13
одного месяца. Неоправданная – это задолженность, срок погашения которой
уже прошел, а платежи так и не поступили, и скорее всего уже не наступит.
Большой удельный вес такого вида дебиторской задолженности приводит к
ухудшению платежеспособности предприятия [8, с. 257].
В случае неуплаты по счетам, такая задолженность переходит в разряд
сомнительной или безнадежной. Уменьшение величины дебиторской
задолженности не всегда означает погашения ее покупателями, зачастую
снижение свидетельствует о списании части безнадежной задолженности.
Важным моментом в таком случае является проверка наличия всех
оправдательных документов и списание сомнительной дебиторской
задолженности на убытки предприятия.
Далее необходимо исследовать анализ самой ликвидной статьи
бухгалтерского баланса предприятия – денежных средств. Поступление
денежных средств в основном происходит путем перечисления на расчетных
сет авансов от покупателей и заказчиков, получения выручки от продажи
продукции, оказании услуг или выполнения работ. Уменьшение денежных
средств связано с оплатой товарно-материальных ценностей поставщикам и
подрядчикам, выплат заработной платы, уплаты налогов и страховых
взносов, перечисление процентов по кредитам и займа и т.д.[20, с. 215].
Каждая организация вправе осуществлять инвестиционную
деятельность. При этом денежные средства могут быть использованы в
качестве краткосрочных и долгосрочных финансовых вложенный, а также
капитальных вложений в основные средства (здания, сооружения, земельные
участки), нематериальные активы или задействованы для выпуска ценных
бумаг, в том числе облигаций,
Зачисление денежных средств согласно финансовой деятельности
предприятия может быть связано с поступлением краткосрочных и
долгосрочных займов и кредитов, ассигнований и финансовая помощь из
бюджетов разных уровней, денежных средств для дальнейшей выплаты
дивидендов или процентов для учредителей.
14
Источником информации для анализа движения денежных средств
является бухгалтерский баланс и приложение к нему. Также важнейшим
документом, определяющим приход и расход денежных средств
организации, является главная книга. Анализ исследуемой статьи баланса
можно проводить двумя способами [29, с. 152].
Самым простым способом является прямой метод анализа, который с
одной стороны определяет достаточность их для погашения обязательств и
для осуществления иной инвестиционной и текущей деятельности, а с другой
стороны помогает исследовать только величину денежных средств на счетах
организации без проведения анализа их возникновения и сопоставления с
полученной прибылью предприятия.
В отличие от прямого метода, косвенный метод анализа денежных
средств сравнивает взаимосвязь полученной величины чистой прибыли и
размер денежных средств предприятия. В процессе осуществления
хозяйственной деятельности на предприятии могут возникнуть
непредвиденные расходы или, наоборот, доходы, которые влияют на
величину чистой прибыли, но не приводят к изменению денежных средств в
организации. При анализе денежных средств косвенны методом экономисты
и бухгалтера на предприятии должны сделать так, чтобы поступление или
расходование таких денежных средств не влияло на величину чистой
прибыли организации [6, с. 162].
На заключительном этапе анализа статей актива бухгалтерского
баланса проводят анализ доли каждого вида имущества предприятия в общей
величине активов. Также многие аналитики считают целесообразным
проводить сравнение легкореализуемых активов с труднореализуемыми. К
легкореализуемы активам принято относить денежные средства, к
труднореализуемым – запасы. Превышение последних значительно снижает
платежеспособность и финансовую устойчивость предприятия и в целом
отрицательно сказывается на эффективности всей деятельности. В случае
уменьшения или увеличение актива предприятия необходимо
15
проанализировать причины данного изменения в ходе изучения источников
формирования имущества предприятия [43, с. 121].
Существуют два источника формирования имущества предприятия:
собственный и заемный капитал. Состав и структуру всей статей пассива
можно проследить в бухгалтерском балансе и приложении к нему.
