14
имеют все шансы составить заключение о достаточности средств у
потенциального заемщика и его возможности рационально пользоваться
капиталом, нужным для погашения обязательств.
Главная цель этого отчета – дать представление о способности
предприятия генерировать денежные средства в размере и в сроки,
необходимые для осуществления планируемых расходов. Здесь должна быть
раскрыта информация о движении денежных средств и их эквивалентов за
период в разрезе текущей, инвестиционной и финансовой деятельности.
Бухгалтерская отчетность обязана давать достоверное и полное
представление о финансовом положении предприятия, финансовых результатах
ее деятельности и конфигурациях финансового состояния. Достоверной и
полной является бухгалтерская отчетность, которая сформирована исходя из
правил, установленных нормативными актами по бухгалтерскому учету. [7,
c.137]
Но при всем этом, строя анализ финансового состояния при помощи
данных, представленных в бухгалтерской отчетности, нужно принимать во
внимание, что в самих формах отчетности имеются кое-какие ограничения,
которые воздействуют на итоги анализа. Самые существенные из данных
ограничений следующие:
баланс предприятия - это моментная характеристика финансово-
хозяйственной деятельности, сложившаяся на дату составления отчетности.
Абсолютно возможно, что в течение некоторого времени картина финансового
состояния организации полностью изменится. В следствие этого иногда в
балансе фиксируется такое состояние средств и их источников, которое
считается скорее случайным, чем закономерным для данной организации;
бухгалтерский баланс строится так, дабы в целом зафиксировать
финансово-экономическое состояние организации за отчетный период. При
этом невозможно показать тот или иной вид имущества с выделением
собственной и заемной частей, потому что отсутствует деление имущества на
собственное и заемное именно по видам, что нужно для анализа
15
платежеспособности организации. Еще из баланса не показано, из-за каких
факторов изменилась валюта баланса. Для этого нужны вспомогательные
данные или специальный анализ, то есть бухгалтерская информация должна
быть показана именно так, чтобы быть более доступной для
квалифицированного пользователя, а не всего лишь для специалиста в области
бухгалтерского учета;
отчет о финансовых результатах нацелен на отражение финансового
результата от основной деятельности и других операций. В то же время
определение величины выручки и балансовой прибыли не увязывается с
формами её выражения: денежной или натурально-вещественной, то есть не
контролируется связь финансового результата с активами и пассивами
предприятия. В случае если бы в данной форме отчетности было такое
представление прибыли, то было бы ясно, в каких активах показана прибыль, её
величина и лимиты по применению, что разрешило бы избежать достаточно
обширной точки зрения, что вся выгода предприятия представлена в денежной
форме и располагается на расчетном счете организации. Таким образом, не
обращая внимания на то, что отчет о финансовых результатах показан в
стоимостном выражении, его наполнение очевидно мало для беспристрастного
осознания финансового результата и оценки платежеспособности организации;
отчет об изменении капитала дает точное представление об источниках
поступления и направления использования собственных средств. При всем
этом движение собственного капитала предусматривается лишь только в
стоимостном выражении, хотя для оценки финансово-экономического
состояния в целом и платежеспособности в частности необходимо знать ту
долю собственного капитала, которая показана в денежных и неденежных
активах;
ключевое различие отчета о движении денежных средств от иных форм
отчетности считается собственно в том, что основанием расчета считается не
метод начислений, а кассовый метод, то есть доходы учитываются во время
получения денежных средств, а расходы — в момент выплаты. Отсюда следует
16
вывод, что показатели данного отчета не взаимосвязаны с показателями иных
форм бухгалтерской отчетности. С иной стороны, отчет о движении денежных
средств в абсолютной мере показывает все денежные поступления и
расходования, что с полным основанием может быть основой для анализа
платежеспособности организации в итоге исследования потоков денежных
средств;
составление отдельных статей отчетности, вероятность отнесения кое-
каких доходов или расходов именно к данному отчетному периоду, а также
множество других важных моментов составления бухгалтерских отчетов
находятся в зависимости от принятого в стране нормативно-правового
регулирования бухгалтерского учета и учетной политики самой организации. В
итоге, при изменении параметров учетной политики или правового режима, в
котором существует предприятие, степень его финансового состояния
формально также изменится, в том числе и в случае, если все показатели
финансово-хозяйственной деятельности будут неизмененными.
