53
Таблица 7 - Абсолютные показатели финансового состояния ОАО «Изобильный хлебопродукт», тысяч рублей
Показатели
Годы
Изменения (+;-)
Темп роста, %
2014
2015
2016
2014-
2015 гг.
2015-
2016 гг.
2014-
2015
гг.
2015-
2016
гг.
1 Источники формирования собственных средств
30382
32585
35587
2203
2901
107,25
108,90
2 Внеоборотные активы
23251
25523
25527
2182
-997
109,39
97,08
3 Наличие собственных оборотных средств
53723
58008
59913
5385
1905
108,18
103,28
5 Долгосрочные обязательства
1185
1173
1375
-21
202
98,23
117,37
5 Наличие собственных и долгосрочных заёмных
источников формирования оборотных средств
55807
59171
71278
5375
2107
107,97
103,57
7 Краткосрочные кредиты и займы
71235
87117
88037
15882
919
122,30
101,05
7 Общая величина основных источников средств
127052
157288
159315
20257
3027
117,07
102,07
8 Общая сумма запасов
59525
55553
78712
-5081
23179
91,77
150,98
9 Излишек (+), недостаток (-) собственных оборотных
средств
5099
12575
-8799
8577
-21275
307,55
-79,23
10 Излишек (+), недостаток (-) собственных и
долгосрочных заёмных источников покрытия запасов
5283
13728
-7335
8555
-21072
259,85
-53,52
11 Излишек (+), недостаток (-) общей величины
основных источников финансирования запасов
77518
100855
80702
25327
-20153
131,79
80,03
12 Трёхфакторная модель типа финансовой
устойчивости
М=
-
-
-
-
54
За анализируемый период наблюдается недостаток собственных
АКТИВЫ (ОСНОВНЫЕ ФОНДЫ, НЕМАТЕРИАЛЬНЫЕ АКТИВЫ,
ОБОРОТНЫЕ СРЕДСТВА), НЕ запасов, а также собственных и
долгосрочных заемных источников покрытия запасов. Все это
свидетельствует о том, что необходимо принимать меры, направленные на
укрепление финансового состояния предприятия.
В условиях рынка, когда хозяйственная деятельность предприятия и
его развитие осуществляется как за счет собственных средств, так и за счет
заемных средств, важную аналитическую характеристику приобретает
финансовая независимость предприятия от внешних заемных источников.
Запас источников собственных средств - это запас финансовой устойчивости
предприятия при условии, что его собственные средства превышают
заемные.
Для более полной характеристики ликвидности и кредитоспособности
ОАО «Изобильный хлебопродукт» рассчитаем основные показатели
финансовой устойчивости.
Коэффициент автономии:
К
1
=
А
СК
(9)
где СК – собственный капитал, тыс. руб.;
А – активы, тыс. руб.
Мультипликатор собственного капитала определяется по формуле:
К
2
=
СК
А
(10)
Коэффициент финансовой зависимости рассчитывается по формуле:
К
3
=
СК
ЗК
(11)
где ЗК – заемный капитал, тыс. руб.
Коэффициент маневренности функционального капитала:
55
К
5
=
СОС
КФВДС
(12)
Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных активов:
К
5
=
ВА
ОА
(13)
где ВА – внеоборотные активы, тыс. руб.
Коэффициент соотношения дебиторской и кредиторской
задолженности:
К
7
=
КЗ
ДЗ
(15)
где ∑КЗ – сумма кредиторской задолженности, тыс. руб.
Коэффициент реальной стоимости имущества:
К
7
=
К
РА
(15)
где РА – реальные активы, тыс. руб.
∑К – общая сумма капитала, ты сруб.
Результаты расчетов сведены в следующую таблицу.
Из таблицы 7 следует, что коэффициент автономии организации за
исследуемый период снижается и за исследуемый период ниже нормативного
значения. Из этого можно сделать вывод, что предприятие сформировало
финансовая независимость предприятия от внешних заемных источников.