Собственный капитал представлен в бухгалтерском балансе в III
разделе «Капитал и резервы¬, а заёмный капитал в IV разделе
«Долгосрочные обязательства¬ и V раздел «Краткосрочные обязательства¬
[45, с. 150].
Согласно своему экономическому содержанию собственный капитал
подразделяется на уставной, добавочный, резервный капитал,
нераспределенную прибыль (непокрытый убыток).
Уставной капитал образуется при создании организации, его величина
прописывается в уставе. Если создается государственное предприятие, то
уставной капитал представляет собой определенную сумму денег, которую
выделили из государственного бюджета когда создавали данное
предприятие. Ставной капитал любого предприятие может пополняться
только за счет отчислений из чистой прибыли организации [9, с. 65].
Добавочный капитал – это часть собственного капитала, которая может
быть получена за счет эмиссионного дохода, в результате ассигнований из
бюджетов разных уровней, а также после дооценки основных средств
предприятия. Суммы полученного в дар имущества также включаются в
добавочный капитал.
Еще одним видом капитала, образующегося из сумм чистой прибыли,
является резервный капитал. Средства с резервного капитала могут бы
направлены исключительно на выплату дивидендов учредителям и
акционерам фирмы, а также для покрытия убытков организации.
К долгосрочным обязательствам относятся займы и кредиты, срок
уплаты которых составляет свыше 12 месяцев. Чаще всего предприятие
прибегает к долгосрочным источникам финансирования для глобального
16
перевооружение производства, технического переоснащения деятельности,
для реализации нового производственного продукта или нового вида
деятельности, для покупки дорогостоящих основных средств (зданий или
сооружений). Такие долгосрочные кредиты окупаются за счет прибыли или
экономии затрат от внедрения нового технологического оснащения,
модернизации и совершенствования производственного процесса [12, с. 114].
К краткосрочным обязательствам также можно отнести займы и
кредиты, только срок погашения данного источника заемных средств не
превышает 12 месяцев. Краткосрочные обязательства в виде кредитов и
займов используют в основном для создания и увеличения оборотных
активов организации.
Также к краткосрочным обязательствам стоит отнести кредиторскую
задолженность, которая образуется в результате действующей в организации
системы расчетов. Так, например, предприятие только после получения
денежных средств от продажи части произведенной продукции или от
оказания определенных услуг, сможет погасить свою задолженность за
материалы своему поставщику.
Кредиторская задолженность состоит из задолженностей перед
персоналом, перед бюджетом по налогам, перед внебюджетными фондами,
перед покупателями и заказчиками и т.д. Также следует отметить, что
задолженность перед бюджетом возникает из-за того, что предприятие
сначала отражает у себя в регистрах синтетического и аналитического учета
величину образовавшейся задолженности, а погашает ее согласно
налоговому законодательству только в определенный период времени [37, с.
156].
Таким образом, кредиторская задолженность является последствием
несвоевременной оплаты предприятие своих обязательств. Кредиторская
задолженность является одним из важнейших показателей, характеризующих
платежеспособность и финансовую устойчивость предприятия, поэтому ее
анализу всегда уделяют достаточно большое внимание.
17
На начальном этапе анализа кредиторской задолженности принято
исследовать качество задолженности, а именно необходимо выявить
величину и динамику неоправданной задолженности. Неоправданная
задолженность – это такой вид, согласно которому истек срок давности
начисленных сумм [24, с. 183].
Для того, чтобы выявить величину просроченной задолженности
необходимо итоговый остаток по данной статье пассива бухгалтерского
баланса за конец отчетного периода сравнить со сроками образования
данного задолженности.
Существуют несколько основных причин неоплаты конкретным
предприятием своей кредиторской задолженности: у компании существует
высокая доля неоправданных долгов перед кредиторами, рентабельность
продукции является крайне низкой, необоснованная трата денежных средств
на покупку запасов, сырья и материалов [42, с. 92].