Эти ограничения, которые заложены в формах отчетности, могут
привести к немалым искажениям в оценке финансового состояния. Но при всем
этом, они же могут принести и некоторую выгоду организации, в случае, если
бухгалтеры и финансовые менеджеры научатся контролировать параметры
учетной политики, дату получения и выплаты средств в договорах, а еще
применять иные разрешенные законодательством методы, чтобы к отчетной
дате представить наиболее приемлемую ситуацию финансового состояния
предприятия.
По сведениям отчетности, возможно рассчитать большое количество
аналитических показателей, но все они будут бесполезными, если их
рассматривать отдельно. Бухгалтерский отчет, если рассматривать его
отдельно, без сравнения, не обеспечивает пространственной и временной
сопоставимости. В следствие этого его анализ необходимо проводить в
динамике и по возможности дополнять обзором аналогичных показателей по
похожим организациям той же отрасли.
17
Интерпретация балансовых показателей вероятна только с
привлечением данных об оборотах. Сделать вывод о том, великоваты или же
малы суммы по той или другой статье, возможно лишь только после сравнения
балансовых данных с надлежащими суммами оборотов. В следствие этого для
оценки и анализа финансового состояния необходимо использовать показатели
других форм отчетности, а также данные аналитического учета.
Финансовое положение организации и возможности его конфигурации
находятся под воздействием не лишь только факторов финансового характера,
но и других факторов, вообще не имеющих денежной оценки. В число них
входят: политическая ситуация в государстве, общие экономические условия,
структурная перестройка в секторах хозяйства, изменение форм собственности,
профессиональная подготовка сотрудников организации и следующие. В
следствие этого при интерпретации итогов финансового анализа нужно по
способности применять не только формальные факторы, но и неформальные
оценки.
Таким образом, анализ, который проведен на базе лишь только базисных
данных, содержащих вполне ограниченную информацию о работе организации,
не характеризует полностью финансовое состояние. Показатели отчетности
необходимо дополнять информацией аналитического учета, а еще нужно
заносить исправления на изменение параметров учетной политики,
нормативно-правового регулирования бухгалтерского учета и влияние
нефинансовых факторов деятельности предприятия.
Но при всем этом, только официальная публикуемая отчетность
считается единственно доступным и достоверным источником информации для
оценки и анализа финансового состояния. [16, c. 56]
1.3 Методика анализа финансового состояния предприятия
Для оценки финансового состояния предприятия и его устойчивости,
применяется единая система показателей, которые характеризуют:
18
а) наличие и размещение капитала, эффективность и интенсивность его
использования;
б) оптимальную структуру пассивов предприятия, его финансовую
независимость и степень финансового риска;
в) оптимальную структуру активов предприятия и уровень производственного
риска;
г) оптимальную структуру источников формирования краткосрочных средств;
д) платежеспособность и инвестиционную привлекательность организации;
е) риск банкротства (несостоятельности) субъекта хозяйствования;
ж) запас его финансовой устойчивости (зону безубыточного объема продаж).
Анализ ФСП базируется ключевым образом на относительных
показателях, потому что абсолютные показатели баланса в период инфляции
довольно непросто привести в сопоставимый вид.
Относительные показатели анализируемой организации сравниваются:
- с выявленными «нормами» для оценки степени риска и прогнозирования
возможности банкротства;
- с аналогичными данными иных организации, собственно что позволяет
определить сильные и слабые стороны организации и его возможности;
- с аналогичными данными за предыдущие годы для исследования тенденций
улучшения или ухудшения ФСП. [5, c.187]
Анализ финансового состояния предприятия включает:
- оценку финансовой устойчивости;
- оценка платежеспособности;
- анализ платежеспособности на основе показателей ликвидности.
