34
дать оценку платежеспособности организации. [17, c.59]
Проведем анализ структуры изменения капитала ЗАО «Завод
«Молдавизолит», приложение 1.
Проведем анализ динамики изменения капитала ЗАО «Завод
«Молдавизолит», таблица 1.
Таблица 1
Показатели капитала ЗАО «Завод «Молдавизолит», руб. ПМР
2015г.
2016г.
2017г.
Изменение (-,+)
17/15
17/16
Собствен
ный
капитал
77 139 903
72 879 186
73 284 949
-3 854 945
405 763
Заемный
капитал
114 73 384
124 381 522
135 690 143
20 956 795
11 308 621
Итого
капитала
191 873 287
197 260 708
208 975 092
17 101 805
11 714 384
Анализ показал, что наибольший удельный вес в структуре капитала
составил заемный капитал: в 2015году – 59,8%, в 2016 году -63,05%, а в 2017 г.
64,93%. Величина капитала возросла в 2017г. по сравнению с 2015г. на
17 101 805 руб. и в 2017г. по сравнению с 2016г. на 11 714 384 руб. Это
произошло из-за роста заемного капитала в 2017г. по сравнению с 2015г. на
20 956 795 руб., что составило 5,13%, и в 2017г. по сравнению с 2016г. на
11 308 621 руб., что составило 1,88%. Динамика и структура капитала
показывает, что в 2017г. по сравнению с 2015г. произошло уменьшение
собственного капитала на 3 854 945 руб., а удельный вес при этом уменьшился
на 5,13%; в 2017г. по сравнению с 2016г. произошло увеличение собственного
капитала на 405 763 руб., но удельный вес при этом уменьшился на 1,88 % .
Для более детального рассмотрения капитала предприятия ЗАО
«Завод «Молдавизозолит» рассчитаем структуру и динамику собственного
капитала.
Рассчитаем структуру собственного капитала, приложение 2.
Рассчитаем динамику собственного капитала, приложение 3.
35
В результате анализа собственного капитала можно сделать вывод, что
основная доля капитала и резерва приходится на уставный капитал: в 2015г.-
134,92 %, в 2016г.-142,8%, в 2017г.- 99,43 %. В 2017г. по сравнению с 2015г.
собственный капитал уменьшился на 3 854 954 руб. Это произошло за счет
уменьшения уставного капитала на 31 204 765 руб., а при этом удельный вес
уменьшился на 35,48%. В 2017г. по сравнению с 2016г. собственный капитал
возрос на 405 763 руб. Это произошло за счет уменьшения уставного капитала
на 31 204 765 руб., а при этом удельный вес уменьшился на 35,48%. Величина
резервов в 2017г. по сравнению с 2015 и 2016 увеличилась на 3 219 768 руб, а
удельный вес при этом в 2017г. по сравнению с 2015г. увеличился на 3,77%, и
в 2017г. по сравнению с 2016г. увеличился на 4,46%. Величина
нераспределенной прибыли увеличилась в 2017г. по сравнению с 2015г. на
27 443 070 руб., что составило 35,58%, и 2017г. по сравнению с 2016г. на 28 390
760 руб., что составила 35,58 %. Величина прочего совокупного дохода
уменьшилась в 2017 г. по сравнению с 2016 г. на 3 313 027, а удельный вес при
этом уменьшился на 3,86 %, и 2017 г. по сравнению 2016 г. величина прочего
совокупного дохода не изменилась, но при этом удельный вес уменьшился на
0,05 %.
Так же для более детального рассмотрения капитала предприятия
рассчитаем структуру и динамику заемного капитала.
Рассчитаем структуру долгосрочных обязательств ЗАО «Завод
«Молдавизолит», приложение 4.
Рассчитаем динамику долгосрочных обязательств ЗАО «Завод
«Молдавизолит», таблица 2.
Таблица 2
Показатели долгосрочных обязательств ЗАО «Завод
«Молдавизолит», руб. ПМР
2015г.
2016г.
2017г.
Изменение (-,+)
17/15
17/16
Долгосрочные
обязательства
90 214 217
94 913 345
94 427 474
4 213 257
-485 871
36
Таблица 2 (продолжение)
Прочие
долгосрочные
обязательства
-
-
-
Итого
90 214 217
94 913 345
94 427 474
4 213 257
-485 871
Таблица 2 (окончание)
В результате анализа долгосрочных обязательств, можно сделать вывод
о том, что долгосрочные обязательства в 2017 году по сравнению с 2015 годом
увеличились на 4 213 257 руб, а в 2017 году по сравнению с 2016 годом
уменьшились на 485 871 руб.
Рассчитаем структуру краткосрочных обязательств ЗАО «Завод
«Молдавизолит», приложение 5.
Рассчитаем динамику краткосрочных обязательств ЗАО «Завод
«Молдавизолит», таблица 3.
Таблица 3
Показатели краткосрочных обязательств ЗАО «Завод
«Молдавизолит»
2015г.