1.2 Информационная база анализа финансового состояния
предприятия
Финансовое состояние предприятия это количественная и качественная
характеристика экономического положения хозяйствующего субъекта. Для
оценки финансового состояния необходимо анализировать определенные
показатели и сопоставлять их значения друг с другом, выявляя взаимосвязь и
взаимозависимость. Все источники данных показателей подразделяются на
следующие виды: нормативно-плановые, учетные и внеучетные.
К первому виду следует относить плановые показатели, нормативы и
сметы, составленные в анализируемой организации.
Учетные источники информации содержатся в первичных документах,
в бухгалтерской отчетности. В данных статистического и оперативного
учета.
18
К внеучетным источникам информации относится нормативно-
правовые акты Российской Федерации и субъектов РФ, регулирующие
финансово-хозяйственную деятельность предприятия, такие как законы,
постановления Правительства РФ, приказы и инструктивные письма
Министерства финансов и экономического развития. Также к внеучетными
источниками информации можно отнести документы, отражающие внешнюю
среду деятельности предприятия, т.е. данные о конкурентах, поставщиках и
клиентах фирмы, статистическую информацию о состоянии рынка труда и
материальных ресурсов и т.д.
В процессе проведения комплексного анализа финансового состояния
организации может понадобиться информация, включенная в бухгалтерскую
отчетность и первичных документах бухгалтерского учета, в уставные
документы, а также иные локальные акты организации.
Бухгалтерская отчетность, по мнению многих авторов и аналитиков,
является основным источником информации при анализе финансового
состояния. Бухгалтерская отчетность имеет следующие преимущества:
- данные бухгалтерской отчетности являются доступными как для
внутреннего, так и для внешнего пользования;
- так как бухгалтерская отчетность является обязательным
инструментом ведения любой финансово-хозяйственной деятельность,
каждое предприятие обязано составлять, сдавать в определенный законом
период свою бухгалтерскую отчетность, что упрощает получение нужных
показателей и всей процедуры проведения анализа финансового состояния.
- бухгалтерская отчетность имеет одинаковый вид и одну методику
составления для всех предприятий, независимо от их видов деятельности или
размеров. Данное условие способно обеспечить сопоставление финансовых
показателей у предприятий разных отраслей [39, с. 70].
При анализе финансового состояния с помощью данных финансовой
отчетности можно не только проследить динамику показателей прошлых
19
периодов, но и разработать рекомендации по укреплению будущего
состояния финансово-хозяйственной деятельности предприятия.
Проведение анализа по данным финансовой отчетности важен не
только для внутреннего пользовании (для акционеров компании,
руководителей), но и также для внешних субъектов, которые используют
данную информацию с целью принятия решения о дальнейшем
инвестировании денежных средств в развитие фирмы или для потенциальных
покупателей выпускаемой предприятием продукции.
Бухгалтерская отчетность – это совокупность показателей,
характеризующих имущественное состояние предприятия, источники его
формирования, а так финансовые результаты деятельности фирмы.
Бухгалтерская отчетность в соответствии с ПБУ 4/99 [3] составляется по
установленным формам и бланкам на основе информации бухгалтерского
учета. Основными составляющими бухгалтерской отчетности является
бухгалтерский баланс и приложения к нему и отчет о финансовых
результатах.
Анализируя данные бухгалтерской отчетности, собственник
предприятия получает информацию:
1. Об имущественном и экономическом состоянии предприятия, о его
количественной и качественной характеристике.
2. О финансовых результатах деятельности предприятия.
3. О динамики и структуре собственного капитала предприятия.
4. О наличии и движении денежных средств [23, с. 65].
Информация об имущественном состоянии предприятия и об
источниках формирования данного имущества отражается в статьях актива и
пассива бухгалтерского баланса предприятия, при том в активе находится
данные, характеризующие имущество фирмы, а в пассиве – источники его
возникновения.
