44
Таблица 4(продолжение)
3
Коэффициент
мобильных и
иммобилизованных
денежных средств
-
0,438
0,448
0,530
4
Коэффициент
мобильности
-
0,008
0,002
0,002
5
Коэффициент
обеспеченности
собственных средств
больше 0,1.
-1,019
-1,039
-0,874
6
Коэффициент
банкротства
-
0,177
0,160
0,149
Таблица 4 (окончание)
Рассчитаем коэффициенты платежеспособности
Анализ платежеспособности предприятия осуществляется путем
сравнения наличия и поступления средств по платежам первой надобности.
Платежеспособность определяется через коэффициенты ликвидности
Коэффициент абсолютной ликвидности равен отношению величины
наиболее ликвидных активов к сумме наиболее срочных обязательств.
К наиболее ликвидным активам относят денежные средства и денежные
эквиваленты предприятия, а еще и краткосрочные финансовые активы.
Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какую долю своих
обязательств предприятие имеет возможность погасить немедленно денежными
средствами и высоколиквидными ценными бумагами. [5, c.78]
Нормальное значение данного показателя на уровне не ниже 0,25 - 0,3,
то есть предприятие может немедленно на 25-30% погасить свои обязательства.
Кабс.ликв. =
(16)
Рассчитаем коэффициент абсолютной ликвидности за 2015 год:
0
Рассчитаем коэффициент абсолютной ликвидности за 2016 год:
45
Рассчитаем коэффициент абсолютной ликвидности за 2017 год:
По полученным расчетам следует отметить, что за 2015 год
коэффициент абсолютной ликвидности равен 0,020, а это в свою очередь
значит, что предприятие не способно немедленно погасить свои обязательства
денежными средствами и высоколиквидными ценными бумагами, в 2016 году
равен 0,0006, в 2017 году равен 0, 0005.
Коэффициент критической (промежуточной) ликвидности показывает,
какую долю своих обязательств предприятие сможет погасить при условии
поступления еще и средств от дебиторов.
Коэффициент промежуточной ликвидности отображает прогнозируемые
платежные способности предприятия при условии своевременного проведения
расчетов с дебиторами.
Нормативное значение данного показателя не менее 0,7-0,8.
(17)
Рассчитаем коэффициент промышленной ликвидности за 2015 год:
Рассчитаем коэффициент промышленной ликвидности за 2016 год:
Рассчитаем коэффициент абсолютной ликвидности за 2017 год:
46
По результатам расчетов следует отметить, что за 2015 год коэффициент
промышленной ликвидности составил 1,170, в 2016 году равен 0, 971, в 2017
году равен 0,876 , что говорит о платежеспособности и возможности погасить
свои обязательства при условии поступления средств от дебиторов.
Коэффициент текущей ликвидности (общий коэффициент покрытия)
показывает, сможет ли предприятие рассчитаться по своим краткосрочным
обязательствам всеми мобильными средствами, включая производственные
запасы и незавершенное производство.
Общий коэффициент покрытия показывает, в какой степени способно
предприятие погасить свои обязательства, если превратить в наличность все
имеющиеся на этот момент краткосрочные активы. [11, c.121]
Для обеспечения минимальной гарантии инвестиций на каждый рубль
краткосрочных долгов должно приходиться два рубля оборотного капитала.
Отсюда следует, что оптимальным является значение коэффициента покрытия
равное 2. Чем больше значение данного коэффициента, тем лучше, но на
практике могут быть и чрезмерно немалые материальные производственные
запасы, которые излишни по сравнению с потребностями предприятия и
которые будет нелегко реализовать для покрытия обязательств организации.
К тек.ликв =
????
????
(18)
Рассчитаем коэффициент текущей ликвидности за 2015 год:
Рассчитаем коэффициент текущей ликвидности за 2016 год:
47
Рассчитаем коэффициент текущей ликвидности за 2017 год
По полученным результатам нужно отметить следующее: в 2015 и в
2016 годах коэффициент текущей ликвидности больше двух, что
свидетельствует о способности организации рассчитаться по своим
краткосрочным обязательствам всеми оборотными активами, включая
производственные запасы и незавершенное производство, а в 2017 меньше 2,
что свидетельствует о неспособности организации по своим краткосрочным
обязательствам.
