43
долгосрочных источников как собственных, так и заемных. Если предприятие
не располагает заемными средствами, привлекаемыми на длительный срок,
основные средства и прочие внеоборотные активы должны формироваться за
счет собственного капитала.
Анализ с помощью относительных показателей, дает нам базу для
исследований и аналитических выводов (Таблица 2.11).
Таблица 2.11 – Анализ показателей коэффициентов финансовой
устойчивости ООО «Асб-Сервис» за 2017-2019 годы
Показатель
Нормальное
2017
2018
2019
Изменение +,-
2018-
2019-
2019-
ограничение
2017
2018
2017
1. Коэффициент
капитализации (плечо
Не выше 1,5
0,70
0,73
0,66
0,03
-0,07
-0,04
финансового рычага)
2. Коэффициент
Нижняя
0,71
0,54
0,03
-0,17
-0,51
-0,68
обеспеченности
граница
собственными источниками
0,1;opt.
финансирования
3.Коэффициент финансовой
U3 > 0,4+0,6
0,59
0,58
0,60
-0,01
0,02
0,01
независимости (автономии)
4. Коэффициент
U4 ≥ 0,7;
1,42
1,36
1,50
-0,06
0,14
0,08
финансирования
Opt.≈ 1,5
5. Коэффициент
U5 ≥ 0,6
0,60
0,59
0,61
-0,01
0,02
0,01
финансовой устойчивости
Коэффициент капитализации (плечо финансового рычага), показывает
сколько заемных средств организация привлекла на один рубль вложенных в
активы собственных средств, на анализируемом предприятии данный
показатель имеет нормальное ограничение, к тому же удалось добиться
44
снижения и в 2019 году 0, 66 руб. организация привлекла на 1 руб. вложенных
в активы заемных средств.
Коэффициент обеспеченности собственными источниками
финансирования показывает, какая часть оборотных активов финансируется
за счет собственных источников. Оптимальное значение должно быть больше
0,5, у предприятия в 2017 году и 2018 году данное ограничение соблюдалось,
но в 2019 году оно опустилось до очень низкого значения 0,03 это означает,
что предприятию не хватает собственных источников финансирования и
необходимо привлекать заемный капитал в свою деятельность.
Коэффициент финансовой независимости (автономии) показывает, что
на протяжении всего рассматриваемого периода удельный вес собственных
средств в общей сумме источников финансирования составляет нормальное
значение, но в 2019 году он достиг верхнего предела разрешаемого значения в
0,6 %.
Остальные коэффициенты показывают допустимые значения,
предприятие «Асб-Сервис» является финансово-устойчивым.
Анализ финансовой устойчивости предприятия позволяет говорить о
значительном запасе прочности, обусловленном высоким уровнем
собственного капитала.
В процессе снабженческой, производственной сбытовой и финансовой
деятельности происходит непрерывный кругооборот капитала, изменяются
структура средств и источников их формирования, наличие и потребность в
финансовых ресурсах и как следствие – финансовое состояние предприятия,
внешним проявлением которого является платежеспособность и ликвидность.
В процессе анализа рассчитаны коэффициенты платежеспособности и
ликвидности, представлены в Таблице 2.12.
Из таблицы видно, что общий показатель платежеспособности на
протяжении всего периода увеличивался, допустимое значение должно быть
не меньше 1, это положительный факт.
45
Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какую часть
текущей краткосрочной задолженности организация может погасить в
ближайшее время за счет денежных средств и приравненных к ним
финансовых вложений. В 2019 году он равен оптимальному значению.
Данная таблица еще раз подтверждает тот факт, что предприятие не
обеспечено собственными оборотными средствами. Коэффициент
финансовой напряженности близок к критическому значению на протяжении
всего периода.
Таблица 2.12 – Анализ показателей коэффициентов ликвидности и
платежеспособности за 2017 - 2019 годы
Коэффициент
2017
2018
2019
Абсолютные отклонения
Допуст.