Второй аспект представлен в статьях отчета о финансовых результатах,
где полностью отражаются все доходы и расходы от обычного и прочего
20
видов деятельности предприятия. Исследование показателей отчета о
финансовых результатах в динамике позволит сделать выводы об
экономическом положении и об эффективности деятельности всей фирмы, а
также в случае необходимости принять решение о корректировки
определенных показателей.
Собственный капитал предприятия, ее динамика и структура
представлена в следующей форме бухгалтерской отчетности – в отчете о
движении капитала.
Изменение денежных средств компании представлено в отчете о
движении денежных средств. Любой пользователь информации
бухгалтерской отчетности должен понимать, что существует разница между
денежными средствами и прибылью предприятия. Для осуществления
текущей деятельности необходимо достаточное количество денежных
средств, размер чистой прибыли в данном контексте не имеет никакого
значения [21, с. 67].
Таким образом, информационная база анализа финансового состояния
предприятия играет существенную роль в оценки финансового положения
фирмы, с помощью нее аналитики могут выявить сильные и слабые стороны
деятельности организации, оценить все существующие риски и возможности
развития и функционирования предприятия. Информационная база также
позволяет собственникам компании принимать оптимальные и эффективные
управленческие решения, направленные на укрепление финансового
состояния организации.
21
1.3 Методика анализа и оценки финансового состояния
предприятия
Одной из главных задач спешного развития современной экономки
России является всемерное повышение эффективности производства, его
интенсификация. Роль экономического анализа хозяйственной деятельности
в повышении эффективности производства состоит в обнаружении и
количественной оценке факторов, влияющих на показатели работы
предприятия, в выявлении внутрипроизводственных резервов лучшего
использования производственных ресурсов, сокращении затрат на
производство и реализацию продукции, в росте прибыли и повышении
рентабельности производства, то способствует разработке важнейших
вопросов конкурентной политики предприятия и программ его развития на
перспективу; обоснования управленческих решений по достижению
конкретных производственных целей [32, с. 5].
Давыденко И.Г. [15, с. 87] рекомендует следующую
последовательность проведения анализа финансовой отчетности, которую
можно представить в виде рисунка 1.2.
Анализ финансовой отчетности рекомендуют оформлять в виде
аналитической (пояснительной) записки, которая должна включать
следующие разделы:
а) общие данные по анализируемой организации, отрасли, частью
которой она является, экономической среде, в которой данная организация
функционирует;
б) финансовые и другие данные, используемые при анализе,
коэффициенты и другие аналитические показатели;
в) выявление и оценку положительно и отрицательно влияющих
количественных и качественных факторов по важнейшим направлениям
анализа;
22
г) оценки и выводы на основании полученных результатов анализа,
а также построение прогнозных моделей анализа [22, с. 124].
Рис. 1.2. Последовательность анализа финансовой отчетности
Анализ финансовой отчетности
Анализ
бухгалтерского
баланса
Анализ отчета о
финансовых
результатах
Анализ приложений
к бухгалтерскому
балансу и отчету о
прибылях и убытках
Общая оценка
структуры активов и
их источников
Анализ ликвидности
баланса
Анализ
платежеспособности
предприятия
Анализ вероятности
банкроства
Анализ финансовой
устойчивости
Классификация
финансового
состояния
предприятия по
сводным критериям
оценки
бухгалтерского
баланса
Анализ уровня и
динамики
финансовых
результатов
Анализ влияния
факторов на прибыль
Факторный анализ
рентабельности
Оценка воздействия
финансового рычага
Анализ динамики
показателей деловой
активности и
финансового цикла
Оценка состава и
движения
собственного
капитала
Анализ движения
денежных средств
Анализ движения
заемных средств
Анализ дебиторской
и кредиторской
задолженности
Анализ
амортизируемого
имущества
Анализ движения
средств
финансирования
долгосрочных
инвестиций и
финансовых
вложений
Итоги и выводы
положительные
отрицательные
Принятие решений
Финансовое прогнозирование
(анализ перспектив)