Оценка финансовой устойчивости организации. На базе изучения
пропорции между статьями актива и пассива баланса больше всего
раскрывается финансовая устойчивость компании.
Как ведомо, между статьями актива и пассива баланса есть тесноватая
связь. У всякой статьи актива баланса существует личный источник
финансирования. Источником финансирования основных средств может быть
19
собственный капитал организации и долгосрочные заемные средства. За счет
краткосрочных кредитов банка в свою очередь финансируются оборотные
средства. [8, c.100]
Важным показателем, который характеризует устойчивость и
финансовое состояние организации, является обеспеченность материальных
краткосрочных средств плановыми источниками финансирования, к ним
относится не лишь только собственный оборотный капитал, а также
краткосрочные кредиты банка под товарно-материальные ценности, небольшая
(непросроченная) задолженность поставщикам, сроки погашения которой не
наступили, приобретенные авансы от потребителей. Она устанавливается
сопоставлением суммы плановых источников финансирования с совместной
суммой материальных оборотных активов.
Излишек или же недостаток источников средств для формирования
запасов и затрат (постоянной части текущих активов) считается одним из
критериев оценки финансовой устойчивости организации. [32, c. 56]
Выделяют четыре типа финансовой устойчивости:
1. Абсолютная устойчивость финансового состояния, если запасы и затраты (3)
меньше суммы плановых источников их формирования (Ипл):
З < Ипл, (1)
где коэффициент обеспеченности запасов и затрат плановыми
источниками средств (Ко.з) больше единицы:
Ко.з =Ипл/З>1. (2)
2. Нормальная устойчивость, при которой обеспечивается платежеспособность
организации, если:
З=Ипл, (3)
где коэффициент обеспеченности запасов и затрат плановыми
источниками средств (Коз) равен единице:
20
Ко.з=Ипл/З=1 (4)
3. Неустойчивое (предкризисное) финансовое состояние, при нем нарушается
платежный баланс, но остается вероятность восстановления равновесия
платежных средств и платежных обязательств из-за привлечения временно
свободных источников средств (Ивр) в оборот организации (резервного фонда,
фонда накопления и потребления), кредитов банка на временное пополнение
краткосрочных активов, превышения нормальной кредиторской задолженности
над дебиторской и др.:
(5)
где коэффициент обеспеченности запасов и затрат плановыми
источниками средств (Коз) равен единице:
(6)
4. Кризисное финансовое состояние (организация является на грани
банкротства), при котором:
(7)
где коэффициент обеспеченности запасов и затрат плановыми
источниками средств (Ко.з) меньше единицы:
(8)
В данной ситуации равновесие платежного баланса гарантируется за
счет просроченных платежей поставщикам, бюджету по оплате труда, ссудам
банка, и т.д.
Устойчивость финансового состояния имеет возможность быть
21
восстановлена при помощи:
ускорения оборачиваемости капитала в текущих активах, в связи с чем на
рубль товарооборота случится относительное его сокращение;
обоснованного понижения запасов и затрат;
пополнения собственного оборотного капитала за счет внутренних и
внешних источников.
В связи с чем, при внутреннем анализе происходит углубленное
исследование оборачиваемости текущих активов, причин конфигурации
запасов и затрат, наличия собственного оборотного капитала, а еще и резервов
уменьшения долгосрочных и текущих материальных активов, ускорения
оборачиваемости средств, увеличения собственного оборотного капитала.
Оценка платежеспособности организации. Для оперативного
внутреннего анализа текущей платежеспособности, постоянного контроля за
поступлением средств от реализации продукции, погашения дебиторской
задолженности и иных поступлений денежных средств, контроля за
выполнением платежных обязательств перед поставщиками, банками и
прочими кредиторами оформляется платежный календарь, в нем, с одной
стороны, рассчитываются наличные и ожидаемые платежные средства, а с
другой - платежные обязательства на тот же самый период (1, 5, 10, 15 дней,
1мес).