Для оценки наличия у предприятия действительной возможности
восстановления или же утраты платежеспособности в течение определенного
периода рассчитывается коэффициент восстановления или же утраты
платежеспособности, который определяется отношением расчетного
коэффициента текущей ликвидности к его установленному значению. [33, c.
211]
????
????
????????
, (19)
где Кф – фактическое значение коэффициента текущей ликвидности в конце
отчетного периода;
Пв(у) – период восстановления (утраты) платежеспособности в месяцах
(восстановления - 6 месяцев, утраты – 3 месяца);
Т – отчетный период в месяцах;
Кн – значение коэффициента текущей ликвидности на начало отчетного
периода;
К норм – нормативное значение коэффициента текущей ликвидности (К норм.
= 2).
К восст. = (1,755 + 6 / 12 * (1,755 – 2,07))/2 = 0,798
Результаты расчетов показателей платежеспособности отобразим в
48
таблице 6.
Таблица 6
Показатели платежеспособности
ЗАО «Завод «Молдавизолит»
№
Название показателя
Нормативное
значение
2015
год
2016
год
2017
Год
1
Коэффициент
абсолютной ликвидности
Больше
0,25-0,3
0,020
0,0006
0,0005
2
Коэффициент
промежуточной
ликвидности
Больше 0,7-
0,8
1,170
0,971
0,876
3
Коэффициент текущей
ликвидности
-
2,383
2,070
1,755
4
Коэффициент
восстановления
Больше либо
равно 1
0,798
Рассчитаем доходность и рентабельность организации
Выделяют следующие показатели рентабельности:
а) рентабельность продукции, продаж, которая показывает, сколько прибыли
приходится на единицу реализованной продукции, товаров, работ (услуг).
б) рентабельность производственных фондов, которая отражает эффективность
применения средств предприятия.
в) рентабельность вложений, которая характеризует эффективность
использования всего имущества предприятия.
Рентабельность производственной деятельности показывает, сколько
прибыли от производственной деятельности приходится на один рубль
выручки от продаж продукции (товаров), работ, услуг и равна отношению
прибыли от производственной деятельности к доходу от продаж (выручке).
R произв. =
????????
(20)
Рассчитаем рентабельность производственной деятельности за 2015 год:
49
Рассчитаем рентабельность производственной деятельности за 2016 год:
Рассчитаем рентабельность производственной деятельности за 2017 год:
0,053
По полученным результатам можно подвести следующий итог:
за 2015 год рентабельность производственной деятельности равна 0,087,
это означает, что на 1 рубль выручки приходится 0,087 прибыли.
за 2016 год рентабельность производственной деятельности равна 0,085,
это означает, что на 1 рубль выручки приходится 0,085 прибыли.
за 2017 год рентабельность производственной деятельности равна 0,055,
это означает, что на 1 рубль выручки приходится 0,055 прибыли.
Рентабельность хозяйственной деятельности показывает, сколько
прибыли, оставшейся после возмещения прочих расходов (расходов по
инвестиционной деятельности, расходов по финансовой деятельности, иных
операционных расходов) и зачисления других доходов (доходов по
инвестиционной деятельности и доходов по финансовой деятельности, иных
операционных доходов), приходится на один рубль выручки от финансово-
хозяйственной деятельности.
Если показатель рентабельности хозяйственной деятельности меньше
показателя рентабельности производственной деятельности, то предприятие
утрачивает долю прибыли в результате:
расходов по инвестиционной деятельности (расходы по выбытию
нематериальных активов, расходы от выбытия долгосрочных материальных
активов, расходы по выбытию долгосрочных финансовых активов, расходы от
переоценки основных средств при их выбытии, расходы, связанные с долевым
участием в других предприятиях, расходы по операциям со связанными
сторонами, прочие расходы инвестиционной деятельности);
расходов по финансовой деятельности (расходы по выплате роялти,
расходы по финансируемой аренде долгосрочных материальных активов);
50
иных операционных расходов (расходы по реализации иных текущих
активов, расходы по текущей аренде, расходы по штрафам, пени, неустойке,
расходы от изменений способов оценки текущих активов, расходы по
процентам за кредиты и займы (расходы по финансированию), отклонения
фактических затрат от нормативных (стандартных) затрат, недостачи и потери
от порчи ценностей, расходы, связанные с бракованной продукцией, расходы
по курсовым валютным разница, расходы по сомнительным долгам и др.).[3,
c.271]
Положительным считается рост показателя в динамике.
