
выводы по ним.
Таблица 13
Относительные показатели финансовой устойчивости
ООО «ПРОШИП»
Наименование
Обозначение
Расчетная
формула
Резуль-
тат
Вывод
Коэффициент
маневренности
(КА)
КА=СК/К=1П/Б
КА = 317/396
0,8
высокий коэффициент
маневренности - предприятие
успешно рассчитывается с имею-
щимися долгами и не увеличивает
собственную кредитную нагрузку
Коэффициент
финансового
риска (КФ)
КФ = ЗК / СК =
ПIV+ПV/ПIII
КФ =
(58+21)/317
0,25
находится в рекомендованных
пределах (≤0,5) - предприятие
находится в низкой зависимости
от внешних инвесторов и
кредиторов
Коэффициент
маневренности
собственного
капитала (КМ)
КМ=СОС/СК
=(1П-1А)/1П
КМ = (317-
122)/317
0,62
высокий (≥0,5), обеспечивает
гибкость в использовании
собственных средств предприятия
Коэффициент
долгосрочной
финансовой
независимости
(КДН)
КДН = (СК +
ЗКд)/А = (1П +
ЗП) /ВБ
КДН =
(317+58)/396
0,95
общий объем используемых
активов в основном сформирован
за счет собственного и долгосро-
чного заемного капитала предпри-
ятия, предприятие в меньшей
степени зависит от заемных
источников финансирования
Коэффициент
обеспеченност
и собственных
оборотных
средств
(Косос)
Косос =
(СК – ВА)/ОА
Косос =(317-
122)/274
0,71
показатель высокий (≥0,1) –
предприятие способно
осуществлять финансирование
текущей деятельности только
собственными оборотными
средствами
Коэффициент
финансовой
зависимости
(Кфз)
Кфз = ВБ/СК
1,25
значение в пределах нормы
(≤ 2)
49
Рассмотренные в таб. 12 коэффициенты находятся в нормативных
пределах, что говорит о финансовой устойчивости ООО «ПРОШИП».
Определить тип финансовой устойчивости предприятия можно,
используя сравнительные отношения запасов предприятия к собственным
оборотным средствам (см. табл. 4, 10).
На конец 2016 года отношения выглядят следующим образом:
0 < 317+122
- запасы и затраты полностью покрываются собственными оборотными
средствами, что соответствует определению абсолютной финансовой
устойчивости предприятия,
но и неравенство, определяющее нормальную финансовую устойчивость
так же соответствует положению на конец 2016 года:
0 < 439 + 58
- предприятие оптимально использует и кредитные ресурсы (заемные
средства).
Исходя из того, что у предприятия на конец 2016 года нет запасов и
основных средств, что является показателями устойчивости, и представленная
бухгалтерская финансовая отчетность фактически отражает не полные два года
работы предприятия, что не дает возможности получения усредненных
показателей, между абсолютной и нормальной финансовой устойчивостью
выбираем определение «нормальной».
Итак, делаем вывод: на момент оценки предприятия ООО «ПРОШИП»
имеет нормальную финансовую устойчивость с положительной динамикой.
Для проведения анализа ликвидности баланса предприятия статьи
активов группируются по степени ликвидности – от наиболее быстро
превращаемых в деньги к наименее, пассивы - по срочности оплаты
обязательств (табл. 14).
Для анализа ликвидности баланса сравним построчно значения граф 3 и 6
в таблице 14.
50
Таблица 14
Группы активов и пассивов и их денежное выражение
Название
группы
Обоз-
наче-
ние
Сумма,
тыс.
руб.
01.01.16
01.01.17
Название
группы
Обоз-
наче-
ние
Сумма,
тыс.
руб.
01.01.16
01.01.17
1
2
3
4
5
6
Абсолютно
ликвидные
активы
с.1240+1250
А
1
22
------
272
Наиболее
срочные
обязательства
с.1520
П
1
0
------
21
Быстрореализуе-
мые активы
с.1230+1260
А
2
0
------
2
Краткосрочные
обязательства
с.1410+1520+1550
П
2
0
------
0
Медленно
реализуемые
активы
с.1210+1220+ 1230
А
3
7
-------
2
Долгосрочные
обязательства
с.1400
П
3
64
--------
58
Труднореализуе-
мые активы
с.1100
А
4
0
-------
122
Постоянные
пассивы
с. 1300
П
4
-35
--------
317
Для удобства сравнения составим таблицу отношений групп активов и
пассивов для ООО «ПРОШИП» (табл. 15). Бухгалтерский баланс является
ликвидным, если соблюдаются следующие неравенства:
А1 ≥ П1; А2 ≥ П2; А3 ≥ П3; А4 ≤ П4.
Таблица 15
Анализ ликвидности баланса
На начало 2016 г.
На конец 2016 г.
А
1
≥ П
1
22 ≥ 0
А
1
≥ П
1
274 ≥ 21
А
2
≥ П
2
0 ≥ 0
А
2
≥ П
2
0 ≥ 0
А
3
≤П
3
7 ≤64
А
3
≥ П
3
2 ≤ 58
А
4
≥ П
4
0 ≥ -35
А
4
≤ П
4
122 ≤ 317
Анализ, проводимый по данной схеме, достаточно полно представляет
финансовое состояние с точки зрения возможностей своевременного
осуществления расчетов - на конец 2016 года у предприятия баланс
неликвидный. Это связано с отсутствием запасов и финансовых вложений.
Платежеспособность представляет собой способность предприятия
рассчитываться за свои обязательства своевременно и в полном объеме. Оценка
51
платежеспособности предприятия производится путем сопоставления групп
актива и пассива (табл. 16).
Таблица 16
Оценка платежеспособности ООО «ПРОШИП» за 2016 год
Период
Текущая платежеспособность=
= (А
1
+А
2
) - (П
1
+П
2
), в тыс. руб.