коэффициента свидетельствует о росте зависимости предприятия от внешних
кредиторов и снижении финансовой прочности и стабильности предприятия.
Мультипликатор собственного капитала значительно отклонился от
нормативного значения (1-2). В 2015 году данный показатель составил 5,7, а
в 2016 году – 5,28. Рост показателя означает увеличение доли заемных
средств в общем объеме источников финансирования.
Коэффициент финансовой зависимости тоже указывает на то, что
предприятие сильно зависит от внешних кредиторов. Значение данного
показателя в 2015 году составило 3,7, что отрицательно характеризует
56
данный показатель снизился до 3,28, но это не помогло предприятию
освободиться от внешней зависимости, превысил нормативное значение.
Таблица 7 - Показатель финансовой устойчивости организации
Показатели
Нормативное
значение
2014 г.
2015 г.
2016 г.
Коэффициент автономии
К
а
0,5
0,27
0,21
0,23
Мультипликатор собственного
капитала
1-2
3,80
5,70
5,28
Коэффициент финансовой
зависимости - плечо финансового
рычага
К
з. с.
< 1,0
2,80
3,70
3,28
Коэффициент маневренности
функционального капитала
К
м.
0,5
0,33
0,25
0,37
Коэффициент соотношения
мобильных и иммобилизованных
активов
3,97
5,02
5,22
Коэффициент соотношения
дебиторской и кредиторской
задолженности
0,58
0,77
0,57
Коэффициент реальной стоимости
имущества
К
р. а.
0,5
0,71
0,57
0,70
Значение коэффициента маневренности функционального капитала на
2015 год составило 0,25, коэффициент не соответствует нормативу, но все же
не совпадает с оптимальной величиной (0,5). В 2016 году коэффициент вырос
и составил 0,37. Данная величина показателя считается ниже оптимальной.
Полученное значение говорит о явном недостатке собственного капитала
предприятия для обеспечения стабильного финансового положения ОАО
«Изобильный хлебопродукт».
Данные таблицы 7 представлены на рисунке 9.
57
0,26
0,21
0,23
4,28
4,7
3,8
5,22
5,02
3,96
0,46
0,48
0,66
0,61
0,6
0,46
0
1
2
3
4
5
6
2014 2015 2016
Исследуемый период, годы
Значение показателя, доли
коэффициент автономии
мультипликатор собственного капитала
График 3
График 4
коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных активов
коэффициент соотношения дебиторской и кредиторской задолженности
коэффициент реальной стоимости имущества
Рисунок 9 – Динамика коэффициентов, характеризующих
финансовое состояние
Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных активов.
Данный коэффициент в 2014 году составил 3,97, в 2015 году 5,02, а в 2016
году 5,22. Данный показатель индивидуален для каждого предприятия и не
имеет нормативного значения.
Коэффициент соотношения дебиторской и кредиторской Полученное
значение говорит о явном недостатке собственного капитала предприятие.
Данный показатель не имел ярко выраженной тенденции за три года. Он
58
незначительно увеличивался, но не достиг максимально допустимого
значения (1).
Коэффициент реальной стоимости имущества за три года
соответствует нормативному значению.
Из проведенного выше анализа можно сделать вывод, что большая
имеет большую зависимость от внешних кредиторов, но не может стабильно
Предприятие испытывает дефицит в наличных денежных средствах,
нуждается в пополнении имущества. ОАО «Изобильный хлебопродукт» не
имеет большую зависимость от внешних кредиторов, но не может стабильно
функционировать только за счет собственных средств.
Для стабилизации финансового состояния ОАО «Изобильный имеет
большую зависимость от внешних кредиторов, но не может стабильно
сократить величину материально производственных запасов до оптимального
уровня; реализовать или сдать в аренду неиспользуемые основные средства.