2016г.
2017г.
Изменение (-,+)
17/15
17/16
Краткосрочные
финансовые
обязательства
5 025 000
9 200 790
18 063 063
13 038 063
8 862 273
Краткосрочная
торговая
кредиторская
задолженность
15 203 317
13 250 672
17 445 710
2 242 393
4 195 038
Прочая
краткосрочная
кредиторская
задолженность
3 054 745
5 470 298
4 355 070
1 300 325
-1 115 228
Текущее
обязательство
по налогу на
доходы
1 236 105
1 546 417
1 398 826
162 721
-147 591
Краткосрочные
оценочные
обязательства
12 522
0
0
-12 522
0
Итого
24 531 689
29 468 177
41 262 669
16 730 980
11 794 492
37
Анализ показал, что в 2017 г. по сравнению 2015г. произошло
увеличение краткосрочных обязательств на 16 730 980. Это произошло за счет
увеличения краткосрочных финансовых обязательств на 13 038 063 руб., что
составило 23,29 %. А в 2017г. по сравнению 2016г. произошло увеличение
краткосрочных обязательств на 11 794 492 руб. Это произошло за счет
увеличения краткосрочных финансовых обязательств на 8 862 273 руб., а при
этом удельный вес увеличился на 12,55%.
В структуре краткосрочных обязательств наибольший удельный вес
составила краткосрочная торговая кредиторская кредиторская задолженность:
в 2015 году – 61,97%, в 2016 году – 44,97 %.
В 2017 году наибольший удельный вес составили краткосрочные
финансовые обязательства 43,78 -%.
Краткосрочная торговая кредиторская задолженность в 2017 году по
сравнению с 2015 годом увеличилась на 2 242 383 рубля, а удельный вес при
этом уменьшился на 19,69 %; а в 2017 году по сравнению с 2016 годом
увеличилась 4 195 038, а удельный вес при этом уменьшился на 2,69 %. Прочая
краткосрочная кредиторская задолженность в 2017 году по сравнению с 2015
годом увеличилась на 1 300 325 руб, а удельный вес при этом уменьшился на
1,9 %, а в 2017 году по сравнению с 2016 годом уменьшилась на 1 115 228, а
удельный вес при этом уменьшился на 8,01 %. Текущее обязательство по
налогу на доходы в 2017 году по сравнению с 2015 годом увеличилось на
162 721 руб., а удельный вес при этом уменьшился на 1,65 % ; а в 2017 году по
сравнению с 2016 годом уменьшилось на 147 591 руб., а удельный вес при этом
уменьшился на 1,86 %. Краткосрочные оценочные обязательства в 2017 году по
сравнению с 2015 годом уменьшились на 12 522 руб., а удельный вес при этом
уменьшился на 0,05 %.
2.3Анализ финансового состояния предприятия
Для оценки финансового состояния ЗАО «Завод «Молдавизолит» нужно
использовать данные бухгалтерского и финансового характера.
38
Информационной базой для проведения расчетов являются формы финансовой
бухгалтерской отчетности:
1. Форма №1 «балансовый отчет о финансовом положении за 2015, 2016 и
2017 года, приложение 6;
2. Форма №2 «отчет о совокупном доходе» за 2015, 2016 и 2017 года,
приложение 7.
Для оценки финансового состояния нужно рассчитать показатели
финансовой устойчивости ЗАО «Завод «Молдавизолит», приложение 8.
Рассчитаем коэффициенты финансовой устойчивости предприятия.
Одним из важных показателей, характеризующих финансовую
устойчивость предприятия, ее независимость от внешних источников
финансирования считается коэффициент автономии (степень финансовой
независимости), равный доле собственных средств в общей стоимости
имущества организации. Собственные средства предприятия (собственный
капитал) представляют собой сумму собственных источников формирования
средств, доходов будущих периодов и резервов предстоящих расходов и
платежей.
Минимальное значение коэффициента автономии находится на уровне
0,5. Данное значение показателя подразумевает, что все обязательства
предприятия могут быть покрыты собственными средствами. Увеличение
коэффициента автономии подразумевает увеличение финансовой устойчивости
и независимости предприятия, а еще, в свою очередь, снижение риска
финансовых затруднений. [30, c. 151]
????????
(10)
Рассчитаем коэффициент автономии за 2015 год:
Рассчитаем коэффициент автономии за 2016 год:
39
Рассчитаем коэффициент автономии за 2017 год:
По полученным расчетам следует отметить, что все обязательства
организации не могут быть покрыты собственными средствами. И в 2015, и в
2016, и в 2017 году коэффициент меньше минимального значения, это говорит
о том, что организация финансово-устойчивая и независимая.
Независимость предприятия от внешних источников определяется еще и
значением коэффициента соотношения заемных и собственных средств.
Данный коэффициент рассчитывается, как отношение величины всех
обязательств предприятия к сумме ее собственных средств.