Перспективная
платежеспособность =
=(А
3
– П
3
), в тыс. руб.
на 01.01.2017г.
253
-56
на 01.01.2016г.
22
-57
Выводы:
1. текущая платежеспособность положительная (со знаком «+») –
предприятие платёжеспособное;
2. перспективная платежеспособность отрицательная (результат со
знаком «-») – в перспективе предприятие неплатежеспособное.
Для проведения оценки ликвидности в процессе финансового анализа
используем показатели ликвидности, рассчитываем их и вносим в табл. 17.
Расчет показателей ликвидности на начало года и конец 2016 года
(формулы для расчета используем из табл. 8):
К
тл
1
= (22+0+7)/(0+0) = 0;
К
тл
2
= (272+2+0)/(21+0) = 13,04.
К
бл
1
= (22+0)/(0+0) = 0;
К
бл
2
= (272+2)/(21+0) = 13,04.
К
ал
1
= 22/(0+0) = 0;
К
ал
2
= 272/(21+0) = 12,95.
К
об.л
1
= (22+0,5*0+0,3*7)/( 0,3*64) = 1,26;
К
об.л
2
= (272+0,5*2)/(21+0,3*58) = 7,09.
Таблица 17
Показатели ликвидности и их изменения
Показатель
ликвидности
Значение показателя
Изменение
показателя
(графа 3 –
графа 2)
Нормальное
ограничение
01.01.2016
К
1 (начало года)
01.01.2017
К
2 (конец года)
1. Коэффициент
текущей ликвидности
0
13,04
+13,04
≥1,5
Оптимальное
2,0-3,5
2. Коэффициент
быстрой ликвидности
0
13,04
+13,04
≥1
3. Коэффициент
абсолютной
ликвидности
0
12,95
+12,95
≥ 0,1-0,5
4. Коэффициент общей
ликвидности
1,26
7,09
+5,83
≥ 1
52
Выводы:
1. Коэффициент текущей ликвидности показывает, какую часть текущих
обязательств по кредитам и расчетам может погасить предприятие,
мобилизовав все оборотные средства. В OOO «ПРОШИП», данный
коэффициент имеет необходимое значение 13,04 и значительно выше
оптимального (2,0 -3,5), т.е. у предприятия достаточно средств, которые могут
быть использованы для краткосрочных обязательств в течение определенного
периода. Высокое значение коэффициента говорит о том, что недостаточно
активно используются оборотные счета, следовательно, необходимо начать
форсировать кредитную историю.
2. Коэффициент промежуточной (быстрой) ликвидности характеризует ту
часть текущих обязательств, которая может быть погашена не только за счет
наличности, но и за счет ожидаемых поступлений выполненные работы и
оказанные услуги. В рассматриваемом случае он имеет высокое положительное
значение 13,04 – нет дефицита ликвидных средств.
3. Коэффициент абсолютной (срочной) ликвидности показывает, какую
часть текущей краткосрочной задолженности предприятие может погасить в
ближайшее время (немедленно) за счет денежных средств и приравненных к
ним финансовых вложений. Высокое значение коэффициента (12,95) указывает
на возможные проблемы в организации и свидетельствует о неэффективной
стратегии управления финансовыми ресурсами. Денежные средства, не
принимают участия в хозяйственной жизни предприятия, они не генерируют
доход ООО «ПРОШИП». Поэтому слишком высокий показатель говорит о том,
что значительная часть капитала отвлекается на формирование
непродуктивных активов.
4. Общий показатель платежеспособности (коэффициент общей
ликвидности) позволяет провести оценку изменения финансовой ситуации в
организации с точки зрения ликвидности. В данном случае - показатель
платежеспособности растет (со значения 1,26 в 2015 г. до 7,09 на конец 2016 г.),
что позволяет выбрать надежного партнера для бизнеса.
53
На 01.01.2016 коэффициенты текущей ликвидности, быстрой и
абсолютной не укладываются в норму, а именно: при норме коэффициента
текущей ликвидности больше, либо равной «1,5», а коэффициента быстрой
ликвидности больше, либо равной «1», оба показателя равны «0».
К концу года наблюдается положительная динамика: а именно: К
тл
=13,04,
К
бл
=13,04 (на 01.01.2017). Резкий скачок показателей объясняется еще и тем,
что предприятие существует на рынке неполные 2 года (образовано в мае 2015
года) и в течении 2015 и 2016 года расширяло сферу деятельности, наращивало
клиентскую базу и, соответственно, финансовые обороты.
На 01.01.2017 все показатели ликвидности высокие и имеют
положительное значение. Таким образом, на начало 2017 года организация
способна погашать краткосрочные обязательства за счет своих денежных
средств (К
ал
= 12,95) и при оплате дебиторской задолженности (К
бл
=13,04), и за
счет оборотных активов (К
тл
=13,04).
Значение коэффициента общей ликвидности отражает, что предприятие
на начало 2016 года имело «средний уровень» платежеспособности (1,26) и к
концу года этот коэффициент увеличился (7,09).
Подводя итоги анализа, проводимого по данной схеме, достаточно полно
можно сформулировать основные показатели финансового состояния ООО
«ПРОШИП» с точки зрения возможностей своевременного осуществления
расчетов:
1. На момент оценки предприятия ООО «ПРОШИП» имеет нормальную
финансовую устойчивость с положительной динамикой.
2. У предприятия неликвидный баланс.
3. В настоящий момент предприятие платёжеспособное, но в перспективе
– неплатёжеспособное.
4. Недостаточно активно используются оборотные средства.
5. Возможные проблемы в организации свидетельствует о неэффективной
стратегии управления финансовыми ресурсами.