2.4. Анализ финансовых результатов организации
Основная цель деятельности некоммерческих организаций -
реализация товаров и услуг высокого качества их потребителям. Для
осуществления этой цели предприятие должно иметь устойчивое финансовое
состояние и прибыль, обеспечивающую саморазвитие. В условиях
социально-ориентированной рыночной экономики финансовая аналитика
состояние и прибыль, обеспечивающую саморазвитие. В условиях
функционирования водопровода и систем канализации.
Основные задачи анализа финансовых результатов, по общему
мнению, состоят в оценке динамики показателей прибыли и рентабельности
за анализируемый период, в изучении источников и структуры балансовой
прибыли, в выявлении резервов повышения балансовой прибыли
предприятия и чистой прибыли, расходуемой на выплату дивидендов, в
определении потенциала повышения различных показателей рентабельности
[25, с. 308].
59
Финансовые результаты деятельности предприятия характеризуются
суммой полученной прибыли и уровнем рентабельности. Чем больше
величина прибыли и выше уровень рентабельности, тем эффективнее
функционирует предприятие, тем устойчивее его финансовое состояние.
Поэтому поиск резервов увеличения прибыли и рентабельности - одна из
основных задач в любой сфере бизнеса. Большое значение в процессе
предприятия и чистой прибыли, расходуемой на выплату дивидендов, в Его
основные задачи:
- систематический контроль за формированием финансовых
результатов;
- определение влияния как объективных, так и субъективных факторов
на финансовые результаты;
- выявление резервов увеличения суммы прибыли и уровня рента-
бельности и прогнозирование их величины;
- оценка работы предприятия по использованию возможностей
увеличения прибыли и рентабельности;
- разработка мероприятий по освоению выявленных резервов.
Система показателей финансовых результатов включает в себя не
только абсолютные, но и относительные показатели эффективности
величина прибыли и выше уровень рентабельности, тем эффективнее
Рассчитываются и анализируются общая рентабельность предприятия,
рентабельность продукции и другие показатели рентабельности. Чем выше
уровень рентабельности, тем выше эффективность хозяйствования
предприятий как самостоятельных товаропроизводителей.
Обобщенная информация для анализа финансовых результатов
величина прибыли и выше уровень рентабельности, тем эффективнее
отчетности «Отчет о прибылях и убытках», в форме № I для годовой и
периодической бухгалтерской отчетности «Бухгалтерский баланс», в форме
№ 5 для годовой отчетности «Приложение к балансу». Кроме того, при
анализе используются данные финансового плана, аналитического
60
бухгалтерского учета к счету № 90 «Продажа», к счету № 91 «Прочие
доходы и расходы», к счету № 99 «Прибыли и убытки» и другим счетам.
Прибыль (убыток) от финансово-хозяйственной деятельности
представляет собой сумму прибыли (убытка) от продажи товаров, анализе
используются данные финансового плана, аналитического участия в других
организациях и прочих операционных доходов (расходов).
Чистая прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия,
определяется как разница между облагаемой налогом прибылью отчетного
периода и величиной налогов с учетом льгот. Она выступает важнейшим
источником доходов предприятия.
Проанализируем финансовые результаты деятельности ОАО
«Изобильный хлебопродукт». Данные представлены в таблице 8.
Исходя из данных таблицы, можно сделать следующие выводы.
периода и величиной налогов с учетом льгот. Она выступает важнейшим
тыс. руб., в 2015 г. – 252581 тыс. руб., в 2016 г. – 197110 тыс. руб. С 2014 г.
по 2015 г. выручка от реализации продукции увеличилась на 55,50 %, а в
2016 г. снизилась на 22,33 %.
Себестоимость реализованной продукции (работ, услуг) составила в
2014 г.- 138298 тыс. руб., 2015 г. – 215902 тыс. руб., 2016 г. – 172577 тыс.
руб. С 2014 г. по 2015 г. себестоимость реализованной продукции (работ,
услуг) возрастает на 55,39 %, а в 2016 г. снизилась на 25,5 %, однако темпы
руб. С 2014 г. по 2015 г. себестоимость реализованной продукции (работ,
услуг).