(11)
Значение коэффициента демонстрирует, сколько заемных средств
привлекло предприятие на один рубль вложенных в активы собственных
средств. Нормальным считается значение меньше либо равно 1. Увеличение
собственных средств над заёмными говорит о финансовой и экономической
стабилизации предприятия, достаточной финансовой устойчивости и условной
независимости от внешних финансовых источников. Для сохранения
минимальной финансовой стабильности организации коэффициент
соотношения собственных и заемных средств должен быть ограничен
значением стоимости оборотных и внеоборотных средств.
Рассчитаем коэффициент соотношения заемных и собственных средств
за 2015 год:
40
Рассчитаем коэффициент соотношения заемных и собственных средств
за 2016 год:
Рассчитаем коэффициент соотношения заемных и собственных средств
за 2017 год:
Подводя итог по коэффициенту соотношения заемных и собственных
средств, следует отметить, что организация зависима от внешних источников.
Заемные средства превышают собственные, а это свидетельствует о
финансовой и экономической неустойчивости организации.
Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных средств
рассчитывается, как отношение величины краткосрочных активов предприятия
к сумме ее долгосрочных активов.
(12)
Рассчитаем коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных
средств за 2015 год:
Рассчитаем коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных
средств за 2016 год:
Рассчитаем коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных
средств за 2017 год:
41
Рассчитав коэффициент мобильных и иммобилизованных средств
следует отметить, что в 2015 году он равен 0,438, в 2016 году равен 0,448, а в
2017 равен 0,530.
Важным для оценки устойчивости финансового состояния предприятия
является коэффициент мобильности краткосрочных активов, который
определяется, как отношение стоимости абсолютно готовых к платежу
краткосрочных активов к общей стоимости мобилизированных средств
предприятия.
????
????
( 13)
Рассчитаем коэффициент мобильности за 2015 год:
Рассчитаем коэффициент мобильности за 2016 год:
Рассчитаем коэффициент мобильности за 2017 год:
По полученным результатам можно сказать, что изменения говорят об
неускорении оборачиваемости оборотных средств, что в свою очередь является
скорее отрицательным фактором и ведет к вовлечению дополнительных
средств в оборот.
Наличие у организации собственных средств для обеспечения его
финансовой устойчивости и осуществления нормального производственного
процесса определяется при помощи коэффициента обеспеченности
собственными средствами. Данный коэффициент представляет собой
отношение разницы между источниками собственных средств (Собственный
капитал) и внеоборотных активов к фактической стоимости находящихся у
организации оборотных средств в виде производственных запасов,
42
незавершенного производства, готовой продукции, денежных средств и
денежных эквивалентов, краткосрочной торговой и прочей дебиторской
задолженности, прочих оборотных активов. Нормальным является значение
коэффициента обеспеченности собственными средствами, превышающее 0,1.
Частным значением коэффициента обеспеченности собственными
средствами является коэффициент обеспеченности запасов и затрат
собственными источниками для их формирования, равный отношению суммы
собственных оборотных и долгосрочных заемных средств к стоимости запасов
и затрат. Данный коэффициент показывает, в какой степени запасы и затраты
организации финансируются за счет собственных и долгосрочных заемных
средств. [35, c. 56]
????????
????
????
(14)
Рассчитаем коэффициент обеспеченности собственными средствами за
2015 год:
Рассчитаем коэффициент обеспеченности собственными средствами за
2016 год:
Рассчитаем коэффициент обеспеченности собственными средствами за
2017 год:
По полученным расчетам следует отметить, что коэффициент
обеспеченности собственными средствами в 2015 году равен -1,019, в 2016 году
равен -1,039, в 2017 году равен -0,874. Данные меньше нормативного значения
коэффициента, что свидетельствует о том, что организация финансово
неустойчива.
43
Коэффициент прогноза банкротства характеризует удельный вес чистых
оборотных средств в сумме актива баланса предприятия. Если предприятие
испытывает финансовые затруднения, то значение этого коэффициента
снижается.
????
????
????????
(15)
Рассчитаем коэффициент банкротства за 2015 год:
Рассчитаем коэффициент банкротства за 2016 год:
Рассчитаем коэффициент банкротства за 2017 год:
По полученным результатам следует отметить, что удельный вес чистых
оборотных средств в сумме актива баланса организации в 2015 году составил
17,7%, в 2016 году составил 16%, а в 2017- 14,9 %. По сравнению с 2015 и 2016
годом он уменьшился, это говорит о том, что у фирмы есть финансовые
затруднения.
Результаты расчетов коэффициентов финансовой устойчивости
отобразим в таблице 4.
Таблица 4
Показатели финансовой устойчивости
№
Название показателя
Нормативное
значение
2015
год
2016
год
2017
год
1
Коэффициент
автономии
больше 0,5
0,385
0,369
0,351
2
Коэффициент
соотношения заемных
и собственных
средств
меньше либо
равно 1
1,554
1,707
1,851