значение
2018/
2017
2019/
2018
2019/
2017
Общий показатель
платежеспособности
0,4
0,5
1
0,1
0,5
0,6
≥ 1
К. абсолютной
ликвидности
1
0,1
0,6
-0,9
0,5
-0,4
≥ 0,2 ÷
0,5
К. критической оценки
0,4
0,1
0,6
-0,3
0,5
0,2
0,7 ÷ 0,8
К. текущей
ликвидности
0,7
0,8
1,2
0,1
0,4
0,5
= 1,5; 2,0
÷
3,5
К. маневренности
функционир. капитала
-1
-2,8
3
-2
6
4
Уменьшен
полож.
факт
КОСС
-0,5
-0,4
0,1
0,1
0,5
0,6
≥ 1,0
К. финн. независимости,
автономии
0,59
0,58
0,60
-0,01
0,02
0,01
≥ 0,5
К. финансовой
напряженности
0,4
0,4
0,4
0
0
0
≤ 0,5
К. задолженности
0,7
0,7
0,66
0
-0,04
-0,4
≥ 0,67
К. самофинансирования
1,42
1,36
1,50
-0,06
0,14
0,08
≥ 1,0
46
К. обеспеченности
собственн. оборотными
средствами
-0,7
-0,5
0,03
0,2
0,5
0,7
≥ 1,0
К. соотношения
мобильных и
иммобилизированных
активов
0,3
0,4
0,7
0,1
0,3
0,4
≥ 0,5
К. имущества
производственного
назначения
0,9
0,8
0,7
-0,1
-0,1
-0,2
≥ 0,5
Коэффициент критической оценки показывает, какая часть
краткосрочных обязательств организации может быть немедленно погашена
за счет денежных средств. За анализируемый период данный коэффициент
занимает разные положения, но в 2019 году приблизился к норме.
Коэффициент текущей ликвидности показывает, какую часть текущих
обязательств по кредитам и расчетам можно погасить, мобилизовав все
оборотные средства. Данный показатель не соответствует допустимому
значению на протяжении всего рассматриваемого периода.
Коэффициент финансовой независимости характеризует долю
собственного капитала в общем итоге баланса. В случае анализируемого
предприятия данный коэффициент составляет допустимое положительное
значение и в 2019 году увеличился до ноль целых шесть десятых. ООО «Асб-
Сервис» поддерживает коэффициент на допустимом уровне, повышает
независимость предприятия от внешних источников финансирования.
Коэффициент финансовой напряженности. Данный показатель
показывает долю заемных средств в общем итоге баланса. На протяжении
всего рассматриваемого периода коэффициент составляет допустимое
значение.
Коэффициент задолженности характеризует соотношение между
заемными и собственными средствами. Так же как и предыдущий показатель
составляет допустимое значение, в 2017 году 0,7 и в 2019 году 0,67.
47
Показатель имущества производственного назначения характеризует
долю имущества производственного назначения в активах предприятия. В
2017, 2018, 2019 годы произошло увеличение данного коэффициента.
Таким образом, по данному направлению анализа можно сделать вывод
о том, что платежеспособность предприятия находится на уровне выше
удовлетворительного, а тенденция последних изменений свидетельствует о
вероятном снижении платежеспособности в будущем.
По существу, ликвидность предприятия означает ликвидность его
баланса. Ликвидность баланса означает степень покрытия обязательств
предприятием его активами, срок превращения которых в денежную форму,
совпадает со сроками погашения обязательств по пассиву.
Для проведения анализа актив и пассив баланса разбивают на четыре
группы.
Неплатежеспособным предприятие может быть признано даже при
достаточном превышении статей актива над его обязательствами, если
капитал вложен в труднореализуемые статьи актива. И хотя задержка в
платежах, вообще говоря, явление временное, она может послужить началом
прекращения всех платежей в случае стабильного несоответствия сроков
оборачиваемости обязательств предприятия и его имущества.