Оперативный платежный календарь оформляется на базе данных об
отгрузке и реализации продукции, о закупках средств изготовления,
документов о расчетах по оплате труда, на выдачу авансов сотрудникам,
выписок со счетов банков и др. [13, c.190]
Чтобы показать текущую платежеспособность необходимо платежные
средства на соответствующую дату сравнить с платежными обязательствами на
ту же самую дату. Хороший вариант, в случае если показатель станет равен
единице или слегка выше.
Низкий уровень платежеспособности вполне может являться случайным
(временным) и хроническим (длительным). В результате чего, изучая состояние
22
платежеспособности предприятия, нужно исследовать обстоятельства
финансовых затруднений, частоту возникновения и длительность
просроченных долгов.
Основаниями неплатежеспособности вполне может быть невыполнение
плана по производству и реализации продукции, увеличение ее себестоимости,
недополучение прибыли и, как последствие, недостаток собственных
источников самофинансирования организации.
Одним из оснований уменьшения платежеспособности может быть
неэффективное использование оборотного капитала: вложение в сверхплановые
запасы и на иные цели. Несостоятельность потребителей организации может
быть причиной его неплатежеспособности. Возвышенная ставка
налогообложения, штрафные санкций за несвоевременную уплату налогов
могут являться одними из обстоятельств неплатежеспособности субъекта
хозяйствования. [27, c. 56]
При поиске оснований конфигурации показателей платежеспособности
значительную роль играет анализ реализации финансового плана по доходной и
расходной части. Данные отчета о движении денежных средств и отчета о
финансовых результатах сравнивают с данными финансовой части бизнес-
плана.
При рассмотрении, в первую очередь, необходимо определить
реализацию плана по поступлению денежных средств, в первую очередь, от
реализации продукции, работ и услуг, имущества, определить обстоятельства
конфигурации объема выручки и найти резервы ее увеличения. Важное
внимание необходимо направить на использование денежных средств, потому
что перерасходы и неэффективное применение денежных средств, даже при
выполнении доходной части финансового плана, могут приводить к
финансовым затруднениям. [15, c.282]
Расходный элемент финансового плана анализируется по всякой статье с
обоснованием событии перерасхода, он может считаться, как оправданным, так
и неоправданным.
23
По итогам анализа финансового плана нужно обнаружить резервы
увеличения планомерного притока денежных средств, которые обеспечат в
перспективе устойчивою платежеспособность организации.
Анализ платежеспособности организации на основе показателей
ликвидности баланса. Платежеспособность считается одним из показателей,
отображающих финансовую устойчивость организации, то есть вероятность
наличными денежными средствами своевременно погашать свои платежные
обязательства. Платежеспособность считается внешним проявлением
финансового состояния организации, его устойчивости.
Анализ платежеспособности необходим организации для оценки и
прогнозирования финансовой деятельности и для внешних инвесторов
(банков). Перед тем, как выдать кредит, банку нужно удостовериться в том, что
организация кредитоспособная. Также должны сделать и хозяйствующие
субъекты, которые хотят вступить в экономические взаимоотношения друг с
другом. Им нужно иметь информацию о денежных потенциалах партнера, при
появлении надобности предоставления ему коммерческого кредита или
отсрочки платежа. [19, c.168]
Оценивать платежеспособность внешние инвесторы могут при помощи
коэффициента ликвидности текущих активов, которая устанавливается
периодом, нужным, чтобы превратить их в денежные средства. Чем меньше
время для инкассации такого актива, тем выше его ликвидность.
Ликвидность баланса - возможность организации превратить активы в
наличность и погасить свои платежные обязательства, а точнее — это степень
активами покрытия долговых обязательств компании. Время превращения
активов в наличные деньги равен периоду погашения платежных обязательств.
Ликвидность организации — это более ёмкое понятие, чем ликвидность
баланса.
Ликвидность баланса подразумевает изыскание платежных средств
всего лишь за счет внутренних источников (реализации активов). Но
организация может привлечь заемные средства со стороны, в случае если у него