R хоз. =
(21)
Рассчитаем рентабельность хозяйственной деятельности за 2015 год:
R хоз. =
= 0,029
Рассчитаем рентабельность хозяйственной деятельности за 2016 год:
R хоз. =
= 0,052
Рассчитаем рентабельность хозяйственной деятельности за 2017 год:
R хоз. =
= -0,105
По полученным результатам можно подвести следующий итог:
- за 2015 год рентабельность хозяйственной деятельности равна 0,029 , это
означает, что на 1 рубль выручки приходится 0,029 прибыли .
- за 2016 год рентабельность хозяйственной деятельности равна 0,052 , это
означает, что на 1 рубль выручки приходится 0,052 прибыли.
- за 2017 год рентабельность хозяйственной деятельности равна -0,105 , это
означает, что на 1 рубль выручки приходится 0,105 убытка.
Показатель рентабельности реализованной продукции показывает
эффективность текущих затрат и рассчитывается как отношение прибыли от
производственной деятельности к полной себестоимости реализованной
51
продукции (товаров), работ, услуг, включая коммерческие, общие и
административные расходы.
Rреал. =
(22)
Рассчитаем рентабельность реализованной продукции за 2015 год:
Рассчитаем рентабельность реализованной продукции за 2016 год:
Рассчитаем рентабельность реализованной продукции за 2017 год:
Исходя из полученных данных, видно, что рентабельность
производственной деятельности в 2015 году равна 0,095, в 2016 году равна
0,092, а в 2017 году равна 0,056.
Рентабельность всего капитала показывает, какая доля чистой прибыли
приходится на рубль имущества организации, насколько рационально прибыль
используется.
Данный показатель характеризует доходность предприятия независимо
от структуры ее капитала.
R всего капитала =
(23)
Рассчитаем рентабельность всего капитала за 2015 год:
R всего капитала =
= -0,022
Рассчитаем рентабельность всего капитала за 2016 год:
52
R всего капитала =
= 0,002
Рассчитаем рентабельность всего капитала за 2017 год:
R всего капитала =
= -0,101
По полученным результатам следует отметить, что:
за 2015 год рентабельность всего капитала равна -0,022 это означает, что
0,101 убытка приходится на один рубль выручки .
за 2016 год рентабельность всего капитала равна 0,002 , это означает, что
0,002 чистой прибыли приходится на один рубль выручки.
за 2017 год рентабельность всего капитала равна -0,101 это означает, что
0,101 убытка приходится на один рубль выручки.
Рентабельность собственного капитала показывает эффективность
использования средств собственника, вложенных в организацию и позволяет
сравнить с возможным доходом от вложения этих средств в иные организации.
Rск =
(24)
Рассчитаем рентабельность собственного капитала за 2015 год:
Rск =
= -0,058
Рассчитаем рентабельность собственного капитала за 2016 год:
Rск =
= 0,005
Рассчитаем рентабельность собственного капитала ЗАО «Завод
«Молдавизолит» за 2017 год:
Rск =
= -0,289
По полученным расчетам важно отметить, что:
за 2015 год рентабельность собственного капитала равна -0,058, это
означает, что на 1 рубль собственного капитала приходится -0,058 рублей
убытка;
53
за 2016 год рентабельность собственного капитала равна 0,005, это
означает, что на 1 рубль собственного капитала приходится 0, 005 рублей
чистой прибыли;
за 2017 год рентабельность собственного капитала равна -0,289, это
означает, что на 1 рубль собственного капитала приходится -0,289 рублей
убытка.
Рентабельность используемого в производстве капитала рассчитывается
как отношение прибыли от производственной деятельности к разнице между
средней стоимостью всего капитала предприятия и средней стоимостью
финансовых активов.
Rисп.кап.=
(25)
Рассчитаем рентабельность используемого в производстве капитала за
2015 год:
Rисп. в пр-ве капитала =
= 0, 077
Рассчитаем рентабельность используемого в производстве капитала за
2016 год:
Rисп. в пр-ве капитала =
= 0, 084
Рассчитаем рентабельность используемого в производстве капитала за
2017 год:
Rисп. в пр-ве капитала =
= 0,048
Исходя из полученных данных, видно, что рентабельность
используемого в производстве капитала в 2015 году равна 0,077, в 2016 году
равна 0,084, а в 2017 году равна 0, 048.
Результаты расчетов доходности и рентабельности организации
отобразим в таблице 7.