В Таблице 2.13, представлена динамика изменения структуры активов
по степени ликвидности.
Таблица 2.13 – Динамика изменения структуры активов по степени
ликвидности, тыс. руб.
Группа актива баланса
по степени ликвидности
На
31.12.2017
На
31.12.2018
На
31.12.2019
Абсолютные
отклонения
2018-
2019-
2019-
2017
2018
2017
А1-наиболее ликвидные
216
312
2133
96
1820
1917
активы
А2- быстрореализуемые
871
1 186
1 213
316
27
342
48
активы
А3-медленно
1 721
2 199
2 383
478
184
662
реализуемые активы
А4- труднореализуемые
6 101
6 643
6 408
542
-235
307
активы
На основе данных, представленных в Таблице 2.13, можно сказать
следующее:
Наиболее ликвидные активы в 2018 году увеличились
пропорционально, но 2019 году данная группа активов резко увеличила свое
значение на 988%.
Быстрореализуемые активы в 2018 году резко возросли по отношению
к 2017 году на 36%, в 2019 году увеличились на незначительную величину в
2%.
Медленно реализуемые и труднореализуемые активы за
рассматриваемый период увеличивались пропорциональными долями.
Наиболее ликвидные активы за весь период 2017, 2018, 2019 годы
имеют низкое значение. А медленно труднореализуемые активы в 2017 году
составляют более половины, к 2019 году их объем уменьшился.
Текущая ликвидность свидетельствует о платежеспособности (плюс)
или неплатежеспособности (минус) организации на ближайший к
рассматриваемому моменту промежуток времени.
Перспективная ликвидность – это прогноз платежеспособности на
основе сравнения будущих поступлений и платежей.
Показатель «Текущая ликвидность» принимает в последнем периоде
значение близкое к положительному, что свидетельствует об отсутствии
угрозы неплатежеспособности организации в течение ближайших двенадцати
месяцев.
За анализируемый период показатель «Перспективной ликвидности»
увеличивался и в 2019 году он занял положительное значение, что является
49
благоприятной тенденцией и свидетельствует о повышении ликвидности
предприятия в будущих периодах.
2.3 Анализ прибыли и рентабельности ООО «Асб-Сервис»
Говоря о рентабельности деятельности организации, мы определяем,
сколько прибыли приносит каждый рубль затрат, поэтому критерием
окупаемости затрат выступает прибыль организации.
Цель анализа рентабельности – оценить способность предприятия
приносить доход на вложенный в предприятие капитал.
По данным аналитического баланса можно сказать, что у предприятия
«Асб-Сервис» нет убытков, прибыль растет, а вместе с ней и расходы.
Выручка в 2017 году составляла 44,5 млн. руб., к 2018 году она
увеличилась до 52 млн. руб., в 2019 году она достигла значения в 70 млн. руб.
Это связанно, прежде всего с увеличением объема производства и
расширением рынка сбыта.
Себестоимость увеличивается параллельно выручке. Темп роста
себестоимости в 2019 году составил 52%. С ростом объемов производства
происходит увеличение затрат и соответственно себестоимости.
Необходимо отметить что, увеличение себестоимости произошло и за
счет роста цен на сырье и материалы. Увеличение затрат в 2018 году связано
с приемом персонала. Было закуплено новое оборудование, и
начисление амортизации повлияло на объем расходов на производство.
Далее необходимо рассмотреть такой важный элемент как чистая
прибыль. В 2018 году уменьшилась на 413 тыс. руб., но к 2019 году чистая
прибыль достигла отметки в 2 139 тыс. руб., что в процентном отношении к
2017 году составляет увеличение на 66%.
Резкое уменьшение чистой прибыли в 2018 году объясняется резким
скачком в сторону увеличения себестоимости, и превышение коммерческих
расходов, уменьшением валовой прибыли вследствие уменьшения
50
рентабельности продаж, все эти факторы повлияли на величину чистой
прибыли.