В результате данных изменений выручки и себестоимости валовая
прибыль составила в 2014 г.- 25075 тыс. руб., в 2015 г. – 37579 тыс. руб.,
2016 г. – 33755 тыс. руб. В 2014-2015 гг. валовая прибыль возрастает на
57,17 %, а в 2016 г. снижается на 20,57 %.
Коммерческие расходы в 2015 г. выросли на 9525 тыс. руб. (на 98,28
%), а в 2016 г. снизились на 7278 тыс. руб. (на 38,28 %). Управленческие
2016 г. – 33755 тыс. руб. В 2014-2015 гг. валовая прибыль возрастает на
61
тыс. руб., в 2016 г.- 7188 тыс. руб. С 2014 г. по 2015 г. управленческие
расходы выросли на 578 тыс. руб. (на 9,59 %), а с 2015 г. по 2016 г. на 518
тыс. руб. (на 7,77 %).
Таблица 8 – Финансовые результаты деятельности ОАО «Изобильный
хлебопродукт», тысяч рублей
Показатели
2014 г.
2015 г.
2016 г.
Изменение,
(+,-)
Темп роста, %
2014-
2015
гг.
2015-
2016
гг.
2014-
2015
гг.
2015-
2016
гг.
Выручка от реализации
продукции (работ, услуг)
172373
252581
197110
90118
-57371
155,50
77,77
Себестоимость реали-
зованной продукции
(работ, услуг)
138298
215902
172577
77705
-52537
155,39
75,70
Валовая прибыль
25075
37579
33755
13515
-3935
157,17
89,53
Коммерческие расходы
9589
19013
11735
9525
-7278
198,28
71,72
Управленческие расходы
7092
7770
7188
578
518
109,59
107,77
Прибыль от продаж
8385
11897
15721
3512
2825
151,89
123,75
Проценты к получению
37
23
10
-15
-13
72,17
53,58
Проценты к уплате
5732
7708
8275
1877
1777
139,75
125,21
Прочие доходы
203
283
77
80
-207
139,51
27,87
Прочие расходы
1738
2733
2115
995
-719
157,25
77,35
Прибыль до
налогообложения
2155
2871
5519
707
1558
132,82
155,57
Отложенные налоговые
активы
30
0
22
-30
22
0
100,00
Отложенные налоговые
обязательства
215
213
200
-2
-13
99,07
93,90
Налог на прибыль
552
777
858
115
192
120,75
128,83
Прочие платежи из
прибыли
550
0
582
-550
582
0
100,00
Чистая прибыль
отчетного года
977
1982
2901
1005
919
202,87
157,37
Данные таблицы представлены на рисунках 10 и 11.
62
162466
162363
252481
196110
214902
138298
37579
24065
33644
0
50000
100000
150000
200000
250000
300000
2014 2015 2016
Исследуемый период, годы
Значение показателя, тыс. руб.
Выручка от реализации товаров
Себестоимость реализованных товаров
Валовая прибыль
Рисунок 10 – Динамика финансовых результатов предприятия
В результате изменения управленческих расходов организация 2016 г.
– 33755 тыс. руб. В 2014-2015 гг. валовая прибыль возрастает на
повышению, которая составила в 2014 г. – 8385 тыс. руб., в 2015 г. – 11897
тыс. руб., в 2016 г. – 15721 тыс. руб.
За исследуемый период проценты к получению снижаются: в 2015 г.
на 15 тыс. руб., а в 2016 г. – на 13 тыс. руб. Проценты к уплате возрастают в
2015 г. – на 39,75 %, а в 2016 г. – на 25,21 %.
За анализируемый период прочие доходы составили: в 2015 г. – 283 на
15 тыс. руб., а в 2016 г. – на 13 тыс. руб. Проценты к уплате возрастают в %).
Прочие расходы составили соответственно: в 2014 г. – 1738 тыс. руб., в 2015
г. - 2733 тыс. руб.; в 2016 г. – 2115 тыс. руб. То есть прочие расходы в 2015 г.
возрастают, а в 2016 г. снижаются.