Проведем анализ с помощью расчета – коэффициентов рентабельности
(представлены в Таблице 2.14).
Уровень прибыли после выплаты налогов в 2018 году понизился, а в
2019 году увеличился по сравнению с 2017 годом в два раза. Коэффициент
рентабельности активов отражает величину прибыли, приходящейся на
каждый рубль совокупных активов предприятия. В ООО «Асб-Сервис» в 2019
году данный коэффициент равен 0,3%.
Таблица 2.14 – Анализ коэффициентов рентабельности ООО «Асб-Сервис»
Наименование
2017
2018
2019
Абсолютные отклонения
2018-
2019-
показателя
2019-2018
2017
2017
Рентабельность продаж
3,52
2,67
4,53
-0,85
1,85
1,00
Бухгалтерская
рентабельность от
2,94
2,33
4,19
-0,61
1,86
1,25
обычной деятельности
Чистая рентабельность
2,96
1,70
3,14
-1,26
1,44
0,18
Экономическая
16,40
9,70
20,08
-6,69
10,37
3,68
рентабельность
Рентабельность
27,91
16,81
33,42
-11,10
16,60
5,51
собственного капитала
Валовая рентабельность
20,57
21,17
22,75
0,60
1,57
2,18
Затратоотдача
3,65
2,75
4,74
-0,91
1,99
1,09
Рентабельность
27,37
16,39
32,68
-10,98
16,29
5,31
51
перманентного капитала
Коэффициент
0,16
0,14
0,3
-0,02
0,16
0,14
рентабельности активов
Коэффициент
рентабельности
0,74
0,55
1
-0.19
0,45
0,26
оборотных активов
Коэффициент
рентабельности
0,25
0,3
0,3
0,05
0
0,05
реализованной
продукции
Коэффициент
рентабельности
внеоборотных активов
0,2
0,2
0,4
0
0,2
0,2
Рентабельность продаж показывает в 2017 году 3,52 р. прибыли
приходилось на единицу продукции, в 2019 году 4,53 р. увеличение
рентабельности продаж указывает на эффективное использование заемного
капитала, также на увеличение валовой прибыли.
Также можно заметить, что, в 2018 году все коэффициенты
рентабельности уменьшались по отношению к 2017 году и 2019 году. Данная
тенденция объясняется увеличением затрат на производство, объемов
производства в условиях экономического кризиса.
Проведем анализ себестоимости продукции предприятия. Анализ
себестоимости продукции начнем с изучения общей суммы затрат в целом и
по основным элементам (Таблица 2.15).
Таблица 2.15– Анализ затрат на производство продукции
52
Элементы
затрат
2017
год
У.в
%
2018
год
У.в
%
2019
год
У.в
%
Изменения
Темп
2018-
2017
2019-
2018
2019-
2017
2019
от
2018
2019
от
2017
Материальные
затраты
20026
57
22591
55
35067
65
2565
12476
1504
55
75
Затраты
на оплату
труда
9860
28
12348
30
12489
23
2479
141
2629
1
27
Отчисления на
социальные
нужды
2477
7
3065
7
3110
6
588
45
633
1
25
Амортизация
791
2
852
2
864
2
61
12
73
1
9
Прочие
затраты
2227
6
2327
6
2426
4
100
99
199
4
9
Итого по
элементам
затрат
35381
100
41183
100
53956
100
8775
12773
1857
31
52
Материальные затраты увеличились и темп роста в 2019 году по
отношению к 2017 году составил 75%. Это объясняется значительным
увеличением объемов производства, ассортимента продукции;
Затраты на оплату труда и отчисления на социальные нужды также
увеличились на 27% и 25% соответственно, данная тенденция связанна с
приемом дополнительного персонала, в связи с расширением производства;
Амортизация в 2019 году по отношению к 2017 году увеличилась на
9%, из-за увеличения основных средств;
Темп роста прочих затрат в 2019 году по отношению к 2017 году
составил 9%.